2012年注冊(cè)稅務(wù)師考試《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》精講班講義.doc

2012年注冊(cè)稅務(wù)師考試財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)精講班講義前言（會(huì)計(jì)部分） 一、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)基本結(jié)構(gòu) 2012年的考試教材共17章，包括“財(cái)務(wù)”與“會(huì)計(jì)”兩部分內(nèi)容，總括如下： （一）第一部分（財(cái)務(wù)）（二）第二部分（會(huì)計(jì)）會(huì)計(jì)部分中11章內(nèi)容，可分三個(gè)部分，即會(huì)計(jì)基礎(chǔ)理論、會(huì)計(jì)要素確認(rèn)的計(jì)量、財(cái)務(wù)報(bào)告。1.會(huì)計(jì)基礎(chǔ)理論教材第七章闡述的是教材的基礎(chǔ)理論，難度較大，但理解和掌握這一章中的基本概念有助于后續(xù)章節(jié)的學(xué)習(xí)。 2.會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)的和計(jì)量教材第八章至第十五章屬于會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)和計(jì)量，是全書(shū)的重點(diǎn)內(nèi)容。這部分內(nèi)容是會(huì)計(jì)要素確認(rèn)、計(jì)量和記錄，共8章，對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤(rùn)的確認(rèn)、計(jì)量和記錄分章節(jié)進(jìn)行了闡述?？忌诶斫饷空聝?nèi)容時(shí)，應(yīng)特別注意理解每一會(huì)計(jì)要素的“確認(rèn)和計(jì)量”。如“流動(dòng)資產(chǎn)（二）”，就是圍繞存貨的確認(rèn)、存貨的計(jì)量（取得時(shí)計(jì)量，后續(xù)計(jì)量和期末計(jì)量闡述的，考生掌握了存貨的確認(rèn)和計(jì)量，也就掌握了“流動(dòng)資產(chǎn)（二）”的內(nèi)容。 3.財(cái)務(wù)報(bào)告 教材第十六章和第十七章與財(cái)務(wù)報(bào)告有關(guān)，涉及財(cái)務(wù)報(bào)表和對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的調(diào)整，這部分也是全書(shū)的重點(diǎn)內(nèi)容?？忌鷳?yīng)重點(diǎn)掌握會(huì)計(jì)政策變更和差錯(cuò)更正對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的調(diào)整、會(huì)計(jì)估計(jì)變更的會(huì)計(jì)處理；掌握資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理等。 二、2012年教材主要變化章節(jié)教材主要變化第七章沒(méi)有實(shí)質(zhì)性變化第八章修改了教材中差錯(cuò)和部分例題第九章刪除及修改了部分例題第十章修改了部分例題第十一章增加了同一控制下企業(yè)合并直接相關(guān)費(fèi)用的處理及例題；修改了非同一控制下直接相關(guān)費(fèi)用的處理并增加了例題。第十二章沒(méi)有實(shí)質(zhì)性變化第十三章修改了個(gè)別例題 第十四章沒(méi)有實(shí)質(zhì)性變化第十五章修改了部分例題第十六章沒(méi)有變化第十七章沒(méi)有實(shí)質(zhì)性變化三、近三年考試命題規(guī)律總結(jié)（一） 題目類(lèi)型、數(shù)量和分?jǐn)?shù)題目類(lèi)型2008年2009年2010年數(shù)量分?jǐn)?shù)數(shù)量分?jǐn)?shù)數(shù)量分?jǐn)?shù)單項(xiàng)選擇題404040404040多項(xiàng)選擇題306030603060計(jì)算題216216216綜合分析題224224224分?jǐn)?shù)合計(jì)140140140（二）命題特點(diǎn) 從近三年財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的試題來(lái)看，有以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)：1.嚴(yán)格按考試大綱命題 2.重點(diǎn)突出 3.題量大、綜合性強(qiáng) 四、如何學(xué)習(xí)（一）訂立學(xué)習(xí)計(jì)劃（二）全面研讀大綱和教材，把握教材之精髓（三）講究學(xué)習(xí)方法（四）加強(qiáng)練習(xí) 前 言一、教材基本結(jié)構(gòu)前面6章為財(cái)務(wù)管理部分，后面11章為會(huì)計(jì)部分。二、題型題量分析1.題型全卷共計(jì)90題，滿(mǎn)分為l40分。所有題型均為選擇題，要求按題號(hào)在答題卡上將所選選項(xiàng)對(duì)應(yīng)的字母用2b鉛筆涂黑。（1）單項(xiàng)選擇題，共40題，每題l分，共計(jì)40分。每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)最符合題意。試題中財(cái)務(wù)部分通常占10分左右。（2）多項(xiàng)選擇題，共30題，每題2分，共計(jì)60分。每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。錯(cuò)選，本題不得分：少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得0.5分。試題中財(cái)務(wù)部分通常占12分左右。（3）計(jì)算題，共8題，每題2分，共計(jì)16分。每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)最符合題意。通常試題中財(cái)務(wù)部分占8分左右。（4）綜合分析題，共12題，每題2分，共計(jì)24分。由單選和多選組成。錯(cuò)選，本題不得分：少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得0.5分。通常此類(lèi)題型財(cái)務(wù)部分很少涉及。2.財(cái)務(wù)部分試題特點(diǎn)分析（1）試題全部為選擇題財(cái)務(wù)管理部分一般占30分左右，2010年31分。財(cái)務(wù)管理部分的題型主要有單選、多選、計(jì)算題，一般不出現(xiàn)在綜合分析題中。2010年分值分布章單選題多選題計(jì)算題11題/1分1題/2分23題/3分2題/4分31題/1分1題/2分43題/3分1題/2分53題/3分4題/8分61題/2分合計(jì)11題/11分6題/12分4題/8分（2）試題覆蓋面廣，強(qiáng)調(diào)基礎(chǔ)知識(shí)和基本計(jì)算試題覆蓋了輔導(dǎo)教材的所有章的內(nèi)容，體現(xiàn)了全面考核的特點(diǎn)。（3）重點(diǎn)突出重點(diǎn)突出體現(xiàn)在凡是大綱要求掌握的部分命題概率較高。近三年重點(diǎn)分布第一章：資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(第3節(jié))第二章：財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的計(jì)算及財(cái)務(wù)狀況的綜合分析(第2、3節(jié))第三章：資金需要量預(yù)測(cè)與利潤(rùn)預(yù)測(cè)（第1、2節(jié)）第四章：資金成本計(jì)算與資金結(jié)構(gòu)決策方法（第4、5節(jié)）第五章：固定資產(chǎn)投資決策（第4節(jié)）第六章：四種股利政策的基本含義及其優(yōu)缺點(diǎn)（第2節(jié)）三、本科目財(cái)務(wù)管理部分的變化（一）教材總體變化不大第二章增加了基本每股收益和稀釋每股收益的例題；第六章修改了股利分配程序、股利分配的影響因素，增加了股利支付的兩種形式。（二）大綱細(xì)節(jié)有所變化四、學(xué)習(xí)方法1.理解教材，靈活掌握；2重視以往的考題；3.做必要的練習(xí)；4.給初學(xué)者的建議：可以先學(xué)習(xí)第一章，第一章中關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值的內(nèi)容是后面各章節(jié)內(nèi)容的基礎(chǔ)，然后學(xué)習(xí)會(huì)計(jì)部分的內(nèi)容，最后再來(lái)學(xué)習(xí)第二章第六章財(cái)務(wù)部分的內(nèi)容。第一章財(cái)務(wù)管理概論本章考情分析本章屬于財(cái)務(wù)部分的基礎(chǔ)章節(jié)，考試題型以單項(xiàng)選擇題和多項(xiàng)選擇題為主.最近3年題型題量分析題型2008年2009年2010年單選題1題1分1題1分1題1分多選題1題2分1題2分計(jì)算題綜合分析題合計(jì)1題1分2題3分2題3分本章近年考點(diǎn)：1.單項(xiàng)選擇題（1）利用標(biāo)準(zhǔn)離差率衡量風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)論；（2）投資報(bào)酬率的確定；（3）根據(jù)現(xiàn)值求年金的問(wèn)題。2.多項(xiàng)選擇題（1） 投資報(bào)酬率的確定公式；（2）投資報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率間的關(guān)系公式；（3）金融市場(chǎng)上利息率的構(gòu)成因素。第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理概述本節(jié)要點(diǎn)及大綱的基本要求：1.財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和方法（掌握）2.財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（熟悉）3.財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)（了解）一、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和方法 （*）（一）企業(yè)財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容要點(diǎn)內(nèi)容企業(yè)財(cái)務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中關(guān)于資金收支方面的事務(wù)。企業(yè)財(cái)務(wù)的核心是研究資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律并優(yōu)化資源配置。財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容籌集資金（4章）注意企業(yè)資金分類(lèi)：（1）按投資者權(quán)益的不同可分為債務(wù)資金和所有者權(quán)益資金；（2）按企業(yè)占用時(shí)間長(zhǎng)短可分為長(zhǎng)期資金和短期資金。 債務(wù)資金 流動(dòng)負(fù)債 短期資金 非流動(dòng)負(fù)債 所有者權(quán)益資金 長(zhǎng)期資金投資管理（5章）對(duì)內(nèi)投資對(duì)外投資股權(quán)投資債權(quán)投資固定資產(chǎn)投資營(yíng)運(yùn)資金投資注意投資種類(lèi)：（1）按投資方向 （2）按形成資產(chǎn)的不同營(yíng)運(yùn)資金管理（5章）營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的總稱(chēng)。凈運(yùn)營(yíng)資金流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債股利分配管理（6章）注意作用: 制定合理的股利分配政策，可以緩解企業(yè)對(duì)資金需求的壓力；降低企業(yè)籌資的資金成本；影響企業(yè)股價(jià)在市場(chǎng)上的走勢(shì)；滿(mǎn)足投資者對(duì)投資回報(bào)的要求。其他內(nèi)容：企業(yè)破產(chǎn)、清算和重整管理；企業(yè)收購(gòu)與兼并管理；企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)；企業(yè)財(cái)務(wù)診斷；國(guó)際財(cái)務(wù)管理?！纠}1多選題】下列各項(xiàng)屬于財(cái)務(wù)管理主要內(nèi)容的有（ ）。（2001年）a.籌資管理 b.投資管理c.股利分配管理 d.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理 e.產(chǎn)品質(zhì)量管理【答案】abc【解析】財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是資金，財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容包括籌集資金管理、投資管理、營(yíng)運(yùn)資金管理和股利分配管理。（二）財(cái)務(wù)管理方法方法作用環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)；是編制財(cái)務(wù)預(yù)算的前提；是組織日常財(cái)務(wù)工作的必要條件。事前財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理方法中對(duì)企業(yè)前景影響最直接、最重要的方法。財(cái)務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算的重要組成部分。以企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)決策為前提，是財(cái)務(wù)控制的重要依據(jù)。財(cái)務(wù)控制利用有關(guān)信息和特定手段，根據(jù)預(yù)算對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)，以保證預(yù)算的完成。事中財(cái)務(wù)分析通過(guò)財(cái)務(wù)分析可以分析企業(yè)各項(xiàng)預(yù)算指標(biāo)的執(zhí)行和完成情況；研究和掌握企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的規(guī)律；發(fā)現(xiàn)和改進(jìn)財(cái)務(wù)管理工作中存在的問(wèn)題。主要有比較分析法、比率分析法、綜合分析法。事后【例題2單選題】下列財(cái)務(wù)管理方法中利用有關(guān)信息和特定手段，根據(jù)預(yù)算對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)，以保證預(yù)算的完成的方法是（ ）。a.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) b.財(cái)務(wù)決策 c.財(cái)務(wù)控制 d.財(cái)務(wù)分析【答案】c【解析】財(cái)務(wù)控制是利用有關(guān)信息和特定手段，根據(jù)預(yù)算對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)，以保證預(yù)算的完成。二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（*）（一）各種目標(biāo)優(yōu)缺點(diǎn)的比較主張理由問(wèn)題利潤(rùn)最大化（1）利潤(rùn)代表企業(yè)新創(chuàng)財(cái)富，利潤(rùn)越多企業(yè)財(cái)富增加越多；（2）很容易獲得數(shù)據(jù)。 （1）絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，沒(méi)有考慮投入與產(chǎn)出的比較；（2）沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值因素；（3）沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；（4）可能造成經(jīng)營(yíng)行為的短期化。每股收益最大化把利潤(rùn)和股東投入的股本聯(lián)系起來(lái)。（1）沒(méi)有考慮時(shí)間價(jià)值因素；（2）沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；（3）可能造成經(jīng)營(yíng)行為的短期化。股東財(cái)富最大化或企業(yè)價(jià)值最大化（1）考慮了資金時(shí)間因素；（2）考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素；（3）避免經(jīng)營(yíng)行為短期化；（4）反映了所有者、債權(quán)人、管理者及國(guó)家等各方面的要求。計(jì)量比較困難。每股市價(jià)最大化企業(yè)價(jià)值最大化的另一種表現(xiàn)。（1）股價(jià)影響因素很多；（2）非上市企業(yè)無(wú)法獲得該指標(biāo)的數(shù)據(jù)?！咎崾尽勘窘滩囊云髽I(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)?！纠}3單選題】每股收益最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其優(yōu)點(diǎn)是（ ）。 a.考慮了資金的時(shí)間價(jià)值b.考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值c.有利于企業(yè)克服短期行為d.反映了投入資本與收益的對(duì)比關(guān)系【答案】d【解析】本題的考點(diǎn)是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)相關(guān)表述優(yōu)缺點(diǎn)的比較。因?yàn)槊抗墒找娴扔诙惡髢衾c投入股份數(shù)的對(duì)比，是相對(duì)數(shù)指標(biāo)，所以每股收益最大化較之利潤(rùn)最大化的優(yōu)點(diǎn)在于它反映了創(chuàng)造利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系?！纠}4單選題】下列各項(xiàng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中，能夠同時(shí)考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素的是（）。a.產(chǎn)值最大化b.利潤(rùn)最大化c.每股收益最大化d.企業(yè)價(jià)值最大化【答案】d【解析】企業(yè)價(jià)值最大化同時(shí)考慮了資金的時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)因素?！纠}5單選題】在下列各項(xiàng)中，能夠反映上市公司價(jià)值最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的最佳指標(biāo)是（）。a.總資產(chǎn)報(bào)酬率b.凈資產(chǎn)收益率c.每股市價(jià)d.每股收益【答案】c【解析】股票價(jià)格反映了市場(chǎng)對(duì)企業(yè)價(jià)值的客觀評(píng)價(jià)。（二）影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的因素影響因素內(nèi)容需要掌握的要點(diǎn)外部因素法律環(huán)境、金融市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境第一章第二節(jié)內(nèi)部因素投資報(bào)酬率在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下，收益越高，股票價(jià)格越高。風(fēng)險(xiǎn)在收益相同的情況下，風(fēng)險(xiǎn)越低，股票價(jià)格越高。每股股利一般來(lái)說(shuō)，每股股利越高，企業(yè)股票價(jià)格越高。【例題6多選題】下列關(guān)于影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)因素表述正確的是（ ）。a.在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下，收益與股票價(jià)格成正比b.在收益相同的情況下，風(fēng)險(xiǎn)與股票價(jià)格成正比c.在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下，收益與股票價(jià)格成反比d.在收益相同的情況下，風(fēng)險(xiǎn)與股票價(jià)格成反比e.一般來(lái)說(shuō)，預(yù)期每股股利越高，企業(yè)股票價(jià)格越高【答案】ade【解析】在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下，收益越高，股票價(jià)格越高；在收益相同的情況下，風(fēng)險(xiǎn)越低，股票價(jià)格越高；一般來(lái)說(shuō)，每股股利越高，企業(yè)股票價(jià)格越高。三、財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)（*）涉及面廣、綜合程度強(qiáng)、靈敏度高。第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境本節(jié)大綱的基本要求： 1.法律環(huán)境（了解）2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境（熟悉）3.金融市場(chǎng)環(huán)境（熟悉）企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱(chēng)理財(cái)環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響作用的外部條件。對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)有重要影響的環(huán)境因素：法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融市場(chǎng)環(huán)境。一、法律環(huán)境（*）含義內(nèi)容與財(cái)務(wù)管理有關(guān)系密切的其他有關(guān)的 法律環(huán)境是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)產(chǎn)生影響的各種法律因素。中華人民共和國(guó)公司法中華人民共和國(guó)稅收法規(guī)證券法、票據(jù)法、破產(chǎn)法、合同法等二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境（*）含義內(nèi)容指影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各種經(jīng)濟(jì)因素的總和。包括國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體形勢(shì)；經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)管理體制；社會(huì)總供求情況以及由此決定的通貨膨脹水平等【例題7多選題】在下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成要素的有（ ）。a.國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體形勢(shì) b.社會(huì)總供求情況 c.利息率 d.國(guó)家稅收法規(guī) e.經(jīng)濟(jì)管理體制【答案】abe【解析】選項(xiàng)c屬于金融市場(chǎng)環(huán)境因素；選項(xiàng)d屬于法律環(huán)境。三、金融市場(chǎng)環(huán)境（*）要點(diǎn)內(nèi)容金融市場(chǎng)的含義指資金融通的場(chǎng)所。廣義的金融市場(chǎng)，是指一切資本流動(dòng)的場(chǎng)所，包括實(shí)物資本和貨幣資本的流動(dòng)。金融市場(chǎng)的分類(lèi)按交易的期限分資金市場(chǎng)（也稱(chēng)為貨幣市場(chǎng)）：期限不超過(guò)1年資本市場(chǎng)（也稱(chēng)為長(zhǎng)期資金市場(chǎng)）：期限超過(guò)1年按交割的時(shí)間分現(xiàn)貨市場(chǎng)：當(dāng)場(chǎng)或幾天內(nèi)交割期貨市場(chǎng)：約定的未來(lái)某一特定的時(shí)日才交割按交易的性質(zhì)分發(fā)行市場(chǎng)（初次買(mǎi)賣(mài)的市場(chǎng)）和流通市場(chǎng)（轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)）按交易的直接對(duì)象分同業(yè)拆借市場(chǎng)、國(guó)債市場(chǎng)、企業(yè)債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、金融期貨市場(chǎng)等金融市場(chǎng)利率的構(gòu)成名義利率純利率通貨膨脹預(yù)期補(bǔ)償率違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率期限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率（1）純利率：沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)、沒(méi)有通貨膨脹的均衡點(diǎn)的利率,它只是受貨幣供求關(guān)系的影響。（2）通貨膨脹預(yù)期補(bǔ)償率：通貨膨脹造成貨幣購(gòu)買(mǎi)力下降而對(duì)投資者的補(bǔ)償。（3）違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率：借款人無(wú)法按時(shí)支付利息或償還本金而對(duì)投資者的補(bǔ)償。（4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率：資產(chǎn)不能迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，變現(xiàn)力弱而對(duì)投資者的補(bǔ)償。（5）期限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率：一定時(shí)間內(nèi)利率變動(dòng)幅度大，期限風(fēng)險(xiǎn)大而對(duì)投資者的補(bǔ)償?！纠}8單選題】在沒(méi)有通貨膨脹的條件下，純利率是指（ ）。a.投資期望收益率b.銀行貸款基準(zhǔn)利率c.社會(huì)實(shí)際平均收益率d.沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的均衡點(diǎn)利率【答案】d【解析】純利率是指沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)、沒(méi)有通貨膨脹情況下的均衡點(diǎn)利率。【例題9多選題】影響上市公司發(fā)行的可上市流通的公司債券票面利率水平的因素有（ ）。（2010年）a.基本獲利率b.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率c.通貨膨脹預(yù)期補(bǔ)償率 d.違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率e.期限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率【答案】bcde【解析】根據(jù)金融市場(chǎng)上利率的構(gòu)成公式“名義利率純利率通貨膨脹預(yù)期補(bǔ)償率違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率期限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率”，可以看出只有a是錯(cuò)誤選項(xiàng)。第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念本節(jié)大綱的基本要求： 1.資金時(shí)間價(jià)值、投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的概念及表現(xiàn)形式（了解）2.投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值及其計(jì)算（熟悉）3.資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算（掌握） 一、資金時(shí)間價(jià)值（一）資金時(shí)間價(jià)值含義（*）p8理解：一定量資金隨著時(shí)間推移而發(fā)生的增值。概念：投資者在沒(méi)有投資風(fēng)險(xiǎn)的情況下進(jìn)行投資而獲得的報(bào)酬?！纠}10單選題】下列哪些指標(biāo)可以用來(lái)表示資金時(shí)間價(jià)值（ ）。 a.有投資風(fēng)險(xiǎn)的條件下，投資者因投資而獲得的報(bào)酬b.在沒(méi)有投資風(fēng)險(xiǎn)的情況下進(jìn)行投資而獲得的報(bào)酬c.投資報(bào)酬率超過(guò)通貨膨脹率的差額d.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率【答案】b【解析】在有投資風(fēng)險(xiǎn)的條件下，投資者因投資而獲得的報(bào)酬除了包含資金時(shí)間價(jià)值以外，還包含了有投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。（二）資金時(shí)間價(jià)值的基本計(jì)算（終值、現(xiàn)值的計(jì)算）【*重點(diǎn)掌握，后面章節(jié)的計(jì)算基礎(chǔ)】1.利息的兩種計(jì)算方式單利計(jì)息方式：只對(duì)本金計(jì)算利息（各期的利息是相同的）復(fù)利計(jì)息方式：既對(duì)本金計(jì)算利息，也對(duì)前期的利息計(jì)算利息（各期利息不同）2.一次性收付款項(xiàng)的終值和現(xiàn)值計(jì)算（1）單利的終值和現(xiàn)值p9基本公式終值ff=p（1+rn）現(xiàn)值ppf/（1+rn）【結(jié)論】單利的終值和現(xiàn)值互為逆運(yùn)算。終值【教材例1】假設(shè)某年初投資60萬(wàn)元，年利率為5%，單利計(jì)息，則五年底的終值是多少？ f 0 1 2 3 4 5 60【解析】f=60（1+5%5）=75（萬(wàn)元）現(xiàn)值【教材例3】某企業(yè)想要在五年底得到一筆10000元的款項(xiàng)，年利率10%，按單利計(jì)算，則現(xiàn)在需要在銀行存入的款項(xiàng)金額為： 10000 0 1 2 3 4 5 p單利：p=f/（1+nr）=10000/（1+510%）=6666.67（萬(wàn)元）（2）復(fù)利的現(xiàn)值和終值基本公式終值ff=p （1+r）n其中（1+r）n稱(chēng)為復(fù)利終值系數(shù)，記為fv r,n現(xiàn)值pp=f/（1+r）n其中1/（1+r）n稱(chēng)為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，記為pvr,n終值的計(jì)算【教材例2】某工廠(chǎng)年初把暫時(shí)閑置的資金20萬(wàn)元存入銀行，年利率5%，問(wèn)3年底終值（本利和）。f 0 1 2 3 20【解析】f=p（1+r）3=20（1+5%）3=23.15（萬(wàn)元）現(xiàn)值的計(jì)算【改教材例3】某企業(yè)想要在五年底得到一筆10000元的款項(xiàng)，年利率10%，按復(fù)利計(jì)算，則現(xiàn)在需要在銀行存入的款項(xiàng)金額為： 10000 0 1 2 3 4 5 p p =f/（1+r）n=10000/（1+10%）5或：=10000pv10%，5 =100000.6209=6209（萬(wàn)元）【結(jié)論】（1）復(fù)利的終值和現(xiàn)值互為逆運(yùn)算。（2）復(fù)利的終值系數(shù)（1r）n和復(fù)利的現(xiàn)值系數(shù)1/（1r）n互為倒數(shù)。3.年金（1）年金的含義：一定時(shí)期內(nèi)每隔相等時(shí)間發(fā)生相等金額的收付款項(xiàng)?！咎崾尽康阮~、固定間隔期、系列的收付款項(xiàng)是年金的三個(gè)要點(diǎn)；這里的年金收付間隔的時(shí)間不一定是1年，可以是半年、一個(gè)季度或者一個(gè)月等。（2）年金的種類(lèi)普通年金：從第一期開(kāi)始每期期末收款、付款的年金 預(yù)付年金：從第一期開(kāi)始每期期初收款、付款的年金 遞延年金：在第二期或第二期以后收付的年金永續(xù)年金：無(wú)限期的普通年金4.年金的有關(guān)計(jì)算（1）普通年金普通年金終值的計(jì)算0 1 2 3 4 終值 a a a a a a（1+r） a（1+r）2 a（1+r）3f=其中被稱(chēng)為年金終值系數(shù)，代碼（fvar，n） 【教材例5】某企業(yè)進(jìn)行一項(xiàng)基改造工程，需要向銀行借款，年利率為9%。該項(xiàng)目分3年建成，每年需要資金100萬(wàn)元，則項(xiàng)目建成時(shí)向銀行還本付息的金額為： 普通年金現(xiàn)值的計(jì)算0 1 2 3 4 a/（1+r） a a a aa/（1+r）2 a/（1+r）3 a/（1+r）4 其中被稱(chēng)為年金現(xiàn)值系數(shù)，代碼pvar，n 【教材例6】企業(yè)對(duì)外投資，投資利潤(rùn)率為15%，如果每年年底得到20萬(wàn)元的收益，并打算在五年底收回全部投資，該企業(yè)現(xiàn)在必須投資：=67.044（萬(wàn)元） 總 結(jié)例如：以10萬(wàn)元為例,期限5年，利率4。終值現(xiàn)值一次性款項(xiàng)10萬(wàn)元復(fù)利終值系數(shù)（fvr，n）10萬(wàn)元復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（pvr，n）普通年金10萬(wàn)元年金終值系數(shù)（fvar，n）10萬(wàn)元年金現(xiàn)值系數(shù)（pvar，n）【例題11單選題】某銀行的存款利率為10，某人分別在第1年末和第2年末投入50萬(wàn)元，則該人第2年末賬面本利和為（ ）萬(wàn)元。（pv10%，2=0.8264,pva10%，2=1.7355，fv10%，2=1.21,fva10%，2=2.1） a60.75 b80.12 c86.78 d105【答案】d【解析】本題屬于計(jì)算年金終值的問(wèn)題，f=50fva10%，2=502.1=105（萬(wàn)元）?！纠}12單選題】甲企業(yè)期望某一對(duì)外投資項(xiàng)目的預(yù)計(jì)投資利潤(rùn)率為10，投資后每年年底能得到50萬(wàn)元的收益，并要求在第二年年底能收回全部投資，則該企業(yè)現(xiàn)在必須投資（ ）萬(wàn)元。（pv10%，2=0.8264,pva10%，2=1.7355，fv10%，2=1.21,fva10%，2=2.1） a60.75 b80.12 c86.78 d105【答案】c【解析】本題屬于計(jì)算年金現(xiàn)值的問(wèn)題，p=50pva10%，2=501.7355=86.78（萬(wàn)元）?！纠}13計(jì)算題】某人擬購(gòu)房，開(kāi)發(fā)商提出3種方案，一是5年后付120萬(wàn)元；二是從現(xiàn)在起每年末付20萬(wàn)，連續(xù)付5年；三是現(xiàn)在一次性付80萬(wàn)元；若目前的銀行存款利率是8%，fva8%,5=5.867，pva8%,5=3.274，pv8%,5=0.681，fv8%,5=1.469分析企業(yè)應(yīng)如何付款？【答案】（1）用終值比較：方案1終值=120萬(wàn)元方案2終值=205.867=117.34（萬(wàn)元）方案3終值=801.469=117.52（萬(wàn)元）選擇方案2。（2）用現(xiàn)值比較：方案1現(xiàn)值=1200.681=81.72（萬(wàn)元）方案2現(xiàn)值=203.274=65.48（萬(wàn)元）方案3終值=80萬(wàn)元選擇方案2。（2）預(yù)付年金（補(bǔ)充）0 1 2 3二、投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（一）含義（*）p12投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指投資者因在投資活動(dòng)中冒風(fēng)險(xiǎn)而取得的超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值的額外報(bào)酬。（二）表示方法（*）1.絕對(duì)數(shù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額2.相對(duì)數(shù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率（三）風(fēng)險(xiǎn)衡量（*）指標(biāo)計(jì)算公式注意的問(wèn)題期望值（）反映預(yù)計(jì)收益的平均化，不能直接用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)。指標(biāo)計(jì)算公式注意的問(wèn)題標(biāo)準(zhǔn)差（）期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。指標(biāo)計(jì)算公式注意的問(wèn)題標(biāo)準(zhǔn)離差率（v）v=/=標(biāo)準(zhǔn)差/期望值標(biāo)準(zhǔn)離差率越大風(fēng)險(xiǎn)越大。無(wú)論期望值相同與否均可采用標(biāo)準(zhǔn)離差率衡量風(fēng)險(xiǎn)大小?！窘滩睦?1】假設(shè)某企業(yè)投資12600萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)生產(chǎn)某種產(chǎn)品，經(jīng)分析預(yù)測(cè)，產(chǎn)品銷(xiāo)售時(shí)有20%的可能會(huì)出現(xiàn)市場(chǎng)暢銷(xiāo)，每年能獲得經(jīng)營(yíng)收益2000萬(wàn)元；有50%的可能會(huì)出現(xiàn)市場(chǎng)銷(xiāo)售情況一般，每年獲得經(jīng)營(yíng)收益1000萬(wàn)元；有30%的可能會(huì)出現(xiàn)市場(chǎng)銷(xiāo)售情況較差，每年只能得到經(jīng)營(yíng)收益500萬(wàn)元。有關(guān)情況見(jiàn)表1-1。表1-1可能出現(xiàn)的市場(chǎng)情況投資收益率（xi）概率（pi）暢銷(xiāo)x1=15.87p1 =0.2一般x2=7.94p2 =0.5較差x3=3.97p3 =0.3【補(bǔ)充要求】（1）計(jì)算方案投資收益率的期望值；（2）計(jì)算方案投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差；（3）計(jì)算方案投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率?！敬鸢浮浚?）e=15.87%0.2+7.94%0.5+3.97%0.3=8.34%（2）標(biāo)準(zhǔn)差= （3）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率（v）=標(biāo)準(zhǔn)差/期望值=4.13%/8.34%=49.52%【例題21單選題】甲乙兩投資方案的預(yù)計(jì)投資報(bào)酬率均為25，甲方案的標(biāo)準(zhǔn)離差率小于乙方案的標(biāo)準(zhǔn)離差率，則下列表述正確的是（ ）。（2009年）a.甲方案風(fēng)險(xiǎn)小于乙方案風(fēng)險(xiǎn)b.甲乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)相同c.甲方案風(fēng)險(xiǎn)大于乙方案風(fēng)險(xiǎn)d.甲乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小依各自的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)大小而定【答案】a【解析】標(biāo)準(zhǔn)離差率是相對(duì)數(shù)指標(biāo)，無(wú)論期望報(bào)酬率是否相同均可衡量風(fēng)險(xiǎn)大小。（四）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率（*）1.風(fēng)險(xiǎn)和投資人要求的必要報(bào)酬率之間的關(guān)系投資必要報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率k=kf+kr其中：風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)離差率=v所以：k=kf+v【結(jié)論】風(fēng)險(xiǎn)越大，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率也越高，投資人要求的必要報(bào)酬率也越高?！纠}22多選題】下列關(guān)于投資報(bào)酬率的計(jì)算公式中，正確的有（ ）。（2009年）a.投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率b.投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率c.投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+通貨膨脹預(yù)期補(bǔ)償率d.投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)離差率e.投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)經(jīng)營(yíng)期望收益率【答案】ad【解析】投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，其中，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率純利率通貨膨脹預(yù)期補(bǔ)償率，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率期限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率=風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)離差率，所以ad均為正確?！咎崾尽匡L(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)的確定方法：一是專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估，會(huì)直接給出；二是利用以前投資項(xiàng)目的數(shù)據(jù)自己測(cè)算?！窘滩睦?2】在前面例11中，如果企業(yè)以前投資相似的項(xiàng)目的投資報(bào)酬率為18%，標(biāo)準(zhǔn)離差率為60%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6%并一直保持不變，則該投資項(xiàng)目的投資報(bào)酬率為多少？由于投資項(xiàng)目相同，則兩個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)相同，根據(jù)上述公式計(jì)算如下：k=kf+kr=kf+v=6%+0.249.52%=15.9%【例題23單選題】甲企業(yè)購(gòu)買(mǎi)一套設(shè)備用于生產(chǎn)某產(chǎn)品，經(jīng)分析計(jì)算該投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)期望收益率為8.34，標(biāo)準(zhǔn)差為4.13。甲企業(yè)以前投資相似項(xiàng)目的投資報(bào)酬率為l8，標(biāo)準(zhǔn)離差率為60，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6且一直保持不變，則該投資項(xiàng)目的投資報(bào)酬率是（ ）。（2010年） a.15.9 b.18.2 c.19.5 d.20.0【答案】a【解析】標(biāo)準(zhǔn)利差率=4.13%/8.34%=49.52%投資報(bào)酬率k=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率kf+v，根據(jù)相似項(xiàng)目的投資報(bào)酬率、標(biāo)準(zhǔn)離差率和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，可以計(jì)算出新項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)=（18-6）60=0.2，從而可以計(jì)算出新項(xiàng)目的投資報(bào)酬率=6+49.52%0.2=15.9。【例題24計(jì)算題】某企業(yè)擬投資甲投資項(xiàng)目，計(jì)劃投資額為1000萬(wàn)元，其報(bào)酬率的概率分布如下表：市場(chǎng)狀況概率報(bào)酬率好一般差0.20.60.220105企業(yè)以前投資的類(lèi)似項(xiàng)目的投資報(bào)酬率為20%，標(biāo)準(zhǔn)離差率為30%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為5%。根據(jù)上述資料回答下列問(wèn)題:（1）甲項(xiàng)目報(bào)酬率的期望值為（ ）。a.10% b.11.67% c.11% d.7%（2）甲項(xiàng)目報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為（ ）。a.3.45% b.4.90% c.5.80% d.6.20%（3）甲項(xiàng)目報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)離差率為（ ）。a.31.36% b.44.54% c.52.73% d.56.36%（4）甲項(xiàng)目投資人要求的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為（ ）。a.5.27% b.10.38% c.22.27% d.27.27%【答案】 （1）c （2）b （3）b （4）c 【解析】（1）甲項(xiàng)目報(bào)酬率的期望值=20%0.2+10%0.6+5%0.2l1%（2）甲項(xiàng)目報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差=（3）甲項(xiàng)目報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)離差率=4.90%/11%=44.55%（4）=（20%-5%）/30%=0.5甲項(xiàng)目投資人要求的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=0.544.55%=22.28%本章小結(jié)1.財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容；2.四種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)；3.注意金融市場(chǎng)環(huán)境，利息率的構(gòu)成；4.掌握資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算，年金a的確定；5.投資風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)的結(jié)論及投資報(bào)酬率的計(jì)算。第二章 財(cái)務(wù)分析本章考情分析本章屬于財(cái)務(wù)部分較重要的章節(jié)，從歷年考試情況來(lái)看，本章考試題型既有單項(xiàng)選擇題、多項(xiàng)選擇題,也有計(jì)算題甚至在綜合分析題中出現(xiàn)。最近3年題型題量分析題型2008年2009年2010年單選題3題3分2題2分3題3分多選題2題4分1題2分2題4分計(jì)算題綜合分析題合計(jì)5題7分3題4分5題7分本章近年考點(diǎn)：1.單選題：（1）基本獲利率的計(jì)算；（2）速動(dòng)比率的計(jì)算公式；（3）現(xiàn)金比率、產(chǎn)權(quán)比率、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)的分析；（4）資產(chǎn)凈利潤(rùn)率的計(jì)算；（5）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)的計(jì)算；（6）償還債務(wù)能力的衡量指標(biāo)；（7）基本每股收益的計(jì)算；（8）已獲利息倍數(shù)計(jì)算；（9）凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算2.多選題：（1） 企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)操作細(xì)則（修訂）中評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效基本指標(biāo)的內(nèi)容；（2）償還債務(wù)能力強(qiáng)弱的分析指標(biāo)；（3）市盈率的分析；（4） 企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)操作細(xì)則（修訂）中評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)效益狀況的指標(biāo)；（5）業(yè)務(wù)發(fā)生對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響；（6）權(quán)益乘數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率和基本獲利率的確定。第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析概述 本節(jié)要點(diǎn)及大綱基本要求：1.財(cái)務(wù)分析的意義（了解）2.財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容和基本步驟（熟悉）3.財(cái)務(wù)分析的基本方法（掌握）一、財(cái)務(wù)分析的意義（*）不同財(cái)務(wù)分析主體分析側(cè)重點(diǎn)不同。分析主體分析目的債權(quán)人關(guān)心企業(yè)資產(chǎn)能否及時(shí)變現(xiàn)以及償債能力。投資人（所有者）關(guān)心企業(yè)的償債能力、資產(chǎn)管理及使用情況、企業(yè)的獲利能力，還要考慮企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果作出準(zhǔn)確的判斷，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。國(guó)家宏觀調(diào)控和監(jiān)管部門(mén)一方面作為投資者對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析；另一方面，作為國(guó)家宏觀管理機(jī)構(gòu)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。二、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容（*）內(nèi)容分析面企業(yè)的償債能力企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，估量所有者權(quán)益對(duì)債務(wù)資金的利用程度，制定企業(yè)籌資策略。資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)能力企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況，測(cè)算企業(yè)未來(lái)的資金需用量。企業(yè)的盈利能力企業(yè)利潤(rùn)目標(biāo)的完成情況和不同年度盈利水平的變動(dòng)情況，預(yù)測(cè)企業(yè)盈利前景。總體上評(píng)價(jià)企業(yè)的資金實(shí)力分析各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的相互聯(lián)系和協(xié)調(diào)情況，結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)方面的優(yōu)勢(shì)和薄弱環(huán)節(jié)，找出改進(jìn)理財(cái)工作的主要矛盾。三、財(cái)務(wù)分析的基本方法（*）方法含義應(yīng)注意的要點(diǎn)比率分析法利用財(cái)務(wù)比率進(jìn)行分析、揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。常用的財(cái)務(wù)比率1.相關(guān)比率同期相關(guān)數(shù)值的比率2.結(jié)構(gòu)比率部分/總體3.動(dòng)態(tài)比率不同時(shí)期相同指數(shù)對(duì)比（定基比率和環(huán)比比率）比較分析法通過(guò)某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。常用的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)1.行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，反映某行業(yè)水平的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)2.歷史標(biāo)準(zhǔn)，反映本企業(yè)歷史水平的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)3.目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，反映本企業(yè)目標(biāo)水平的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，常采用預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)趨勢(shì)分析法利用財(cái)務(wù)報(bào)表等提供的數(shù)據(jù)資料，將各期實(shí)際指標(biāo)與歷史指標(biāo)進(jìn)行定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果變化趨勢(shì)的一種分析方法。1.編制絕對(duì)數(shù)比較財(cái)務(wù)報(bào)表2.編制相對(duì)數(shù)比較財(cái)務(wù)報(bào)表（一般來(lái)說(shuō)資產(chǎn)負(fù)債表以資產(chǎn)總額為100%，損益表以銷(xiāo)售收入總額為100%。）【例題1多選題】相關(guān)財(cái)務(wù)比率是同一時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)表及有關(guān)財(cái)會(huì)資料中兩相關(guān)數(shù)值的比率，這類(lèi)比率包括（ ）。（2000年）a.流動(dòng)比率 b.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 c.銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率 d.銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率 e.存貨周轉(zhuǎn)率【答案】abce【解析】相關(guān)財(cái)務(wù)比率是同一時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)表及有關(guān)財(cái)會(huì)資料中兩相關(guān)數(shù)值的比率。但銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率分子為銷(xiāo)售收入增加額，分母為期初銷(xiāo)售收入，分子分母為兩期數(shù)據(jù)，而且均為同一個(gè)銷(xiāo)售收入指標(biāo)，所以不選。第二節(jié) 財(cái)務(wù)分析中常用的財(cái)務(wù)比率本節(jié)大綱要求：1.各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率及指標(biāo)的計(jì)算（掌握）2.各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率及指標(biāo)的分析原理（熟悉）【指標(biāo)計(jì)算總結(jié)】（1）指標(biāo)計(jì)算規(guī)律指標(biāo)分類(lèi)規(guī)律分子比率指標(biāo)名稱(chēng)中前面提到的是分子。比如現(xiàn)金比率，現(xiàn)金就是分子。分母分子率指標(biāo)名稱(chēng)中前面提到的是分母，后面提到的是分子。比如資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)是分母，負(fù)債是分子。每股*/股數(shù)（2）指標(biāo)計(jì)算應(yīng)注意問(wèn)題在比率指標(biāo)計(jì)算，分子分母的時(shí)間特征必須一致。即同為時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，或者同為時(shí)期指標(biāo)。若一個(gè)為時(shí)期指標(biāo)，另一個(gè)為時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，則必須把時(shí)點(diǎn)指標(biāo)調(diào)整為時(shí)期指標(biāo)，調(diào)整的方法是計(jì)算時(shí)點(diǎn)指標(biāo)的平均值，二分之一的年初數(shù)加年末數(shù)。一、反映償債能力的比率（一）短期償債能力 針對(duì)流動(dòng)負(fù)債的償還均屬于分子比率指標(biāo)=xx資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債指標(biāo)公式分析時(shí)需注意的問(wèn)題流動(dòng)比率流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（1）一般來(lái)說(shuō)該類(lèi)指標(biāo)從反映短期償債能力來(lái)看，一般情況下是指標(biāo)值越大表示償債能力越強(qiáng)；（2）過(guò)高的比率，也可能反映企業(yè)擁有過(guò)分充裕的現(xiàn)金或低盈利的流動(dòng)資產(chǎn)過(guò)多，說(shuō)明企業(yè)資金利用不充分，有可能降低企業(yè)的獲利能力；（3）利用流動(dòng)比率分析償債能力要注意存貨和應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力分析；（4）利用速動(dòng)比率要注意應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力這一因素的分析。速動(dòng)比率速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)，等于流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)及其他流動(dòng)資產(chǎn)后的金額，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收、預(yù)付款項(xiàng)等?，F(xiàn)金比率現(xiàn)金比率現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債這里所說(shuō)的現(xiàn)金，是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物（本書(shū)例題僅指貨幣資金）1.指標(biāo)計(jì)算【教材例題18頁(yè)】表2-1資產(chǎn)負(fù)債表單位名稱(chēng)：宏大股份有限公司 207年12月31日 單位：元資產(chǎn)行次期末余額年初余額負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）行次期末余額年初余額流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金4620011770短期借款2200011000交易性金融資產(chǎn)550011000交易性金融負(fù)債應(yīng)收票據(jù)11005500應(yīng)付票據(jù)55004400應(yīng)收賬款6270041800應(yīng)付賬款126509900預(yù)付款項(xiàng)715004400預(yù)收款項(xiàng)74007700應(yīng)收利息應(yīng)付職工薪酬22001100應(yīng)收股利應(yīng)交稅費(fèi)1595014850其他應(yīng)收款1650550應(yīng)付利息存貨88000110000應(yīng)付股利1100一年內(nèi)非到期的流動(dòng)資產(chǎn)其他應(yīng)付款33001100其他流動(dòng)資產(chǎn)44002200一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債55003850流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)216700186670其他流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債合計(jì)7450055000可供出售金融資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債：持有至到期投資230003000長(zhǎng)期借款4400060500長(zhǎng)期應(yīng)收款應(yīng)付債券3300022000長(zhǎng)期股權(quán)投資320008000長(zhǎng)期應(yīng)付款55005500投資性房地產(chǎn)專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款固定資產(chǎn)11187082500預(yù)計(jì)負(fù)債2500在建工程4400遞延所得稅負(fù)債10002000工程物資其他非流動(dòng)負(fù)債固定資產(chǎn)清理33009900非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)8600090000生產(chǎn)性生物資產(chǎn)負(fù)債合計(jì)160500145000油氣資產(chǎn)所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：無(wú)形資產(chǎn)77001100實(shí)收資本（或股本）110000110000開(kāi)發(fā)支出資本公積100009000商譽(yù)減：庫(kù)存股長(zhǎng)期待攤費(fèi)用22003300盈余公積9537022000遞延所得稅資產(chǎn)未分配利潤(rùn)253008470其他非流動(dòng)資產(chǎn)所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)240670149470非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)184470107800資產(chǎn)總計(jì)401170294470負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計(jì)401170294470表2-2利潤(rùn)表編制單位：宏大股份有限公司207年度單位：元項(xiàng)目行次本期金額上期金額一、營(yíng)業(yè)收入1022000減：營(yíng)業(yè)成本560000營(yíng)業(yè)稅金及附加49500銷(xiāo)售費(fèi)用22000管理費(fèi)用92400財(cái)務(wù)費(fèi)用22000資產(chǎn)減值損失1100加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“-”號(hào)填列）1100投資收益（損失以“-”號(hào)填列）15400其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）291500加：營(yíng)業(yè)外收入381500減：營(yíng)業(yè)外支出19800其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失4500三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“-”號(hào)填列）310200減：所得稅費(fèi)用110000四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“-”號(hào)填列）200200五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益（1）流動(dòng)比率該公司年初、年末流動(dòng)比率可計(jì)算如下：年初流動(dòng)比率186670550003.394年末流動(dòng)比率216700745002.91（2）速動(dòng)比率年初速動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-其他流動(dòng)資產(chǎn)）流動(dòng)負(fù)債（186670-110000-2200）550001.354年末速動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-其他流動(dòng)資產(chǎn)）流動(dòng)負(fù)債（216700-88000-4400）745001.668（3）現(xiàn)金比率年初現(xiàn)金比率11770550000.214年末現(xiàn)金比率46200745000.62【例題2單選題】下列資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目中，不影響速動(dòng)比率計(jì)算的是（ ）。（2009年）a.預(yù)付賬款 b.長(zhǎng)期股權(quán)投資c.短期借款 d.存出投資款【答案】b【解析】速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，長(zhǎng)期股權(quán)投資屬于長(zhǎng)期資產(chǎn)，不影響速動(dòng)比率。2.指標(biāo)分析【例題3多選題】某公司當(dāng)年的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)很多,卻不能償還到期債務(wù)。為查清其原因