外匯交易原理與實務(wù)題庫答案

1 外匯交易原理與實外匯交易原理與實務(wù)務(wù) 練練題庫答案題庫答案2一、單項選擇一、單項選擇根據(jù)下列行情，回答問題：1-5USD JPY 106.43 106.47 04-09 11:32USD CHF 1.2800 1.2805 04-09 11:17USD CAD 1.3273 1.3278 04-09 11:181、在外匯標(biāo)價法中，以本幣為標(biāo)價貨幣、外幣為單位貨幣的是（A ）2、對 JPY、CHF、CAD 這三種貨來說是（A ）3、對 USD 來說是（ B ）A、直接標(biāo)價法 B、間接標(biāo)價法 C、美元標(biāo)價法 D、非美元標(biāo)價法4、行情表中，被報價貨幣為（ D ）A、CAD B、CHF C、JPY D、USD5、行情表中，能正確表示報價行的 BID 價的一組數(shù)據(jù)是（ C ）A、106.43 ,106.47,1.3278 B、106.47,1.2805,1.3278C、106.43,1.2800,1.3273 D、1.2800,1.2805,1.32736、當(dāng)前市場上即期匯率 USD/JPY=110.5，當(dāng)發(fā)生如下變動,USD/JPY=110.00 下列說法正確的是( B )A、USD 升值，JPY 貶值 B、USD 貶值，JPY 升值C、USD 貶值，JPY 貶值 D、USD 升值，JPY 升值7、某日市場上的即期匯率為 GBP =1.5513/17USD，則報價者所報價格的 SPREAD 是（ D ）A、 13POINS B、 17PIONS C、 1.55POINS D、 4PIONS 8、某日市場上的即期匯率為 USD/SGD=1.4155，則小數(shù)為（ C ）A 、 1 B 、 1.41 C、 55 D、 0.00559、某銀行交易員今天作了如下交易， （SHOT/LONG 代表/+）被報價貨幣 匯率 報價貨幣（1）USD +100，000 1.3520 CHF 135，200（2）USD 200，000 130.20 JPY +26，040，000（3）GBP100，00 1.8000 USD + 180，000則 USD、GBP、CHF、JPY 分別為（A ）A 、多頭、空頭、空頭、多頭 B、 多頭、 多頭、空頭、空頭C 、空頭、空頭、空頭、多頭 D 、空頭、 多頭、多頭、多頭10、一筆美元與日圓的即期外匯交易，成交日為 5 月 12 日，采用標(biāo)準(zhǔn)交割日，13 日是美國銀行的假日，日本銀行的營業(yè)日，14 號是兩國銀行的營業(yè)日，則交割日應(yīng)該在（ C ）A 、 12 B 、13 C、 14 D 、1511、已知 USD/HKD=7.7900/7.8100,則中間價是(D )A.7.7900 B.7.8100 C.7.7800 D.7.8000根據(jù)下列行情，回答問題：12-161 2 SELL BUY TIMEEUR USD 1.2100 1.2104 04-09 11:32GBP USD 1.8333 1.8338 04-09 11:32312、在外匯標(biāo)價法中，以 1 個本國貨幣為單位，折算為一定數(shù)量的外國貨幣是（B ）13、對 EUR、GBP 來說是（B ）14、對 USD 來說是（A ）A、直接標(biāo)價法 B、間接標(biāo)價法 C、美元標(biāo)價法 D、非美元標(biāo)價法15、行情表中，報價貨幣為（ B ）A 、EUR B、 USD C 、GPB D、 CAD16、行情中 SELL 表示（ B ）A 、報價者買入 1 單位被報價貨幣的價格 B 、報價者賣出 1 單位被報價貨幣的價格C 、詢價者買入 1 單位被報價貨幣的價格 D、 詢價者買入 1 單位報價貨幣的價格17、昨日開盤價為 GBP/USD=1.5610，今日開盤價為 GBP/USD=1.5820 下列說法正確的是(B )A、USD 升值，GBP 貶值 B、USD 貶值，GBP 升值C、USD 貶值，GBP 貶值 D、USD 升值，GBP 升值18、某日市場上的昨日收盤價為 USD/SGD=1.5820，若今日開盤被報價貨幣上漲 50PIPS，則其匯率為（ B ）A、1.5770 B、 1.5870 C 、1.5820 D、 1.585019、某日市場上的即期匯率為 NZD/USD=0.5380，則大數(shù)為（ B ）A、 0.5300 B、 0.53 C、 0.5380 D、 8020、某銀行承做四筆外匯交易：（1）買入即期英鎊 400 萬（2）賣出 6 個月的遠(yuǎn)期英鎊 300 萬（3）賣出即期英鎊 250 萬（4）買入 6 個月的遠(yuǎn)期英鎊 150 萬則，這四筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險情況（B ）A、銀行頭寸為零，現(xiàn)金流平衡 B、 銀行頭寸為零，現(xiàn)金流不平衡C、銀行頭寸不為零，現(xiàn)金流平衡 D、銀行頭寸不為零，現(xiàn)金流不平衡21、一筆美元與日圓的即期外匯交易，成交日為 5 月 12 日，采用標(biāo)準(zhǔn)交割日，13 日是美國銀行的營業(yè)日，日本銀行的假日，14 號是日本銀行放假，美國銀行的營業(yè)日，則交割日應(yīng)該在哪一天？（ D ）A、 12 B、 13 C、 14 D、 15 E、1622、某銀行的匯率報價 AUD/USD=0.6970/80，若詢價者購買 USD，若詢價者要買入被報價貨幣，若詢價者要買入報價貨幣，下列表述下確的是（ C ）A、 0.6970，0.6970，0.6980 B、 0.6980，0.6980，0.6970C、 0.6970，0.6980，0.6970 D、 0.6980，0.6970，0.698023、甲、乙、丙三家銀行的報價分別為 USD/SGD=1.6150/57、1.6152/58、1.6151/56，若詢價者要購買美元，哪家銀行的報價最好？哪家銀行的報價最具競爭性？（ D ）A、 甲、乙 B 、乙、丙 C、 甲、甲 D、 丙、丙 E、 甲、丙 根據(jù)下列行情，回答問題：24-28EUR JPY 127.74 127.78 04-13 22:05EUR CHF 1.5518 1.5522 04-13 22.05EUR GBP 0.6568 0.6572 04-13 22.0524、在外匯交易的行情中，這種行情被稱為（B ）A、 直盤 B、 交差盤 C、 歐元報價法 D 、套算盤25、行情表中，被報價貨幣為（ A ）A 、 EUR B、 JPY C、 CHF D 、 GBP426、行情表中，能正確表示報價行的 OFFER 價的一組數(shù)據(jù)是（ B ）A、 127.74，1.5518，0.6568 B、 127.78，1.5522，0.6572C 、127.74，1.5522，0.6572 D、 127.78，1.5522，0.656827、如果你是銀行，你向客戶報出美元兌港元匯率 7.8057/67，客戶要以港元買美元 100萬元，你給客戶什么匯價。 （B ）A 、 7.8057 B 、 7.8067 C、 7.8062 D、 7.801028、接上題，如果客戶以你的上述報價向你購買了 500 萬美元，賣給你港元，隨后，你打電話給一經(jīng)濟(jì)人想買回美元平倉，幾家經(jīng)紀(jì)人的報價如下，你該同哪一個經(jīng)紀(jì)人交易，對你最有利（C ）經(jīng)紀(jì)人 A：7.8058/65 經(jīng)紀(jì)人 B：7.8062/70 經(jīng)紀(jì)人 C：7.8054/60 經(jīng)紀(jì)人 D：7.8053/6329、昨日開盤價為 EUR/USD=1.2450，今日開盤價為 EUR/USD=1.2320 下列說法正確的是(A )A、 USD 升值，EUR 貶值 B、 USD 貶值，EUR 升值C、 USD 貶值，EUR 貶值 D、 USD 升值，EUR 升值30、某日市場上的昨日收盤價為 USD/CAD=1.2780，若今日開盤被報價貨幣下跌 100PIPS，則其匯率為（C ）A、 1.2780 B、 1.2880 C、 1.2680 D、 1.280031、某日市場上的即期匯率為 AUD/USD=0.7210，則 PIONTS 為（A ）A、 0 B、 0.0000 C、 0.7210 D、 1032、某銀行承做四筆外匯交易：（1） 賣出即期英鎊 400 萬（2） 買入 6 個月遠(yuǎn)期英鎊 200 萬（3） 買入即期英鎊 350 萬（4） 賣出 6 個月遠(yuǎn)期英鎊 150 萬則:（B ）A、 頭寸為零,無風(fēng)險; B、 頭寸為零,有風(fēng)險;C、 頭寸不為零,無風(fēng)險; D、 頭寸不為零,有風(fēng)險33、一筆美元與日圓的即期外匯交易，成交日為 5 月 12 日，采用標(biāo)準(zhǔn)交割日，13 日是美國銀行的假日，日本銀行的營業(yè)日，14 號是日本銀行放假，美國銀行的營業(yè)日，則交割日應(yīng)該在哪一天？（D ）A、 12 B、 13 C、 14 D、 1534、某銀行的匯率報價 USD/JPY=112.40/50，若詢價者購買 USD，若詢價者要買入被報價貨幣，若詢價者要買入報價貨幣，下列表述下確的是（B ）A、 112.40，112.50，112.50 B、 112.50，112.50，112.40C、 112.40，112.40，112.40 D、 112.50，112.50，112.5035、甲、乙、丙三家銀行的報價分別為 EUR/USD =1.2153/60、1.2152/58、1.2154/59，若詢價者要購買美元，哪家銀行的報價最好？哪家銀行的報價最具競爭性？（D ）A、 甲、丙 B、 甲、乙 C、 乙、丙 D、 丙、丙36、擇期與遠(yuǎn)期外匯合約的區(qū)別在于（ B ）A、遠(yuǎn)期外匯合約和擇期均可在有效期內(nèi)任何一天交割B、遠(yuǎn)期外匯合約只能在到期日交割，擇期可在有效期內(nèi)任何一天交割C、遠(yuǎn)期和擇期都只能在到期日交割D、遠(yuǎn)期外匯合約可在合約有效期內(nèi)任何一天交割，擇期只能在到期日交割37、如果某時刻即期匯率為 SPOT GBP/USD 1.6732/42， 掉期率為 SPOT/3MONTH 580/70 則遠(yuǎn)期匯率為（ D ）A、 1.62921.6672 B、 1.6812 C、 1.62921.6812 D、 1.6652 1.667238、把低利率貨幣轉(zhuǎn)換為高利率貨幣并且存在高利率貨幣國，同時，對將要轉(zhuǎn)換回來的高利率貨幣進(jìn)行保值的交易叫做（ C ）A、遠(yuǎn)期外匯交易 B、掉期交易 C、補(bǔ)償套利交易 D、非補(bǔ)償套利交易 39、某投機(jī)商預(yù)測將來某種外匯會貶值，則現(xiàn)在就賣出該種外匯，待將來便宜的時候再把這種外匯買回來從而獲利的外匯交易是（ A ）A、賣空 B、買空 C、買賣掉期交易 D、賣買掉期交易40、英鎊的年利率為 27%，美元的年利率為 9%，假如一家美國公司投資英鎊 1 年，為符合利率平價，英鎊應(yīng)相對美元：（ C）A.升值 18% B.貶值 36% C.貶值 14% D.升值 14% E.貶值 8.5%41、交易者能在短時間內(nèi)獲利的是：（A）A.套匯 B.套利 C.貨幣期貨 D.外幣期權(quán)42、在其他條件不變的情況下，遠(yuǎn)期匯率與利率的關(guān)系是：（B C）A.利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會升水 B.利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會貼水C.利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會升水 D.利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會升水43、六月十日，A 銀行從 B 銀行買入即期英鎊 500 萬，同時 A 銀行賣給 B 銀行 1 個月遠(yuǎn)期英鎊 500 萬，這是一筆（ C ）交易、套匯交易 、套利交易 、掉期交易 、擇期交易44、下列屬于擇期交易特點(diǎn)的是（ B ）A、交易成本較低 B、買賣差價大 C、客戶事先必須交納保證金 D、可以放棄交割45、某投機(jī)商預(yù)測將來某種外匯會升值，則現(xiàn)在就買入該種外匯，待將來便宜的時候再把這種外匯賣出從而獲利的外匯交易是（B ）A、賣空 B、買空 C、買賣掉期交易 D、賣買掉期交易46、如果某時刻即期匯率為 SPOT USD/CHF= 1.6410/20， 掉期率為 SPOT/3MONTH 184/195，則遠(yuǎn)期外匯報價為（A ）A、 1.6594/1.6615 B 、1.6615/1.6594 C、 1.62261.6225 D、 1.6225 1.622647、即期交易的標(biāo)準(zhǔn)交割日：（ C ）A:當(dāng)天；B:第一天；C:第二天；D:第三天48、A:GBP 0.5 MioB:GBP 1.8920/25A:Mine, PlS adjust to 1 Month上述交易中，A,B 之間做的是（ B ）A、即期外匯交易 B、遠(yuǎn)期外匯交易 C、外匯掉期交易 D、外匯期貨交易49、即期外匯交易一般使用即期匯率是：（ A ）A:電匯；B:信匯；C:票匯50、在正常情況下，若交易日為周三，則 CASH、TOM、SPOT、SPOT/3DAYS 的交割日分別為（ D ）A、 周三、周五、周四、周二 B、 周三、周五、周四、周一C、 周四、周三、周五、周二 D、 周三、周四、周五、周一51、期權(quán)的分類中，依履約價格可以分為（ A ）A、價內(nèi)、價外、價平 B、買權(quán)、賣權(quán)C、美式期權(quán)、歐式期權(quán) D、時間價值期權(quán)、內(nèi)在價值期權(quán)652、在掉期交易中，詢價者的 S/B 價表示（ A C ）A、詢價者賣出近期，買入遠(yuǎn)期的被報價貨幣價格B、報價者賣出近期，買入遠(yuǎn)期的被報價貨幣價格C、報價者買入近期，賣出遠(yuǎn)期的被報價貨幣價格D、詢價者買入近期，賣出遠(yuǎn)期的報價貨幣的價格53、某美國出口商，3 個月后將收回 62，500GBP，這時我們稱其擁有英鎊的？如果用期貨交易進(jìn)行保值，則應(yīng)在期貨市場上？（D）A、 空頭，買入 1 張英鎊合約 B、 多頭，買入 1 張英鎊合約C、 空頭，賣出 1 張英鎊合約 D、 多頭，賣出 1 張英鎊合約54、在外匯期貨市場賺取現(xiàn)貨交易和期貨交易差價的交易這是（ B ）A、基差交易者 B、差價交易者 C、頭寸交易者 D、帽客55、對于期權(quán)交易的買方，盈虧情況是（ B ）A.損失是有限的，而收益是有限的。 B.成本是有限的，而收益是無限的。C.成本是無限的，而收益是無限的。 D.成本是無限的，而收益是有限的。56、 動態(tài)外匯是指（C ）A、外匯的產(chǎn)生 B、外匯的轉(zhuǎn)移 C、國際匯兌 D、外匯的儲備57、在外匯期貨交易中，客戶發(fā)出高于現(xiàn)行市場匯價某一個既定水平時停止買進(jìn)的指令，此定單屬于（ C ）A、市價定單 B、限價定單 C、到價定單 D、停止定單58、某美國進(jìn)口商，3 個月后將支付 125，000GBP，這時我們稱其擁有英鎊的？如果用期貨交易進(jìn)行保值，則應(yīng)在期貨市場上( A )A、 空頭，買入 2 張英鎊合約 B、 多頭，買入 2 張英鎊合約C、 空頭，賣出 2 張英鎊合約 D 、多頭，賣出 2 張英鎊合約59、在掉期交易中，報價者所報的 B/S 價表示（ A C ）A、詢價者賣出近期，買入遠(yuǎn)期的被報價貨幣價格B、報價者賣出近期，買入遠(yuǎn)期的被報價貨幣價格C、報價者買入近期，賣出遠(yuǎn)期的被報價貨幣價格D、詢價者買入近期，賣出遠(yuǎn)期的報價貨幣的價格60、某銀行承做四筆外匯交易：（1）賣出即期英鎊 400 萬（2）買入即期英鎊 300 萬（3）買入即期英鎊 250 萬（4）賣出即期英鎊 150 萬。則，這四筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險情況（ A ）A、銀行頭寸為零，無風(fēng)險 B、銀行頭寸為零，有風(fēng)險C、銀行頭寸不為零，無風(fēng)險 D、銀行頭寸不為零，有風(fēng)險61、在掉期交易中，報價者所報的 S/B 價表示（ B ）A、詢價者賣出近期，買入遠(yuǎn)期的被報價貨幣價格B、報價者賣出近期，買入遠(yuǎn)期的被報價貨幣價格C、報價者買入近期，賣出遠(yuǎn)期的被報價貨幣價格D、詢價者買入近期，賣出遠(yuǎn)期的報價貨幣的價格62、某美國進(jìn)口商，3 個月后將收回 125，000GBP，這時我們稱其擁有英鎊的？如果用期貨交易進(jìn)行保值，則應(yīng)在期貨市場上？( D )A、空頭，買入 2 張英鎊合約 B、多頭，買入 2 張英鎊合約C、空頭，賣出 2 張英鎊合約 D、多頭，賣出 2 張英鎊合約63、某投機(jī)商預(yù)測將來某種外匯會貶值，則現(xiàn)在就賣出該種外匯，待將來便宜的時候再把7這種外匯買回來從而獲利的外匯交易是（A ）A、賣空 B、買空 C、買賣掉期交易 D、賣買掉期交易64、如果兩個外匯市場存在明顯的匯率差異，人們就會進(jìn)行( A )。A、直接套匯 B、間接套匯 C、時間套匯 D、地點(diǎn)套匯65、拋補(bǔ)套利實際是( D )相結(jié)合的一種交易。A、遠(yuǎn)期與掉期 B、無拋補(bǔ)套利與即期 C、無拋補(bǔ)套利與遠(yuǎn)期 D、無拋補(bǔ)套利與掉期二、判斷對錯二、判斷對錯1、為了降低風(fēng)險，即期外匯交易每日有最高和最低波動幅度限制。 （ ）2、相對物價上漲率高，本幣趨于貶值，相對物價上漲率低，本幣趨于升值。 （ ）3、本國利率上升，本幣即期匯率走強(qiáng)。本國利率下跌，本幣即期匯率趨于貶值。 （ ）4、1 月 29 日 A 銀行與 B 銀行進(jìn)行了一筆遠(yuǎn)期外匯交易，期限 1 個月，2 月 29 日為 2 月份的最后一天，且為非營業(yè)日，在這種情況下，交割日應(yīng)在 3 月 1 日。 （ ）5、外匯市場可以 24 小時全天進(jìn)行外匯交易。 ( )6、以直接標(biāo)價法表示的外匯匯率升降與本幣對外價值的高低成正比例變化。 （ ）7、在外匯交易的報價方式中，報出的買賣差價越小，表明銀行承受的風(fēng)險越大，貨幣的交易性越高。 （ ）8、即期外匯買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)是不對等的。 （ ）9、在直接標(biāo)價法下，銀行采用雙報價方式報價，前一個數(shù)字為外匯賣出價。 （ ）10、對債務(wù)進(jìn)行套期保值時，在外匯市場上應(yīng)做先買入后賣出的套期保值。 （ ）11、1 月 28 日 A 銀行與 B 銀行進(jìn)行了一筆遠(yuǎn)期外匯交易，期限 1 個月，2 月 29 日為 2 月份的最后一天，且為非營業(yè)日，在這種情況下，交割日應(yīng)在 3 月 1 日。 （ ）12、外匯交易中“1”表示 10 萬。 （ ）13、利率低，遠(yuǎn)期匯率趨于升水。 （ ）14、在進(jìn)出口報價中，本幣報價改為外幣報價時,應(yīng)按買入價計算。 （ ）15、在通過無形市場進(jìn)行外匯交易時，交易雙方通過電話口頭確定的外匯交易價格可以無效，因為雙方?jīng)]有簽訂正式的書面合同。 （ ）16、交易雙方通過路透交易系統(tǒng)達(dá)成了一筆外匯交易，那么這筆外匯交易是在有形外匯市場進(jìn)行的。 （ ）17、現(xiàn)在人們幾乎可以 24 小時全天進(jìn)行外匯交易。 （ ）18、期權(quán)的買方可以將期權(quán)全部或部分回售給賣方，所以外匯期權(quán)合約可以流通.（） 19、如果兩個市場存在明顯的匯率差異，人們就會進(jìn)行時間套匯( )20、為避免外匯交易的風(fēng)險，外匯銀行需不斷進(jìn)行軋平頭寸交易。( )21、套匯是指套匯者利用不同時間匯價上的差異，進(jìn)行賤買或貴賣，并從中牟利的外匯交易。( )22.銀行間即期外匯交易，主要在外匯銀行之間進(jìn)行，一般不需外匯經(jīng)紀(jì)人參與外匯交易。( )23.在外匯市場上，如果投機(jī)者預(yù)測日元將會貶值，美元將會升值，即進(jìn)行賣出美元買入日元的即期外匯交易。( )24.投資者若預(yù)測外匯將會貶值，便會進(jìn)行買空交易。( )25.無拋補(bǔ)套利往往是在有關(guān)的兩種匯率比較穩(wěn)定的情況下進(jìn)行的。( )826.在浮動匯率制度下，進(jìn)行無拋補(bǔ)套利交易一般不冒匯率波動的風(fēng)險。( )27.是否進(jìn)行無拋補(bǔ)套利，主要分析兩國利率差異率和預(yù)期匯率變動率。( )28.拋補(bǔ)套利的優(yōu)點(diǎn)在于套利者既可以獲得利率差額的好處，又可避免匯率變動的風(fēng)險。（）29、遠(yuǎn)期匯率的升貼水總等于兩國利差。 （）30、擇期合約規(guī)定的第一個與最后一個交割日，都必須是銀行的營業(yè)日。 （）31、擇期外匯交易的成本較高，買賣差價大。 （）32、貨幣期權(quán)的客戶所承擔(dān)的損失是期權(quán)費(fèi)；時間期權(quán)的客戶將比遠(yuǎn)期交易損失更多的風(fēng)險收益。 （）三、計算1、 1992 年 2 月 15 日，倫敦外匯市場上英鎊美元的即期價格匯價為：1=US$1.83701.8385，六個月后美元發(fā)生升水，升水幅度為 177/172 點(diǎn)，威廉公司賣出六月期遠(yuǎn)期美元 3000，問折算成英鎊是多少?1.8370-0.0177=1.81931.8375-0.0172=1.821330001.8213=1647.17 英鎊2、USD/CHF,SPOT/3 MONTH : 179.3181; SPOT/6 MONTH : 365.5367,求 3 MONTH/6 MONTH 的換匯匯率。365.5-181=184.5367-179.3=187.73、如果某商品的原價為 100 美元，為防止匯率波動，用“一攬子”貨幣進(jìn)行保值，其中英鎊和馬克各占 30%，法郎和日元各占 20%，在簽約是匯率為GBP1=USD1.5，USD1=DEM2 ，USD1=FFr6，USD1=JPY130，在付匯時變?yōu)椋篏BP1=USD2，USD1=DEM1.5，USD1=FFr8，USD1=JPY120，問付匯時該商品的價格應(yīng)該為多少美元？（30%2+30%1/1.5+20%1/8+20%1/120）(30%1.5+30%1/2+20%1/6+20%1/130 ）100=130.23 美元4、下列為甲、乙、丙三家銀行的報價，就每一個匯率的報價而言，若詢價者要購買美元，哪家銀行的報價最好？哪家銀行的報價最具有競爭性？甲 乙 丙USD/SGD 1.6150/57 1.6152/58 1.6151/56 丙USD/FPY 110.43/49 110.42/47 110.44/48 丙GBP/USD 1.5472/79 1.5472/80 1.5473/78 丙EUR/USD 1.2153/60 1.2152/58 1.2154/59 丙USD/FRF 5.5428/35 505427/33 5.5429/37 乙AUD/USD 0.7120/25 0.7122/26 0.7119/25 乙5、若 1993 年 8 月 15 日我某公司按當(dāng)時匯率$1=DM1.5288 向德國某商人報出銷售核桃仁的美元和馬克價，任其選擇，該商人決定按美元計價成交，與我某公司簽定了數(shù)量 1000 公噸合同，價值 750 萬美元。但到了同年 11 月 20 日，美元與馬克的匯率卻變?yōu)?1=DM1.6055，于是該商人提出該按 8 月 15 日所報馬克價計算，并以增加 3%的貨價作為9交換條件。你認(rèn)為能否同意該商人要求？為什么？750 萬 1.5288=1146.6 馬克，1146.6 萬 （1+3%）=1180.998 萬馬克1180998 萬1.6055=735.5951 萬美元，所以不同意。6、2000 年 4 月中旬外匯市場行情為：即期匯率 GBP/USD=1.6770/802 個月掉期率 105/100一美國出口商簽定向英國出口價值為 10 萬英鎊儀器的協(xié)定，預(yù)計 2 個月后才會收到英鎊，到時需將英鎊兌換成美元核算盈虧。假若美國出口商預(yù)測 2 個月后英鎊會貶值，即期匯率水平會變?yōu)?GBP/USD 1.6600/10，如不考慮交易費(fèi)用則,如果美國出口商現(xiàn)在不采取避免匯率變動風(fēng)險的保值措施，則 2 個月后將收到的英鎊折算為美元時相對 4 月中旬兌換美元將會損失多少？損失：10 萬 （1.6770-1.6600）避險：10 萬 （1.6770-0.0105）7、1998 年 10 月中旬外匯市場行情為：即期匯率 USD1=JPY116.40/116.50，三個月遠(yuǎn)期匯率 USD1=JPY116.23/116.35。可以看出美元表現(xiàn)為貼水，一美進(jìn)口商從日本進(jìn)口價值10 億美元的貨物，在三個月后支付。為了避免日元兌換美元升值所帶來的外匯風(fēng)險，進(jìn)口商從事了遠(yuǎn)期外匯交易的套期保值。此例中：（1）進(jìn)口商不采取避免匯率變動風(fēng)險的保值措施，現(xiàn)在就支付 10 億日元需要多少美元？（2）設(shè) 3 個月后的匯率為 USD1=JPY115.00/115.10，則到 1999 年一月中旬才支付 10 億日元需要多少美元？比現(xiàn)在支付日元預(yù)計要多支出多少美元？（3）美國進(jìn)口商如何利用遠(yuǎn)期外匯市場進(jìn)行套期保值？10 億116.40=8591060 美元10 億115.00=8695650 美元10 億116.23=8603630 美元8、下列為各貨幣之即期匯率報價，請按照題目指示計算其遠(yuǎn)期匯率、TOM 或 Cash 之匯率。（1）USD/SGD：1.4150，3 個月 USD 利率為 3 1 / 4 %, 3 個月 SGD 利率為 6 7 / 8 % 試計算三個月 USD/SGD 之匯率1.4150+1.4150（6.875%-3.25%）3/12=1.4278（2）USD/YEN： 108.20，6 個月 USD 利率為 3 1 / 2 %, 6 個月 YEN 利率為 3 3 / 4 %試計算六個月 USD/YEN 之匯率108.20+108.20(3.75%-3.5%)6/12=108.34（3）GBP/USD： 1.5420，6 個月 GBP 利率為 5 7 / 8% , 6 個月 USD 利率為 3 1 / 2 %試計算六個月 GBP/USD 之匯率1.5420+1.5420(3.5%-5.875%)6/12=1.5237（5） GBP/YEN: 235.70/80，3 個月 GBP 利率為 53/461/8%，3 個月 YEN 利率為31/43/4%試計算三個月 GBP/YEN 之雙向匯率10235.70+235.70(3.25%-6.125%)3/12=234.01235.80+235.80(3.75-5.75) 3/12=234.62（5）USD/SGD：6230/40，三個月 USD 利率為 31/4 7/8% ，三個月 SGD 利率為 71/2 7/8% 試計算三個月 US