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企業(yè)融資技巧 投融資項目戰(zhàn)略分析 中方資產(chǎn)管理有限公司 TangrongInvestmentConsulting2002 AllRightsReserved 資本市場結(jié)構(gòu) 常見的問題 向誰融資 誰的錢對我最有利 找一個大機構(gòu) 幾個大機構(gòu)還是眾多小投資者 融資規(guī)模如何確定 是不是融資越多越好 是不是要分批融資 價格如何確定 凈資產(chǎn)定價有什么意義 如何測算企業(yè)凈現(xiàn)值 內(nèi)部收益率 后期的合作如何安排 成功投融資要素 有價值的項目公司如何定義有價值 是否財務是最重要指標 如果增加價值 項目公司的價值如何在融資時體現(xiàn) 找到合適的投資公司如何發(fā)現(xiàn)合適的投資公司 如何建立投資關(guān)系渠道 投融資談判資本市場環(huán)境和熱點運氣 項目戰(zhàn)略分析 設計和規(guī)劃的意義 對項目公司 戰(zhàn)略分析和設計是任何階段項目公司的重要工作 是資本運做的關(guān)鍵工作對風險投資和產(chǎn)業(yè)投資 是產(chǎn)業(yè)公司與投資孵化公司在行業(yè)內(nèi)尋找戰(zhàn)略機會和評估項目與孵化項目的關(guān)鍵 理論基礎 新經(jīng)濟行業(yè)生態(tài)關(guān)鍵力量 波特產(chǎn)業(yè)競爭理論 新經(jīng)濟下的行業(yè)生態(tài)特點 行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)理論 行業(yè)生態(tài)行業(yè)生態(tài)分層和價值鏈行業(yè)生態(tài)發(fā)展和演化 內(nèi)外因 新興行業(yè)的行業(yè)生態(tài)生成迅猛行業(yè)生態(tài)內(nèi)部演化迅速 各生態(tài)層面整合機會大大增加在網(wǎng)絡化和價值創(chuàng)新浪潮下許多大行業(yè)生態(tài)開始形成 許多公司同時跨越兩三個行業(yè)生態(tài)系統(tǒng) 準備進入者力量供方力量買方力量行業(yè)內(nèi)競爭力量替代者力量 誰的錢對我最有利 策略聯(lián)盟力量產(chǎn)業(yè)標準制定者或組織力量政府力量資本市場力量媒體力量 公司戰(zhàn)略 如何在目前生態(tài)層面中生存和發(fā)展如何進行戰(zhàn)略層面轉(zhuǎn)移 即如何重新在行業(yè)生態(tài)中定位如何迎合和推動整體行業(yè)生態(tài)或局部行業(yè)生態(tài)的發(fā)展 新經(jīng)濟下的行業(yè)生態(tài) 新興行業(yè)的行業(yè)生態(tài)生成迅猛行業(yè)生態(tài)內(nèi)部演化迅速 各生態(tài)層面整合機會大大增加在網(wǎng)絡化和價值創(chuàng)新浪潮下許多大行業(yè)生態(tài)開始形成 許多公司同時跨越多個行業(yè)生態(tài)系統(tǒng) 如何進行項目戰(zhàn)略分析 資料初步收集和整理行業(yè)生態(tài)基本結(jié)構(gòu)分析行業(yè)生態(tài)資料收集整理和分析項目資料整理和調(diào)查行業(yè)生態(tài)演化趨勢分析項目戰(zhàn)略分析和建議 行業(yè)生態(tài)資料收集 行業(yè)生態(tài)圈價值鏈分析 完善生態(tài)結(jié)構(gòu)圖海內(nèi)外產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況和借鑒各分層產(chǎn)業(yè)的發(fā)展態(tài)勢及市場預測產(chǎn)業(yè)重要力量 包括政府機構(gòu) 技術(shù)委員會 媒體 國外主要公司 國內(nèi)主要公司 及動向主要技術(shù)標準和技術(shù)發(fā)展趨勢資料收集和分析 極其重要 產(chǎn)業(yè)資本市場動向行業(yè)內(nèi)公司風險投資情況行業(yè)內(nèi)公司IPO情況行業(yè)內(nèi)公司產(chǎn)業(yè)投資和收購兼并情況投資該行業(yè)的主流風險基金 產(chǎn)業(yè)基金名單和人際資源主流國內(nèi)外財經(jīng)雜志和網(wǎng)絡媒體對行業(yè)資本走向的分析 行業(yè)生態(tài)演化分析 行業(yè)生態(tài)基本規(guī)律與演化趨勢分析 從以上的各方面資料分析行業(yè)生態(tài)內(nèi)各層面的發(fā)展趨勢和內(nèi)外驅(qū)動力 找出其基本規(guī)律和主要價值鏈走向 產(chǎn)業(yè)競爭體系分析 準備進入者力量 供方力量 買方力量 行業(yè)內(nèi)競爭力量 替代者力量 新經(jīng)濟影響要素 1 策略聯(lián)盟力量 2 產(chǎn)業(yè)標準制定者或組織力量 3 政府力量 4 資本市場力量 5 媒體力量如何整合價值鏈和創(chuàng)新價值鏈 項目公司分析 項目技術(shù)情況和目前核心竟爭力 是否到達國內(nèi)外核心技術(shù)層面 是否申請專利等項目運營資源情況和目前核心竟爭力 是否有相對壟斷資源項目市場調(diào)查和分析競爭對手調(diào)查和競爭優(yōu)劣分析機會和威脅分析項目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和董事會組成 重要事項決策流程和人員項目公司核心管理人員情況尤其是CEO等重要管理TEAM項目公司財務情況項目公司的核心能力和管理能力 企業(yè)文化等項目公司品牌情況 項目公司價值 什么是公司價值 本質(zhì)上是資本價值 但資本價值的可流動性和風險性也很關(guān)鍵 項目戰(zhàn)略目標 戰(zhàn)略目標 本質(zhì)上追求股東資本價值的中長期利益最大化 但不同階段要有具體考慮考慮因素戰(zhàn)略實施的預算風險度實施可行性項目公司在集團中的戰(zhàn)略作用股東其他考慮 項目戰(zhàn)略發(fā)展路線 項目戰(zhàn)略發(fā)展根據(jù)不同情況可以走以下發(fā)展曲線以產(chǎn)業(yè)運做為主滾動穩(wěn)健發(fā)展以產(chǎn)業(yè)運做為主快速冒險發(fā)展以資本運做為主滾動發(fā)展以資本運做為主快速發(fā)展產(chǎn)業(yè)運做和資本運做混合推動等 項目戰(zhàn)略設計建議 項目公司中短期的戰(zhàn)略目標和戰(zhàn)略層面定位建議 可能有多種方案 戰(zhàn)略層面可以是單一的也可以是同時跨越多層面的 關(guān)鍵是如何加強價值鏈的競爭力 每種方案中還需提出 項目戰(zhàn)略定位市場發(fā)展分析核心運營商業(yè)模型和財務營收結(jié)構(gòu)建議核心競爭力如何形成核心技術(shù)聚合戰(zhàn)略核心資源聚合戰(zhàn)略核心應用模型架構(gòu)和試點推進建議 項目戰(zhàn)略設計建議 項目戰(zhàn)略定位市場發(fā)展分析市場戰(zhàn)略品牌戰(zhàn)略人力資本管理戰(zhàn)略產(chǎn)品和研發(fā)戰(zhàn)略商業(yè)發(fā)展和資本運營戰(zhàn)略投入產(chǎn)出估計分析建議財務管理戰(zhàn)略戰(zhàn)略層面遷移戰(zhàn)略 項目公司可以尋找機會向高容量和高價值生態(tài)層面進行戰(zhàn)略遷移如何推動行業(yè)生態(tài)朝理想方向轉(zhuǎn)化 新項目的戰(zhàn)略模式 應用模型包括技術(shù) 產(chǎn)品 信息 合作架構(gòu) 營收架構(gòu)在內(nèi)的項目全息模型新項目公司戰(zhàn)略發(fā)展建立應用模型建立實際試點模型產(chǎn)業(yè)運營整合資本運營戰(zhàn)略方法推進 融資中的項目戰(zhàn)略設計 融資小組作好詳細的項目分析 非常清楚公司現(xiàn)狀和外部環(huán)境 包括財務 公司核心價值 外部資本市場情況 產(chǎn)業(yè)情況等分析潛在投資商分類 調(diào)研潛在投資商分析產(chǎn)業(yè)整合價值 考慮核心項目如果與某產(chǎn)業(yè)公司合作將產(chǎn)生什么樣的未來價值 考慮如何從業(yè)務戰(zhàn)略合作上升到策略投資通過各種渠道進行接觸談判 案例 YESTOCK YESTOCK簡介發(fā)展歷程和戰(zhàn)略變化 遠程證券軟件公司 證券電子商務軟件公司 證券電子商務平臺服務商 移動電子商務和財經(jīng)PORTAL 分拆成電子券商和移動服務公司 中彩通 項目戰(zhàn)略設計在融資過程中的重要作用風險投資階段戰(zhàn)略模型和應用模型產(chǎn)業(yè)并購階段價值鏈后推的戰(zhàn)略設計 與聯(lián)想整合戰(zhàn)略價值 如何做好戰(zhàn)略分析 戰(zhàn)略分析規(guī)劃過程可能非常復雜 但最終的結(jié)果可能很簡單 要做什么 什么不