2025年特許金融分析師考試認(rèn)知技巧試題及答案

2025年特許金融分析師考試認(rèn)知技巧試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于CFA協(xié)會(huì)的三大核心價(jià)值觀？

A.專業(yè)主義

B.誠信

C.尊重

D.激情

2.以下哪個(gè)不是CFA考試一級的三個(gè)主要科目？

A.道德和職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)

B.量化方法

C.經(jīng)濟(jì)學(xué)

D.投資組合管理

3.在CFA考試中，以下哪項(xiàng)不是計(jì)算凈現(xiàn)值（NPV）時(shí)必須的參數(shù)？

A.投資回報(bào)率

B.初始投資成本

C.預(yù)期現(xiàn)金流

D.投資期限

4.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理中的有效市場假說（EMH）？

A.所有信息都已被充分反映在資產(chǎn)價(jià)格中

B.投資者無法通過分析市場信息獲得超額收益

C.市場是無效的，存在套利機(jī)會(huì)

D.投資者可以通過分散投資降低風(fēng)險(xiǎn)

5.以下哪個(gè)不是CFA協(xié)會(huì)要求考生具備的技能？

A.財(cái)務(wù)分析

B.會(huì)計(jì)知識

C.投資組合管理

D.舞蹈

6.在CFA考試中，以下哪個(gè)不是計(jì)算內(nèi)部收益率（IRR）時(shí)必須的參數(shù)？

A.投資回報(bào)率

B.初始投資成本

C.預(yù)期現(xiàn)金流

D.投資期限

7.以下哪個(gè)不是債券投資中的信用風(fēng)險(xiǎn)？

A.債券發(fā)行人違約風(fēng)險(xiǎn)

B.市場利率風(fēng)險(xiǎn)

C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.利率風(fēng)險(xiǎn)

8.在CFA考試中，以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的比率？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.毛利率

D.股東權(quán)益比率

9.以下哪個(gè)不是投資組合管理中的資產(chǎn)配置策略？

A.價(jià)值投資

B.成長投資

C.股票投資

D.債券投資

10.在CFA考試中，以下哪個(gè)不是計(jì)算現(xiàn)值（PV）時(shí)必須的參數(shù)？

A.投資回報(bào)率

B.初始投資成本

C.預(yù)期現(xiàn)金流

D.投資期限

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA協(xié)會(huì)要求考生在考試前必須擁有至少4年的金融相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)。（）

2.價(jià)值投資策略通常關(guān)注公司的基本面，尋找被市場低估的股票。（）

3.有效市場假說認(rèn)為，市場總是能夠迅速反映所有可用信息，因此無法通過技術(shù)分析獲得超額收益。（）

4.在計(jì)算凈現(xiàn)值（NPV）時(shí)，預(yù)期現(xiàn)金流的時(shí)間價(jià)值不會(huì)影響結(jié)果。（）

5.投資組合的多元化可以完全消除非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）

6.債券的信用評級越高，其收益率通常越低。（）

7.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的比率可以幫助投資者評估公司的財(cái)務(wù)健康狀況。（）

8.投資者可以通過持有不同行業(yè)的股票來分散市場風(fēng)險(xiǎn)。（）

9.CFA一級考試中的道德和職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)部分主要測試考生對職業(yè)道德的理解。（）

10.在投資組合管理中，資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)，將資產(chǎn)分配到不同的資產(chǎn)類別中。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述投資組合管理的三個(gè)主要步驟。

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），并說明其在投資分析中的應(yīng)用。

3.簡要描述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的三個(gè)關(guān)鍵比率，并說明它們在評估公司財(cái)務(wù)狀況中的作用。

4.解釋什么是衍生品，并列舉至少兩種常見的衍生品及其基本特征。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前市場環(huán)境下，如何通過資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理來構(gòu)建一個(gè)穩(wěn)健的投資組合。

2.討論道德和職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)在金融分析師職業(yè)生涯中的重要性，并結(jié)合實(shí)際案例說明這些標(biāo)準(zhǔn)如何影響投資決策和公司聲譽(yù)。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)的三大核心價(jià)值觀之一？

A.專業(yè)主義

B.誠信

C.創(chuàng)新精神

D.尊重

2.CFA一級考試中，哪個(gè)科目通常被認(rèn)為是難度最高的？

A.道德和職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)

B.量化方法

C.經(jīng)濟(jì)學(xué)

D.投資組合管理

3.以下哪種類型的投資通常被認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)最低的？

A.股票

B.債券

C.權(quán)益投資

D.混合投資

4.在計(jì)算現(xiàn)值（PV）時(shí)，以下哪個(gè)參數(shù)是必須的？

A.投資回報(bào)率

B.初始投資成本

C.預(yù)期現(xiàn)金流

D.投資期限

5.以下哪個(gè)不是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.預(yù)期收益率

C.調(diào)整后收益率

D.貝塔系數(shù)

6.以下哪種類型的基金通常不投資于股票？

A.普通股票基金

B.債券基金

C.混合型基金

D.收益基金

7.在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，以下哪個(gè)比率通常用來衡量公司的償債能力？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.毛利率

D.凈利潤率

8.以下哪個(gè)不是CFA考試一級的三個(gè)主要科目之一？

A.道德和職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)

B.會(huì)計(jì)

C.金融市場和工具

D.投資組合管理

9.以下哪個(gè)不是衍生品的一種？

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期合約

C.股票

D.期貨

10.在CFA考試中，以下哪個(gè)不是計(jì)算內(nèi)部收益率（IRR）時(shí)必須的參數(shù)？

A.投資回報(bào)率

B.初始投資成本

C.預(yù)期現(xiàn)金流

D.投資期限

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題

1.D

2.C

3.A

4.C

5.D

6.A

7.B

8.D

9.C

10.B

二、判斷題

1.×

2.√

3.√

4.×

5.×

6.√

7.√

8.√

9.√

10.√

三、簡答題

1.投資組合管理的三個(gè)主要步驟：確定投資目標(biāo)、構(gòu)建投資組合、監(jiān)控和調(diào)整。

2.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是一個(gè)用于計(jì)算預(yù)期收益率的模型，它表明投資回報(bào)率與市場風(fēng)險(xiǎn)（貝塔系數(shù)）成正比。它在投資分析中的應(yīng)用包括估算投資組合的預(yù)期收益率和評估投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的三個(gè)關(guān)鍵比率：流動(dòng)比率（衡量短期償債能力）、負(fù)債比率（衡量長期償債能力）、毛利率（衡量公司盈利能力）。

4.衍生品是一種金融合約，其價(jià)值基于一個(gè)或多個(gè)基礎(chǔ)資產(chǎn)。常見的衍生品包括期權(quán)（給予買方在未來特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出資產(chǎn)的權(quán)利）、遠(yuǎn)期合約（雙方約定在未來特定時(shí)間以特定價(jià)格買賣資產(chǎn)）、期貨（標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約）。

四、論述題

1.在當(dāng)前市場環(huán)境下，構(gòu)建穩(wěn)健的投資組合需要考慮以下方面：進(jìn)行充分的市場分析以確定投資目標(biāo)、采用多元化的資產(chǎn)配置策略以分散風(fēng)險(xiǎn)、定期監(jiān)控投資組合