考點(diǎn)回顧特許金融分析師考試試題及答案

考點(diǎn)回顧特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)的四大道德準(zhǔn)則？

A.尊重個(gè)人

B.獨(dú)立性

C.客觀性

D.利益沖突

2.以下哪個(gè)選項(xiàng)不是CFALevelI考試中關(guān)于固定收益證券的知識(shí)點(diǎn)？

A.債券定價(jià)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.股票市場(chǎng)分析

D.債務(wù)融資

3.以下哪項(xiàng)是CFALevelII考試中關(guān)于權(quán)益證券的知識(shí)點(diǎn)？

A.股票估值模型

B.公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

C.市場(chǎng)有效性

D.投資組合管理

4.以下哪個(gè)選項(xiàng)不是CFALevelIII考試中關(guān)于投資組合管理的知識(shí)點(diǎn)？

A.風(fēng)險(xiǎn)管理

B.投資策略

C.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估

D.經(jīng)濟(jì)周期分析

5.以下哪個(gè)選項(xiàng)是CFALevelI考試中關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的知識(shí)點(diǎn)？

A.資產(chǎn)負(fù)債表分析

B.利潤(rùn)表分析

C.現(xiàn)金流量表分析

D.投資組合分析

6.以下哪個(gè)選項(xiàng)是CFALevelII考試中關(guān)于固定收益證券的知識(shí)點(diǎn)？

A.債券定價(jià)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

7.以下哪個(gè)選項(xiàng)是CFALevelIII考試中關(guān)于權(quán)益證券的知識(shí)點(diǎn)？

A.股票估值模型

B.公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

C.行業(yè)分析

D.股票市場(chǎng)分析

8.以下哪個(gè)選項(xiàng)是CFALevelI考試中關(guān)于財(cái)務(wù)比率的知識(shí)點(diǎn)？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.資產(chǎn)回報(bào)率

D.凈利潤(rùn)率

9.以下哪個(gè)選項(xiàng)是CFALevelII考試中關(guān)于固定收益證券的知識(shí)點(diǎn)？

A.債券定價(jià)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.期限結(jié)構(gòu)

10.以下哪個(gè)選項(xiàng)是CFALevelIII考試中關(guān)于投資組合管理的知識(shí)點(diǎn)？

A.風(fēng)險(xiǎn)管理

B.投資策略

C.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估

D.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益

Xxxx

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFALevelI考試的內(nèi)容主要涵蓋了投資工具的基本知識(shí)。（）

2.在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，資產(chǎn)負(fù)債表反映了公司的財(cái)務(wù)狀況。（）

3.CFALevelII考試中，固定收益證券的信用風(fēng)險(xiǎn)比市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)更為重要。（）

4.投資組合管理中，分散投資可以降低個(gè)別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。（）

5.CFALevelIII考試要求考生具備對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)分析的能力。（）

6.股票的市盈率（P/E）是衡量公司價(jià)值的重要指標(biāo)。（）

7.期權(quán)定價(jià)模型中的希臘字母指標(biāo)，如delta，用來(lái)衡量期權(quán)價(jià)格對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的敏感性。（）

8.在投資組合中，波動(dòng)率通常用來(lái)衡量投資組合的總體風(fēng)險(xiǎn)。（）

9.利率上升通常會(huì)導(dǎo)致固定收益證券的價(jià)格下降。（）

10.CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則要求分析師在任何情況下都應(yīng)披露所有潛在的利益沖突。（）

Xxxx

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述CFALevelI考試中財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本步驟。

2.解釋CFALevelII考試中關(guān)于權(quán)益證券的“三步估值法”。

3.描述CFALevelIII考試中投資組合管理過(guò)程中常用的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)。

4.說(shuō)明CFA協(xié)會(huì)道德準(zhǔn)則中“公正交易”原則的具體要求。

Xxxx

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在投資組合管理中，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，并舉例說(shuō)明。

2.分析當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，作為特許金融分析師，應(yīng)如何應(yīng)對(duì)新興的金融科技對(duì)傳統(tǒng)金融服務(wù)的挑戰(zhàn)。

Xxxx

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)術(shù)語(yǔ)用于描述一個(gè)公司的財(cái)務(wù)狀況？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.負(fù)債比率

D.凈資產(chǎn)收益率

2.CFALevelI考試中，哪個(gè)比率用于衡量公司的盈利能力？

A.資產(chǎn)回報(bào)率

B.股東權(quán)益回報(bào)率

C.毛利率

D.凈利率

3.在CFALevelII考試中，哪個(gè)模型用于估值股票？

A.黑-Scholes模型

B.DCF模型

C.市盈率模型

D.股息貼現(xiàn)模型

4.CFALevelIII考試中，哪個(gè)指標(biāo)用于衡量投資組合的下行風(fēng)險(xiǎn)？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.最大回撤

D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

5.以下哪個(gè)不是CFALevelI考試中關(guān)于市場(chǎng)有效性的知識(shí)點(diǎn)？

A.半強(qiáng)型有效市場(chǎng)

B.弱型有效市場(chǎng)

C.強(qiáng)型有效市場(chǎng)

D.投資組合理論

6.在CFALevelII考試中，哪個(gè)指標(biāo)用于衡量固定收益證券的價(jià)格波動(dòng)？

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.價(jià)格波動(dòng)性

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

7.以下哪個(gè)不是CFALevelIII考試中關(guān)于投資組合管理的知識(shí)點(diǎn)？

A.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算

B.投資策略

C.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估

D.投資者行為

8.CFALevelI考試中，哪個(gè)比率用于衡量公司的償債能力？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.負(fù)債比率

D.凈資產(chǎn)收益率

9.在CFALevelII考試中，哪個(gè)模型用于期權(quán)定價(jià)？

A.黑-Scholes模型

B.Binomial模型

C.Delta-Gamma模型

D.MonteCarlo模擬

10.CFALevelIII考試中，哪個(gè)指標(biāo)用于衡量投資組合的波動(dòng)性？

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.最大回撤

C.夏普比率

D.特雷諾比率

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題答案：

1.D.利益沖突

2.C.股票市場(chǎng)分析

3.A.股票估值模型

4.D.經(jīng)濟(jì)周期分析

5.A.資產(chǎn)負(fù)債表分析

6.A.債券定價(jià)

7.A.股票估值模型

8.A.流動(dòng)比率

9.A.債券定價(jià)

10.A.風(fēng)險(xiǎn)管理

二、判斷題答案：

1.×

2.√

3.×

4.√

5.√

6.√

7.√

8.×

9.√

10.×

三、簡(jiǎn)答題答案：

1.CFALevelI考試中財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本步驟包括：閱讀和理解報(bào)表，計(jì)算關(guān)鍵比率，分析財(cái)務(wù)比率的趨勢(shì)，進(jìn)行同行比較，以及評(píng)估財(cái)務(wù)狀況。

2.“三步估值法”包括：計(jì)算每股收益，確定市盈率，以及乘以市盈率得出股票估值。

3.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)包括夏普比率、特雷諾比率、信息比率等，用于衡量投資組合的收益與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。

4.“公正交易”原則要求分析師在交易活動(dòng)中保持公正，不得利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易，以及在存在利益沖突的情況下披露相關(guān)信息。

四、論述題答案：

1.在投資組合管理中，平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益需要通過(guò)多元化、資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)控制來(lái)實(shí)現(xiàn)。多元化可以幫助分散個(gè)別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)配置可以調(diào)整投資組合的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)控制則包括設(shè)置止損點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)管理工具的使用等。例如，通過(guò)增加債券在投資組合中的比例來(lái)降低波動(dòng)性，同時(shí)保持足夠的股票配置