我國股票期權(quán)會計處理方法對比及選擇.doc

我國股票期權(quán)會計處理方法對比及選擇內(nèi)容摘要股票期權(quán)作為一種激勵經(jīng)理人的報酬計劃以其超越傳統(tǒng)薪酬模式的優(yōu)勢在西方發(fā)達(dá)國家得到了廣泛運(yùn)用隨著我國國有企業(yè)股份制改革的不斷深入很多企業(yè)也開始實施股票期權(quán)制度以提高企業(yè)經(jīng)營效率本文通過對幾種股票期權(quán)會計處理方法的對比分析得出了選用公允價值法的優(yōu)勢及使用公允價值法對股票期權(quán)進(jìn)行會計處理較為科學(xué)的結(jié)論關(guān)鍵詞股票期權(quán)會計處理方法我國從20世紀(jì)90年代初期開始引進(jìn)股票期權(quán)計劃并開始向公司內(nèi)部的高層經(jīng)理人以及核心技術(shù)人員授予股票期權(quán)經(jīng)過多年的運(yùn)作實踐到2006年末我國滬、深兩市共有41家上市公司公布了股權(quán)激勵計劃方案其中有14家公司的股票期權(quán)激勵方案已經(jīng)開始正式實施股票期權(quán)的理論基礎(chǔ)股票期權(quán)是指企業(yè)所有者向包含經(jīng)理人在內(nèi)的員工提供的一種在一定時期內(nèi)按照某一既定價格購買一定數(shù)量本公司股票的權(quán)利其經(jīng)濟(jì)本質(zhì)是對企業(yè)剩余價值索取權(quán)的分享股票期權(quán)產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是企業(yè)經(jīng)營中的“委托代理”關(guān)系即企業(yè)的股東作為委托人希望企業(yè)的經(jīng)理人能夠以股東財富最大化為經(jīng)營目標(biāo)然而由于經(jīng)理人也有自己的目標(biāo)所以在企業(yè)實際的經(jīng)營運(yùn)作中經(jīng)理人并不完全考慮股東利益在這種情況下企業(yè)的股東考慮授予經(jīng)理人一定數(shù)量的股票期權(quán)由于股票期權(quán)不能轉(zhuǎn)讓所以在行權(quán)之前經(jīng)理人沒有任何收益但經(jīng)理人行權(quán)后持有的股票可以在市場上出售由此經(jīng)理人就可以獲得出售當(dāng)日股票市場價格和行權(quán)價之間的差額收入經(jīng)理人可以自行決定在任何時間出售行權(quán)所得的股票對經(jīng)理人來說企業(yè)授予的股票期權(quán)是一項權(quán)利而非義務(wù)在期權(quán)的執(zhí)行期限內(nèi)經(jīng)理人可以行權(quán)也可以棄權(quán)在執(zhí)行價格既定的情況下股票價格的波動給持有股票期權(quán)的經(jīng)理人帶來了取得未來收益的機(jī)會這項可能取得的未來收益與股票價格成正比例關(guān)系而股票價格正是公司經(jīng)營業(yè)績的體現(xiàn)這樣就將經(jīng)理人的管理業(yè)績與其報酬聯(lián)系在一起使經(jīng)理人時刻把股東利益、企業(yè)利益放在首位有效地提高了經(jīng)理人的工作積極性實現(xiàn)了對經(jīng)理人長期有效的激勵和約束我國股票期權(quán)會計處理方法解析（一）內(nèi)在價值法所謂內(nèi)在價值是指股票市價超過行權(quán)價的差額部分差額越大股票期權(quán)的內(nèi)在價值就越高；相反差額越小就表示該股票期權(quán)的內(nèi)在價值越低如果股票市價低于行權(quán)價則認(rèn)為該項股票期權(quán)的內(nèi)在價值為零運(yùn)用內(nèi)在價值法對股票期權(quán)進(jìn)行會計處理時企業(yè)會計部門首先應(yīng)根據(jù)授予日當(dāng)天的股票市價與行權(quán)價的差額來計算出企業(yè)授予股票期權(quán)的內(nèi)在價值即股票期權(quán)的內(nèi)在價值授予日股票市價行權(quán)價授予數(shù)量并根據(jù)計算出的股票期權(quán)內(nèi)在價值來確定企業(yè)應(yīng)向經(jīng)理人支付的補(bǔ)償報酬成本企業(yè)確認(rèn)的補(bǔ)償報酬成本應(yīng)在經(jīng)理人剩余的固定服務(wù)期限內(nèi)平均攤銷由于股票價格是不斷波動的則應(yīng)在股票期權(quán)有效期內(nèi)的每個會計年度終了時對股票期權(quán)的內(nèi)在價值重新進(jìn)行確認(rèn)并對相關(guān)的補(bǔ)償報酬成本和費用進(jìn)行調(diào)整行權(quán)期滿時如果經(jīng)理人行權(quán)企業(yè)會計部門應(yīng)及時確認(rèn)購股款收入同時支付普通股；若經(jīng)理人最終放棄行權(quán)則沖銷授予時確認(rèn)的相關(guān)報酬成本和股票期權(quán)；若經(jīng)理人中途離職則喪失尚處于行權(quán)期的股票期權(quán)企業(yè)會計部門應(yīng)沖銷以前確認(rèn)的管理費用、股票期權(quán)以及尚未攤銷的遞延補(bǔ)償性支出（二）或有事項法企業(yè)將股票期權(quán)授予經(jīng)理人后經(jīng)理人就擁有了獲得未來收益的權(quán)利而經(jīng)理人是否行權(quán)就取決于未來公司股票的價格因此股票期權(quán)可以看作是企業(yè)授予經(jīng)理人的一項或有報酬將股票期權(quán)視同或有事項來進(jìn)行會計處理進(jìn)行會計處理時在股票期權(quán)授予日企業(yè)會計部門按執(zhí)行價格和授予數(shù)量確認(rèn)一項債權(quán)同時確認(rèn)一項所有者權(quán)益直到經(jīng)理人行權(quán)后再將債權(quán)轉(zhuǎn)為現(xiàn)金同時將預(yù)計股本轉(zhuǎn)為股本若經(jīng)理人期滿棄權(quán)或中途離職則應(yīng)沖銷授予時確認(rèn)的債權(quán)和所有者權(quán)益（三）三時點法三時點法是將股票期權(quán)劃分為三個主要時點進(jìn)行會計處理股票期權(quán)授予日企業(yè)會計部門在股票期權(quán)的授予日確認(rèn)企業(yè)股票的或有交付義務(wù)和或有股款收入并在備查賬中進(jìn)行記錄；股票期權(quán)行權(quán)日在期權(quán)行權(quán)期股票價格會不斷變化當(dāng)股票價格上漲到經(jīng)理人期望的價格時那么經(jīng)理人就會通過行權(quán)來取得收益由于經(jīng)理人行權(quán)授予日登記在備查賬中的或有認(rèn)股款成為企業(yè)現(xiàn)實的現(xiàn)金收入或有股本也成為企業(yè)現(xiàn)實支付的股本兩者之間的差額確認(rèn)為股本溢價；股票期權(quán)到期日如果股票價格低于行權(quán)價經(jīng)理人放棄行權(quán)那么應(yīng)在備查賬中沖銷已經(jīng)確認(rèn)的或有認(rèn)股款和或有股本經(jīng)理人提前離職導(dǎo)致股票期權(quán)喪失的會計處理與經(jīng)理人放棄行權(quán)的會計處理相同（四）公允價值法公允價值是指在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~存在活躍市場的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債活躍市場中的報價應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價值由于股票期權(quán)具有不可轉(zhuǎn)讓、交易的特點因而不可能通過活躍市場來獲得股票期權(quán)的公允價值對其公允價值的確定只能通過期權(quán)股價模型評估取得目前常用的股票期權(quán)估價模型是BS期權(quán)定價模型其主要公式V(P,T,X)=PN(d1)-Xe-KRFTN(d2)d1=ln(P/X)+(KRF+2/2)T/d2=d1-其中e為常數(shù)e2.7138；P為期權(quán)對應(yīng)股票的現(xiàn)價；X為執(zhí)行價格；為預(yù)計股票價格波動率；KRF為無風(fēng)險利率；T為待權(quán)期限；V為一股股票期權(quán)的價值此方法下對股票期權(quán)進(jìn)行會計處理時的程序和賬戶設(shè)置與內(nèi)在價值法大致相同在股票期權(quán)的授予日運(yùn)用期權(quán)估價模型估算單位股票期權(quán)的公允價值進(jìn)而確定所授予的全部股票期權(quán)的公允價值并進(jìn)行會計處理；并將確定的補(bǔ)償報酬成本在經(jīng)理人剩余的固定服務(wù)年限內(nèi)平均攤銷由于公允價值在最初估算時就考慮了股票價格未來的波動情況所以該法下無須每年調(diào)整相關(guān)報酬成本經(jīng)理人行權(quán)、放棄行權(quán)、提前離職的會計處理均與內(nèi)在價值法相同股票期權(quán)會計處理方法的對比分析（一）內(nèi)在價值法由于內(nèi)在價值法計算簡單便于操作易于股東理解并且可以幫助企業(yè)減少成本提高利潤和競爭能力因而被我國實行股票期權(quán)激勵計劃的大多數(shù)上市公司所采納但內(nèi)在價值法也存在著固有的缺點股票價格是不斷波動的會計部門需要在每個會計年度終了時對股票期權(quán)的相關(guān)成本和費用進(jìn)行調(diào)整會計處理繁瑣易出錯會計記錄缺乏內(nèi)在一致性為企業(yè)操縱利潤留下了較大的空間該法下股票期權(quán)內(nèi)在價值為零時企業(yè)無須確認(rèn)相關(guān)成本這樣就可能造成會計信息失真對信息使用者產(chǎn)生誤導(dǎo)另外運(yùn)用內(nèi)在價值法確定的股票期權(quán)價值忽略了期權(quán)本身的時間價值受人為因素影響較大（二）或有事項法或有事項法雖然易于操作但是將股票期權(quán)視為或有事項的記賬原則與我國現(xiàn)行企業(yè)會計準(zhǔn)則中“企業(yè)不應(yīng)確認(rèn)或有資產(chǎn)和或有負(fù)債”的規(guī)定相悖導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)虛增違背了會計工作謹(jǐn)慎性原則的要求另外該法只在授予日和行權(quán)日進(jìn)行會計處理若行權(quán)價與行權(quán)日股票市價之間差額較大會使企業(yè)費用驟增不符合會計核算中的費用配比原則若經(jīng)理人最終放棄行權(quán)企業(yè)就需要沖減已經(jīng)確認(rèn)的債權(quán)和所有者權(quán)益有操縱資產(chǎn)之嫌（三）三時點法從會計處理程序上可以發(fā)現(xiàn)三時點法沿用了或有事項法的思想所以也繼承了或有事項法固有的缺點運(yùn)用三時點法對股票期權(quán)進(jìn)行會計處理時僅將股票期權(quán)的相關(guān)信息在備查賬中予以披露使得企業(yè)授予的這部分股票期權(quán)所涉及的科目和金額無法納入企業(yè)財務(wù)報表統(tǒng)一核算并集中反映另外在備查賬中對股票期權(quán)進(jìn)行登記使會計表外的會計科目增多增大了企業(yè)承擔(dān)的經(jīng)營風(fēng)險（四）公允價值法公允價值法主要是通過數(shù)學(xué)估價模型來確定期權(quán)的公允價值模型中考慮了預(yù)計股票價格波動率、行權(quán)期限等影響期權(quán)時間價值的客觀因素人為因素影響較小公允價值法克服了內(nèi)在價值法、或有事項法和三時點法的固有缺陷是目前實務(wù)界公認(rèn)的最科學(xué)的股票期權(quán)估價、計量方法因而選用公允價值法對股票期權(quán)進(jìn)行會計處理有以下幾方面的優(yōu)勢1.為信息使用者提供更可靠的會計信息內(nèi)在價值法等股票期權(quán)會計處理方法只是在一次性確認(rèn)股票期權(quán)的價值之后便不再考慮它們的即時市場價格這些方法所反映的資產(chǎn)、負(fù)債變動情況只是不同時點上企業(yè)股票價格歷史數(shù)據(jù)的疊加不能真實反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果股東及企業(yè)會計信息使用者無法依據(jù)財務(wù)報表對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績等進(jìn)行評價并很難對自己所需承擔(dān)的投資風(fēng)險做出合理估計采用公允價值法一方面可以隨時把由于企業(yè)股票期權(quán)價格變動引起資產(chǎn)、負(fù)債的增減變動記錄在資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)會計報告中及時、集中地進(jìn)行反映使資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)、負(fù)債項目的賬面價值與即時價值一致；另一方面公允價值法可以合理估算企業(yè)平價授予的股票期權(quán)價值及時地將股票期權(quán)在授予之初就納入表內(nèi)進(jìn)行核算避免過多設(shè)置表外科目2.能夠增強(qiáng)不同時期會計信息可比性目前金融市場發(fā)展趨于多元化與股票期權(quán)類似的衍生金融工具的種類也越來越多對于不同時間取得的相同的股票期權(quán)可能由于取得成本不同而無法比較公允價值法是以科學(xué)的數(shù)學(xué)估價模型為基礎(chǔ)的會計核算方法能夠表現(xiàn)大多數(shù)衍生金融工具的共性具有最廣泛的適用性并且公允價值法估算得出的股票期權(quán)價值反映了由市場決定的預(yù)期未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值考慮了股票期權(quán)的時間價值因素使得不同時點授予或者由不同企業(yè)掌握的股票期權(quán)有了一致的公允價值不同企業(yè)、不同時期會計信息的可比性得到強(qiáng)化公允價值法必將因其本身的巨大優(yōu)勢而在金融工具的會計核算中大量運(yùn)用3.有助于保全企業(yè)資本和合理估計補(bǔ)償報酬成本從股票期權(quán)定義來看它是一項到期是否按照合同中約定的行權(quán)價購買本企業(yè)股票的權(quán)利而事實上股票期權(quán)也是一項有價值的金融資產(chǎn)其價值會對企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本數(shù)量產(chǎn)生重要影響股票期權(quán)的價值能否被合理、準(zhǔn)確地計量對于實施股票期權(quán)計劃的企業(yè)有舉足輕重的作用在內(nèi)在價值法下企業(yè)僅以授予日當(dāng)天的股票市價和行權(quán)價之間的差額確定股票期權(quán)的價值忽略了時間因素對股票期權(quán)價值的影響如果企業(yè)回購的股票市場價格高于行權(quán)價那么企業(yè)實際所承擔(dān)的成本增大企業(yè)資本也會遭受損失公允價值法除考慮授予日當(dāng)天的股票市價外還考慮了時間、未來價