特許金融分析師考試學(xué)習(xí)評估工具試題及答案

特許金融分析師考試學(xué)習(xí)評估工具試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于金融資產(chǎn)？

A.股票

B.債券

C.房地產(chǎn)

D.期貨合約

E.銀行存款

2.以下哪項不是金融市場的功能？

A.資金籌集

B.風(fēng)險分散

C.價格發(fā)現(xiàn)

D.信息傳遞

E.貨幣政策制定

3.以下哪項不是投資組合管理中的風(fēng)險類型？

A.市場風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.操作風(fēng)險

E.利率風(fēng)險

4.以下哪項不是財務(wù)報表的組成部分？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤表

C.現(xiàn)金流量表

D.財務(wù)比率分析

E.財務(wù)預(yù)測

5.以下哪項不是固定收益證券？

A.國債

B.企業(yè)債券

C.普通股

D.可轉(zhuǎn)換債券

E.歐洲債券

6.以下哪項不是衍生品？

A.期權(quán)

B.期貨

C.股票

D.債券

E.外匯

7.以下哪項不是投資組合評估的指標(biāo)？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.股息收益率

D.財務(wù)杠桿

E.投資組合波動率

8.以下哪項不是金融市場的參與者？

A.中央銀行

B.商業(yè)銀行

C.投資者

D.政府機(jī)構(gòu)

E.自然人

9.以下哪項不是財務(wù)報表分析的方法？

A.比率分析

B.趨勢分析

C.比較分析

D.財務(wù)預(yù)測

E.預(yù)算編制

10.以下哪項不是金融分析師的職責(zé)？

A.進(jìn)行市場研究

B.分析財務(wù)報表

C.評估投資風(fēng)險

D.制定投資策略

E.負(fù)責(zé)公司運營

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融市場的有效性假說認(rèn)為所有信息都會立即反映在資產(chǎn)價格中。（）

2.股票的市盈率（P/E）是衡量股票價值的一個重要指標(biāo)，市盈率越高，股票越有價值。（）

3.投資組合的預(yù)期收益率等于其各個組成部分的預(yù)期收益率的加權(quán)平均。（）

4.風(fēng)險厭惡型投資者通常偏好高收益、低風(fēng)險的資產(chǎn)。（）

5.財務(wù)杠桿越高，公司的財務(wù)風(fēng)險就越大。（）

6.利率上升時，固定收益證券的價格通常會下降。（）

7.期權(quán)的時間價值隨著到期時間的縮短而增加。（）

8.財務(wù)報表中的現(xiàn)金流量表反映了公司在一定時期內(nèi)的現(xiàn)金收入和支出情況。（）

9.市場風(fēng)險是指由于市場條件變化而導(dǎo)致的投資損失的風(fēng)險。（）

10.投資組合的β值越高，表明該投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險越大。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述投資組合管理的三個主要目標(biāo)。

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），并簡述其如何應(yīng)用于投資決策。

3.描述財務(wù)報表分析中的比率分析，并列舉至少三種常用的財務(wù)比率。

4.說明什么是市場有效性假說，并討論其對投資者行為和投資策略的影響。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在投資組合管理中，如何平衡風(fēng)險與收益的關(guān)系，并討論不同類型投資者可能采取的風(fēng)險管理策略。

2.分析金融危機(jī)對金融市場和投資者行為的影響，討論金融分析師在危機(jī)期間的角色和責(zé)任。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個指標(biāo)通常用于衡量股票的流動性？

A.價格波動性

B.交易量

C.市盈率

D.股息收益率

2.在CAPM模型中，風(fēng)險溢價是由哪個因素決定的？

A.無風(fēng)險利率

B.市場風(fēng)險溢價

C.投資者預(yù)期收益率

D.投資者風(fēng)險承受能力

3.以下哪個不是衡量債券信用風(fēng)險的指標(biāo)？

A.信用評級

B.信用利差

C.流動性

D.期限

4.以下哪個不是財務(wù)報表分析中的比率？

A.流動比率

B.負(fù)債比率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.營業(yè)成本率

5.以下哪個不是衍生品的基本特征？

A.標(biāo)的資產(chǎn)

B.期權(quán)

C.期貨

D.利率

6.以下哪個不是投資組合管理的風(fēng)險類型？

A.非系統(tǒng)性風(fēng)險

B.系統(tǒng)性風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.法律風(fēng)險

7.以下哪個不是財務(wù)報表分析的步驟？

A.收集數(shù)據(jù)

B.分析數(shù)據(jù)

C.解釋數(shù)據(jù)

D.制定策略

8.以下哪個不是市場有效性假說的類型？

A.弱式有效性

B.半強(qiáng)式有效性

C.強(qiáng)式有效性

D.完全有效性

9.以下哪個不是金融分析師使用的工具？

A.財務(wù)報表分析

B.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

C.技術(shù)分析

D.心理分析

10.以下哪個不是金融分析師的職責(zé)？

A.進(jìn)行投資研究

B.評估投資風(fēng)險

C.提供投資建議

D.管理投資組合

試卷答案如下：

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.C.房地產(chǎn)

2.E.貨幣政策制定

3.D.操作風(fēng)險

4.D.財務(wù)預(yù)測

5.C.普通股

6.E.外匯

7.C.股息收益率

8.E.自然人

9.D.預(yù)算編制

10.E.負(fù)責(zé)公司運營

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.×（金融市場的有效性假說認(rèn)為信息會反映在資產(chǎn)價格中，但不一定是立即反映）

2.×（市盈率越高，可能意味著股票被高估，不一定越有價值）

3.√

4.×（風(fēng)險厭惡型投資者通常偏好低風(fēng)險、高收益的資產(chǎn)）

5.√

6.√

7.×（期權(quán)的時間價值隨著到期時間的縮短而減少）

8.√

9.√

10.√

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.投資組合管理的三個主要目標(biāo)：最大化投資回報、最小化風(fēng)險、保持投資組合的多元化。

2.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）是一種用于確定資產(chǎn)預(yù)期回報率的模型，它表明資產(chǎn)的預(yù)期回報率等于無風(fēng)險利率加上風(fēng)險溢價（市場風(fēng)險溢價）乘以資產(chǎn)的風(fēng)險系數(shù)（β值）。

3.比率分析：通過計算財務(wù)報表中的比率來評估公司的財務(wù)狀況和業(yè)績。常用的財務(wù)比率包括流動比率、速動比率、負(fù)債比率、資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率等。

4.市場有效性假說認(rèn)為股票價格已經(jīng)反映了所有可獲得的信息，因此投資者無法通過分析信息來獲得超額回報。它對投資者行為和投資策略的影響包括：投資者不應(yīng)依賴內(nèi)幕信息或技術(shù)分析；長期投資策略可能更有效；分散投資以降低風(fēng)險。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.在投資組合管理中，平衡風(fēng)險與收益的關(guān)系需要通過資產(chǎn)配置、資產(chǎn)選擇和風(fēng)險控制來實現(xiàn)。不同類型投資者可能采取的風(fēng)險管理策略包括：保守型投資者可能傾向于高收益、低風(fēng)險的債券和貨幣市場工具；平衡型投資者可能尋求股票和債券的平衡組合；激進(jìn)型投資者可能愿意承擔(dān)更高的風(fēng)險以追求更高的