各科目重點(diǎn)歸納特許金融分析師考試試題及答案

各科目重點(diǎn)歸納特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些屬于特許金融分析師（CFA）考試中倫理與專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)容？

A.客戶利益優(yōu)先

B.保密原則

C.知識(shí)更新

D.利益沖突管理

2.下列關(guān)于投資組合管理中風(fēng)險(xiǎn)控制的說(shuō)法，正確的是：

A.風(fēng)險(xiǎn)控制主要是通過(guò)分散投資來(lái)實(shí)現(xiàn)的

B.風(fēng)險(xiǎn)控制可以通過(guò)設(shè)置止損點(diǎn)來(lái)控制

C.風(fēng)險(xiǎn)控制是投資組合管理中的核心內(nèi)容

D.風(fēng)險(xiǎn)控制可以完全消除投資風(fēng)險(xiǎn)

3.以下哪些屬于固定收益證券？

A.政府債券

B.公司債券

C.存款

D.股票

4.下列關(guān)于股票市盈率的說(shuō)法，正確的是：

A.市盈率越高，股票越有投資價(jià)值

B.市盈率越低，股票越有投資價(jià)值

C.市盈率可以用來(lái)衡量股票的相對(duì)價(jià)值

D.市盈率可以用來(lái)衡量公司的盈利能力

5.以下哪些屬于衍生品？

A.期權(quán)

B.期貨

C.遠(yuǎn)期合約

D.股票

6.以下關(guān)于債券信用評(píng)級(jí)的目的，正確的是：

A.評(píng)估債券發(fā)行人的信用狀況

B.為投資者提供投資決策依據(jù)

C.降低投資者投資風(fēng)險(xiǎn)

D.提高債券市場(chǎng)流動(dòng)性

7.以下哪些屬于股票市場(chǎng)的基本分析指標(biāo)？

A.市盈率

B.股息率

C.股價(jià)

D.凈資產(chǎn)收益率

8.以下關(guān)于基金投資的風(fēng)險(xiǎn)，正確的是：

A.基金投資風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.基金投資風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于信用風(fēng)險(xiǎn)

C.基金投資風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.基金投資風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于管理風(fēng)險(xiǎn)

9.以下哪些屬于債券投資的風(fēng)險(xiǎn)？

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

10.以下關(guān)于投資組合多元化的說(shuō)法，正確的是：

A.投資組合多元化可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)

B.投資組合多元化可以提高投資收益

C.投資組合多元化可以降低投資成本

D.投資組合多元化可以提高投資流動(dòng)性

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.特許金融分析師（CFA）考試的考試科目包括倫理與專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、定量分析、經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)工具、固定收益、權(quán)益投資、衍生品、組合管理及投資績(jī)效評(píng)估。（正確/錯(cuò)誤）

2.在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，流動(dòng)比率越高，表明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。（正確/錯(cuò)誤）

3.有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，股票價(jià)格總是反映了所有可獲得的信息，因此投資者無(wú)法通過(guò)分析獲得超額收益。（正確/錯(cuò)誤）

4.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)持有者在到期前的時(shí)間價(jià)值。（正確/錯(cuò)誤）

5.投資組合的夏普比率越高，表示該投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益越高。（正確/錯(cuò)誤）

6.在固定收益證券中，債券的信用評(píng)級(jí)越高，其收益率通常越低。（正確/錯(cuò)誤）

7.股票的價(jià)格主要由其內(nèi)在價(jià)值決定，而非市場(chǎng)供求關(guān)系。（正確/錯(cuò)誤）

8.投資者可以通過(guò)購(gòu)買看漲期權(quán)來(lái)保護(hù)其股票投資免受市場(chǎng)下跌的影響。（正確/錯(cuò)誤）

9.在進(jìn)行投資組合管理時(shí)，分散投資可以消除所有風(fēng)險(xiǎn)。（正確/錯(cuò)誤）

10.風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者通常更傾向于投資低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的資產(chǎn)，如國(guó)債。（正確/錯(cuò)誤）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中常用的比率分析及其意義。

2.解釋有效市場(chǎng)假說(shuō)，并討論其對(duì)投資者行為的影響。

3.描述投資組合多元化的目的及其在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。

4.簡(jiǎn)要說(shuō)明如何通過(guò)債券信用評(píng)級(jí)來(lái)評(píng)估債券投資的風(fēng)險(xiǎn)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，投資者應(yīng)如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，以構(gòu)建一個(gè)穩(wěn)健的投資組合。

2.討論金融科技（FinTech）對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響，以及它如何改變投資分析和決策的過(guò)程。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.在CFA考試中，以下哪一科目涵蓋了倫理與專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)容？

A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

B.定量分析

C.倫理與專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

D.投資組合管理

2.以下哪個(gè)公式用來(lái)計(jì)算市凈率（P/B）？

A.市盈率（P/E）=市值/凈利潤(rùn)

B.市凈率（P/B）=市值/凈資產(chǎn)

C.市銷率（P/S）=市值/銷售額

D.收益率（R）=收益/成本

3.以下哪一項(xiàng)不是投資組合管理中的被動(dòng)管理策略？

A.指數(shù)投資

B.價(jià)值投資

C.成長(zhǎng)投資

D.動(dòng)態(tài)投資

4.以下哪一種衍生品允許購(gòu)買方在未來(lái)某一特定時(shí)間以固定價(jià)格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)？

A.期權(quán)

B.期貨

C.遠(yuǎn)期合約

D.互換

5.以下哪個(gè)指標(biāo)用于衡量投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益？

A.夏普比率

B.費(fèi)雪比率

C.布林帶

D.波動(dòng)率

6.以下哪個(gè)不是固定收益證券的一種？

A.國(guó)庫(kù)券

B.公司債券

C.存款

D.股票

7.以下哪項(xiàng)是計(jì)算債券價(jià)格的關(guān)鍵因素？

A.信用評(píng)級(jí)

B.利率

C.到期期限

D.每年收益

8.以下哪個(gè)不是股票市場(chǎng)的基本分析指標(biāo)？

A.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率

B.凈利潤(rùn)

C.股息率

D.市值

9.以下哪個(gè)不是影響股票價(jià)格的因素？

A.公司業(yè)績(jī)

B.宏觀經(jīng)濟(jì)條件

C.投資者情緒

D.天氣預(yù)報(bào)

10.以下哪個(gè)不是基金投資的風(fēng)險(xiǎn)類型？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.投資經(jīng)理的風(fēng)險(xiǎn)承受能力

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題

1.ABCD

2.ABC

3.ABC

4.ABC

5.ABC

6.ABC

7.AB

8.AD

9.ABC

10.A

二、判斷題

1.正確

2.正確

3.正確

4.正確

5.正確

6.正確

7.錯(cuò)誤

8.正確

9.錯(cuò)誤

10.正確

三、簡(jiǎn)答題

1.比率分析是一種評(píng)估公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)效率的方法，常用的比率包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、債務(wù)比率等。比率分析可以幫助投資者和分析師了解公司的償債能力、盈利能力、運(yùn)營(yíng)效率和增長(zhǎng)潛力。

2.有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為市場(chǎng)是信息有效的，即所有可用信息都已經(jīng)反映在價(jià)格中。這影響了投資者，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為無(wú)法通過(guò)分析獲得超額收益，應(yīng)該采用被動(dòng)投資策略，如指數(shù)基金。

3.投資組合多元化的目的是通過(guò)分散投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。不同的資產(chǎn)類別在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)表現(xiàn)不同，因此多元化的組合可以在一定程度上降低特定資產(chǎn)類別的不利影響。

4.通過(guò)債券信用評(píng)級(jí)，可以評(píng)估債券發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn)。高信用評(píng)級(jí)的債券意味著較低的風(fēng)險(xiǎn)和較低的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，而低信用評(píng)級(jí)的債券則意味著較高的風(fēng)險(xiǎn)和較高的收益率。

四、論述題

1.在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，投資者應(yīng)通過(guò)以下方式平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益：進(jìn)行充分的市場(chǎng)研究，了解各種資產(chǎn)類別的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)；保持合理的資產(chǎn)配置，以分散風(fēng)險(xiǎn)；定期審查和調(diào)整投資組合，以適應(yīng)市場(chǎng)變化；采用長(zhǎng)期投資策略，避免短期市