融資融券流動(dòng)性管理操作介紹.ppt

1、融資融券流動(dòng)性管理操作介紹,什么是流動(dòng)性管理 獲得的資金用途基本要素 業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì) 基本要素 操作概要 操作方案 操作方案示意圖,2,什么是流動(dòng)性管理利用融資融券交易獲取流動(dòng)資金,流動(dòng)性管理是客戶在證券公司開(kāi)立信用賬戶，將普通賬戶中的流通股份轉(zhuǎn)入信用賬戶作為擔(dān)保品，通過(guò)對(duì)過(guò)橋證券（融券標(biāo)的證券）進(jìn)行融資買入、融券賣出和現(xiàn)券還券操作獲得資金。,1、什么是流動(dòng)性管理,3,一、可提取超過(guò)融資負(fù)債300%以上的資金，提取后用途不限，相當(dāng)于隨借隨取、隨借隨還，靈活方便的提款機(jī)； 二、可用于在信用賬戶中投資非融資標(biāo)的的證券，在合規(guī)的前提下規(guī)避了標(biāo)的證券、保證金比例及折算率的限制，理論上可做到一比二放大融資交易

2、，即一百萬(wàn)融資兩百萬(wàn)；（申請(qǐng)的融資額度得足夠） 三、可用于在信用賬戶中申購(gòu)深圳市場(chǎng)的新股。,2、獲得的資金用途,4,4,籌資成本低：融資成本年化利率8.6%，相比典當(dāng)、信托等更低。 籌資效率高、操作簡(jiǎn)單：由客戶根據(jù)融資需要自行交易和提取資金，T日交易，T+1日可獲得資金。 資金使用靈活：提取資金不限用途，可隨時(shí)償還融資款。 抵押品流動(dòng)性不受影響：相比于股票質(zhì)押和約定購(gòu)回，抵押擔(dān)保證券可以隨時(shí)買賣，流動(dòng)性不受影響，避免錯(cuò)失賣出機(jī)會(huì)。,3、流動(dòng)性管理的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì),5,5,4、流動(dòng)性管理的基本要素,6,（1） T日將流通股份轉(zhuǎn)入信用賬戶，作為融資擔(dān)保品,（2）T+1日融資買入 某融券標(biāo)的,(3) T+

3、1日融券賣出同等數(shù)量的融券標(biāo)的,（4） T+1日通過(guò)現(xiàn)券還券將融資買入的證券歸還融券賣出的證券,3000萬(wàn)元市值 流通股份,5、流動(dòng)性管理操作概要,（5） T+2日可買入所有擔(dān)保證券或通過(guò)銀證轉(zhuǎn)賬提取可用資金（提取后維持擔(dān)保比例300%）,7,7,準(zhǔn)備階段 提供身份證件、開(kāi)戶申請(qǐng)表等向我公司營(yíng)業(yè)部申請(qǐng)開(kāi)立信用賬戶，申請(qǐng)授信額度，確定融資規(guī)模，指定擔(dān)保證券。 轉(zhuǎn)入擔(dān)保證券 T日，在信用賬戶通過(guò)“擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)”或“銀證轉(zhuǎn)賬”指令，將指定擔(dān)保證券或資金劃入信用賬戶 交易 T+1日通過(guò)“融券賣出”指令賣出100萬(wàn)市值融券標(biāo)的證券，同時(shí)通過(guò)“融資買入”指令買入100萬(wàn)市值同一融資標(biāo)的證券，通過(guò)“直接還券”

4、指令將融資買入的證券歸還融券賣出的證券，完成后將釋放100萬(wàn)的可用資金。 T+1日如此反復(fù)操作10次，即可獲得1000萬(wàn)資金。 提取資金或擔(dān)保品買入證券 T+2日盤中，可通過(guò)“銀證轉(zhuǎn)賬”將賬戶中的資金劃入銀行賬戶，也可通過(guò)“擔(dān)保品買入”菜單買入任意擔(dān)保證券 6個(gè)月到期前 若剩余擔(dān)保足夠，重復(fù)上述操作獲得資金，償還原融資合約。也可通過(guò)“銀證轉(zhuǎn)賬”轉(zhuǎn)入資金償還原融資合約。償還規(guī)則為按照時(shí)間先后順序償還，減少合約逾期風(fēng)險(xiǎn)。,6、操作方案,8,T日,100萬(wàn)元市值的流通股或資金轉(zhuǎn)入信用賬戶,100萬(wàn)元市值的流通股份或資金,T+1日,融券賣出10萬(wàn),100萬(wàn)元市值的流通股份或資金,直接還券獲得10萬(wàn)元資金,T+1日,200萬(wàn)元融資負(fù)債,100萬(wàn)元市值的流通股份或資金,200萬(wàn)資金可“擔(dān)保品買入”任意擔(dān)保證券，加上原來(lái)的100萬(wàn)，共300萬(wàn)市值,T