2025年特許金融分析師考試行業(yè)研究試題及答案

2025年特許金融分析師考試行業(yè)研究試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于行業(yè)分析中的宏觀經(jīng)濟因素？

A.利率水平

B.政治穩(wěn)定性

C.行業(yè)集中度

D.人口結(jié)構(gòu)

2.以下關(guān)于行業(yè)生命周期理論的描述，正確的是：

A.成長期是行業(yè)發(fā)展的黃金時期

B.成長期是行業(yè)規(guī)模迅速擴張的階段

C.成熟期是行業(yè)增長速度放緩，但仍有穩(wěn)定收入的階段

D.衰退期是行業(yè)增長停滯，市場競爭力下降的階段

3.以下哪項不是進行行業(yè)比較分析時常用的指標？

A.行業(yè)增長速度

B.行業(yè)盈利能力

C.行業(yè)規(guī)模

D.行業(yè)競爭格局

4.在進行行業(yè)SWOT分析時，以下哪項屬于內(nèi)部優(yōu)勢（S）？

A.高技術(shù)含量

B.高管理水平

C.良好的市場聲譽

D.政府政策支持

5.以下關(guān)于行業(yè)波特五力模型的描述，正確的是：

A.供應(yīng)商的議價能力是指供應(yīng)商對行業(yè)產(chǎn)品價格的影響力

B.買家的議價能力是指買方對行業(yè)產(chǎn)品價格的影響力

C.潛在進入者的威脅是指新進入者對現(xiàn)有企業(yè)的威脅

D.替代品的威脅是指替代產(chǎn)品對行業(yè)產(chǎn)品的威脅

6.以下關(guān)于行業(yè)投資分析的方法，錯誤的是：

A.行業(yè)景氣分析

B.行業(yè)投資組合分析

C.行業(yè)比較分析

D.行業(yè)周期分析

7.以下哪項不是進行行業(yè)投資分析時需要關(guān)注的因素？

A.行業(yè)政策

B.行業(yè)生命周期

C.行業(yè)競爭格局

D.行業(yè)財務(wù)狀況

8.以下關(guān)于行業(yè)風險分析的方法，正確的是：

A.概率分析

B.敏感性分析

C.基本面分析

D.技術(shù)分析

9.以下關(guān)于行業(yè)分析報告的寫作要求，錯誤的是：

A.結(jié)構(gòu)清晰，邏輯嚴謹

B.數(shù)據(jù)準確，分析客觀

C.內(nèi)容詳實，圖表豐富

D.風格隨意，語言不嚴謹

10.以下關(guān)于行業(yè)研究的重要性，正確的是：

A.有助于投資者了解行業(yè)發(fā)展趨勢

B.有助于投資者識別投資機會

C.有助于投資者規(guī)避投資風險

D.以上都是

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.行業(yè)分析是投資決策過程中不可或缺的一環(huán)。（）

2.行業(yè)生命周期理論認為，所有行業(yè)都會經(jīng)歷成長、成熟和衰退三個階段。（）

3.行業(yè)集中度越高，行業(yè)競爭越激烈。（）

4.行業(yè)比較分析可以通過比較不同行業(yè)的關(guān)鍵指標來評估行業(yè)吸引力。（）

5.行業(yè)SWOT分析中的“T”代表行業(yè)面臨的威脅。（）

6.波特五力模型中的“供應(yīng)商的議價能力”是指供應(yīng)商對行業(yè)產(chǎn)品價格的影響力。（）

7.行業(yè)投資組合分析可以幫助投資者分散風險，提高投資回報率。（）

8.行業(yè)風險分析中的敏感性分析可以幫助投資者了解投資決策對預(yù)期收益的影響。（）

9.行業(yè)分析報告應(yīng)該包含行業(yè)概況、行業(yè)分析、投資建議和風險提示等內(nèi)容。（）

10.行業(yè)研究可以幫助投資者更好地理解宏觀經(jīng)濟環(huán)境對行業(yè)的影響。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述行業(yè)分析的基本步驟。

2.解釋什么是行業(yè)生命周期，并說明其四個階段的特點。

3.列舉至少三種行業(yè)分析中的定量分析工具。

4.闡述在進行行業(yè)比較分析時，如何選擇合適的比較對象和指標。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述行業(yè)分析在投資決策中的重要性，并結(jié)合實際案例說明行業(yè)分析如何影響投資決策。

2.分析當前經(jīng)濟環(huán)境下，我國某特定行業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)和機遇，并提出相應(yīng)的投資策略。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不是影響行業(yè)增長速度的因素？

A.技術(shù)進步

B.政府政策

C.市場需求

D.短期利率水平

2.在行業(yè)生命周期中，哪個階段的企業(yè)利潤率通常最高？

A.成長期

B.成熟期

C.衰退期

D.復(fù)蘇期

3.以下哪項不是SWOT分析中的外部因素？

A.機會

B.威脅

C.劣勢

D.優(yōu)勢

4.波特五力模型中，哪個力量反映了新進入者進入市場的難度？

A.供應(yīng)商的議價能力

B.買家的議價能力

C.潛在進入者的威脅

D.替代品的威脅

5.以下哪項不是進行行業(yè)投資組合分析的目的？

A.分散風險

B.提高收益

C.降低成本

D.增加流動性

6.在進行行業(yè)風險分析時，哪種方法可以幫助投資者了解風險發(fā)生的概率？

A.敏感性分析

B.概率分析

C.蒙特卡洛模擬

D.歷史數(shù)據(jù)分析

7.以下哪項不是行業(yè)分析報告的主要內(nèi)容？

A.行業(yè)概況

B.行業(yè)競爭格局

C.行業(yè)財務(wù)分析

D.投資者關(guān)系

8.行業(yè)分析報告中的“風險提示”部分，通常包括哪些內(nèi)容？

A.市場風險

B.政策風險

C.經(jīng)營風險

D.以上都是

9.以下哪項不是影響行業(yè)增長的外部因素？

A.經(jīng)濟周期

B.技術(shù)進步

C.社會文化

D.公司治理

10.行業(yè)分析對于投資者來說，最重要的價值體現(xiàn)在哪個方面？

A.提供市場信息

B.識別投資機會

C.風險評估

D.以上都是

試卷答案如下

一、多項選擇題答案及解析思路

1.C.行業(yè)集中度

解析思路：宏觀經(jīng)濟因素通常包括經(jīng)濟增長、通貨膨脹、利率水平、政治穩(wěn)定性等，而行業(yè)集中度屬于行業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)特征。

2.A,B,C,D

解析思路：行業(yè)生命周期理論認為，所有行業(yè)都會經(jīng)歷成長、成熟和衰退三個階段，每個階段都有其特點。

3.D.行業(yè)競爭格局

解析思路：行業(yè)比較分析常用的指標包括行業(yè)增長速度、盈利能力、規(guī)模、效率等，競爭格局通常是通過定性分析來評估。

4.C.良好的市場聲譽

解析思路：SWOT分析中的內(nèi)部優(yōu)勢包括企業(yè)的資源、能力、技術(shù)、品牌等，良好的市場聲譽屬于品牌優(yōu)勢。

5.A,B,C,D

解析思路：波特五力模型中的五種力量分別是供應(yīng)商的議價能力、買家的議價能力、潛在進入者的威脅、替代品的威脅和行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者的競爭。

6.D.行業(yè)周期分析

解析思路：行業(yè)投資分析的方法包括行業(yè)景氣分析、行業(yè)投資組合分析、行業(yè)比較分析等，行業(yè)周期分析不屬于此范疇。

7.D.行業(yè)財務(wù)狀況

解析思路：行業(yè)分析時需要關(guān)注的因素包括行業(yè)政策、生命周期、競爭格局等，財務(wù)狀況屬于企業(yè)層面的分析。

8.A,B,C,D

解析思路：行業(yè)風險分析的方法包括概率分析、敏感性分析、蒙特卡洛模擬等，基本面分析和技術(shù)分析通常用于其他類型的分析。

9.D.投資者關(guān)系

解析思路：行業(yè)分析報告應(yīng)包含行業(yè)概況、行業(yè)分析、投資建議和風險提示等內(nèi)容，投資者關(guān)系不屬于主要內(nèi)容。

10.D.以上都是

解析思路：行業(yè)研究的重要性體現(xiàn)在提供市場信息、識別投資機會和風險評估等方面，這些都是投資者決策的重要依據(jù)。

二、判斷題答案及解析思路

1.√

解析思路：行業(yè)分析對于投資者來說，是了解行業(yè)發(fā)展趨勢、評估投資機會和風險的重要工具。

2.√

解析思路：行業(yè)生命周期理論是描述行業(yè)發(fā)展的理論框架，每個階段都有其特定的特點。

3.√

解析思路：行業(yè)集中度是指行業(yè)內(nèi)少數(shù)幾個企業(yè)的市場份額之和，高集中度通常意味著競爭不激烈。

4.√

解析思路：行業(yè)比較分析是通過對不同行業(yè)關(guān)鍵指標的比較，來評估行業(yè)吸引力的方法。

5.√

解析思路：SWOT分析中的“T”代表威脅，是指外部環(huán)境對企業(yè)的負面影響。

6.√

解析思路：波特五力模型中的“供應(yīng)商的議價能力”是指供應(yīng)商對行業(yè)產(chǎn)品價格的影響力。

7.√

解析思路：行業(yè)投資組合分析旨在通過分散投資來降低風險，