以改革的精神加快上交所市場建設.doc

以改革的精神加快上交所市場建設上海證券交易所部署2014年各項重點工作2014-02-27 做好改革、創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型、服務工作：配合做好股票發(fā)行注冊制改革的各項準備和相關對接工作，以改革的精神加快上交所市場建設；扎實推進創(chuàng)新工作；落實監(jiān)管轉(zhuǎn)型，推進市場轉(zhuǎn)型和自身轉(zhuǎn)型；以市場需求為導向，提升市場參與者滿意度，提高上交所綜合實力和核心競爭力。積極研究推進做大做活藍籌股市場的措施，構建四大市場協(xié)調(diào)發(fā)展的完整市場體系。做好個股期權全真模擬交易等準備工作，加大服務戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的力度，務實推進交易所跨境合作。建設市場服務型、投資者友好型交易所。以投資者需求為導向，加快上市公司信息披露監(jiān)管轉(zhuǎn)型，落實中小投資者保護措施，提升監(jiān)管透明度。上海證券交易所日前以微博新聞發(fā)布的形式，通報了2014年各項重點工作部署。2014年，上交所將重點工作思路歸納為“改革、創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型、服務”四個關鍵詞。其中，“改革”是指貫徹落實十八屆三中全會關于全面深化改革決定提出的工作部署，配合證監(jiān)會做好各項改革的服務銜接工作：主動配合做好股票發(fā)行注冊制改革各項準備工作；配合證監(jiān)會深入開展股票發(fā)行注冊制改革研究，做好適應和對接股票發(fā)行注冊制改革的各項準備工作；配合做好再融資審核改革工作，推動簡化、公開審核標準、流程和進展，建立市場化約束機制。同時，要根據(jù)中央對2014年經(jīng)濟工作提出的“把改革創(chuàng)新貫穿于經(jīng)濟社會發(fā)展各個領域各個環(huán)節(jié)”要求，以改革的精神加快上交所市場建設。一方面，要改革上交所市場體系和產(chǎn)品布局，完善上交所產(chǎn)品鏈和創(chuàng)新交易方式，構建以藍籌股市場為核心，債券市場、資產(chǎn)管理市場和證券衍生品市場協(xié)調(diào)發(fā)展的完整的市場體系。另一方面，要擴大對外開放，主要任務是適應金融市場對外開放的發(fā)展趨勢，加快上交所開放步伐，積極參與國際競爭?！皠?chuàng)新”是指在安全運行、防控風險的基礎上，扎實推進一系列創(chuàng)新工作：做好個股期權全真模擬交易等準備工作，做好服務戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)工作，務實推進交易所跨境合作，做大做活藍籌股市場。通過不斷創(chuàng)新，改變上交所市場面貌、提升上交所市場服務功能和競爭力?！稗D(zhuǎn)型”是指把握證監(jiān)會確定的2014年證券監(jiān)管工作“監(jiān)管轉(zhuǎn)型”主基調(diào), 監(jiān)管轉(zhuǎn)型的關鍵是成為市場服務型、投資者友好型交易所。將市場監(jiān)管從偏重事前審核及規(guī)則的公平性向注重事中事后監(jiān)管及保護投資者特別是中小投資者轉(zhuǎn)型，將市場服務從偏重自我管理需要為主向注重市場參與者特別是投資者體驗轉(zhuǎn)型。“服務”是指以市場需求為導向，細化流程，豐富內(nèi)容和手段，重視反饋，提高透明度，提升市場參與者滿意度，提高上交所綜合實力和核心競爭力。對投資者，要在自律監(jiān)管各環(huán)節(jié)落實對中小投資者保護的具體要求；新產(chǎn)品開發(fā)要更加注重市場需求和投資者體驗，為投資者提供“易讀”、“易用”的服務；研究推動上市公司違規(guī)風險準備金制度以及中小投資者合法權益保障評估評價體系，健全中小投資者投票機制，探索研究各類中小投資者權益糾紛解決機制；完善以業(yè)績推介會、說明會為主的新機制，搭建高效、透明、理性的行業(yè)交流平臺，大幅提高上市公司運作透明度。對發(fā)行人，要進一步完善和豐富以IPO為主的服務體系和手段，努力提升服務的專業(yè)能力；深化中小企業(yè)培育工作，加強與新三板、區(qū)域性股權市場、重點國家級高新區(qū)等合作。對會員、中介機構、證券監(jiān)管機構等其他參與者，也要提升服務質(zhì)量，提升其滿意度。根據(jù)上述工作思路，上交所提出了2014年的主要工作安排，包括：繼續(xù)實施藍籌股市場戰(zhàn)略，努力做大做強做活藍籌股市場。一是從深化市場服務功能和提高實體經(jīng)濟代表性的角度入手，加大服務戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的力度，助推互聯(lián)網(wǎng)、節(jié)能環(huán)保、生物、新材料、高端裝備制造、新一代信息技術、新能源汽車、新能源、文化等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。二是深化中小企業(yè)培育工作，加強與新三板、區(qū)域股交中心、重點國家級高新區(qū)等合作。三是穩(wěn)妥推出優(yōu)先股。按照有關法規(guī)要求，完成優(yōu)先股的規(guī)則、流程、技術等各項配套準備和實施工作。有序做好優(yōu)先股知識的普及和政策宣講、市場服務和推廣。四是積極推動并購重組市場化改革，努力盤活存量。支持上市公司特別是國有控股公司利用各種國企重組平臺加大并購重組力度。積極促進上市公司與非上市新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的溝通交流，帶動和促進上市公司結構調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級。配合做好重大資產(chǎn)重組預案形式審核和并購重組法律法規(guī)清理工作，研究創(chuàng)新并購債券、并購基金、過橋貸款等配套措施，推進上市公司存量結構優(yōu)化調(diào)整。五是完善藍籌股交易機制創(chuàng)新，研究藍籌股市場實施符合其特征的差異化交易機制。六是繼續(xù)督促、引導上市公司分紅，促進資本市場投融資平衡。研究建設高收益藍籌股板塊，推動完善相關會計政策、監(jiān)管政策，使其成為吸引社保、保險、社會公益基金等各類長期資金入市實現(xiàn)保值增值的重要渠道。七是完善上市制度，嚴格執(zhí)行新退市制度。繼續(xù)實施債券市場戰(zhàn)略，大力發(fā)展并規(guī)范債券市場。努力擴大債券市場托管量，以公司債擴大試點為契機，擴大債券市場規(guī)模，強化債券發(fā)行推介。擴大國債預發(fā)行、政策性金融債、其他金融機構債券業(yè)務規(guī)模，提升可轉(zhuǎn)債發(fā)行上市規(guī)模。繼續(xù)擴大中小企業(yè)私募債服務效能。要加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，豐富投資者群體。實現(xiàn)可交換債券、減記債發(fā)行上市，進一步完善債券質(zhì)押式回購制度，完善投資者適當性管理規(guī)則，實施多種措施推動商業(yè)銀行進一步參與交易所債券市場。要繼續(xù)推動債券市場互聯(lián)互通。同時在市場利率高企、波幅加大的情況下，做好債市風險防范、預警和化解。要加強債券評級管理，建立債券存續(xù)期風險動態(tài)管理，完善債券動態(tài)風險監(jiān)測、預警和處置機制。要完善債券備案發(fā)行和上市交易機制，整合債券交易系統(tǒng)。繼續(xù)推進衍生品市場戰(zhàn)略，積極發(fā)展衍生品和創(chuàng)新產(chǎn)品。全面做好個股期權產(chǎn)品各項準備工作，進一步完善業(yè)務方案和規(guī)則體系，通過全真環(huán)境下的模擬交易，全面檢測并完善業(yè)務方案、風控措施和技術系統(tǒng)，加強投資者培訓，進一步完善個股期權運行配套機制。加快擴大基金市場規(guī)模，提高市場參與度。研究通過商品ETF、分級基金、LOF平臺等繼續(xù)完善基金產(chǎn)品布局，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度,為資產(chǎn)管理提供更多手段和工具。繼續(xù)加快實施國際化戰(zhàn)略，積極擴大上交所的開放度。務實推進交易所跨境合作，積極參與上海自貿(mào)區(qū)建設，建立面向國際的金融資產(chǎn)交易平臺。繼續(xù)完善境外公司在上海市場發(fā)行人民幣債券試點辦法、相關業(yè)務規(guī)則、業(yè)務操作方案、流程。積極推進上交所指數(shù)在國際主要交易所掛牌，推進將A股市場納入境外主流指數(shù)。加快跨境ETF發(fā)展。為有效推進上述四大戰(zhàn)略，上交所提出，在2014年，還要繼續(xù)強化運行安全、監(jiān)管環(huán)境等保障性工作。運行安全保障方面，要建立異常交易及輿情信息快速響應機制，建立交易所遇突發(fā)重大事件時主動進行風險提示的機制，有效控制市場總體風險。監(jiān)管環(huán)境保障方面，首要任務是真正實現(xiàn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，要以投資者需求為導向，積極推進監(jiān)管轉(zhuǎn)型，大力推進市場公開、透明，發(fā)揮監(jiān)管對促進市場發(fā)展的積極作用，落實國辦保護中小投資者的九條意見，從新產(chǎn)品、交易機制設計到交易各環(huán)節(jié)，切實保護投資者特別是中小投資者的權益。一是積極探索注冊制形勢下和直通車模式下上市公司信息披露監(jiān)管。適時全面實施直通車；探索信息披露倒查機制；完成從轄區(qū)監(jiān)管模式到行業(yè)信息披露監(jiān)管模式的過渡，強化信息披露持續(xù)監(jiān)管，全面實行行業(yè)信息披露指引，啟動信息披露標準第三方評估工作。推動建立限售股股東的減持計劃預披露制度，加強對上市公司相關承諾履行情況的監(jiān)管。二是全面推進自律監(jiān)管的公開化和市場透明度建設。制定并發(fā)布上交所技術、業(yè)務、監(jiān)管公開清單，監(jiān)管規(guī)則、結果公開。三是突出中小投資者權益保護，強化投資者教育。完善“上證e互動”，持續(xù)深入開展“我是股東”和“投資者面對面”活動，形成常態(tài)工作機制。研究推動上市公司違規(guī)風險準備金制度以及中小投資者合法權益保障評估評價體系。出臺實施中小投資者單獨計票、全面網(wǎng)絡投票、推行累積投票制和征集投票權的有關指引。探索研究各類中小投資者權益糾紛解決機制。據(jù)介紹，截至2013年12月底，上交所市場股票市價總值15.1萬億元，債券托管量1.7萬億元；總成交金額86.5萬億元，其中股票成交金額22.96萬億元，債券成交金額62.6萬億元（其中包括現(xiàn)貨1.53萬億元，回購61.05萬億元），基金成交金額0.8989萬億元（其中包括ETF 6707億元，交易型貨幣基金2050億元，封閉式基金232億元），其他成交金額411億元；股票及公司債籌融資額5508億元。截至12月底，股票市價總值、成交金額、籌資額在全球主要交易所中分別排第7、5、6位。2013年，在IPO未開閘的情況下，154家上市公司實現(xiàn)股權再融資籌資2516億元，55家上市公司完成公司債融資1707億元，其中，支持戰(zhàn)略新興行業(yè)上市公司融資930億元，占上海市場全年融資量的25%；36家公司完成了重大資產(chǎn)重組，涉及交易金額合計737億元，新增市值超過百億公司5家。2013年全年，共有653家滬市上市公司推出派現(xiàn)方案（含中期分配），占上市公司總數(shù)的68%，分紅5959億元，派現(xiàn)金額占歸屬于上市公司股東凈利潤總額的35.16%，總分紅額再創(chuàng)歷史新高。全年，有107家上市公司通過“上證路演中心”召開了現(xiàn)金分紅、年度業(yè)績以及其他重大事項說明會；“上證e互動”平臺日平均訪問量達4.6萬；投教網(wǎng)站點擊量共計5850萬次，點擊率同比增長77%。“我是股東中小投資者走進上市公司活動”、“相約面對面”、“每月問答”等活動，有效架設了投資者特別是中小投資者與上市公司互動橋梁。2013年，上交所實現(xiàn)債券掛牌數(shù)達1686只，托管量1.72萬億元，交易量62.58萬億元（其中現(xiàn)券1.53萬億元），分別比前一年末增加65%、62%和65%，均創(chuàng)歷史新高。全年備案中小企業(yè)私募債券136家，備案總金額265.7億元；完成掛牌114只，掛牌總金額為152億元，掛牌數(shù)量比上年增長159%；完成發(fā)行111只，發(fā)行總額為156.46億元，發(fā)行總額比上年增加178%；累計交易金額為186億元，比上年增長365%，超額完成全年既定目標。上交所在2013年推出貨幣、債券、黃金、行業(yè)ETF和高效申贖貨幣基金等五類核心產(chǎn)品，基金產(chǎn)品線更豐富。全年新增基金產(chǎn)品87只，其中ETF共20只、創(chuàng)新貨幣基金6只。至12月底，基金總市值達3687億元，全年交易量首次突破萬億（達12121億元）。債券、黃金、貨幣三類ETF品種實現(xiàn)日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易。上交所在2013年順利推出股票質(zhì)押回購交易，平穩(wěn)實現(xiàn)報價回購轉(zhuǎn)常規(guī)、轉(zhuǎn)融券試點，擴大融資融券覆蓋面和標的證券范圍。全年，實現(xiàn)各類創(chuàng)新業(yè)務交易總規(guī)模為8.33萬億元。2013年，上交所積極推進跨境指數(shù)合作。積極推進將A股市場納入MSCI指數(shù)，推進上交所指數(shù)在國際主要交易所掛牌。積極推進跨境ETF產(chǎn)品開發(fā)，成功推出納斯達克100ETF并上市，標普500ETF發(fā)行完畢。2013年7月1日，上交所信息披露直通車正式上線，至12月底，滬市上市公司共提