特許金融分析師考試解答技巧分享試題及答案

特許金融分析師考試解答技巧分享試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于金融資產(chǎn)？

A.股票

B.債券

C.房地產(chǎn)

D.現(xiàn)金

2.以下哪項(xiàng)是財(cái)務(wù)報(bào)表中的負(fù)債？

A.應(yīng)收賬款

B.存貨

C.應(yīng)付賬款

D.留存收益

3.在CAPM模型中，以下哪項(xiàng)不是影響風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益的因素？

A.無風(fēng)險(xiǎn)利率

B.市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.股票的β系數(shù)

D.股票的賬面價(jià)值

4.以下哪項(xiàng)不是衍生品的基本特征？

A.價(jià)格波動性

B.標(biāo)的資產(chǎn)

C.到期日

D.收益與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格無關(guān)

5.以下哪項(xiàng)不是金融分析師常用的比率分析？

A.流動比率

B.速動比率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.負(fù)債比率

6.以下哪項(xiàng)是債券信用評級機(jī)構(gòu)的職責(zé)？

A.對債券發(fā)行人進(jìn)行信用評級

B.監(jiān)測債券發(fā)行人的信用狀況

C.為投資者提供投資建議

D.對債券市場進(jìn)行監(jiān)管

7.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)自由度的計(jì)算公式？

A.財(cái)務(wù)自由度=(凈資產(chǎn)-負(fù)債)/總資產(chǎn)

B.財(cái)務(wù)自由度=年收入-年支出

C.財(cái)務(wù)自由度=凈利潤/總資產(chǎn)

D.財(cái)務(wù)自由度=凈利潤/營業(yè)收入

8.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法？

A.趨勢分析

B.比率分析

C.實(shí)證分析

D.比較分析

9.以下哪項(xiàng)是投資組合管理的目標(biāo)？

A.降低風(fēng)險(xiǎn)

B.提高收益

C.平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益

D.保障投資安全

10.以下哪項(xiàng)不是金融市場的參與者？

A.政府機(jī)構(gòu)

B.中央銀行

C.企業(yè)

D.自然人

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融分析師的主要職責(zé)是為客戶提供投資建議。（×）

2.投資組合的多樣化可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)。（×）

3.企業(yè)的盈利能力可以通過凈利潤和營業(yè)收入來衡量。（√）

4.市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是投資者因承擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn)而要求的額外回報(bào)。（√）

5.CAPM模型中的β系數(shù)表示股票的預(yù)期收益率。（×）

6.財(cái)務(wù)自由度越高，個(gè)人的財(cái)務(wù)狀況越好。（√）

7.債券的價(jià)格與其到期收益率呈正比關(guān)系。（×）

8.財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以幫助投資者了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。（√）

9.金融衍生品的主要功能是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。（√）

10.中央銀行是金融市場的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。（√）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要步驟。

2.解釋什么是有效市場假說，并簡要說明其對投資者行為的影響。

3.描述債券信用評級的主要因素。

4.論述投資組合分散化策略的重要性及其潛在風(fēng)險(xiǎn)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述如何在投資決策中運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析，并舉例說明。

2.分析金融市場波動對企業(yè)和投資者的影響，并提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)是金融分析師最常用的財(cái)務(wù)報(bào)表？

A.利潤表

B.資產(chǎn)負(fù)債表

C.現(xiàn)金流量表

D.以上都是

2.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的流動比率？

A.應(yīng)收賬款/總資產(chǎn)

B.存貨/總負(fù)債

C.流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

D.凈利潤/總負(fù)債

3.在CAPM模型中，市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)通常以哪個(gè)指標(biāo)來衡量？

A.股票的β系數(shù)

B.無風(fēng)險(xiǎn)利率

C.市場平均收益率

D.股票的預(yù)期收益率

4.以下哪項(xiàng)不是衍生品？

A.期貨

B.期權(quán)

C.股票

D.現(xiàn)金

5.金融分析師在評估公司財(cái)務(wù)狀況時(shí)，最常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)是？

A.營業(yè)收入

B.凈利潤

C.股東權(quán)益

D.營業(yè)成本

6.以下哪項(xiàng)不是影響股票價(jià)格的因素？

A.公司盈利能力

B.市場情緒

C.經(jīng)濟(jì)增長率

D.股票的發(fā)行價(jià)格

7.以下哪項(xiàng)是債券發(fā)行人信用評級的主要考慮因素？

A.政治穩(wěn)定性

B.經(jīng)濟(jì)環(huán)境

C.債券的到期日

D.債券的收益率

8.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理中的風(fēng)險(xiǎn)類型？

A.市場風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動性風(fēng)險(xiǎn)

D.投資者風(fēng)險(xiǎn)

9.以下哪項(xiàng)不是金融市場的參與者？

A.金融機(jī)構(gòu)

B.政府機(jī)構(gòu)

C.企業(yè)

D.自然人

10.以下哪項(xiàng)不是中央銀行的主要職責(zé)？

A.貨幣政策制定

B.銀行監(jiān)管

C.國債發(fā)行

D.國際貿(mào)易調(diào)節(jié)

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題答案及解析思路：

1.C（房地產(chǎn)屬于實(shí)物資產(chǎn)，而非金融資產(chǎn)）

2.C（應(yīng)付賬款是企業(yè)應(yīng)支付的債務(wù)）

3.D（股票的賬面價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益無直接關(guān)系）

4.D（衍生品的收益與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格密切相關(guān)）

5.D（負(fù)債比率屬于財(cái)務(wù)比率分析）

6.A（債券信用評級機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)是對債券發(fā)行人進(jìn)行信用評級）

7.D（財(cái)務(wù)自由度計(jì)算公式中不涉及負(fù)債）

8.C（實(shí)證分析屬于統(tǒng)計(jì)學(xué)方法，而非財(cái)務(wù)報(bào)表分析）

9.ABCD（這些都是投資組合管理的目標(biāo)）

10.D（自然人是金融市場的參與者，但不是主要參與者）

二、判斷題答案及解析思路：

1.×（金融分析師的職責(zé)包括但不限于為客戶提供投資建議）

2.×（多樣化可以降低風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)）

3.√（凈利潤和營業(yè)收入是衡量企業(yè)盈利能力的常用指標(biāo)）

4.√（市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是投資者因承擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn)而要求的額外回報(bào)）

5.×（β系數(shù)表示股票相對于市場的風(fēng)險(xiǎn)程度，而非預(yù)期收益率）

6.√（財(cái)務(wù)自由度越高，個(gè)人財(cái)務(wù)狀況越好）

7.×（債券價(jià)格與其到期收益率呈反比關(guān)系）

8.√（財(cái)務(wù)報(bào)表分析有助于了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況）

9.√（衍生品的主要功能之一是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)）

10.√（中央銀行負(fù)責(zé)貨幣政策制定和銀行監(jiān)管）

三、簡答題答案及解析思路：

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要步驟包括：收集和分析財(cái)務(wù)報(bào)表、計(jì)算財(cái)務(wù)比率、進(jìn)行趨勢分析、比較分析和綜合評估。

2.有效市場假說認(rèn)為所有公開信息都已被充分反映在證券價(jià)格中，投資者無法通過分析獲得超額收益。這會影響投資者行為，使他們更傾向于被動投資策略。

3.債券信用評級的主要因素包括：發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、償債能力、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況等。

4.投資組合分散化策略的重要性在于降低單一投資的風(fēng)險(xiǎn)，通過不同資產(chǎn)類別之間的相互抵消，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。潛在風(fēng)險(xiǎn)包括資產(chǎn)類別之間的相關(guān)性可能降低分散效果，以及市場整體風(fēng)險(xiǎn)的增加。

四、論述題答案及解析思路：

1.投資組合分散化策略可以降低單一投資的風(fēng)險(xiǎn)，通過不同資產(chǎn)類別之間的相互抵消，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。