經(jīng)濟(jì)師考試 第二十九章財務(wù)報表分析(一)(2011年新版).doc

中級經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)精講第29章財務(wù)報表分析本章考情分析：年份單選題多選題合計2007年1題1分1 題2分3分2008年2題2分 1題2分4分2009年2題2分 1題2分4分2010年2題2分 1題2分4分本章教材結(jié)構(gòu)：第一節(jié) 財務(wù)報表分析的意義和內(nèi)容考核內(nèi)容：財務(wù)報表分析的內(nèi)容具體內(nèi)容：1.含義：財務(wù)報表分析，簡稱財務(wù)分析，是通過收集、整理企業(yè)財務(wù)會計報告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)的補(bǔ)充信息，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較與評價，并通過財務(wù)指標(biāo)的高低評價企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運能力和發(fā)展能力，為企業(yè)投資者、債權(quán)人和其他利益關(guān)系人提供管理決策的依據(jù)。2.內(nèi)容：分析企業(yè)的償債能力：是企業(yè)財務(wù)目標(biāo)實現(xiàn)的穩(wěn)健保證。評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力：是企業(yè)財務(wù)目標(biāo)實現(xiàn)的物質(zhì)基礎(chǔ)。評價企業(yè)的盈利能力：對償債能力和盈利能力的增強(qiáng)起著推動作用。【例題1：09年多選題】企業(yè)財務(wù)報表分析的主要內(nèi)容包括( )。A企業(yè)的償債能力 B企業(yè)技術(shù)水平C企業(yè)資產(chǎn)的營運能力 D企業(yè)的盈利能力E企業(yè)會計人員工作能力答案：ACD第二節(jié)、財務(wù)報表分析的基本方法考核內(nèi)容：1. 財務(wù)報表分析的主要方法、一般步驟，比率分析法中常用的比率2. 財務(wù)報表分析的主要依據(jù)和資料來源、比較分析法中的指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)具體內(nèi)容：一、財務(wù)報表分析的一般程序第一，明確分析目的，制定分析工作計劃；第二，收集有關(guān)的信息資料；第三，根據(jù)分析目的，運用科學(xué)的分析方法，計算有關(guān)財務(wù)指標(biāo)；第四，做出分析結(jié)論，提出分析報告。二、財務(wù)報表分析常用的方法財務(wù)報表分析常用的方法包括比率分析法；比較分析法；趨勢分析法（一）.比率分析法：相關(guān)聯(lián)項目比較，計算關(guān)聯(lián)項目的比率。常用的三種比率：相關(guān)比率、結(jié)構(gòu)比率和效率比率。（1） 相關(guān)比率：某個項目和與其有關(guān)但又不同的項目加以比較所得的相關(guān)數(shù)值的比率。（2） 結(jié)構(gòu)比率：某項目數(shù)值占各項目總和的比率，反映部分與總體的關(guān)系。（3） 效率比率：用以計算某項經(jīng)濟(jì)活動所費與所得的比例，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系?？梢赃M(jìn)行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟(jì)效益（二）.比較分析法：某項財務(wù)指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對比，揭示企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況的一種分析方法，是最基本的分析方法。1.按比較對象，可分為：絕對數(shù)比較分析、絕對數(shù)增減變動分析、百分比增減變動分析。2.按比較標(biāo)準(zhǔn)，可分為：實際指標(biāo)同計劃指標(biāo)比較，本期指標(biāo)同上期指標(biāo)比較；本企業(yè)指標(biāo)同國內(nèi)外先進(jìn)企業(yè)指標(biāo)比較。該方法要注意所用指標(biāo)的可比性。常用的評價標(biāo)準(zhǔn)：公認(rèn)指標(biāo)、行業(yè)指標(biāo)、本企業(yè)目標(biāo)指標(biāo)、歷史指標(biāo)。 （三）.趨勢分析法：趨勢分析法是利用會計報表提供的數(shù)據(jù)資料，將兩期或多期連續(xù)的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行定基對比和環(huán)比對比，得出它們增減變動方向、數(shù)額和幅度，以揭示企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量變化趨勢的一種分析方法。對于不同時期的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比較時，可計算動態(tài)比率指標(biāo)，由于選擇的基期不同，可以有兩種方法：定基比率=分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額環(huán)比比率=分析期數(shù)額/前期數(shù)額【例題2：多選】動態(tài)比率是財務(wù)報表及有關(guān)財會資料中某項目不同時期的兩項數(shù)值的比率，這類比率可分為（ ）。A相關(guān)比率 B結(jié)構(gòu)比率 C環(huán)比比率 D定基比率 E相對比率答案：CD第三節(jié)、財務(wù)報表分析的主要指標(biāo)考核內(nèi)容：反映償債能力、營運能力和盈利能力的各項指標(biāo)的含義、作用及計算方法。具體內(nèi)容：一、償債能力分析償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，能否及時償還到期債務(wù)，是反映財務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志償債能力分析包括短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力是指以流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力，反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力；長期償債能力是指企業(yè)有無足夠的能力償還長期負(fù)債的本金和利息。短期償債能力的比率：流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率長期償債能力的比率：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)指標(biāo)名稱指標(biāo)計算指標(biāo)分析流動比率流動比率=1.反映企業(yè)可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期債務(wù)的能力。2.流動比率是衡量短期債務(wù)清償能力最常用的比率，是衡量短期風(fēng)險的指標(biāo)。流動比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越大、短期償債能力越強(qiáng)。3.一般認(rèn)為流動比率應(yīng)維持在2：1左右。過高的流動比率，說明企業(yè)有較多資金滯留在流動資產(chǎn)上未加以更好的運用，如出現(xiàn)存貨超儲積壓、擁有過分充裕的現(xiàn)金、資金周轉(zhuǎn)可能減慢從而影響其盈利能力。速動比率（也稱為：酸性實驗比率）速動比率=其中：速動資產(chǎn)流動資產(chǎn)存貨計算該比率要排除存貨原因是：存貨是流動資產(chǎn)中流動性最差的一種。該比率反映企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)償還短期內(nèi)到期債務(wù)的能力一般情況下，速動比率越高，表明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng)。一般認(rèn)為，速動比率應(yīng)維持在1：1左右較為理想。速動比率小于1企業(yè)會依賴出售存貨或舉借新債務(wù)償還到期債務(wù)，可能帶來存貨削價損失或利息支出。對速動比率進(jìn)行分析時，要注重應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力的分析?，F(xiàn)金比率現(xiàn)金流動負(fù)債比率=該比率反映企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力?，F(xiàn)金包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率或舉債經(jīng)營比率資產(chǎn)負(fù)債率=100%該比率衡量企業(yè)長期償債能力，用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力。反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。 一般來說，企業(yè)的資產(chǎn)總額應(yīng)大于負(fù)債總額，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)小于1.如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較低（50%以下），說明企業(yè)有較好的償債能力和負(fù)債經(jīng)營能力。 在企業(yè)資產(chǎn)凈利潤率高于負(fù)債資本成本率的條件下，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營會因代價較小使所有者的收益增加。產(chǎn)權(quán)比率也稱負(fù)債對所有者權(quán)益的比率產(chǎn)權(quán)比率=100%=分子分母都除以資產(chǎn)總額，會得到產(chǎn)權(quán)比率衡量長期償債能力的指標(biāo)。產(chǎn)權(quán)比率反映基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定，一般來說，所有者提供的資本大于借入資本為好，指標(biāo)越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，承擔(dān)的風(fēng)險越小，該指標(biāo)同時也表明債權(quán)人投入的資本受到所有者權(quán)益保障的程度，或者說是企業(yè)清算時對債權(quán)人利益的保障程度。已獲利息倍數(shù)又稱為利息保障倍數(shù)已獲利息倍數(shù)=反映企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力。用來衡量盈利能力對債務(wù)償付的保證程度。利息費用包括財務(wù)費用中的利息和計入固定資產(chǎn)成本的資本化利息。一般來說，已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)等于1已獲利息倍數(shù)越高，支付債務(wù)利息的能力越強(qiáng)，企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。分析各指標(biāo)時：要注意發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)對指標(biāo)的影響：（1）流動比率1時：如果某項業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動資產(chǎn)與流動負(fù)債同時增加相等金額，則流動比率下降。如果某項業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動資產(chǎn)與流動負(fù)債同時減少相等金額，則流動比率上升。例：流動比率為2：1，如果分子分母同時增加1，則流動比率為3：2，下降；流動比率為3：2，如果分子分母同時減少1，則流動比率為2：1，上升。（2）流動比率1時，如果某項業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動資產(chǎn)與流動負(fù)債同時增加相等金額，則流動比率上升。如果某項業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動資產(chǎn)與流動負(fù)債同時減少相等金額，則流動比率下降。例：流動比率為2：3，如果分子分母同時增加1，則流動