技術(shù)分析的理論基礎(chǔ).doc

技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)技術(shù)分析：技術(shù)分析是指以市場行為為研究對象，以判斷市場趨勢并跟隨趨勢的周期性變化來進行投資交易決策的方法的總和。技術(shù)分析有三個假定或者說前提條件：1：市場行為包容消化一切。 所有的基礎(chǔ)事件-經(jīng)濟事件、社會事件、戰(zhàn)爭、自然災害等等作用于市場的因素都會反映到價格變化中來。所以技術(shù)分析認為只要關(guān)注價格趨勢的變化及成交量的變化就可以找到盈利的線索。既然影響市場價格的所有因素最終必定要通過市場價格反映出來，那么研究價格就足夠了。技術(shù)派當然知道市場起落肯定有緣故，以及供求關(guān)系，經(jīng)濟事件、社會事件、戰(zhàn)爭、自然災害等等影響價格內(nèi)在的因素，但他們認為這些原因?qū)τ诜治鲱A測無關(guān)痛癢。所以只通過價格來研究整個市場。2：價格以趨勢方式演變。 趨勢是技術(shù)分析的核心。技術(shù)分析中研究圖表的全部意義，就是要在一個趨勢即將發(fā)生的早期階段，及時、準確的把它提示出來，從而達到順著趨勢交易的目的?！皟r格以趨勢方式演變”可以自然的推斷，對于一個即成的趨勢，下一步常常是沿著現(xiàn)存趨勢演變，而掉頭反向的可能性要小得多。當然這也是牛頓慣性定律的應(yīng)用，總的來說，堅定不移的順應(yīng)一個趨勢，直至有反向的征兆為止。3：歷史會重演技術(shù)分析和市場行為學與人類心理學有著千絲萬縷的聯(lián)系，人的行為及心理在歷史的不同時期有著驚人的相似。證券價格雖然由供求因素決定，但左右供求的力量來自于人的行為、心理和投資環(huán)境。比如，價格形態(tài)，它們通過一些待定的價格圖表形狀表現(xiàn)出來，而這些圖形表示了人們對某市場看好或看淡的心理。其實這些圖形在過去的一百多年里早已廣為人知、并被分門別類了。既然它們在過去很管用，就不妨認為它們在未來同樣有效.因為它們是以人類心理為根據(jù)的，而人類心理從來就是“江山易改本性難移”?！皻v史會重演”說得具體點就是，打開未來之門的鑰匙隱藏在歷史里，或者說將來是過去的翻版。以上就是技術(shù)分析的三大理論基礎(chǔ)，也是我們進行技術(shù)分析的前提條件，未來兩天我們所進行的所有研究都是在這三個理論的基礎(chǔ)下進行的，今天我們就以“市場行為包容一切”，的理論基礎(chǔ)上，來研究一下市場中價格這個因素：首先“市場行為包容消化一切”，那么什么是市場行為？簡單來說，市場行為就是市場中由供求關(guān)系所決定的商品的買賣行為，那么決定買賣行為最跟本的因素是什么？是商品的價格；所以我們先來了解一下在交易市場中價格的記錄方法K線！線理論初級理論一、線圖最早是日本德川幕府時代大阪的米商用來記錄當時一天、一周或一月中米價漲跌行情的圖示法，后被引入股市。線圖有直觀、立體感強、攜帶信息量大的特點，蘊涵著豐富的東方哲學思想，能充分顯示股價趨勢的強弱、買賣雙方力量平衡的變化，預測后市走向較準確，是各類傳播媒介、電腦實時分析系統(tǒng)應(yīng)用較多的技術(shù)分析手段。其記錄方法如下：（如圖所示） 單根的K線由三部分組成，分別為K線的實體、上影線、和下影線組成，那么它們具體都代表什么含意呢？大家知道，某種商品在一天的交易過程中會產(chǎn)形成四個主要的價位，分別為：開盤價、收盤價、最高價和最低價。開盤價是指某個交易日開市以后第一筆交易成交的價格。相對應(yīng)的收盤價，是指某個交易日收市以前最后一筆交易成交的價格，最高價是指當日交易中該商品最高的成交價格，最低價則相反，是當日交易中最低的該商品成交的價格，在K線中如何準確的表示出這四個價格呢？收盤價高于開盤價時，則開盤價在下收盤價在上，二者之間的長方柱用紅色或空心繪出，稱之為陽線；其上影線的最高點為最高價，下影線的最低點為最低價。收盤價低于開盤價時，則開盤價在上收盤價在下，二者之間的長方柱用黑色或?qū)嵭睦L出，稱之為陰線，其上影線的最高點為最高價，下影線的最低點為最低價。 2、根據(jù)K線的計算周期可將其分為日K線,周K線，月K線，年K線。周K線是指以周一的開盤價，周五的收盤價，全周最高價和全周最低價來畫的K線圖。月K線則以一個月的第一個交易日的開盤價，最后一個交易日的收盤價和全月最高價與全月最低價來畫的K線圖，同理可以推得年K線定義。周K線，月K線常用于研判中期行情。對于短線操作者來說，眾多分析軟件提供的5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線和60分鐘K線也具有重要的參考價值。 還有一種特殊的K線，既：開盤價與收盤價相同，我們稱其為同價K線，這種同價K線有四種，分別為十字線、T字線、倒T字線、一字線，其形態(tài)為： 投資術(shù)語：多：是看漲，是買入的意思。 空：是看跌，是賣出的意思。 做多:是買入建倉，準備賺取上漲差價！ 做空:是賣出建倉，準備賺取下跌差價！多頭：對股票后市看好，先行買進股票，等股價漲至某個價位，賣出股票賺取差價的人。 空頭:是指變?yōu)楣蓛r已上漲到了最高點，很快便會下跌，或當股票已開始下跌時，變?yōu)檫€會繼續(xù)下跌，趁高價時賣出的投資者。 利空:促使股價下跌，以空頭有利的因素和消息。 利多:是刺激股價上漲，對多頭有利的因素和消息。單根K線的意義：小陽星 全日中股價波動很小，開盤價與收盤價極其接近，收盤價略高于開盤價。小陽星的出現(xiàn)，表明行情正處于混亂不明的階段，后市的漲跌無法預測，此時要根據(jù)其前期線組合的形狀以及當時所處的價位區(qū)域綜合判斷。小陰星:小陰星的分時走勢圖與小陽星相似，只是收盤價格略低于開盤價格。表明行情疲軟，發(fā)展方向不明。上吊陽線:如果在低價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，如圖所示，股價表現(xiàn)出探底過程中成交量萎縮，隨著股價的逐步攀高，成交量呈均勻放大事態(tài)，并最終以陽線報收，預示后市股價看漲。如果在高價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，股價走出如圖所示的形態(tài)，則有可能是主力在拉高出貨，需要留心。穿頭破腳陽線:價格走出如圖所示的圖形說明多方已占據(jù)優(yōu)勢，并出現(xiàn)逐波上攻行情，價格在成交量的配合下穩(wěn)步升高，預示后市看漲。如在大漲之后出現(xiàn)，表示高檔震蕩，如成交量大增，后市可能會下跌。如在大跌后出現(xiàn)，后市可能會反彈。光頭陽線:光頭陽線若出現(xiàn)在低價位區(qū)域，在分時走勢圖上表現(xiàn)為股價探底后逐浪走高且成交量同時放大，預示為一輪上升行情的開始。如果出現(xiàn)在上升行情途中，表明后市繼續(xù)看好。光腳陽線:( 光腳陽線是一種帶上影線的紅實體。如圖所示，開盤價即成為全日最低價，開盤后，買方占據(jù)明顯優(yōu)勢，價格不斷盤升，表示上升勢頭很強，但在高價位處多空雙方有分歧，股價下跌，最終仍以陽線報收?？傮w來講，出現(xiàn)先漲后跌型，買方力量占優(yōu)，但實體部分與下影線長短不同，買方與賣方力量對比不同。購買時應(yīng)謹慎。一般來說，如果在低價位區(qū)域出現(xiàn)光腳陽線，表明買方開始聚積上攻的能量，進行的第一次試盤。如果在高價位區(qū)域出現(xiàn)光腳陽線，表明買方上攻的能量開始衰竭，賣方的能量不斷增強，行情有可能在此發(fā)生逆轉(zhuǎn)。光頭光腳陽線:表明多方已經(jīng)牢固控制盤面，逐浪上攻，步步逼空，漲勢強烈。光頭光腳陽線是K線的上下兩頭都沒有影線()的長陽線實體,這種類型的K線被認為是極度強壯的K線.與光頭光腳陰線相反,它通常成為牛市的繼續(xù)或熊市反轉(zhuǎn)的一部分.光腳陰線: 光腳陰線是一種帶上影線的陰實體。收盤價即成為全日最低價。開盤后，買方稍占據(jù)優(yōu)勢，股票價格出現(xiàn)一定漲幅，但上檔拋壓沉重?？辗匠脛荽驂?，使股價最終以陰線報收。一般來說，如果在低價位區(qū)域出現(xiàn)光腳陰線，表明買方開始聚積上攻的能量，但賣方仍占有優(yōu)勢。如果在高價位區(qū)域出現(xiàn)光腳陰線，表明買方上攻的能量已經(jīng)衰竭，賣方的做空能量不斷增強，且占據(jù)主動地位，行情有可能在此發(fā)生逆轉(zhuǎn)。光頭陰線:光頭陰線是一種帶下影線的陰實體。開盤價即成為全日最高價。開盤后，賣方稍占據(jù)優(yōu)勢，價格出現(xiàn)一定跌幅，多方雖有反攻，但力度不大，最終價格下跌。 如果這種線型出現(xiàn)于低價位區(qū)，說明抄低盤的介入使股價有反彈跡象，但力度不大。如果在高價位區(qū)域出現(xiàn)光腳陰線，表明買方上攻的能量已經(jīng)衰竭，賣方的做空能量不斷增強，且占據(jù)主動地位，行情有可能在此發(fā)生逆轉(zhuǎn)。T形線:出現(xiàn)在低價位區(qū)時，都說明下檔承接力較強，價格有反彈的可能。出現(xiàn)在高價位時，說明空方開始反攻，多方雖然很強，收盤時把價格拉起，但已創(chuàng)不出新高，預示后市反轉(zhuǎn)可能性較大。倒T形線:出現(xiàn)在高價位區(qū)時，說明上檔拋壓嚴重，行情疲軟，多方已經(jīng)無力維掛價格的上漲，股價有反轉(zhuǎn)下跌的可能；如果出現(xiàn)在中價位區(qū)的上升途中，則說明釋放了上檔拋壓，則表明后市仍有上升空間。出現(xiàn)在低價位區(qū)域說明多方向上試盤，后市看漲。十字星:這種線型常稱為變盤十字星，最常見，說明在現(xiàn)在趨勢里多空雙方已經(jīng)平衡了，也就是現(xiàn)有趨勢維持不住了，趨勢要改變。無論出現(xiàn)在高價位區(qū)或低價位區(qū)，都可視為頂部或底部信號，預示大勢即將改變原來的走向。光頭光腳陰線：光頭光腳陰線表示開盤價即成為全日最高價，而收盤價成為全日最低價，上下沒有影線。如圖所示，股價從一開始，賣方就占絕對優(yōu)勢，持有者不限價瘋狂拋出，造成恐慌心理。市場呈一面倒，直到收盤、價格始終下跌，最終以