特許金融分析師考試全面復(fù)習(xí)指南試題及答案

特許金融分析師考試全面復(fù)習(xí)指南試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些屬于金融資產(chǎn)？

A.貨幣

B.債券

C.股票

D.期權(quán)

E.房地產(chǎn)

2.下列哪些是衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.市場(chǎng)波動(dòng)率

B.股票beta值

C.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D.標(biāo)準(zhǔn)差

E.系數(shù)

3.以下哪些是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的組成部分？

A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

B.市場(chǎng)預(yù)期回報(bào)率

C.投資組合的beta值

D.投資組合的預(yù)期回報(bào)率

E.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

4.下列哪些屬于金融衍生品？

A.期貨

B.期權(quán)

C.遠(yuǎn)期合約

D.現(xiàn)貨

E.指數(shù)

5.以下哪些是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要工具？

A.風(fēng)險(xiǎn)分散

B.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

D.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

E.風(fēng)險(xiǎn)接受

6.下列哪些是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.投資組合的beta值

B.投資組合的夏普比率

C.投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差

D.投資組合的波動(dòng)率

E.投資組合的預(yù)期回報(bào)率

7.以下哪些屬于金融市場(chǎng)的參與者？

A.金融機(jī)構(gòu)

B.政府機(jī)構(gòu)

C.企業(yè)

D.個(gè)人投資者

E.中央銀行

8.下列哪些是金融監(jiān)管的目的？

A.保護(hù)投資者利益

B.維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定

C.促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展

D.防止金融欺詐

E.降低金融風(fēng)險(xiǎn)

9.以下哪些屬于金融市場(chǎng)的分類？

A.貨幣市場(chǎng)

B.資本市場(chǎng)

C.外匯市場(chǎng)

D.期貨市場(chǎng)

E.期權(quán)市場(chǎng)

10.下列哪些是金融分析師的主要職責(zé)？

A.進(jìn)行財(cái)務(wù)分析

B.評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)

C.提供投資建議

D.監(jiān)控投資組合表現(xiàn)

E.研究市場(chǎng)趨勢(shì)

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)通常低于傳統(tǒng)金融資產(chǎn)。（×）

2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)持有多元化的投資組合來(lái)完全消除。（×）

3.信用風(fēng)險(xiǎn)是指投資者可能無(wú)法從債券發(fā)行方收回本金的風(fēng)險(xiǎn)。（√）

4.夏普比率越高，表明投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越大。（×）

5.通貨膨脹率通常與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率呈正相關(guān)關(guān)系。（√）

6.投資者的期望回報(bào)率是由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)共同決定的。（√）

7.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要目標(biāo)是鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)。（×）

8.股票的beta值可以用來(lái)衡量其收益與市場(chǎng)收益之間的相關(guān)性。（√）

9.投資組合的預(yù)期回報(bào)率等于單個(gè)資產(chǎn)預(yù)期回報(bào)率的加權(quán)平均。（√）

10.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期時(shí)間的臨近而增加。（×）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理和公式。

2.解釋什么是金融衍生品，并列舉幾種常見(jiàn)的金融衍生品。

3.描述風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。

4.簡(jiǎn)要說(shuō)明金融分析師在投資決策過(guò)程中扮演的角色。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何通過(guò)資產(chǎn)配置策略來(lái)降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

2.分析金融科技對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響，并探討其對(duì)金融分析師職業(yè)發(fā)展帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)不是金融資產(chǎn)的類別？

A.貨幣市場(chǎng)工具

B.股票

C.房地產(chǎn)

D.政府債券

E.人力資本

2.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用來(lái)衡量一個(gè)投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.投資組合的beta值

D.夏普比率

E.投資組合的波動(dòng)率

3.在CAPM模型中，Rf代表什么？

A.投資組合的預(yù)期回報(bào)率

B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

C.市場(chǎng)預(yù)期回報(bào)率

D.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

E.投資組合的beta值

4.以下哪個(gè)不是期權(quán)的時(shí)間價(jià)值組成部分？

A.內(nèi)在價(jià)值

B.時(shí)間價(jià)值

C.實(shí)際價(jià)值

D.理論價(jià)值

E.行權(quán)價(jià)值

5.以下哪個(gè)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略？

A.風(fēng)險(xiǎn)分散

B.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

E.風(fēng)險(xiǎn)接受

6.以下哪個(gè)不是金融市場(chǎng)的分類？

A.貨幣市場(chǎng)

B.資本市場(chǎng)

C.期貨市場(chǎng)

D.期權(quán)市場(chǎng)

E.零售市場(chǎng)

7.以下哪個(gè)不是金融分析師的主要職責(zé)？

A.進(jìn)行財(cái)務(wù)分析

B.評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)

C.提供投資建議

D.監(jiān)控投資組合表現(xiàn)

E.進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研

8.以下哪個(gè)不是金融監(jiān)管的目的？

A.保護(hù)投資者利益

B.維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定

C.促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展

D.防止金融欺詐

E.增加金融機(jī)構(gòu)的盈利能力

9.以下哪個(gè)不是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.投資組合的beta值

B.投資組合的夏普比率

C.投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差

D.投資組合的波動(dòng)率

E.投資組合的預(yù)期回報(bào)率

10.以下哪個(gè)不是金融市場(chǎng)的參與者？

A.金融機(jī)構(gòu)

B.政府機(jī)構(gòu)

C.企業(yè)

D.個(gè)人投資者

E.天然資源

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題答案及解析思路：

1.ABCD：貨幣、債券、股票和期權(quán)都是金融資產(chǎn)，而房地產(chǎn)通常被視為實(shí)物資產(chǎn)。

2.ABD：市場(chǎng)波動(dòng)率、股票beta值和標(biāo)準(zhǔn)差都是衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。

3.ABCD：CAPM模型包括無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、市場(chǎng)預(yù)期回報(bào)率、投資組合的beta值和投資組合的預(yù)期回報(bào)率。

4.ABC：期貨、期權(quán)和遠(yuǎn)期合約都是金融衍生品，而現(xiàn)貨和指數(shù)不是。

5.ABCD：風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖都是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要工具。

6.ABCD：投資組合的beta值、夏普比率、標(biāo)準(zhǔn)差和波動(dòng)率都是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。

7.ABCD：金融機(jī)構(gòu)、政府機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人投資者都是金融市場(chǎng)的參與者。

8.ABCD：金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目的包括保護(hù)投資者利益、維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定、促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展和防止金融欺詐。

9.ABCD：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)都是金融市場(chǎng)的分類，而零售市場(chǎng)不是。

10.ABCD：金融分析師的主要職責(zé)包括進(jìn)行財(cái)務(wù)分析、評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)、提供投資建議和監(jiān)控投資組合表現(xiàn)。

二、判斷題答案及解析思路：

1.×：金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)通常高于傳統(tǒng)金融資產(chǎn)，因?yàn)樗鼈兊膬r(jià)值依賴于其他資產(chǎn)。

2.×：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)多元化投資組合來(lái)降低，但不能完全消除。

3.√：信用風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)是指投資者可能無(wú)法從債券發(fā)行方收回本金的風(fēng)險(xiǎn)。

4.×：夏普比率越高，表明投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越小，因?yàn)樗饬康氖秋L(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的回報(bào)。

5.√：通貨膨脹率通常與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率呈正相關(guān)關(guān)系，因?yàn)橥ㄘ浥蛎洉?huì)降低貨幣的實(shí)際價(jià)值。

6.√：投資者的期望回報(bào)率是由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)共同決定的。

7.×：金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要目標(biāo)是確保金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和公平，而不是鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

8.√：股票的beta值可以用來(lái)衡量其收益與市場(chǎng)收益之間的相關(guān)性，即其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

9.√：投資組合的預(yù)期回報(bào)率等于單個(gè)資產(chǎn)預(yù)期回報(bào)率的加權(quán)平均。

10.×：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期時(shí)間的臨近而減少，因?yàn)樗从沉耸Ｓ鄷r(shí)間價(jià)值。

三、簡(jiǎn)答題答案及解析思路：

1.簡(jiǎn)述資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理和公式。

-原理：CAPM模型認(rèn)為，任何資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)率都應(yīng)由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)決定。

-公式：E(R_i)=R_f+β_i*(E(R_m)-R_f)，其中E(R_i)是資產(chǎn)i的預(yù)期回報(bào)率，R_f是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，β_i是資產(chǎn)i的beta值，E(R_m)是市場(chǎng)預(yù)期回報(bào)率。

2.解釋什么是金融衍生品，并列舉幾種常見(jiàn)的金融衍生品。

-定義：金融衍生品是一種金融合約，其價(jià)值依賴于一個(gè)或多個(gè)基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格。

-常見(jiàn)衍生品：期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期合約、掉期合約、信用違約互換等。

3.描述風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。

-風(fēng)險(xiǎn)分散：通過(guò)投資多個(gè)不同的資產(chǎn)來(lái)降低投資組合的總體風(fēng)險(xiǎn)。

-風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖：使用衍生品等工具來(lái)減少或消除特定風(fēng)險(xiǎn)。

4.簡(jiǎn)要說(shuō)明金融分析師在投資決策過(guò)程中扮演的角色。

-角色包括：進(jìn)行財(cái)務(wù)分析、評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)、提供投資建議、監(jiān)控投資組合表現(xiàn)、研究市場(chǎng)趨勢(shì)等。

四、論述題答案及解析思路：

1.論述在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何通過(guò)資產(chǎn)配置策略來(lái)降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。