7 陳陽-境外內(nèi)部評(píng)級(jí)法實(shí)施面臨的問題與挑戰(zhàn)

1,境外內(nèi)部評(píng)級(jí)法實(shí)施面臨的問題與挑戰(zhàn),2019年5月,一、境外內(nèi)評(píng)法實(shí)施面臨的困難與挑戰(zhàn),（一）數(shù)據(jù)不足的問題,（二）差異化的問題,（三）客戶跨境經(jīng)營,二、解決思路,境外數(shù)據(jù)不足,境外差異性大(1/3),違約水平差異性大,全球,1.77%,北美,2.58%,歐洲,1.02%,亞太,0.33%,One-YeardefaultRate2017Q1,各地區(qū)的違約率情況(S&P),全球,1.5%,美國,1.8%,歐洲,0.69%,新興市場,1.59%,One-YeardefaultRate1981-2017,各地區(qū)的違約率情況(Moodys),境外差異性大(2/3),行業(yè)差異性大,Manufacture（S&P）,根據(jù)1981年至2017年的數(shù)據(jù)，總體上Moodys的數(shù)據(jù)和S&P的數(shù)據(jù)具有一定可比性一般公司總體上均處于2%左右的水平金融機(jī)構(gòu)總體上均處于0.6%左右的而水平,Manufacture（Moodys）,境外差異性大(3/3),針對(duì)利潤表四個(gè)模板調(diào)和差異，進(jìn)一步將四個(gè)區(qū)域模板映射至全球模板,針對(duì)利潤表調(diào)和不同原始模板的列報(bào)差異，將多個(gè)原始模板與映射至四個(gè)區(qū)域模板,財(cái)報(bào)差異性大,客戶跨境經(jīng)營帶來的挑戰(zhàn),客戶跨境經(jīng)營,國別風(fēng)險(xiǎn),母公司關(guān)系,“走出去”客戶,共有戶,違約數(shù)據(jù),正常數(shù)據(jù),內(nèi)部數(shù)據(jù),外部數(shù)據(jù),內(nèi)外部數(shù)據(jù)結(jié)合建模,本地化調(diào)整,本地化調(diào)整方式,設(shè)置差異化CT,分地區(qū)（行業(yè)）校準(zhǔn),增加調(diào)整項(xiàng),增減個(gè)別變量,增加子類打分卡,財(cái)務(wù)指標(biāo)映射(1/2),參考財(cái)務(wù)指標(biāo)公式的映射關(guān)系，對(duì)初步映射進(jìn)行補(bǔ)充和調(diào)整,最終指標(biāo)長清單及指標(biāo)映射,最終指標(biāo)長清單包含87個(gè)指標(biāo)，其中償債能力指14個(gè)，成長性指標(biāo)16個(gè)，杠桿比率指標(biāo)14個(gè)，規(guī)模指標(biāo)15個(gè)，流動(dòng)性指標(biāo)15個(gè)，盈利能力13個(gè)，運(yùn)營能力10個(gè)針對(duì)此87個(gè)指標(biāo)，形成最終一般企業(yè)定量指標(biāo)映射,財(cái)務(wù)指標(biāo)映射(2/2),母公司支持調(diào)整,母公司評(píng)級(jí),子公司單獨(dú)評(píng)級(jí),支持能力,支持意