特許金融分析師考試學(xué)術(shù)資源利用試題及答案

特許金融分析師考試學(xué)術(shù)資源利用試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些屬于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的三大報(bào)表？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表

D.投資收益表

2.以下關(guān)于財(cái)務(wù)比率分析的描述，正確的是？

A.流動(dòng)比率反映了企業(yè)的短期償債能力

B.速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能反映企業(yè)的短期償債能力

C.負(fù)債比率反映了企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力

D.營(yíng)運(yùn)資本比率反映了企業(yè)的盈利能力

3.以下關(guān)于財(cái)務(wù)自由度的描述，正確的是？

A.財(cái)務(wù)自由度是指企業(yè)的自由現(xiàn)金流與總負(fù)債的比率

B.財(cái)務(wù)自由度越高，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小

C.財(cái)務(wù)自由度越低，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大

D.財(cái)務(wù)自由度是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)

4.以下關(guān)于市盈率（P/E）的描述，正確的是？

A.市盈率是衡量股票價(jià)格與每股收益之間關(guān)系的指標(biāo)

B.市盈率越高，股票價(jià)格越高

C.市盈率越低，股票價(jià)格越低

D.市盈率可以作為判斷股票是否被高估或低估的依據(jù)

5.以下關(guān)于市凈率（P/B）的描述，正確的是？

A.市凈率是衡量股票價(jià)格與每股凈資產(chǎn)之間關(guān)系的指標(biāo)

B.市凈率越高，股票價(jià)格越高

C.市凈率越低，股票價(jià)格越低

D.市凈率可以作為判斷股票是否被高估或低估的依據(jù)

6.以下關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期分析的描述，正確的是？

A.經(jīng)濟(jì)周期分為擴(kuò)張期、高峰期、衰退期和低谷期

B.經(jīng)濟(jì)周期分析是預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)的重要方法

C.經(jīng)濟(jì)周期分析可以幫助投資者判斷投資時(shí)機(jī)

D.經(jīng)濟(jì)周期分析是評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)

7.以下關(guān)于行業(yè)分析的描述，正確的是？

A.行業(yè)分析是評(píng)估企業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)的重要方法

B.行業(yè)分析可以幫助投資者了解行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

C.行業(yè)分析可以幫助投資者判斷投資時(shí)機(jī)

D.行業(yè)分析是評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)

8.以下關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)分析的描述，正確的是？

A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析是評(píng)估企業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)的重要方法

B.宏觀經(jīng)濟(jì)分析可以幫助投資者了解宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

C.宏觀經(jīng)濟(jì)分析可以幫助投資者判斷投資時(shí)機(jī)

D.宏觀經(jīng)濟(jì)分析是評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)

9.以下關(guān)于證券市場(chǎng)分析的描述，正確的是？

A.證券市場(chǎng)分析是評(píng)估企業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)的重要方法

B.證券市場(chǎng)分析可以幫助投資者了解證券市場(chǎng)走勢(shì)

C.證券市場(chǎng)分析可以幫助投資者判斷投資時(shí)機(jī)

D.證券市場(chǎng)分析是評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)

10.以下關(guān)于投資組合管理的描述，正確的是？

A.投資組合管理是分散投資風(fēng)險(xiǎn)的重要方法

B.投資組合管理可以提高投資者的收益

C.投資組合管理可以幫助投資者實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)

D.投資組合管理是評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是為了評(píng)估企業(yè)的盈利能力和償債能力。（）

2.流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，但速動(dòng)比率更為嚴(yán)格。（）

3.財(cái)務(wù)自由度越高，表明企業(yè)的自由現(xiàn)金流越充足，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。（）

4.市盈率（P/E）越高，意味著投資者對(duì)企業(yè)的未來(lái)增長(zhǎng)預(yù)期越樂(lè)觀。（）

5.市凈率（P/B）可以用來(lái)評(píng)估企業(yè)的投資價(jià)值，通常情況下，市凈率越低，投資價(jià)值越高。（）

6.經(jīng)濟(jì)周期分析主要關(guān)注的是宏觀經(jīng)濟(jì)變量的變化，而不是企業(yè)層面的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。（）

7.行業(yè)分析的重點(diǎn)在于比較不同行業(yè)之間的增長(zhǎng)潛力和風(fēng)險(xiǎn)水平。（）

8.宏觀經(jīng)濟(jì)分析通常包括對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）、通貨膨脹率、利率等指標(biāo)的評(píng)估。（）

9.證券市場(chǎng)分析主要涉及對(duì)股票市場(chǎng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，而不是對(duì)個(gè)別股票的估值。（）

10.投資組合管理中的資產(chǎn)配置是根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)來(lái)進(jìn)行的。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，如何運(yùn)用比率分析法來(lái)評(píng)估企業(yè)的盈利能力。

2.解釋為什么市盈率（P/E）在股票估值中是一個(gè)重要的指標(biāo)，并討論其在不同市場(chǎng)環(huán)境下的適用性。

3.描述宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，中央銀行貨幣政策對(duì)金融市場(chǎng)和投資者決策可能產(chǎn)生的影響。

4.說(shuō)明投資組合管理中，如何通過(guò)資產(chǎn)配置來(lái)降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在經(jīng)濟(jì)衰退期，企業(yè)如何通過(guò)財(cái)務(wù)策略來(lái)增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力和生存能力。

2.論述在全球化背景下，跨國(guó)公司在進(jìn)行投資決策時(shí)，如何考慮匯率風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際貿(mào)易政策的影響。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的三大報(bào)表之一？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表

D.管理費(fèi)用表

2.在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，以下哪項(xiàng)不包括在內(nèi)？

A.流動(dòng)資產(chǎn)

B.現(xiàn)金

C.應(yīng)收賬款

D.存貨

3.財(cái)務(wù)自由度（FCF/TotalDebt）的計(jì)算中，F(xiàn)CF代表什么？

A.自由現(xiàn)金流

B.總債務(wù)

C.凈利潤(rùn)

D.營(yíng)業(yè)收入

4.市盈率（P/E）的計(jì)算公式是？

A.股票價(jià)格/每股收益

B.股票價(jià)格/每股凈資產(chǎn)

C.股票價(jià)格/每股銷售額

D.股票價(jià)格/每股股息

5.市凈率（P/B）的計(jì)算公式是？

A.股票價(jià)格/每股收益

B.股票價(jià)格/每股凈資產(chǎn)

C.股票價(jià)格/每股銷售額

D.股票價(jià)格/每股股息

6.經(jīng)濟(jì)周期中的高峰期通常指的是？

A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快的階段

B.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩但未出現(xiàn)衰退的階段

C.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停滯或開(kāi)始下降的階段

D.經(jīng)濟(jì)活動(dòng)恢復(fù)到正常水平的階段

7.行業(yè)分析中，以下哪項(xiàng)不是影響行業(yè)增長(zhǎng)潛力的因素？

A.行業(yè)集中度

B.技術(shù)進(jìn)步

C.政府政策

D.消費(fèi)者偏好

8.宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，以下哪項(xiàng)不是衡量通貨膨脹的指標(biāo)？

A.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）

B.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）

C.失業(yè)率

D.利率

9.證券市場(chǎng)分析中，以下哪項(xiàng)不是影響股票價(jià)格的因素？

A.公司業(yè)績(jī)

B.經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

C.政治事件

D.天氣變化

10.投資組合管理中，以下哪項(xiàng)不是資產(chǎn)配置的考慮因素？

A.投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力

B.投資目標(biāo)

C.資產(chǎn)之間的相關(guān)性

D.市場(chǎng)情緒

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題答案及解析思路：

1.ABCD

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表，其中前三者是三大報(bào)表。

2.ABC

解析思路：流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都是短期償債能力的指標(biāo)，但速動(dòng)比率排除了存貨，因此更嚴(yán)格。負(fù)債比率反映長(zhǎng)期償債能力，營(yíng)運(yùn)資本比率反映盈利能力。

3.ABCD

解析思路：財(cái)務(wù)自由度是自由現(xiàn)金流與總負(fù)債的比率，越高表示現(xiàn)金流越充足，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

4.ABCD

解析思路：市盈率是股票價(jià)格與每股收益的比率，是衡量股票價(jià)格與盈利關(guān)系的重要指標(biāo)。市盈率反映了市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的未來(lái)增長(zhǎng)預(yù)期。

5.ABCD

解析思路：市凈率是股票價(jià)格與每股凈資產(chǎn)的比率，用于評(píng)估企業(yè)的投資價(jià)值。市凈率越低，可能意味著股票被低估。

6.ABCD

解析思路：經(jīng)濟(jì)周期分為四個(gè)階段，每個(gè)階段都有其特征和影響因素。

7.ABCD

解析思路：行業(yè)分析關(guān)注的是行業(yè)內(nèi)部的因素，如行業(yè)集中度、技術(shù)進(jìn)步、政策等。

8.ABCD

解析思路：宏觀經(jīng)濟(jì)分析關(guān)注的是宏觀經(jīng)濟(jì)變量，如GDP、通貨膨脹率、利率等。

9.ABCD

解析思路：證券市場(chǎng)分析涉及的是市場(chǎng)整體走勢(shì)和影響股票價(jià)格的因素。

10.ABCD

解析思路：投資組合管理中的資產(chǎn)配置是根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和目標(biāo)來(lái)分配資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡。

二、判斷題答案及解析思路：

1.√

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是為了評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，包括盈利能力和償債能力。

2.√

解析思路：速動(dòng)比率排除了存貨，更能反映企業(yè)的短期償債能力。

3.√

解析思路：財(cái)務(wù)自由度高表示企業(yè)有更多的自由現(xiàn)金流用于償還債務(wù)或進(jìn)行其他投資。

4.√

解析思路：市盈率高可能意味著市場(chǎng)預(yù)期企業(yè)未來(lái)盈利增長(zhǎng)較快。

5.√

解析思路：市凈率低可能意味著股票價(jià)格低于其凈資產(chǎn)價(jià)值，可能被低估。

6.√

解析思路：經(jīng)濟(jì)周期分析主要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)變量的變化，而不是企業(yè)層面的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

7.√

解析思路：行業(yè)分析關(guān)注的是行業(yè)內(nèi)部的因素，包括行業(yè)增長(zhǎng)潛力。

8.√

解析思路：宏觀經(jīng)濟(jì)分析包括對(duì)GDP、通貨膨脹率、利率等宏觀經(jīng)濟(jì)變量的評(píng)估。

9.√

解析思路：證券市場(chǎng)分析主要涉及市場(chǎng)整體走勢(shì)和影響股票價(jià)格的因素。

10.√

解析思路：投資組合管理中的資產(chǎn)配置是根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和目標(biāo)來(lái)進(jìn)行的。

三、簡(jiǎn)答題答案及解析思路：

1.解析思路：通過(guò)計(jì)算營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈利潤(rùn)率等指標(biāo)來(lái)評(píng)估企業(yè)的盈利能力，分析收入增長(zhǎng)、成本控制和費(fèi)用管理等因素。

2.解析思路：市盈率是市場(chǎng)對(duì)股票價(jià)格與每股收益關(guān)系的衡量，高市盈率可能表示市場(chǎng)預(yù)期企業(yè)未來(lái)盈利增長(zhǎng)，但在不同市場(chǎng)環(huán)境下，市盈率可能受到多種因素的影響。

3.解析思路：貨幣政策通過(guò)調(diào)整利率、準(zhǔn)備金率等手段影響經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而影響金融市場(chǎng)和投資者決策，如利率下降可能刺激投資，而利率上升可能抑制投資。

4.解析思路：資產(chǎn)配置考慮投資者的