特許金融分析師考試常見(jiàn)概念試題及答案

特許金融分析師考試常見(jiàn)概念試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些屬于金融市場(chǎng)的參與者？

A.個(gè)人投資者

B.政府機(jī)構(gòu)

C.保險(xiǎn)公司

D.銀行

E.非銀行金融機(jī)構(gòu)

2.下列哪些金融工具屬于衍生品？

A.股票

B.債券

C.期權(quán)

D.外匯

E.指數(shù)期貨

3.以下哪些屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的組成部分？

A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.投資組合的預(yù)期收益率

D.投資組合的β系數(shù)

E.投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好

4.下列哪些屬于財(cái)務(wù)報(bào)表的組成部分？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表

D.稅收?qǐng)?bào)表

E.管理層討論與分析

5.以下哪些屬于財(cái)務(wù)比率分析的方法？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.負(fù)債比率

D.資產(chǎn)回報(bào)率

E.股東權(quán)益回報(bào)率

6.以下哪些屬于投資組合管理的基本原則？

A.分散投資

B.風(fēng)險(xiǎn)控制

C.收益最大化

D.預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)匹配

E.長(zhǎng)期投資

7.以下哪些屬于固定收益證券的特點(diǎn)？

A.期限固定

B.利率固定

C.信用風(fēng)險(xiǎn)較低

D.價(jià)格波動(dòng)性較小

E.預(yù)期收益率相對(duì)穩(wěn)定

8.以下哪些屬于股票市場(chǎng)的主要指數(shù)？

A.滬深300指數(shù)

B.中小板指數(shù)

C.創(chuàng)業(yè)板指數(shù)

D.納斯達(dá)克指數(shù)

E.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

9.以下哪些屬于投資策略的類(lèi)型？

A.主動(dòng)投資策略

B.被動(dòng)投資策略

C.長(zhǎng)期投資策略

D.短期投資策略

E.股票投資策略

10.以下哪些屬于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的？

A.了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況

B.評(píng)估企業(yè)的盈利能力

C.分析企業(yè)的償債能力

D.評(píng)估企業(yè)的成長(zhǎng)性

E.評(píng)估企業(yè)的投資價(jià)值

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融市場(chǎng)的有效性是指市場(chǎng)參與者能夠自由地買(mǎi)賣(mài)資產(chǎn)，且價(jià)格能夠反映所有可用信息。（）

2.風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，投資者應(yīng)該追求高風(fēng)險(xiǎn)以獲得高收益。（）

3.財(cái)務(wù)報(bào)表中的利潤(rùn)表反映了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果。（）

4.流動(dòng)比率低于1表明企業(yè)的短期償債能力較弱。（）

5.資產(chǎn)負(fù)債表中的所有負(fù)債都應(yīng)計(jì)提相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備。（）

6.投資組合的β系數(shù)越高，說(shuō)明該投資組合的波動(dòng)性越大。（）

7.期權(quán)是一種衍生品，其價(jià)值完全取決于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。（）

8.財(cái)務(wù)比率分析可以用來(lái)評(píng)估企業(yè)的盈利能力、償債能力和成長(zhǎng)性。（）

9.主動(dòng)投資策略是指基金經(jīng)理通過(guò)選股和時(shí)機(jī)選擇來(lái)獲得超額收益。（）

10.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要目的是為了評(píng)估企業(yè)的投資價(jià)值，為投資者提供決策依據(jù)。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理和公式。

2.解釋什么是財(cái)務(wù)杠桿，并說(shuō)明其對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。

3.簡(jiǎn)述投資組合分散化的目的和主要方法。

4.說(shuō)明財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，如何通過(guò)比率分析來(lái)評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在投資決策過(guò)程中，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，并分析不同投資策略對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益的影響。

2.討論在當(dāng)前金融市場(chǎng)環(huán)境下，金融分析師如何運(yùn)用定量分析和定性分析相結(jié)合的方法，對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)分析。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)不是金融市場(chǎng)的功能？

A.資金配置

B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C.信用創(chuàng)造

D.信息傳遞

2.以下哪種金融工具通常被認(rèn)為是最安全的？

A.國(guó)債

B.公司債券

C.股票

D.期權(quán)

3.在CAPM模型中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)通常是基于哪個(gè)指數(shù)？

A.S&P500指數(shù)

B.NASDAQ指數(shù)

C.DJIA指數(shù)

D.FTSE100指數(shù)

4.財(cái)務(wù)報(bào)表中，以下哪個(gè)賬戶(hù)通常代表企業(yè)的長(zhǎng)期投資？

A.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物

B.應(yīng)收賬款

C.長(zhǎng)期投資

D.短期投資

5.以下哪個(gè)比率用于衡量企業(yè)的盈利能力？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.資產(chǎn)回報(bào)率

D.負(fù)債比率

6.投資組合中，以下哪種資產(chǎn)通常被認(rèn)為具有負(fù)相關(guān)性？

A.股票與股票

B.股票與債券

C.債券與債券

D.貨幣與股票

7.以下哪個(gè)不是衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.利率風(fēng)險(xiǎn)

8.在財(cái)務(wù)報(bào)表中，以下哪個(gè)賬戶(hù)通常代表企業(yè)的收入？

A.營(yíng)業(yè)外收入

B.營(yíng)業(yè)收入

C.投資收益

D.營(yíng)業(yè)外支出

9.以下哪個(gè)不是投資組合管理中的風(fēng)險(xiǎn)控制方法？

A.分散投資

B.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算

C.風(fēng)險(xiǎn)敞口管理

D.風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定

10.在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，以下哪個(gè)比率用于衡量企業(yè)的償債能力？

A.資產(chǎn)負(fù)債率

B.流動(dòng)比率

C.速動(dòng)比率

D.負(fù)債權(quán)益比率

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題

1.ABCDE

解析思路：金融市場(chǎng)參與者包括個(gè)人投資者、政府機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。

2.CDE

解析思路：期權(quán)、外匯和指數(shù)期貨屬于衍生品，股票和債券屬于基礎(chǔ)金融工具。

3.ABCD

解析思路：CAPM模型包含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、投資組合的預(yù)期收益率和投資組合的β系數(shù)。

4.ABC

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表由資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表組成。

5.ABCDE

解析思路：財(cái)務(wù)比率分析包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、負(fù)債比率、資產(chǎn)回報(bào)率和股東權(quán)益回報(bào)率。

6.ABDE

解析思路：投資組合管理的基本原則包括分散投資、風(fēng)險(xiǎn)控制、收益最大化和預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)匹配。

7.ACDE

解析思路：固定收益證券的特點(diǎn)包括期限固定、利率固定、信用風(fēng)險(xiǎn)較低和價(jià)格波動(dòng)性較小。

8.ABCDE

解析思路：主要指數(shù)包括滬深300指數(shù)、中小板指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、納斯達(dá)克指數(shù)和道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)。

9.ABCDE

解析思路：投資策略類(lèi)型包括主動(dòng)投資策略、被動(dòng)投資策略、長(zhǎng)期投資策略、短期投資策略和股票投資策略。

10.ABCDE

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的包括了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、評(píng)估企業(yè)的盈利能力、分析企業(yè)的償債能力、評(píng)估企業(yè)的成長(zhǎng)性和評(píng)估企業(yè)的投資價(jià)值。

二、判斷題

1.正確

解析思路：金融市場(chǎng)的有效性是指市場(chǎng)能夠快速、準(zhǔn)確地反映所有可用信息。

2.錯(cuò)誤

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)與收益并不總是成正比，高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。

3.正確

解析思路：利潤(rùn)表反映了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的收入、費(fèi)用和凈利潤(rùn)。

4.正確

解析思路：流動(dòng)比率低于1意味著企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)不足以覆蓋其流動(dòng)負(fù)債。

5.錯(cuò)誤

解析思路：并非所有負(fù)債都需要計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，只有應(yīng)收賬款等應(yīng)收類(lèi)資產(chǎn)需要。

6.正確

解析思路：β系數(shù)高意味著投資組合的價(jià)格波動(dòng)性較大，與市場(chǎng)波動(dòng)密切相關(guān)。

7.錯(cuò)誤

解析思路：期權(quán)的價(jià)值不僅取決于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格，還取決于時(shí)間價(jià)值和波動(dòng)率。

8.正確

解析思路：財(cái)務(wù)比率分析是評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要工具。

9.正確

解析思路：主動(dòng)投資策略強(qiáng)調(diào)基金經(jīng)理的主動(dòng)選股和時(shí)機(jī)選擇。

10.正確

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要目的是為了評(píng)估企業(yè)的投資價(jià)值，為投資者提供決策依據(jù)。

三、簡(jiǎn)答題

1.解答思路：解釋CAPM模型的基本原理，包括無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、投資組合的預(yù)期收益率和β系數(shù)，以及如何通過(guò)公式計(jì)算投資組合的預(yù)期收益率。

2.解答思路：解釋財(cái)務(wù)杠桿的概念，包括其對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，如財(cái)務(wù)杠桿越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

3.解答思路：說(shuō)明投資組合分散化的目的，如降低風(fēng)險(xiǎn)，并列出分散化方法，如投資不同行業(yè)、地區(qū)或資產(chǎn)類(lèi)別。

4.解答思路：介紹財(cái)務(wù)比