中國小額貸款發(fā)展分析.doc

小額貸款發(fā)展分析小額貸款公司是我國金融制度的創(chuàng)新，對緩解“三農”和中小企業(yè)資金短缺、推動就業(yè)等具有重要意義，也為地方政府組織民間金融資源促進區(qū)域經濟協調發(fā)展開辟了新途徑。為有效掌握小額貸款公司的試點情況和發(fā)展的可持續(xù)性，我們對滬浙閩三地2009年6月30日以前成立的小額貸款公司進行了問卷調研和實地考察，深入剖析制約小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的瓶頸性問題，積極探索我國小額貸款公司發(fā)展的優(yōu)化路徑，為相關決策提供理論和實踐依據。一、小額貸款公司的發(fā)展特點自2008年5月人民銀行、銀監(jiān)會發(fā)布關于小額貸款公司試點的指導意見以來，小額貸款公司試點在全國迅速展開，由最初的7家發(fā)展到目前超過500家，發(fā)展態(tài)勢良好。滬浙閩屬我國沿海發(fā)達地區(qū)，民間金融資源豐富，貸款需求完善，小額貸款公司發(fā)展十分迅速，呈現以下特點：(一)貸款業(yè)務發(fā)展迅速，支農支小效果明顯自2008年7月第一家小額貸款公司在浙江試點營業(yè)以來，三地小額貸款公司發(fā)展勢頭十分迅猛。從貸款金額看，截至2009年6月30日，所調查的三地小額貸款公司貸款發(fā)放余額110.6億元，貸款客戶14383戶，其中，貸款余額50萬元以下的客戶11175戶，金額49.70億元。從貸款對象看，小額貸款公司客戶廣泛分布各個行業(yè)，如農民經濟合作社、農產品深加工企業(yè)、生產加工制造業(yè)、商貿企業(yè)、服務業(yè)、物流企業(yè)、公務員、個體工商戶。其中：企業(yè)客戶貸款余額52.68億元，占比47.59；農戶貸款余額19.09億元，占比17.3；個體工商戶、城鎮(zhèn)居民貸款39.98億元，占比36.11。從貸款用途上看，工業(yè)貸款發(fā)放最多，占比高達48，農林牧副漁占比16，服務業(yè)占比15，其他占比9。小額貸款公司選擇客戶不同于銀行，也有別于典當行，既不過分強調風險，也不唯抵押品為上，客戶的定位基本是離銀行大門一步之遙或是銀行無法加大支持力度的中小企業(yè)或個人，凸現支農支小特色，極大彌補了正規(guī)金融發(fā)展的不足。(二)小額貸款需求旺盛，單戶貸款金額較大由于沿海地區(qū)的小額貸款主要集中于中小企業(yè)和個體工商戶，貸款需求金額比較大，大多數小額貸款公司的資本金在開業(yè)后3個月之內基本用完。三地小貸公司貸款余額已占其注冊資本的103.3。同時，由于滬浙閩是我國經濟最發(fā)達的地區(qū)之一，中小企業(yè)和從事特色養(yǎng)殖專業(yè)農戶是小額貸款的需求主體，單戶貸款金額較大。據統(tǒng)計，被調查的小額貸款公司中貸款余額50萬元以上客戶3，208戶，戶均貸款金額190.1萬元；50萬元以下客戶11，175人，戶均貸款44.47萬元。此外，為突破監(jiān)管層對單戶貸款余額的限制，一些小額貸款公司還將大額貸款進行拆分以滿足客戶需求。相反，國外小額信貸主要服務中低收入人群的脫貧和減貧，貸款金額一般較小，孟加拉國格萊珉銀行貸款平均每筆130美元，玻利維亞陽光銀行平均每筆貸款大致在1500美元，印尼人民銀行小額貸款的范圍在5-5000美元不等。較大的貸款金額說明我國正規(guī)金融的市場深度與廣度與經濟發(fā)展的水平不適應，小額貸款承擔了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的一些職能。(三)利率水平設定合理，小貸公司經營情況良好小額貸款具有高風險、規(guī)模不經濟、綜合成本高等特征，需要高于商業(yè)銀行的貸款利率進行支撐，但過高的利率設定可能導致違約風險，并使小額貸款公司在同業(yè)競爭中處于不利的地位。截至6月30日，各小額貸款公司平均貸款利率年息為15.60，最高為20.64，最低為9?？傮w來說，小額貸款的利率雖高于商業(yè)銀行基準貸款利率，但大大低于民間貸款利率，處于客戶可承受的范圍之內，并能產生一定的利潤。根據我們的調查，94的小額貸款公司認為目前的貸款利率能夠彌補貸款成本，84.3的小額貸款公司實現盈利，7.3的小額貸款公司保本經營。因此，從利率設定角度講，小額貸款利率水平基本合理，能夠保障其一定的經營利潤。(四)擔保貸款方式為主，信用貸款比重較小小額貸款公司客戶具有高風險特征，因而大多采用抵押、質押和保證等方式。據統(tǒng)計，截至6月30日，小額貸款公司抵押、質押和保證貸款余額共計108.9億元，占98.5。信用貸款1.62億元，占比1.5。同時，為與銀行差異化競爭，除銀行抵押貸款外，小額貸款公司更多采用的是銀行慎用的保證和質押等更為靈活的方式，這對缺乏抵押物的農戶、個體戶和小企業(yè)來說，更簡單、方便。同時，各小額貸款公司創(chuàng)新擔保方式，開發(fā)出了公務員保證貸款、農戶聯保貸款、企業(yè)股東聯保貸款、倉儲質押貸款、應收賬款質押貸款、個人無限責任擔保等多個貸款品種。值得注意的是，小組貸模式在滬浙閩地區(qū)得到一定程度應用，在接受調查的83家樣本企業(yè)中，42.2的企業(yè)采用過以個人信用聯保為基礎的小組貸款，10.8的企業(yè)大量采用。小組貸款是國外一種比較成熟的信用貸款方式，有利于突破抵押物缺乏的限制。(五)貸前審查簡單有效，貸款質量優(yōu)良由于面對的是財務制度不規(guī)范、信息透明度差的中小企業(yè)，小額貸款公司對貸款對象的審查比較注重企業(yè)實際經營情況和私人信用，除了對企業(yè)的“三表”和“三品”(即電表、水表、報關單表；產品、抵押品、一把手的人品)進行調查外，還從更多的渠道獲得借款人的私人信息，如家庭收支狀況、借款人隱性負債情況、借款人的愛好等等。根據我們的調查，63.9的小額貸款公司主要采用客戶實際經營情況調查方式，6主要采用財務情況調查方式，4.8主要采用擔保情況調查方式。盡管這種貸前審查方式不是很規(guī)范，但由于信息更為全面和真實，實踐效果還是比較良好。從貸款歸還情況看，69.9的小額貸款公司按時收回貸款；18.1小額貸款公司基本上提前收回貸款，只有10的小額貸款公司出現過展期或借新還舊的情況。從貸款質量看，接受調查的83家小額貸款公司中的72家不良貸款為0，占比為86.7；在發(fā)生不良貸款的11家中，不良率最高只有1.43。(六)普遍重視內控建設，治理結構完善根據我們的調查，小額貸款公司發(fā)起人多為當地龍頭企業(yè)，高級管理人員多數擁有銀行從業(yè)經驗，風險防范意識較強，對內控制度建設較為重視，普遍建立了與貸款風險防范有關的內控制度。小額貸款公司56.6的創(chuàng)始股東具有金融從業(yè)經驗，94的主要股東或實際控制人對小額貸款業(yè)務有一定了解，96.7的高級管理人員來自金融機構，其中86.7來自銀行。大多數小額貸款公司治理結構比較完善，成立了董事會、經理室、業(yè)務部門、風險部等，并根據公司實際情況制定了貸款流程、貸款管理辦法、貸款客戶分類實施細則、客戶經歷考核辦法等一系列管理制度。在貸款操作上，浙江小額貸款公司堅持客戶經理、信貸負責人、總經理、風控人員層層篩選審核客戶，并建立客戶選擇、落實擔保、做好保險三道防線。上海很多小額貸款公司把審貸委員會作為最高貸款審批機構，審貸委員會的成員有的是股東組成，有的是經營管理層獨立組成，有的是股東+經營管理層+外聘專家+法律專家等組成，人數一般5-7人，最高貸審官由董事長或總經理或其他選舉出的人員擔任，有一票否決權(七)貸款發(fā)放靈活，有效滿足客戶需求小額貸款公司最大的特點是“短小快”貸款期限短、額度小、辦理速度快。由于小額貸款公司放貸主要通過社會關系網絡營銷，公司股東和管理人員對當地企業(yè)狀況頗為熟悉，很短時間內就可以了解到客戶的信用狀況，客戶辦理貸款最快只要幾小時，最慢也只需幾天。在貸款期限上，小額貸款公司設有1個月、3個月、6個月等多個檔次，最長一般不超過1年，最短可以是一周甚至更短。二、小額貸款公司發(fā)展的可持續(xù)性分析小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的關鍵是實現商業(yè)上的持續(xù)經營。為實現商業(yè)上的持續(xù)經營，小額貸款公司發(fā)展必須具有充分的市場空間、成功的盈利模式、可靠的融資來源和良好的監(jiān)管環(huán)境等。本文將從以上幾個方面探討我國小額貸款公司持續(xù)發(fā)展的可行性與現實性。(一)市場空間分析小額貸款公司屬于小額信貸的范疇。國外的實踐表明，小額信貸現實和潛在市場前景都十分廣闊，據世界銀行統(tǒng)計，全球約有30億人不能享受傳統(tǒng)金融服務，而目前各類小額信貸覆蓋的客戶只有5億。近年來，為小額信貸巨大市場空間和持續(xù)贏利所吸引，投資基金和銀行等私人金融機構紛紛將小額信貸作為主流業(yè)務來經營，僅2004年到2006年兩年間，該領域的國外資本性投資總額就高達40億美元。作為發(fā)展中新興經濟大國，巨大的經濟容量和地區(qū)間的發(fā)展落差為我國小額信貸發(fā)展提供了廣闊的空間。一方面，伴隨著經濟活動的市場化、社會化、城市化的進程，數量眾多的中小企業(yè)已經成為推動中國經濟發(fā)展的生力軍。據最新數據，目前我國約有6600萬家中小企業(yè)，占企業(yè)總數的99，貢獻了60以上的gdp。另一方面，由于經濟發(fā)展的不平衡性和層次性，我國還存在大量的貧困人口，據有關資料顯示，按照國際標準，目前中國扶貧對象總量為1億多人，其中在農村有2000多萬貧困人口未解決溫飽。由于成本收益、網點設置等原因，傳統(tǒng)金融機構一般不能有效覆蓋中小企業(yè)和低收入人群，這就為小額貸款公司的發(fā)展預留了足夠的市場空間。根據我們的調查，目前小額貸款公司的主要服務對象是具有一定實力的中小企業(yè)和個體工商戶、資質較好城鎮(zhèn)居民、具有較好盈利前景的特種養(yǎng)殖和農副產業(yè)等，僅僅覆蓋了小額信貸市場的高端部分，中低收入人群等所形成的中低端市場仍有待開拓。(二)盈利模式分析盡管各國對小額信貸的扶持大多出于扶貧減貧的目的，但如果相關制度設計合理，小額信貸可以實現商業(yè)上的可持續(xù)性。比如，玻利維亞陽光銀行等私人銀行性質的小額信貸機構實現了盈利；孟加拉格萊珉銀行不再接受政府補貼和國外捐助；從事小額信貸的印度尼西亞人民銀行于2003年11月在紐約證券交易所上市，被亞洲貨幣評為當年最佳上市公司。難能可貴的是，由于小額信貸機構提供的貸款主要滿足實體經濟的真實融資需求，而不是購買充滿泡沫的房產和股票，金融危機并沒有對小額信貸造成很大的影響。格萊珉銀行創(chuàng)始人尤努斯就表示：“我們在金融危機中毫發(fā)無損，原因很簡單，我們扎根于實體經濟，而不是有價證券，也不是紙片追逐游戲的銀行模式。當我們貸出100美元的時候，這筆錢要么用來養(yǎng)雞，要么養(yǎng)牛，都是些看得見摸得著的東西”。國外小額信貸機構一般通過三個途徑實現贏利：提高貸款利率、提高還款率和降低交易管理成本。首先，收取高于商業(yè)銀行的利率。相對較高的利率是小額貸款商業(yè)持續(xù)經營的基礎，一方面這是小額貸款機構彌補較高管理成本和交易費用的需要，另一方面高利率也反映了小額貸款的風險水平。根據我們的追蹤，玻利維亞小額貸款的利率水平為年息47.5-50，印度小額貸款為20-40，印度尼西亞為28，孟加拉為20-35。雖然國外小額信貸機構普遍收取較高的貸款利息，但利率水平仍然顯著低于當地民間高利貸利率。孟加拉國格萊珉由于部分追求扶貧等社會目標，僅收取20的相對低利率，但需要國家補貼以沖銷部分利潤損失。其次，通過引入小組擔保的方式提高貸款償還率。所謂小組擔保方式，是指將相同收入水平的農戶組成信貸小組，擔保小組中設立集體負責的同組監(jiān)督人，如果借款集體中的任何一個人無法還貸，該小組的其他成員今后的貸款就會受到約束。小組擔保通過內部對執(zhí)行合同的強制和組員之間彼此的監(jiān)督，達到降低違約率、提高還貸率的目的。第三，多種方式降低管理成本。一方面通過小組內部監(jiān)督減少了銀行工作量，外化了銀行成本，另一方面通過增加當地低成本人工投入、引進計算機管理等方式降低管理費用。國外小額信貸組織服務于中小企業(yè)和低收入群體，單筆貸款金額較小，交易和管理成本非常高，可達到貸款金額的18.9-38.2(見表2)。與國外小額信貸機構相比，我國小額貸款公司的盈利空間更為廣闊。首先，當前政策為小額貸款公司提供足夠的利率空間。我國監(jiān)管部門規(guī)定小額貸款公司的利率不超過基準貸款利率的4倍，而如前所述，小額貸款公司平均貸款利率年息為15.60，僅相當于當前基準利率的2-3倍，盈利能力沒能完全釋放。此外，小額貸款公司的單筆貸款規(guī)模遠大于國外同行，這也使得小額貸款公司能夠利用規(guī)模經濟節(jié)約貸款成本。據統(tǒng)計，小額貸款公司管理費用占貸款總額的比例為2.42，最小值為0.1，最大值為14，遠遠低于國外20以上的水平。其次，小額貸款公司客戶資信狀況良好。與國外小額信貸機構服務于中低收入居民不同，小額貸款公司目前服務的客戶群是具有一定規(guī)模和生命力的中小企業(yè)、具有相當經營實力養(yǎng)殖種植專業(yè)戶和中等以上收入的城市居民，這部分客戶大都資質良好，只是缺乏規(guī)范的抵押品而被銀行拒絕。由于客戶資質良好，小額貸款公司通過質押、保證等銀行較少采用的擔保手段就可以解決擔保問題，并保證了較高的還款率。最后，由于小額貸款公司的發(fā)起人大都來自當地龍頭企業(yè)，從股東產業(yè)鏈上下游企業(yè)中可以遴選出大量優(yōu)質客戶，既減少小額貸款公司的搜尋成本，又減少了信貸風險。(三)融資來源分析國際經驗表明，小額信貸運作往往受到后續(xù)資金來源的制約，各國監(jiān)管層或鼓勵私人資本進入，或者允許一部分運作良好的小額信貸組織吸收公共存款，以此保障小額信貸組織的持續(xù)經營。國外小額信貸機構最初的來源一般是政府投資、非盈利組織捐贈或私人機構投資。如孟加拉國格萊珉銀行由中央銀行和政府機構出資建立，玻利維亞陽光銀行前身是一家以捐款資金為主要來源的非盈利組織，印度尼西亞人民銀行則是以國有銀行身份吸收外國投資而逐步發(fā)展。從20世紀80年代起，小額信貸機構開始從當地儲蓄或商業(yè)銀行尋找融資來源。拉丁美洲小額信貸組織從銀行部門找到資金渠道；亞洲印尼等小額信貸機構通過為窮人提供儲蓄服務獲得資金。這兩種途徑都有成功的典范。1992年，拉丁美洲主要的非政府組織的小額信貸項目中，一半以上的小額信貸資金來自商業(yè)銀行的貸款。玻利維亞的陽光銀行已從相關的金融主管部門得到執(zhí)照，由此可以動員商業(yè)儲蓄；印尼人民銀行的鄉(xiāng)村信貸部，已從大約1000萬個貧困家庭動員了20億美元的儲蓄，存款幾乎是其貸款客戶的5倍。近年來，為小額信貸廣闊的市場空間和盈利性所吸引，一些著名的國際投資機構如美國紅杉基金等紛紛介入小額信貸領域。僅僅在過去3年中，就先后有40家專業(yè)性的微型金融投資基金誕生，花旗、匯豐等銀行巨頭也積極介入小額信貸領域由于還處在試點運營期間，我國監(jiān)管部門對小額貸款公司的融資還存在很多限制。按照規(guī)定，小額貸款公司不允許吸收公眾存款，資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構的融入資金，融入資金余額不超過資本凈額的50。監(jiān)管部門本意是為了控制風險，但后續(xù)缺乏資金來源使得小額信貸公司的發(fā)展面臨很大壓力。由于巨大的貸款需求，大多開業(yè)半年以上的小額貸款公司資本金基本用完，一些無錢可貸的小額貸款公司甚至處于歇業(yè)狀態(tài)。根據我們的調查，80以上的小額貸款公司把融資限制作為未來發(fā)展的主要障礙。(四)金融監(jiān)管分析小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展離不開健康的金融監(jiān)管環(huán)境。由于小額信貸在推動就業(yè)和扶貧減貧等方面發(fā)揮著積極作用，世界各國對小額信貸機構的監(jiān)管政策設計多是鼓勵性的，通過稅收優(yōu)惠、補貼等手段支持金融機構擴大拓展小額信貸服務的廣度和深度，確保這類針對特定人群的金融服務可持續(xù)發(fā)展。在監(jiān)管方面，區(qū)分資金性質實施分類監(jiān)管，對于吸收公眾存款的大型小額信貸機構實施審慎監(jiān)管，保護整個金融體系和小儲蓄者的安全時，防止個別儲蓄機構經營失敗而使整個銀行系統(tǒng)遭遇擠兌；針對不吸收公共儲蓄或僅吸收內部成員存款的信貸機構實施非審慎監(jiān)管，以減少資源的耗費并保護小額貸款公司活力。我們在金融監(jiān)管方面，目前有兩個比較突出的問題影響小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展。一是對小額貸款公司扶持的政策沖突問題。按照規(guī)定，小額貸款公司的貸款利率最高可以為人民銀行規(guī)定的同期貸款基準利率的4倍，可以說給了小額貸款公司一定的風險補償手段。但同時又對小額貸款公司征以5的營業(yè)稅和25的所得稅，在開業(yè)的前期也無任何的減免和優(yōu)惠。這種政策沖突削弱了小額貸款公司的盈利能力，也使得小額貸款公司面對借款人時只能盡量選擇高利率，以求自身的盈利和發(fā)展。這種對小額貸款公司利率和稅收上的背離還加大了“三農”和中小企業(yè)的融資成本。二是監(jiān)管體系不成熟。由于試點時間較短，目前我國尚未形成監(jiān)管小額貸款公司的有效框架，關于小額貸款公司試點的指導意見僅指出“只貸不存”的小額貸款公司無需接受銀監(jiān)會審慎監(jiān)管，可由當地省、自治區(qū)或直轄市指定金融辦或相關機構負責管理，并承擔試點失敗可能出現的風險處置損失，對一些具體的監(jiān)管事項并未作具體規(guī)定。因此，我們在完善小額貸款公司監(jiān)管方面還有很多工作要做。三、影響小額貸款公司發(fā)展的主要問題盡管現有的小額貸款公司試點情況良好，未發(fā)生明顯風險事件。但作為新生事物，小額貸款公司在發(fā)展中也暴露出一些值得關注的實際問題。(一)性質定位不明小額貸款公司雖不吸收公眾存款，但也是經營貨幣信用業(yè)務的特殊企業(yè)，理當屬于金融業(yè)范疇。可關于小額貸款公司的指導意見(銀監(jiān)發(fā)200823號)中未明確其金融屬性，只是規(guī)定小額貸款公司是不吸收存款、只發(fā)放貸款的有限責任公司或股份有限公司。小額貸款公司以工商企業(yè)之名進行金融業(yè)務操作，造成了運行中的一系列問題。如2009年3月財政部下發(fā)的關于實行新型金融機構定向費用補貼的通知規(guī)定：經銀監(jiān)會批準成立的村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農村資金互助社3類新型農村金融機構，凡達到監(jiān)管要求并實現上年末貸款余額同比增長的，自2009年至2011年，由中央財政按照上年末貸款余額的2給予補貼，納入機構當年收入核算，以增強機構經營發(fā)展和風險撥備能力。小額貸款公司業(yè)務范圍是金融業(yè)務，但定位又是企業(yè)，又非銀監(jiān)部門批準成立，所以享受不到應有的財政補貼，融資也無法和銀行一樣以shibor為基準加點確定利率，只能按基準利率浮動，同時也不能辦理小額貸款的土地房產抵押，這些都制約了小額貸款公司業(yè)務發(fā)展，加大了其融資成本。(二)監(jiān)管歸屬不清按規(guī)定，小額貸款公司設立的審批權和監(jiān)管權歸屬于省級人民政府。但在是否存在非法集資方面，銀監(jiān)和公安部門負有監(jiān)管的職責，人民銀行則負責對小額貸款公司的利率、資金流向進行跟蹤監(jiān)管?？梢?，在目前情況下對小額貸款公司的監(jiān)管部門不少于三個。一方面，管事的部門多極易產生政出不一，或要么大家都管，要么大家都不管的問題，影響監(jiān)管的有效性；另一方面，小額貸款公司面對多頭監(jiān)管苦不堪言，疲于應付。小額信貸組織由誰監(jiān)管、依據什么監(jiān)管、怎樣監(jiān)管等問題仍未解決，這將嚴重制約小額貸款公司的發(fā)展。(三)融資杠桿不到位根據關于小額貸款公司試點的指導意見規(guī)定，小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設立的不吸收公眾存款、經營小額貸款業(yè)務的有限責任公司或股份有限公司。小額貸款公司可以向不超過兩家銀行融入不超過資本金50的資金，用于發(fā)放貸款。在目前小額貸款公司不能吸收存款的情況下，最大融資杠桿只有1.5倍，和擔保公司的10倍、銀行平均的12.4倍相差甚遠。由于資金融通渠道不暢，可貸資金不足已成為當前小額貸款公司發(fā)展最大的瓶頸因素。在本次調查中，截至6月30日，上海小額貸款公司貸款余額已占注冊資本金的96.4，69.2的小貸公司資本金全部用完；浙江小額貸款公司的貸款余額占其資本金的100.04，65.2的小貸公司資本金全部用完；福建唯一的一家小額貸款公司晉江恒城3億資本也已全部用完。上海開業(yè)最早的寶山寶蓮小額貸款公司操作頗為謹慎，放貸速度慢于同期開業(yè)的小額貸款公司，即便如此，其5000萬元注冊資本也已所剩無幾。在目前融資環(huán)境里，主要靠高成本資本金運營的小額貸款公司實際上異化成為投資公司，要承擔巨大風險，不可能形成持續(xù)盈利的商業(yè)模式。此外，以貸款方式融資，小額貸款公司很難符合商業(yè)銀行的信貸準入和發(fā)放條件。因此，適當放大其融資杠桿率，擴大融資渠道，提高盈利能力，才能使小額貸款公司持續(xù)健康發(fā)展。(四)政策效果相互沖突針對小額貸款的利率政策是扶持性的，監(jiān)管部門規(guī)定4倍的基準利率給了小額貸款公司充分的風險補償手段。財稅政策卻是收縮的，如對小額貸款公司征以5的營業(yè)稅和25的所得稅，在開業(yè)的前期也無任何的減免和優(yōu)惠，對沖了小額貸款公司的盈利能力，也使得小額貸款公司面對借款人時只能盡量選擇高利率，影響了對“三農”和中小企業(yè)的支持效果。這種利率和稅收上的悖論既反映了小額貸款公司監(jiān)管的政出多門，也反映了我們對小額貸款公司的發(fā)展缺乏長遠規(guī)劃。(五)創(chuàng)新動力不足，小額貸款市場嚴重供不應求，小額貸款公司僅僅依靠傳統(tǒng)的擔保技術和高端客戶就可獲得利潤，普遍缺乏進行技術創(chuàng)新動力。目前，除了農戶小組聯保貸款和少量企業(yè)周轉性臨時貸款，大部分小額信貸都要求提供抵押或擔保，信用貸款發(fā)展嚴重滯后。這實際上將很多無法提供抵押或擔保的群體排除在小額信貸之外，即使這部分客戶可接受較高的利率水平和償還意愿。信用貸款不足的主要原因是信用貸款技術創(chuàng)新和應用方面的欠缺。(六)風險分散轉移機制缺乏小額貸款公司在追求自身利潤的過程中，還具有“支農支小”和扶貧減貧等正的外部效應。由于不可預測的市場變化和自然災害使得中小企業(yè)和“三農”客戶的小額信貸回收存在較大風險，再加上擔保機構不足，保險體系不健全，財政補貼有限，小額貸款的回收存在較大風險，一定程度上影響了小額貸款公司貸款的積極性。(七)管理人才不足小額貸款公司可持續(xù)的關鍵是貸款風險控制問題，而貸款風險控制水平又與管理人員的素質緊密相關。小額信貸公司的風險控制是否到位，主要取決于對借款人信用的了解程度。對借款人信用了解越徹底，就越能有效地降低貸款前的逆向選擇和貸款后的道德風險行為。這就需要它有足夠的風險評估技術和人才。而小額貸款公司由于業(yè)務繁瑣，薪酬待遇不高，無法從外界吸引有知識技能的人才，管理水平難以提高，風險得不到有效控制。這也構成了小額貸款公司發(fā)展一大隱患。四、對策與建議(一)明確法律地位法律地位問題是影響小額貸款公司發(fā)展的一個不容忽視的深層次問題。沒有獨立的小額信貸法律，就沒有小額信貸業(yè)務的標準，小額信貸業(yè)務的監(jiān)督管理也就缺乏相應的尺度。同時，沒有法律的支持，小額信貸業(yè)務中好的做法也不能得到有效推廣。目前，國家層面對小額貸款公司的立法只有銀監(jiān)會和人民銀行聯合發(fā)布的關于小額貸款公司的指導意見這一部委規(guī)章。國家應針對小額貸款公司試點工作快速發(fā)展的實際，抓緊研究對小額貸款公司的立法問題，提高立法層次，明確小額貸款公司的法律地位，使其在金融維權、稅收優(yōu)惠等方面與正規(guī)金融機構享受同等待遇，以保障小額貸款公司的合法權益，同時明確小額貸款公司的法律義務和接受法律授權部門的監(jiān)督。此外，鑒于小額信貸業(yè)務與普通的商業(yè)銀行業(yè)務有著本質區(qū)別，應通過小額信貸法區(qū)別對待小額信貸與普通商業(yè)貸款，將小額貸款公司開展的目的和形式、利率實施辦法、貸款與還款的條款等確定下來，推動其持續(xù)健康發(fā)展。(二)構建科學監(jiān)管框架目前小額貸款公司還處于成長期，我們有必要通過強化監(jiān)管協調機制、完善監(jiān)管機制等方式引導小額貸款公司健康發(fā)展。一是強化監(jiān)管協調。加強地方政府、人民銀行、銀監(jiān)部門等金融監(jiān)管部門配合，建立分工明確、各負其責、多方聯動、協調一致的監(jiān)管機制，確保小額貸款公司規(guī)范經營，防范金融風險。二是實施非審慎性監(jiān)管。即監(jiān)管部門主要職責是對“只貸不存”的小額貸款公司設計行為準則(如信貸業(yè)務準入、客戶保護、利率政策等)，而不是直接監(jiān)管其經營行為。這既節(jié)約監(jiān)管成本，又可保護小額貸款公司的活力。政府要把管理的重點從管理資金使用方向、進行利率管制等方面轉向貧困地區(qū)市場化建設和信用環(huán)境培育上來。三是發(fā)揮民間監(jiān)管組織的作用。成立行業(yè)協會，從金融穩(wěn)定和小額貸款公司向正規(guī)金融機構轉化出發(fā)，由銀監(jiān)會來監(jiān)管行業(yè)協會而不直接面向小額貸款公司。中國目前有500多家小額貸款公司，已經具備了成立行業(yè)協會的條件。(三)建立有效資金供給機制為實現小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展，我們必須為小額貸款公司建立持續(xù)的資金供給機制，除了允許一些優(yōu)質企業(yè)按照有關規(guī)定向村鎮(zhèn)銀行轉制外，還應逐步允許那些經營業(yè)績好、誠信記錄好的小額貸款公司擴大其融資規(guī)模和渠道，通過多種方式擴大資金來源。對此，建議采取如下舉措：一是擴大小額貸款融資比例，放寬一些經營情況良好、內控水平高的小額貸款公司從銀行業(yè)金融機構融入資金的比例?？筛?