盡職調(diào)查的財(cái)務(wù)關(guān)注要點(diǎn).doc

.盡職調(diào)查的財(cái)務(wù)關(guān)注要點(diǎn)一、IPO財(cái)務(wù)盡職調(diào)查要點(diǎn)：我們通常所做的IPO財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是在項(xiàng)目開始之前，找出企業(yè)財(cái)務(wù)核算、內(nèi)控管理方面與現(xiàn)行IPO制度要求的差距，以便企業(yè)整改和完善，也是我們判斷是否承接項(xiàng)目的依據(jù)，和其它類型的盡職調(diào)查目標(biāo)有明顯不同。因此，我們在調(diào)查的策略、方法以及報(bào)告成果方面也有很大不同：在策略上力求簡單、全面、高效；方法上主要以訪談、分析和查閱文件為主，不做測算、歸集統(tǒng)計(jì)等；報(bào)告成果不要太長，反映問題要點(diǎn)、達(dá)到目標(biāo)就好。無論行業(yè)如何，以下幾點(diǎn)是要注意的：1.歷史沿革。注冊資本是否依法繳足，是否有抽逃出資、虛假注資以及其他不規(guī)范事項(xiàng)等；2.近三年來公司是否在同一管理層、同一業(yè)務(wù)模式下運(yùn)營；如果有變化，有多大變化？簡要分析該業(yè)務(wù)模式的持續(xù)性；3.關(guān)聯(lián)方往來和關(guān)聯(lián)交易比重有多大，是否構(gòu)成依賴；4.堅(jiān)決杜絕同業(yè)競爭；5.公司是否有獨(dú)立的生產(chǎn)、供應(yīng)、銷售系統(tǒng)，具有直接面向市場獨(dú)立的經(jīng)營能力。6.是否與期控股股東在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)分開，機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立，各自獨(dú)立核算，獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)；7.訪談了解公司內(nèi)控五要素的執(zhí)行情況；8.收入是否按照會計(jì)準(zhǔn)則確認(rèn)，了解即可，不需要測算出來，要測算也是公司自己測算；9.收入成本是否配比，三年來毛利率分產(chǎn)品簡單對比；不配比的說明現(xiàn)象、原因即可；10.各項(xiàng)費(fèi)用及其明細(xì)三年來的發(fā)生情況，說明重大變化的原因；11.資產(chǎn)的權(quán)屬是否完整？各項(xiàng)折舊、攤銷、減值是否完善；只需大致測算和估計(jì)；12.近三年來前十大的供應(yīng)商和客戶及其變化情況；13.往來及其賬齡、減值做初步了解和分析，是否存在大幅減值的可能；14.特別關(guān)注其他重大往來，有必要的話，必須查明細(xì)賬和原始單據(jù)；15.重大負(fù)債要閱讀主要條款，或有負(fù)債一定要通過查閱貸款卡、企業(yè)信用報(bào)告以及閱讀重大發(fā)生往來明細(xì)等，必要時(shí)追查原始憑證；16.訪談未決訴訟；17.是否涉及環(huán)保問題；18.對五險(xiǎn)一金等社保問題做概述；19.稅收記錄是否正常；20.募集資金投向的可行性的初步判斷二、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作主要關(guān)注點(diǎn)1、股權(quán)問題：中小型高科技企業(yè)在股權(quán)問題上通常存在股權(quán)單一，股本較小、股本結(jié)構(gòu)不理想。2、資產(chǎn)問題：資產(chǎn)規(guī)模偏小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，有形資產(chǎn)較小，無形資產(chǎn)較多，流動資產(chǎn)不足。也就是我們通稱的“輕資產(chǎn)”。3、財(cái)務(wù)問題：規(guī)范與監(jiān)督，這是我們在實(shí)際調(diào)查中發(fā)現(xiàn)比較棘手的問題。主要表現(xiàn)在缺乏健全的財(cái)務(wù)制度；缺乏合格的財(cái)務(wù)人員；缺乏有效的財(cái)務(wù)管理手段；財(cái)務(wù)內(nèi)控不健全。應(yīng)重點(diǎn)核實(shí)企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債情況，厘定凈資產(chǎn)以及利潤的真實(shí)性。對企業(yè)存在的問題要完整的揭示，避免風(fēng)險(xiǎn)。4、團(tuán)隊(duì)建設(shè)：創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)單薄，骨干隊(duì)伍不穩(wěn)定，員工激勵(lì)機(jī)制未形成，企業(yè)文化建設(shè)空白。5、市場營銷模式：缺乏大量的合格的營銷人員，缺乏健全的市場銷售網(wǎng)絡(luò)，宣傳和市場推廣策略不清晰，營銷模式問題，銷售和貨款回籠不暢。6、今后發(fā)展目標(biāo)定位問題：缺乏明確的長遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)，缺乏明確細(xì)分的企業(yè)定位。三、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告撰寫總結(jié)1、綜合來看，盡職調(diào)查是一個(gè)要求比較高的工作，運(yùn)用到財(cái)務(wù)分析、審計(jì)等知識，需要調(diào)查人員耐心細(xì)致的工作和對于細(xì)節(jié)的關(guān)注。2、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告和審計(jì)報(bào)告不同，它側(cè)重在調(diào)查企業(yè)前3年和最近一個(gè)月的財(cái)務(wù)情況，充分揭示其存在的風(fēng)險(xiǎn)和問題。根據(jù)上市管理辦法的規(guī)定調(diào)查企業(yè)的歷史沿革、改制與設(shè)立、重大股權(quán)變動和主要股東、生產(chǎn)銷售、研發(fā)、同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易、高管人員、組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制調(diào)查、財(cái)務(wù)與會計(jì)調(diào)查、財(cái)務(wù)比率分析、盈利預(yù)測等情況。3、其中對財(cái)務(wù)與會計(jì)的調(diào)查，應(yīng)對經(jīng)注冊會計(jì)師審計(jì)或發(fā)表專業(yè)意見的財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料的內(nèi)容進(jìn)行審慎性核查。核查時(shí)不僅需關(guān)注會計(jì)信息各構(gòu)成要素之間是否相匹配，還需關(guān)注會計(jì)信息與相關(guān)非會計(jì)信息之間是否匹配。4、計(jì)算調(diào)查單位的各年度毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等，分析其各年度盈利能力及變動情況，分析利潤結(jié)構(gòu)和來源，判斷盈利能力的持續(xù)性。5、計(jì)算各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率等，結(jié)合市場發(fā)展、行業(yè)競爭狀況、企業(yè)生產(chǎn)模式及物流管理、銷售模式及賒銷政策等情況，分析各年度營運(yùn)能力及變動情況，判斷經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)經(jīng)營能力。6、計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)等，結(jié)合現(xiàn)金流量狀況、授信額度、表內(nèi)負(fù)債、表外負(fù)債及或有負(fù)債等情況，分析企業(yè)各年度償債能力及變動情況，判斷償債能力和償債風(fēng)險(xiǎn)。通過以上比率分析，與同行業(yè)可比公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較，綜合分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，判斷財(cái)務(wù)狀況是否良好，是否存在持續(xù)經(jīng)營問題。7、對財(cái)務(wù)各個(gè)科目的調(diào)查，銷售收入通過查閱銀行存款、應(yīng)收帳款、銷售收入等相關(guān)科目等方法，了解實(shí)際核算中確認(rèn)收入的具體標(biāo)準(zhǔn)，判斷收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是否符合會計(jì)準(zhǔn)則的要求，是否存在提前或延遲確認(rèn)收入或虛計(jì)收入的情況。核查發(fā)行人在會計(jì)期末是否存在突擊確認(rèn)銷售的情況，分析經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的增減變化情況是否與銷售收入變化情況相符，關(guān)注關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益是否真正流入企業(yè)。8、關(guān)注期末存貨中在產(chǎn)品是否存在余額巨大等異常情況，判斷是否存在應(yīng)轉(zhuǎn)未轉(zhuǎn)成本的情況。計(jì)算利潤率指標(biāo)，分析其變化并判斷未來變動趨勢，與同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行比較分析，判斷產(chǎn)品毛利率、營業(yè)利潤率等是否正常，存在重大異常的應(yīng)進(jìn)行多因素分析并進(jìn)行重點(diǎn)核查。9、關(guān)注控股股東、實(shí)際控制人或關(guān)聯(lián)方占用資金的相關(guān)費(fèi)用情況。取得財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)表，對存在較大銀行借款或付息債務(wù)的，應(yīng)對其利息支出情況進(jìn)行測算，結(jié)合對固定資產(chǎn)的調(diào)查，確認(rèn)大額利息資本化的合理性。10、調(diào)查非經(jīng)常性損益的來源，取得依據(jù)和相關(guān)憑證以及相關(guān)款項(xiàng)是否真實(shí)收到、會計(jì)處理是否正確，并分析對財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的影響；結(jié)合業(yè)務(wù)背景和業(yè)務(wù)資料，判斷重大非經(jīng)常性損益項(xiàng)目發(fā)生的合理性和計(jì)價(jià)的公允性；計(jì)算非經(jīng)常性損益占當(dāng)期利潤比重，分析由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。四、盡職調(diào)查的財(cái)務(wù)調(diào)查內(nèi)容（一）會計(jì)主體概況、取得營業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資報(bào)告、章程、組織架構(gòu)圖；、了解會計(jì)主體全稱、成立時(shí)間、注冊資本、股東、投入資本的形式、性質(zhì)、主營業(yè)務(wù)等；、了解目標(biāo)企業(yè)歷史沿革；、對會計(jì)主體的詳細(xì)了解應(yīng)包括目標(biāo)企業(yè)本部以及所有具控制權(quán)的公司，并對關(guān)聯(lián)方作適當(dāng)了解；、對目標(biāo)企業(yè)的組織、分工及管理制度進(jìn)行了解，對內(nèi)部控制初步評價(jià)。（二）財(cái)務(wù)組織、財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)（含具控制力的公司）；、財(cái)務(wù)管理模式（子公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任免、獎(jiǎng)懲、子公司財(cái)務(wù)報(bào)告體制）；、財(cái)務(wù)人員結(jié)構(gòu)（年齡、職稱、學(xué)歷）；、會計(jì)電算化程度、企業(yè)管理系統(tǒng)的應(yīng)用情況。（三）薪酬、稅費(fèi)及會計(jì)政策、薪酬（）薪資的計(jì)算方法，特別關(guān)注變動工資的計(jì)算依據(jù)和方法；（）繳納“四金”的政策及情況；（）福利政策。、會計(jì)政策（）目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)行會計(jì)政策；（）近3年會計(jì)政策的重大變化；（）與我們的差異，以及可能造成的影響（量化）；（）現(xiàn)行會計(jì)報(bào)表的合并原則及范圍；（）接受外部審計(jì)的的政策，及近3年會計(jì)師事務(wù)所名單；（）近3年審計(jì)報(bào)告的披露。、稅費(fèi)政策（）現(xiàn)行稅費(fèi)種類、稅費(fèi)率、計(jì)算基數(shù)、收繳部門；（）稅收優(yōu)惠政策；（）稅收減免/負(fù)擔(dān)；（）關(guān)聯(lián)交易的稅收政策；（）集團(tuán)公司中管理費(fèi)、資金占用費(fèi)的稅收政策；（）稅收匯算清繳情況；（）并購后稅費(fèi)政策的變化情況。（四）會計(jì)報(bào)表（損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表）、損益表（一）銷售收入及成本：（）近310年銷售收入、銷售量、單位售價(jià)、單位成本、毛利率的變化趨勢；（）近310年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化趨勢；（）企業(yè)大客戶的變化及銷售收入集中度；（）關(guān)聯(lián)交易與非關(guān)聯(lián)交易的區(qū)別及對利潤的影響；（）成本結(jié)構(gòu)、發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵成本因素，并就其對成本變化的影響作分析；（）對以上各因素的重大變化尋找合理的解釋。、損益表（二）（）期間費(fèi)用：、近510年費(fèi)用總額、費(fèi)用水平趨勢，并分析了解原因；、企業(yè)主要費(fèi)用，如人工成本、折舊等的變化。（）其他業(yè)務(wù)利潤：了解是否存在穩(wěn)定的其他業(yè)務(wù)收入來源，以及近35年數(shù)據(jù)。（）投資收益：近年對外投資情況，及各項(xiàng)投資的報(bào)酬率。（）營業(yè)外收支：有無異常情況。、損益表（三）對未來損益影響因素的研判：（）銷售收入；（）銷售成本；（）期間費(fèi)用；（）其他業(yè)務(wù)利潤；（）稅收。、對收入的核查真實(shí)的收入需具備以下幾個(gè)基本要點(diǎn)：（1）要有購銷合同；（2）要有發(fā)票(增值稅、營業(yè)稅發(fā)票等)；（3）要有資金回款；（4）要有驗(yàn)收或運(yùn)費(fèi)單據(jù)；（5）要有納稅申報(bào)表；（6）要繳納相應(yīng)的稅款。、對成本的核查真實(shí)的成本需具備以下幾個(gè)基本要點(diǎn)：（1）要有配比的原材料購進(jìn)和消耗(含包裝物)；（2）購進(jìn)原材料需開有增值稅發(fā)票；（3）對重要和緊俏的原材料需預(yù)付款；（4）購銷業(yè)務(wù)付款周期正常；（5）要有倉管簽字的有數(shù)量金額的入庫單據(jù)。、對生產(chǎn)能力的核查產(chǎn)能真實(shí)性需具備以下幾個(gè)基本要點(diǎn)：（1）新建項(xiàng)目需按時(shí)建設(shè)完工；（2）能正常全面生產(chǎn)；（3）對生產(chǎn)線產(chǎn)能的核查；（4）對耗能的核查（耗煤、耗水、耗電，分月）；（5）對倉儲和運(yùn)輸能力的核查；（6）尋找其他與產(chǎn)能相配比的資料（發(fā)動機(jī)、鎂）。、資產(chǎn)負(fù)債表（一）（）貨幣資金：可用資金、凍結(jié)資金。（）應(yīng)收賬款：、是否可能被高估（特別關(guān)注內(nèi)部應(yīng)收賬款）；、賬齡分析、逾期賬款及壞賬分析；、近年變化趨勢分析及原因；、大客戶應(yīng)收賬款分析；、大額應(yīng)收賬款，可調(diào)閱銷售合同。、資產(chǎn)負(fù)債表（二）（）其他應(yīng)收款：、賬齡、壞賬及費(fèi)用性借款分析；、大額款項(xiàng)的合同、協(xié)議；、是否有對外投資、委托理財(cái)、大額對外借款。（）存貨：、查閱最近一次盤點(diǎn)記錄；、存貨分類及趨勢變化；、關(guān)注發(fā)出商品、分期付款發(fā)出商品；、存貨的滯銷、殘損。、資產(chǎn)負(fù)債表（三）（）長期投資：、控股企業(yè)驗(yàn)證其投資比例及應(yīng)占有的權(quán)益；、參股企業(yè)了解其投資資料；、投資的背景及可控制力（特別是國有企業(yè)）。（）固定資產(chǎn)：、固定資產(chǎn)分類；、在用、停用、殘損、無用的固定資產(chǎn)（可與設(shè)備管理部門核對資料）；、生產(chǎn)經(jīng)營用和非生產(chǎn)經(jīng)營用的區(qū)分；、設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力與實(shí)際生產(chǎn)能力比較，以及原因分析。、資產(chǎn)負(fù)債表（四）（）在建工程：、工程項(xiàng)目預(yù)算、完工程度；、是否存在停工工程；、工程項(xiàng)目的用途。（）無形資產(chǎn)：、無形資產(chǎn)的種類及取得途徑；、無形資產(chǎn)的壽命；、計(jì)價(jià)依據(jù)（關(guān)注土地使用權(quán)）。、資產(chǎn)負(fù)債表（五）（）借款：、債權(quán)人、借款性質(zhì)、借款條件；、是否正常償還利息；、是否可以豁免或債務(wù)重組（關(guān)注由資產(chǎn)管理公司接管的銀行債權(quán)）。（）應(yīng)付賬款：、業(yè)務(wù)趨勢與應(yīng)付賬款的趨勢比較，了解是否具有足夠的買方信用；、應(yīng)付賬款賬齡分析；、預(yù)估材料款是否適當(dāng)。、資產(chǎn)負(fù)債表（六）（）資本公積：形成原因（）未分配利潤：歷年利潤及分配（）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析（）資產(chǎn)質(zhì)量分析、現(xiàn)金流量表歷年現(xiàn)金流量情況及主要因素分析：（）特別關(guān)注經(jīng)營凈現(xiàn)金流；（）經(jīng)營凈現(xiàn)金流是否能滿足融資活動的利息支出凈額；（）結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表及利潤表，尋找除銷售收入以外是否還存在主要的經(jīng)營資金來源，對經(jīng)營凈現(xiàn)金流的貢獻(xiàn)如何。、對現(xiàn)金流的核查（）正常的資金往來結(jié)算有如下特點(diǎn)：、如果是收貨款，客戶大部分會采用票據(jù)背書結(jié)算方式；、貨款收款日期無規(guī)律性，金額零散；、資金到帳后在銀行帳戶會有正常的停留；、支付貨款日期無規(guī)律性，金額零散，有付款依據(jù)；、資金每一筆流轉(zhuǎn)均會在銀行對賬單上反映。（）其他情況下資金舞弊：、定期存單質(zhì)押問題；、票據(jù)背書貼現(xiàn)問題；、踩準(zhǔn)會計(jì)時(shí)點(diǎn)挪用資金問題。（五）、表外項(xiàng)目（）對外擔(dān)保（）已抵押資產(chǎn)（）貼現(xiàn)（）合作意向（）未執(zhí)行完畢的合同（）銀行授信額度（）訴訟（）其他、不同企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)企業(yè)可以分為：上市公司、國有企業(yè)、合資企業(yè)、民營企業(yè)、集體企業(yè)等等。目標(biāo)企業(yè)因?yàn)槠渫顿Y者或?qū)嶋H控制者的背景不同，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)也會不一樣。、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中的常見問題五、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查過程中對關(guān)聯(lián)方的核查要點(diǎn)及方法來源：投行小兵關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易，特別是與未披露關(guān)聯(lián)方進(jìn)行的一系列交易和事項(xiàng)，已經(jīng)成為一系列財(cái)務(wù)舞弊案的焦點(diǎn)所在。以此為中心，花樣繁多的造假手段應(yīng)運(yùn)而生，因此，企業(yè)在對被投資方或收購方進(jìn)行盡職調(diào)查和財(cái)務(wù)審計(jì)的過程中，應(yīng)該重點(diǎn)加強(qiáng)對未披露關(guān)聯(lián)方的財(cái)務(wù)核查力度、擴(kuò)大其核查范圍、充分利用各種核查方法及手段,以期降低投資并購的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)盡調(diào)人員在識別關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí)，可通過以下3個(gè)方法進(jìn)行核查，以判斷其是否存在未披露的關(guān)聯(lián)方。1、從關(guān)聯(lián)方的定義出發(fā)以管理層提供的關(guān)聯(lián)方清單為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行核查，結(jié)合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第36號關(guān)聯(lián)方披露對于關(guān)聯(lián)方的定義，通過擴(kuò)大核查范圍的方式實(shí)現(xiàn)對關(guān)聯(lián)方關(guān)系的識別和判斷。財(cái)務(wù)盡調(diào)人員需要調(diào)查關(guān)聯(lián)方清單上的人員和企業(yè)是否與發(fā)行人的客戶、供應(yīng)商存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或有進(jìn)行過關(guān)聯(lián)交易，尤其應(yīng)關(guān)注其是否存在人員兼職、相互投資、共同投資及其他利益關(guān)聯(lián)，進(jìn)而判斷是否存在未披露的關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)關(guān)系。在相當(dāng)數(shù)量的實(shí)際案例中，注冊會計(jì)師對該項(xiàng)工作的重視程度不夠，特別是對上述自然人的核查工作更是流于形式。在取得發(fā)行人所提供的關(guān)聯(lián)方名單、聲明書或承諾書、關(guān)聯(lián)方工商登記資料等相關(guān)材料后，僅通過電話訪談、函證等形式進(jìn)行核查，缺少實(shí)地考察及約訪資料核實(shí)、獲取第三方證明材料等其他外部證據(jù)的工作。例如，實(shí)地走訪重要關(guān)聯(lián)方并與高級管理人員談話，獲取重要訪談內(nèi)容的聲明與承諾；通過一些政府關(guān)系調(diào)取工商登記資料或通過互聯(lián)網(wǎng)查詢相關(guān)企業(yè)的注冊信息、股權(quán)結(jié)構(gòu)、主要管理人員等信息。需特別說明的是，近期已開通全國企業(yè)信用信息查詢網(wǎng)站，絕大多數(shù)企業(yè)資料都可以通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行查詢，節(jié)省了核查成本。對于重要自然人或可疑自然人，可以走訪其戶籍所在地的公安部門查詢調(diào)查等。2、以重要客戶及供應(yīng)商為導(dǎo)向在對重要客戶及供應(yīng)商進(jìn)行核查的過程中，應(yīng)當(dāng)著重強(qiáng)調(diào)重要性原則和風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向原則。核查樣本可參考交易金額及交易所占比例選擇符合重要性水平的客戶及供應(yīng)商。在獲取重要客戶及供應(yīng)商的背景信息時(shí)，如股東情況、關(guān)鍵管理人員、業(yè)務(wù)規(guī)模和辦公地址等信息，應(yīng)通過對重要客戶及供應(yīng)商函證、電話或郵件、實(shí)地走訪、資料核實(shí)、獲取第三方證明材料等其他外部證據(jù)、詢問直接參與交易的基層員工等方式，進(jìn)一步判斷其是否存在未披露關(guān)聯(lián)方的可能。此類未披露關(guān)聯(lián)方通常具有以下特征，如交易對方曾經(jīng)與公司或其主要控制人、關(guān)鍵管理人員等存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；交易對方注冊地址或辦公地址與公司或其集團(tuán)成員在同一地點(diǎn)或接近；交易對方主要控制人、關(guān)鍵管理人員或購銷等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的員工姓名結(jié)構(gòu)與公司管理層相近；交易對方和公司之間的交易與其經(jīng)營范圍不相關(guān)；交易對方長期拖欠公司款項(xiàng)，但公司仍繼續(xù)與其交易；交易對方是當(dāng)年新增的重要客戶或重要供應(yīng)商等。3、以重大或異常交易為出發(fā)點(diǎn)的核查此部分核查對象進(jìn)行的交易一般具有如下特征：如交易或事項(xiàng)所涉及的金額通常較大且發(fā)生頻次較低，或與自然人發(fā)生大額交易或資金往來；交易不通過銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算，而是采用現(xiàn)金或多方債權(quán)債務(wù)抵銷方式結(jié)算等,因此，財(cái)務(wù)盡調(diào)人員不能只關(guān)注企業(yè)通過銀行結(jié)算的大額交易，仍應(yīng)關(guān)注與未披露為關(guān)聯(lián)方的第三方企業(yè)之間是否存在重大金額的往來互抵事項(xiàng)。對于此部分核查對象，需要財(cái)務(wù)盡調(diào)人員具有足夠的執(zhí)業(yè)敏感度，通過查閱企業(yè)明細(xì)賬、股東會和董事會的會議紀(jì)要、復(fù)核大額或異常的交易、關(guān)注接近報(bào)告期末確認(rèn)的交易等審計(jì)手段識別出潛在的關(guān)聯(lián)方，并通過與發(fā)行人高管人員談話、與具體交易的經(jīng)手人訪談、調(diào)閱工商登記信息、查閱發(fā)行人重要會議記錄和重要合同、實(shí)地走訪及互聯(lián)網(wǎng)查詢等方法采取進(jìn)一步措施調(diào)查交易對手的背景信息，如股東、關(guān)鍵管理人員、業(yè)務(wù)規(guī)模、辦公地址等信息，并與已經(jīng)取得的發(fā)行人實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心技術(shù)人員關(guān)系密切的家庭成員等名單相互核對和印證核實(shí)是否存在未披露關(guān)聯(lián)方。隨著政府、投資人、社會公眾對財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的要求日益提高，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)對企業(yè)財(cái)務(wù)審查力度的增強(qiáng)，財(cái)務(wù)舞弊手段也隨之多樣化和復(fù)雜化。部分案例中甚至出現(xiàn)了法律形式上毫無關(guān)聯(lián)關(guān)系的“關(guān)聯(lián)方”舞弊，這類關(guān)聯(lián)關(guān)系變得更加隱蔽化，僅通過關(guān)聯(lián)方定義難以對其加以判斷。因此，從重大或異常交易入手，能對交易和事項(xiàng)中存在的不合乎正常邏輯的行為進(jìn)行“實(shí)質(zhì)重于形式”的重新判斷是一個(gè)合格財(cái)務(wù)盡調(diào)人員和審計(jì)人員都應(yīng)該必備的能力，所有內(nèi)部與外部證據(jù)都有可能造假，只有常識不會騙人。六、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的關(guān)注點(diǎn)及撰寫的內(nèi)容一、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作主要關(guān)注點(diǎn)1.股權(quán)問題：中小型高科技企業(yè)在股權(quán)問題上通常存在股權(quán)單一，股本較小、股本結(jié)構(gòu)不理想。2.資產(chǎn)問題：資產(chǎn)規(guī)模偏小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，有形資產(chǎn)較小，無形資產(chǎn)較多，流動資產(chǎn)不足。也就是我們通稱的“輕資產(chǎn)”。3.財(cái)務(wù)問題：規(guī)范與監(jiān)督，這是我們在實(shí)際調(diào)查中發(fā)現(xiàn)比較棘手的問題。主要表現(xiàn)在缺乏健全的財(cái)務(wù)制度；缺乏合格的財(cái)務(wù)人員；缺乏有效的財(cái)務(wù)管理手段；財(cái)務(wù)內(nèi)控不健全。應(yīng)重點(diǎn)核實(shí)企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債情況，厘定凈資產(chǎn)以及利潤的真實(shí)性。對企業(yè)存在的問題要完整的揭示，避免風(fēng)險(xiǎn)。4.團(tuán)隊(duì)建設(shè)：創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)單薄，骨干隊(duì)伍不穩(wěn)定，員工激勵(lì)機(jī)制未形成，企業(yè)文化建設(shè)空白。5.市場營銷模式：缺乏大量的合格的營銷人員，缺乏健全的市場銷售網(wǎng)絡(luò)，宣傳和市場推廣策略不清晰，營銷模式問題，銷售和貨款回籠不暢。6.今后發(fā)展目標(biāo)定位問題：缺乏明確的長遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)，缺乏明確細(xì)分的企業(yè)定位。二、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告撰寫內(nèi)容總結(jié)1.綜合來看，盡職調(diào)查是一個(gè)要求比較高的工作，運(yùn)用到財(cái)務(wù)分析、審計(jì)等知識，需要調(diào)查人員耐心細(xì)致的工作和對于細(xì)節(jié)的關(guān)注。2.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告和審計(jì)報(bào)告不同，它側(cè)重在調(diào)查企業(yè)前年和最近一個(gè)月的財(cái)務(wù)情況，充分揭示其存在的風(fēng)險(xiǎn)和問題。根據(jù)上市管理辦法的規(guī)定調(diào)查企業(yè)的歷史沿革、改制與設(shè)立、重大股權(quán)變動和主要股東、生產(chǎn)銷售、研發(fā)、同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易、高管人員、組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制調(diào)查、財(cái)務(wù)與會計(jì)調(diào)查、財(cái)務(wù)比率分析、盈利預(yù)測等情況。3.其中對財(cái)務(wù)與會計(jì)的調(diào)查，應(yīng)對經(jīng)注冊會計(jì)師審計(jì)或發(fā)表專業(yè)意見的財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料的內(nèi)容進(jìn)行審慎性核查。核查時(shí)不僅需關(guān)注會計(jì)信息各構(gòu)成要素之間是否相匹配，還需關(guān)注會計(jì)信息與相關(guān)非會計(jì)信息之間是否匹配。4.計(jì)算調(diào)查單位的各年度毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、每股