Z101030一級(jí)建造師工程經(jīng)濟(jì).ppt

1、1Z101030 技術(shù)方案不確定性分析,1Z101031不確定性分析概述,進(jìn)行不確定性分析的原因 與風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別 不確定性因素產(chǎn)生的原因 內(nèi)容與方法,圖3-1 基本知識(shí)結(jié)構(gòu),1Z101032 盈虧平衡分析,1Z101033 敏感性分析,敏感性分析的內(nèi)容 單因素敏感性分析步驟 敏感度系數(shù)與臨界點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)與局限,量本利模型 基本量本利圖 盈虧平衡點(diǎn)計(jì)算 經(jīng)濟(jì)含義與局限,成本 銷售收入與營(yíng)業(yè)稅金及附加 量本利模型表達(dá)式,一、不確定性分析概述 1.進(jìn)行不確定性分析的原因 技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的確定性分析都是以確定的數(shù)據(jù)為基 礎(chǔ)，認(rèn)為它們是已知的、確定的；認(rèn)為估計(jì)或預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)時(shí)可 靠的、有效的。但不論用什么

2、方法預(yù)測(cè)、估計(jì)、判斷，都包含 許多不確定性因素，不確定性是所有技術(shù)方案固有的內(nèi)在特性。 為了避免決策失誤需要了解不確定性對(duì)經(jīng)濟(jì)效果的影響程度， 以及技術(shù)方案對(duì)各種內(nèi)外部條件變化的承受能力。 2.不確定性與風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別 風(fēng)險(xiǎn)是指不利事件發(fā)生的可能性，其中不利事件發(fā)生的概 率是可以計(jì)量的。 不確定性是指人們?cè)谑孪戎恢浪扇⌒袆?dòng)的所有可能后 果，而不知道它們出現(xiàn)的可能性，或者兩者均不知道，只能 對(duì)兩者做些粗略的估計(jì)，因此不確定性是難以計(jì)量的。,3.不確定性因素產(chǎn)生的原因 所依據(jù)的基本數(shù)據(jù)的不足或者統(tǒng)計(jì)偏差； 預(yù)測(cè)方法的局限，預(yù)測(cè)的假設(shè)不準(zhǔn)確； 未來(lái)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化（如通貨膨脹、供求結(jié)構(gòu) 變化）； 技術(shù)

3、進(jìn)步； 無(wú)法以定量來(lái)表示的定性因素的影響； 其他外部影響因素，如政府政策的變化，新的 法律、法規(guī)的頒布，國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化。,4.不確定性分析內(nèi)容 不確定性分析就是根據(jù)擬實(shí)施技術(shù)方案的具體情 況，分析各種外部條件發(fā)生變化或者測(cè)算數(shù)據(jù)誤差對(duì) 技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響程度，以估計(jì)技術(shù)方案可能 承擔(dān)不確定性的風(fēng)險(xiǎn)及其承受能力，確定技術(shù)方案在 經(jīng)濟(jì)上的可靠性，并采取相應(yīng)的對(duì)策力爭(zhēng)把風(fēng)險(xiǎn)減低 到最小限度。,5.不確定性分析的方法 （1）盈虧平衡分析 盈虧平衡分析也稱量本利分析，就是將技術(shù)方案 投產(chǎn)后的產(chǎn)銷量作為不確定因素，通過計(jì)算技術(shù)方案 的盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)銷量，據(jù)此分析判斷不確定性因素 對(duì)技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)

4、效果的影響程度，說(shuō)明技術(shù)方案實(shí)施 的風(fēng)險(xiǎn)大小及技術(shù)方案承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，為決策提供 科學(xué)依據(jù)。 根據(jù)生產(chǎn)成本及銷售收入與產(chǎn)銷量之間是否呈線 性關(guān)系，盈虧平衡分析又可分為線性盈虧平衡分析和 非線性盈虧平衡分析。,（2）敏感性分析 敏感性分析法則是分析各種不確定性因素發(fā)生增 減變化時(shí)，對(duì)技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，并 計(jì)算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)，找出敏感因素。 （一般來(lái)講，盈虧平衡分析只適用于項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng) 價(jià)，而敏感性分析則可同時(shí)用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì) 評(píng)價(jià)）,單選題 2009年真題 在項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中均 可以使用的不確定性分析方法是( )。 A.敏感性分析法 B.投入產(chǎn)出分析法 C.現(xiàn)

5、金流量分析法 D.盈虧平衡分析法 【答案：A】,二、盈虧平衡分析 1.量本利模型 （1）總成本與固定成本、可變成本 根據(jù)成本費(fèi)用與產(chǎn)量（或工程量）Q的關(guān)系可以將 總成本費(fèi)用分解為：固定成本、可變成本和半可變 （或半固定）成本。 1固定成本CF 是指在一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)不受產(chǎn)品產(chǎn)量影響的成 本，即不隨產(chǎn)品產(chǎn)量的增減發(fā)生變化的各項(xiàng)成本費(fèi)用。 如：工資及福利費(fèi)（計(jì)件工資除外）、折舊費(fèi)、修理 費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)等。,2可變成本 是隨產(chǎn)品產(chǎn)量的增減而成正比例變化的各項(xiàng)成本， 如：原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)、包裝費(fèi)和計(jì)件工資等。 CU單位產(chǎn)品變動(dòng)成本；CV年可變成本。 3半可變（或半固定） 成本 是指介

6、于固定成本和可變成本之間，隨產(chǎn)量增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，但不成正比例變化的成本，如與生產(chǎn)批量有關(guān)的某些消耗性材料費(fèi)用，工模具費(fèi)及運(yùn)輸費(fèi)。 長(zhǎng)期借款利息、流動(dòng)資金借款、短期借款利息視 為固定成本。,單選題 2006年真題 進(jìn)行項(xiàng)目盈虧平衡分析時(shí)，一般應(yīng)列 入固定成本的是（）。 A.生產(chǎn)工人工資 B.外購(gòu)原材料費(fèi)用 C.外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)用 D.固定資產(chǎn)折舊費(fèi) 【答案：D】,（2）銷售收入與營(yíng)業(yè)稅金及附加 技術(shù)方案的銷售收入是銷量的線性函數(shù)： 式中 S銷售收入； p單位產(chǎn)品售價(jià)； TU單位產(chǎn)品營(yíng)業(yè)稅金及附加； Q銷量。,（3）量本利模型表達(dá)式 1數(shù)學(xué)模型 成本、產(chǎn)銷量和利潤(rùn)的關(guān)系的數(shù)學(xué)模型表達(dá)形式為： 利潤(rùn)B =

7、 銷售收入S總成本C 2線性盈虧平衡分析的假設(shè)條件 生產(chǎn)量等于銷售量； 產(chǎn)銷量變化，單位可變成本不變，總生產(chǎn)成本是產(chǎn)銷量的 線性函數(shù)； 產(chǎn)銷量變化，銷售單價(jià)不變，銷售收入是產(chǎn)銷量的線性函 數(shù)； 只生產(chǎn)單一產(chǎn)品；或者生產(chǎn)多種產(chǎn)品， 但可以換算為單一產(chǎn)品計(jì)算，不同產(chǎn)品的生產(chǎn)負(fù)荷率的變化應(yīng)保持一致。,3基本損益方程式 相互聯(lián)系的6個(gè)變量。,2基本的量本利圖,銷售收入線與總成本線的交點(diǎn)是盈虧平衡點(diǎn)（BEP），也叫保本點(diǎn)。 項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)（BEP）的表達(dá)形式有多種。 可以用絕對(duì)值表示，如以實(shí)物產(chǎn)銷量、單位產(chǎn)品售 價(jià)、單位產(chǎn)品的可變成本、年固定總成本以及年銷售 收入等表示的盈虧平衡點(diǎn)；也可以用相對(duì)值表示，

8、如以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)。 其中以產(chǎn)銷量和生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)應(yīng)用最為廣泛。,3.盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算 （1）產(chǎn)銷量（工程量）盈虧平衡分析（2011年、2009年、2006年考點(diǎn)） 就單一產(chǎn)品技術(shù)方案來(lái)說(shuō)，盈虧臨界點(diǎn)的計(jì)算就是 使利潤(rùn) B=0，即可導(dǎo)出以產(chǎn)銷量表示的盈虧平衡點(diǎn) BEP（Q），書上的推導(dǎo)公式可不用記。,單選題 2009年真題 某項(xiàng)目設(shè)計(jì)年生產(chǎn)能力為10萬(wàn) 臺(tái)，年固定成本為1500萬(wàn)元，單臺(tái)產(chǎn)品銷售價(jià)格為 1200元，單臺(tái)產(chǎn)品可變成本為650元，單臺(tái)產(chǎn)品營(yíng) 業(yè)稅金及附加為150元。則該項(xiàng)目產(chǎn)銷量的盈虧平衡 點(diǎn)是( )臺(tái)。 A.12500 B.18750 C.2727

9、2 D.37500 【答案：D】 解析：根據(jù)盈虧平衡方程式： 解得,單選題 2006年真題 某項(xiàng)目年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力8萬(wàn)臺(tái)，年固定成本 1000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)產(chǎn)品單臺(tái)售價(jià)500元，單臺(tái)產(chǎn)品可變成本 275元，單臺(tái)產(chǎn)品銷售稅金及附加為銷售單價(jià)的5，則項(xiàng)目 盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量為（）萬(wàn)臺(tái)。 A.4.44 B.5.00 C.6.40 D.6.74 【答案：B】 解析：根據(jù)盈虧平衡方程式： 解得,（2）生產(chǎn)能力利用率盈虧平衡分析（2007年考點(diǎn)） 生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)BEP（%）， 是指盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷量Q0占技術(shù)方案正常產(chǎn)銷量的 比重。在技術(shù)方案評(píng)價(jià)中，一般用設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力Qd 表示正常生產(chǎn)量。,單選題 2

10、007年真題 某建設(shè)項(xiàng)目年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力10萬(wàn)臺(tái)， 單位產(chǎn)品變動(dòng)成本為單位產(chǎn)品售價(jià)的55，單位產(chǎn)品 銷售稅金及附加為單位產(chǎn)品售價(jià)的5，經(jīng)分析求得 產(chǎn)銷量盈虧平衡點(diǎn)為年產(chǎn)銷量4.5萬(wàn)臺(tái)。若企業(yè)要盈 利，生產(chǎn)能力利用率至少應(yīng)保持在（ ）以上。 A.45 B.50 C.55 D.60 【答案：A】,4.盈虧平衡點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)含義 盈虧平衡點(diǎn)反映了項(xiàng)目對(duì)市場(chǎng)變化的適應(yīng)能力和 抗風(fēng)險(xiǎn)能力。盈虧平衡點(diǎn)越低，達(dá)到此點(diǎn)的盈虧平衡 產(chǎn)銷量就越少，項(xiàng)目投產(chǎn)后的盈利的可能性越大，適 應(yīng)市場(chǎng)變化的能力越強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也越強(qiáng)。 5.盈虧平衡分析的局限 盈虧平衡分析雖然能從市場(chǎng)適應(yīng)性方面說(shuō)明技術(shù) 方案風(fēng)險(xiǎn)的大小，但不能揭示產(chǎn)生項(xiàng)

11、目風(fēng)險(xiǎn)的根源。,三、敏感性分析 1.敏感性分析的內(nèi)容 敏感性分析就是在技術(shù)方案確定性分析的基礎(chǔ) 上，通過進(jìn)一步分析、預(yù)測(cè)技術(shù)方案主要不確定因素 的變化對(duì)技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo) （如財(cái)務(wù)內(nèi)部收 益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等）的影響，從中找出敏感因素， 確定評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)該因素的敏感程度和技術(shù)方案對(duì)其變 化的承受能力。,敏感性分析有單因素敏感性分析和多因素敏感性 分析兩種。 單因素敏感性分析是對(duì)單一不確定因素變化對(duì)技術(shù) 方案經(jīng)濟(jì)效果的影響進(jìn)行分析，即假設(shè)各個(gè)不確定性 因素之間相互獨(dú)立，每次只考察一個(gè)因素，其他因素 保持不變，以分析這個(gè)可變因素對(duì)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo) 的影響程度和敏感程度。為了找出關(guān)鍵的敏感性因 素

12、，通常只進(jìn)行單因素敏感性分析。 多因素敏感性分析是假設(shè)兩個(gè)或兩個(gè)以上互相獨(dú) 立的不確定因素同時(shí)變化時(shí)，分析這些變化的因素對(duì) 經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響程度和敏感程度。,2.單因素敏感性分析的步驟（2011年考點(diǎn)） （1）確定分析指標(biāo)（2007年考點(diǎn)） 如果主要分析技術(shù)方案狀態(tài)和參數(shù)變化對(duì)方案投 資回收快慢的影響，則可選用靜態(tài)投資回收期作為分 析指標(biāo)；如果主要分析產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)方案超額凈收 益的影響，則可選用凈現(xiàn)值作為分析指標(biāo)；如果主要 分析投資大小對(duì)技術(shù)方案資金回收能力的影響，則可 選用內(nèi)部收益率指標(biāo)等。 敏感性分析的指標(biāo)應(yīng)與確定性經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo) 一致，不應(yīng)超出范圍另立新的分析指標(biāo)；當(dāng)確定性經(jīng)

13、濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)較多時(shí)，敏感性分析可以圍繞其中一 個(gè)或若干最重要的指標(biāo)進(jìn)行。,單選題 2007年真題 進(jìn)行建設(shè)項(xiàng)目敏感性分析時(shí)，如果主 要分析方案狀態(tài)和參數(shù)變化對(duì)投資回收快慢，與對(duì)方 案超額凈收益的影響，應(yīng)選取的分析指標(biāo)為（ ）。 A.財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率與財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 B.投資回收期與財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 C.投資回收期與財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 D.建設(shè)工期與財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 【答案：C】,（2）選擇需要分析的不確定性因素 在選擇需要分析的不確定性因素時(shí)主要考慮以下兩條原則： 第一，預(yù)計(jì)這些因素在其可能變動(dòng)的范圍內(nèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo) 的影響較大； 第二，對(duì)在確定性經(jīng)濟(jì)分析中采用該因素的數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性把 握不大。 1從收益方面來(lái)看,

14、 主要包括產(chǎn)銷量與銷售價(jià)格、匯率。 2從費(fèi)用方面來(lái)看，包括成本（特別是變動(dòng)成本）、建設(shè) 投資、流動(dòng)資金占用、折現(xiàn)率、匯率。 3從時(shí)間方面來(lái)看, 包括項(xiàng)目建設(shè)期、生產(chǎn)期。 4選擇因素要與選定的分析指標(biāo)相聯(lián)系。,（3）分析每個(gè)不確定性因素的波動(dòng)程度及其對(duì)分析指標(biāo)可能帶來(lái)的增減變化情況 1對(duì)所選定的不確定性因素，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況設(shè)定這些因素 的變動(dòng)幅度，其他因素固定不變。 2計(jì)算不確定性因素每次變動(dòng)對(duì)技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo) 的影響 3將因素變動(dòng)及相應(yīng)指標(biāo)變動(dòng)結(jié)果用敏感性分析表和敏感性 分析圖的形式表示出來(lái)。 （4）確定敏感性因素 可以通過計(jì)算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)來(lái)判斷。 （5）選擇方案（2006年考點(diǎn)

15、） 如果進(jìn)行敏感性分析的目的是對(duì)不同的技術(shù)方案進(jìn)行選 擇，一般應(yīng)選擇敏感程度小、承受風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)、可靠性大的技 術(shù)方案。,單選題 2006年真題 根據(jù)對(duì)項(xiàng)目不同方案的敏感性分析，投資者應(yīng)選擇（）的方案實(shí)施。 A.項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力適中 B.項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)低、承受風(fēng)險(xiǎn)能力弱 C.項(xiàng)目敏感程度大、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng) D.項(xiàng)目敏感程度小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng) 【答案：D】,3敏感度系數(shù)與臨界點(diǎn)（2010年考點(diǎn)） （1）敏感度系數(shù)（SAF） 1概念 敏感度系數(shù)表示技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)不 確定因素的敏感程度。 就是用評(píng)價(jià)指標(biāo)的變化率除以不確定因素的變化率。 2計(jì)算公式 SAF0 表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與不確定性因

16、素同方向變化； SAF0表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與不確定性因素反方向變化。 SAF越大，表明評(píng)價(jià)指標(biāo) A 對(duì)于不確定性因素 F 越敏感；反之，則不敏感。,3敏感性分析表與敏感性分析圖 敏感度系數(shù)提供了各不確定性因素變動(dòng)率與評(píng)價(jià) 指標(biāo)變動(dòng)率之間的比例，但不能直接顯示變化后評(píng)價(jià) 指標(biāo)的值。為了彌補(bǔ)這種不足，有時(shí)需要編制敏感分 析表，列示各因素變動(dòng)率及相應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)值，列表 法的缺點(diǎn)是不能連續(xù)表示變量之間的關(guān)系，為此人們 又設(shè)計(jì)了敏感分析圖 。 圖中直線反映不確定性因素不同變化水平時(shí)所對(duì) 應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)值。每一條直線的斜率反映經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指 標(biāo)對(duì)該不確定性因素的敏感程度，斜率的絕對(duì)值越大 （越陡峭）敏感度越高。一張圖

17、可以同時(shí)反映多個(gè)因 素的敏感性分析結(jié)果。,（2）臨界點(diǎn)（圖中獲得） 1概念 臨界點(diǎn)是指項(xiàng)目允許不確定性因素向不利方向變化的極限 值。超過極限，項(xiàng)目的效益指標(biāo)將不可行。 2經(jīng)濟(jì)含義 可用臨界點(diǎn)百分比或者臨界值分別表示某一變量的變化達(dá) 到一定的百分比或者一定數(shù)值時(shí)，項(xiàng)目的效益指標(biāo)將從可行轉(zhuǎn) 變?yōu)椴豢尚小?采用圖解法時(shí)，每條直線與判斷基準(zhǔn)線的相交點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的 橫坐標(biāo)上不確定性因素變化率即為該因素的臨界點(diǎn)。 如果某因素可能出現(xiàn)的變動(dòng)幅度超過最大允許變動(dòng)幅度，則 表明該因素是技術(shù)方案的敏感因素。 實(shí)踐中常常把敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)兩種方法結(jié)合起來(lái)確定敏 感因素。,多選題 2010年真題 建設(shè)項(xiàng)目敏感性分析中，確定敏感因 素可以通過計(jì)算（ ）來(lái)判斷