合同能源管理(EMC)行業(yè)分析

立德咨詢專注、專業(yè)，攜手券商，為企業(yè)上市及投資服務(wù)合同能源管理行業(yè)分析一、能源合同管理行業(yè)基本情況（一）能源合同管理相關(guān)概念1、合同能源管理概述合同能源管理是一種由節(jié)能服務(wù)公司與用能單位以契約形式約定節(jié)能項目的節(jié)能目標(biāo)，節(jié)能服務(wù)公司為實現(xiàn)節(jié)能目標(biāo)向用能單位提供必要的服務(wù)，用能單位以節(jié)能效益支付節(jié)能公司的投入及其合理利潤的節(jié)能服務(wù)機(jī)制。這種節(jié)能投資方式始于上世紀(jì)70年代美國、加拿大等發(fā)達(dá)國家，在國外簡稱EPC（Energy Performance Contracting），國內(nèi)簡稱為EMC（Energy Management Contract）。合同能源管理的運作主要通過節(jié)能服務(wù)公司（Energy Service Company，簡稱ESCO）來進(jìn)行。節(jié)能服務(wù)公司是一種基于合同能源管理機(jī)制運作，為用能單位提供用能狀況診斷、節(jié)能項目設(shè)計、融資、改造（施工、設(shè)備安裝、調(diào)試）、運行管理等服務(wù)的的專業(yè)化公司，通過為客戶提供節(jié)能改造的資金和技術(shù)服務(wù)，使客戶在實現(xiàn)節(jié)能目標(biāo)的同時，與客戶共同分享由于節(jié)能形成經(jīng)濟(jì)效益?？蛻袅阃顿Y的情況下，節(jié)能服務(wù)公司根據(jù)客戶需求融集最優(yōu)勢的產(chǎn)品技術(shù)資源，針對客戶照明、動力、配電系統(tǒng)、熱能系統(tǒng)等耗能設(shè)備進(jìn)行能效診斷，以EMC模式提供節(jié)能項目投資實施節(jié)能改善方案，提供一站式節(jié)能解決方案,并提供工程施工、監(jiān)理、資金籌集等全方位服務(wù)，并通過與用戶分享項目實施后產(chǎn)生的節(jié)能效益來贏利和滾動發(fā)展。2、合同能源管理的特點（1）客戶零投資項目設(shè)計、融資、采購和施工均由節(jié)能服務(wù)公司負(fù)責(zé)，不需要企業(yè)投資便可得到節(jié)能服務(wù)公司的服務(wù)和先進(jìn)的節(jié)能設(shè)備和系統(tǒng)。企業(yè)付給節(jié)能服務(wù)公司的報酬是節(jié)能收益中的一部分，是節(jié)約的能源消耗費用。整個項目中，企業(yè)零投資，卻能獲得節(jié)能收入。（2）企業(yè)零風(fēng)險項目實施后，只有在企業(yè)產(chǎn)生節(jié)能效益后，企業(yè)把節(jié)能效益的一部分支付給節(jié)能服務(wù)公司。企業(yè)不存在項目技術(shù)成熟、項目設(shè)計與施工、項目節(jié)能成敗等技術(shù)與資金的風(fēng)險，風(fēng)險全部由節(jié)能服務(wù)公司承擔(dān)，企業(yè)可直接獲得降低能源消耗成敗的收益。（3）節(jié)能服務(wù)公司提供全程服務(wù)節(jié)能服務(wù)公司為客戶提供能源診斷、改善方案評估、工程設(shè)計、工程施工、監(jiān)造管理、資金與財務(wù)計劃等全面性服務(wù)。項目前期，節(jié)能服務(wù)公司自帶儀器設(shè)備為客戶提供能源審計、評估、方案設(shè)計服務(wù)；施工過程中全程由節(jié)能服務(wù)公司負(fù)責(zé)，為企業(yè)提供“交鑰匙工程”；項目實施后，節(jié)能服務(wù)公司負(fù)責(zé)設(shè)備保養(yǎng)和維護(hù)直至合同期滿后將高效節(jié)能設(shè)備無償移交企業(yè)。（4）節(jié)能有保障節(jié)能服務(wù)公司熟悉國內(nèi)外最新、最先進(jìn)的節(jié)能技術(shù)和產(chǎn)品，通常采用最先進(jìn)、成熟的節(jié)能技術(shù)，以保證用戶節(jié)能效益和自身的投資效益?；趯ψ约和度氲母咝гO(shè)備和節(jié)能技術(shù)的充分認(rèn)識和信任，節(jié)能服務(wù)公司向企業(yè)承諾節(jié)能量，保證企業(yè)在項目實施后可以實現(xiàn)能源成本下降。（5）改善客戶現(xiàn)金流，提升客戶競爭力客戶借助EMC實現(xiàn)節(jié)能改造而無需資金投入，從項目交付之日起即可獲得節(jié)能效益，合同期滿后可免費獲得節(jié)能設(shè)備和全部收益，可以改善自身現(xiàn)金流量，把有限的資金投到其他更優(yōu)先的領(lǐng)域，增強(qiáng)市場競爭優(yōu)勢。3、合同能源管理運作模式節(jié)能效益分享型、節(jié)能量保證型、能源費用托管型是合同能源管理運作的三種基本模式。在此基礎(chǔ)上，又出現(xiàn)了改造工程施工模式、能源管理服務(wù)模式以及節(jié)能效益分享型與節(jié)能量保證型結(jié)合模式、節(jié)能效益分享型與能源費用托管型結(jié)合模式、租賃業(yè)務(wù)與合同能源管理結(jié)合等復(fù)合模式。（1）節(jié)能收益分享型這種模式中節(jié)能改造工程的全部投入和風(fēng)險由節(jié)能服務(wù)公司承擔(dān)，項目實施完畢，經(jīng)雙方共同確認(rèn)節(jié)能率后，在項目合同期內(nèi)雙方按比例分享節(jié)能效益。項目合同到期后，節(jié)能設(shè)備無償移交給企業(yè)使用，后期產(chǎn)生的節(jié)能收益全部歸企業(yè)所有。該模式適用于誠信度很高的企業(yè)。（2）節(jié)能量保證型（Guaranteed Savings）該模式節(jié)能改造工程的全部投入和風(fēng)險由節(jié)能服務(wù)公司承擔(dān)。節(jié)能服務(wù)公司向客戶企業(yè)承諾一定比例的節(jié)能量，項目合同期內(nèi)，超出承諾節(jié)能量的收益由雙方分享，如沒有達(dá)到承諾節(jié)能量，節(jié)能服務(wù)公司承擔(dān)差額部分，合同到期后節(jié)能設(shè)備無償移交給企業(yè)使用，后期產(chǎn)生的節(jié)能收益全部歸企業(yè)享有。項目節(jié)能收益該模式適用于誠信度較高、節(jié)能意識一般的企業(yè)。（3）能源費用托管型節(jié)能服務(wù)公司改造企業(yè)的高耗能設(shè)備并負(fù)責(zé)管理，客戶按照合同約定的能源費用標(biāo)準(zhǔn)向節(jié)能服務(wù)公司購買能源，并支付一定比例的管理費用，合同結(jié)束后設(shè)備和后期節(jié)能收益歸企業(yè)所有。該模式適用于誠信度較低，沒有節(jié)能意識的企業(yè)。4、合同能源管理業(yè)務(wù)流程目前，EMCO可以為能源用戶提供從能源審計、項目評估到項目建設(shè)、設(shè)備維護(hù)等一站式服務(wù)解決方案，具體流程如下表所示：（二）能源合同管理行業(yè)相關(guān)政策日期政策2000年6月關(guān)于進(jìn)一步推廣合同能源管理機(jī)制的通告2004年節(jié)能中長期專項規(guī)劃2006年9月關(guān)于貫徹國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)節(jié)能工作的決定的實施意見2007年8月關(guān)于加快發(fā)展節(jié)能服務(wù)業(yè)的指導(dǎo)意見2008年4月中華人民共和國節(jié)約能源法2008年8月公共機(jī)構(gòu)節(jié)能條例2009年6月中國應(yīng)對氣候變換國家方案2010年4月關(guān)于加快推行合同能源管理促進(jìn)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見2010年4月關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)中小企業(yè)節(jié)能減排工作的指導(dǎo)意見2010年12月關(guān)于促進(jìn)節(jié)能服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展增值稅、營業(yè)稅和企業(yè)所得稅政策問題的通知二、能源合同管理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀（一）世界能源管理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀目前，節(jié)能服務(wù)在世界上許多國家快速興起，但從全球范圍來看發(fā)展仍不均衡，不同國家的發(fā)展進(jìn)程又快又慢。美國、英國等西方發(fā)達(dá)國家節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)已有30多年的歷史，一些國家則是20世紀(jì)90年代末或近幾年才開始出現(xiàn)節(jié)能服務(wù)相關(guān)企業(yè)。從市場規(guī)?？?，較早涉足該領(lǐng)域的一些國家已經(jīng)形成成熟的節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)，企業(yè)數(shù)量眾多且發(fā)展穩(wěn)定，節(jié)能服務(wù)覆蓋政府、工業(yè)、建筑業(yè)等各個領(lǐng)域。盡管不同國家節(jié)能服務(wù)企業(yè)主要針對的節(jié)能領(lǐng)域有所側(cè)重，但多數(shù)國家以工業(yè)領(lǐng)域節(jié)能服務(wù)為主。世界主要國家和地區(qū)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀如下：1、美國美國是節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)源地，經(jīng)過30多年的發(fā)展，美國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)從萌芽走向成熟。其發(fā)展大致分為四個階段。（1）萌芽期（1985年以前）受1973年石油危機(jī)和1979年伊朗革命等事件的影響，美國開始出現(xiàn)節(jié)能績效保證合約，其主要業(yè)務(wù)是為客戶發(fā)掘節(jié)約能源的機(jī)會，減少客戶日益高漲的能源費用。（2）磨合期（1985年1993年）80年代中期，火電設(shè)備價格上升，而核電因泄漏事件被限制發(fā)展，美國出現(xiàn)能源緊缺。政府要求能源供應(yīng)商提高整體化功能方案，節(jié)能服務(wù)商開始大批出現(xiàn)，為大型單位和企業(yè)提供基于EPC的節(jié)能服務(wù)。（3）快速發(fā)展期（1994年2002年）國家節(jié)能政策法頒布后，EPC行業(yè)逐漸進(jìn)入一個快速發(fā)展階段。州政府推出市政租賃基金，民間融資機(jī)構(gòu)也進(jìn)入節(jié)能服務(wù)市場，EPC項目融資成本大大降低。聯(lián)邦和州政府在大型節(jié)能項目上優(yōu)先采用EPC模式，其中紐約和加州投入數(shù)億美元用于項目激勵，能源供應(yīng)商在這一時期表現(xiàn)活躍，通過新建或收購不斷擴(kuò)大市場份額。（4）持續(xù)發(fā)展期（2003年至今）2002年，能源巨頭暨大型節(jié)能服務(wù)提供商安然公司倒閉給節(jié)能服務(wù)市場形成直接負(fù)面影響，政府采用EPC方式進(jìn)行節(jié)能改造的法案2003年到期后一整年沒有續(xù)期，使得行業(yè)停滯不前。能源價格不斷升高且波動劇烈、政府鼓勵采用EPC方式進(jìn)行節(jié)能改造和可再生能源利用、大型市政設(shè)置因缺乏資金通而通過EPC方式來翻新、節(jié)能減排和國家能源安全日益受到重視等因素影響下，2004年開始整個行業(yè)又恢復(fù)高速增長。美國ESCO有四個類型：獨立的ESCO、附屬節(jié)能設(shè)備制造商的ESCO、附屬于公共事業(yè)公司的ESCO、附屬于能源/工程公司的ESCO。獨立的ESCO數(shù)量最多，但相對規(guī)模較?。浑`屬于節(jié)能設(shè)備制造商的ESCO數(shù)量較為穩(wěn)定，但市場份額增長較快；隸屬于公共事業(yè)公司和能源/工程公司的ESCO市場份額呈下降趨勢。2、歐洲歐洲合同能源管理產(chǎn)業(yè)在上世紀(jì)90年代開始起步，并在大多數(shù)國家中迅速興起。EMC市場最為成熟的歐洲國家是德國、西班牙、法國和英國。這些國家采用分享收益或者能源購買合同的方式進(jìn)行節(jié)能改造，方式多樣，手段成熟，市場發(fā)達(dá)。目前，這些國家EMC市場已經(jīng)整合完畢，各國都主要由少數(shù)幾個企業(yè)主導(dǎo)市場，新進(jìn)入者較少。希臘、土耳其等國近兩年來EMC產(chǎn)業(yè)才快速發(fā)展，雖然潛力很大，但市場規(guī)模仍然較小。荷蘭、丹麥等國基本依靠政府基金進(jìn)行改造，EMC市場較小。3、日本日本于1996年開始出現(xiàn)EMC相關(guān)的活動，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省設(shè)置ESCO檢討委員會，針對各國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)惡意發(fā)展?fàn)顩r，引進(jìn)日本的可行性、發(fā)展的產(chǎn)業(yè)條件及商業(yè)模式等進(jìn)行全面的調(diào)查研究。1997年財團(tuán)法人日本節(jié)能中心設(shè)置引進(jìn)ESCO事業(yè)研究會，由233位專家對節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)具體細(xì)節(jié)進(jìn)行研討。1998年經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省補(bǔ)助進(jìn)行示范案例。隨著節(jié)能的社會化和專業(yè)化，一批節(jié)能服務(wù)公司相繼出現(xiàn)并逐漸成為一個產(chǎn)業(yè)。1999年，日本成立日本節(jié)能服務(wù)公司協(xié)會。（二）我國能源管理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀19921994年，在世界銀行和全球環(huán)境基金（GEF）的支持下，開展了中國溫室氣體排放控制問題及戰(zhàn)略研究。研究的一個重要結(jié)論是中國有巨大的節(jié)能潛力，存在著大量的技術(shù)成熟、競技和環(huán)境效益良好的節(jié)能項目。由于存在各種障礙，這些項目未能普遍實施。中國政府借用世界銀行貸款實施了中國節(jié)能促進(jìn)項目，通過引進(jìn)、示范和推廣基于市場的“合同能源管理”節(jié)能新機(jī)制，將解決上述障礙，促進(jìn)中國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的形成和發(fā)展。在全球環(huán)境基金、世界銀行貸款資金和技術(shù)的支持下，在北京、遼寧和山東引進(jìn)、示范和推廣“合同能源管理”模式。一期主要內(nèi)容是“節(jié)能服務(wù)公司示范”；二期為“節(jié)能服務(wù)公司推廣”。項目一期從1998年開始，組建了北京源深節(jié)能技術(shù)有限公司、山東省節(jié)能工程有限公司和遼寧省節(jié)能技術(shù)發(fā)展有限公司三家示范節(jié)能服務(wù)公司，共實施了節(jié)能項目475個，投資總額13.3億元，形成節(jié)能能力149萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤/年，形成CO2減排能力145萬噸碳/年，EMCo獲得凈收益4.8億元，客戶凈收益是EMCo收益的810倍。在項目一期支持下，中國節(jié)能協(xié)會節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)委員會（EMCA）于2003年12月注冊成立。項目二期從2004年6月開始到2009年12月31日結(jié)束。二期項目是在一期基礎(chǔ)上，推進(jìn)中國EMC產(chǎn)業(yè)的形成和發(fā)展。在此期間，通過中國經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保有限公司為尚缺乏金融資信的EMC公司提供貸款擔(dān)保，幫助他們提高節(jié)能項目達(dá)到融資能力和資信。兩期項目共實施節(jié)能項目1723個，項目壽命期節(jié)能量5814萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤，CO2減排3751萬噸碳。 中國合同能源管理產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和建議，中國科技投資2009年第8期第56-58頁，國家發(fā)改委外資司亞行技援節(jié)能減排課題組EMC節(jié)能服務(wù)模式引進(jìn)中國十幾年，積累了大量節(jié)能成功經(jīng)驗。從實施單項節(jié)能技術(shù)改造項目擴(kuò)展到實施較為復(fù)雜的系統(tǒng)節(jié)能項目，如工業(yè)鍋爐節(jié)能改造、熱電聯(lián)產(chǎn)、蒸汽熱力系統(tǒng)節(jié)能改造、工業(yè)余熱余壓回收綜合利用、供配電系統(tǒng)節(jié)能改造和電機(jī)拖動系統(tǒng)改造等。隨著國內(nèi)EMC產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，跨國公司紛紛進(jìn)入我國節(jié)能服務(wù)市場?；裟犴f爾（天津）有限公司、西門子（中國）有限公司、日立（中國）有限公司、施耐德電氣（中國）有限公司等國際知名公司都參與到中國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)?？鐕镜倪M(jìn)入，帶來了新的理念、新的技術(shù)和新的投資，提高了我國EMC產(chǎn)業(yè)的總體水平。中國節(jié)能投資公司、國家電網(wǎng)公司、上汽集團(tuán)等國有大型企業(yè)也開始涉足節(jié)能服務(wù)領(lǐng)域，改變了國內(nèi)節(jié)能服務(wù)企業(yè)以民營為主的局面，壯大了節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的整體實力。節(jié)能設(shè)備制造商也紛紛進(jìn)入節(jié)能服務(wù)行業(yè)，如哈爾濱九洲電氣有限公司、北京清華泰豪智能科技有限公司等。這些公司在銷售產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步創(chuàng)新服務(wù)模式、擴(kuò)展業(yè)務(wù)范疇、提升服務(wù)價值，以全面滿足耗能企業(yè)的需求，具有很強(qiáng)的專項技術(shù)實力，他們的加入對提升行業(yè)技術(shù)能力起到積極作用。三、行業(yè)發(fā)展前景及市場容量（一）合同能源管理行業(yè)發(fā)展前景節(jié)能減排指標(biāo)壓力和巨大的節(jié)能市場空間使得我國合同能源管理面臨較好的政策支持背景和發(fā)展機(jī)遇。1、鼓勵性政策出臺為產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好政策環(huán)境自2000年6月關(guān)于進(jìn)一步推動合同能源管理機(jī)制的通告發(fā)布之后，我國政府又陸續(xù)發(fā)布了一批鼓勵性政策。2007年10月，中華人民共和國節(jié)能能源法修訂通告，其中第二十二條明確國家鼓勵節(jié)能服務(wù)機(jī)構(gòu)的發(fā)展，支持節(jié)能服務(wù)機(jī)構(gòu)開展節(jié)能咨詢、設(shè)計、評估、檢測、審計、認(rèn)證等服務(wù)；國家支持節(jié)能服務(wù)機(jī)構(gòu)開展節(jié)能知識宣傳和節(jié)能技術(shù)培訓(xùn)，提供節(jié)能信息、節(jié)能示范和其他公益性節(jié)能服務(wù)。2010年4月，國務(wù)院制定了關(guān)于加快推行合同能源管理促進(jìn)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見，從專項資金、稅收、金融服務(wù)等幾個方面支持節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，安排專項資金支持節(jié)能服務(wù)公司利用合同能源管理方式實施節(jié)能改造，鼓勵銀行等金融機(jī)構(gòu)根據(jù)節(jié)能服務(wù)公司的融資需求特點，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，拓寬擔(dān)保品范圍，簡化申請和審批手續(xù)，為節(jié)能服務(wù)公司提供項目融資、保理等金融服務(wù)。此外，節(jié)能服務(wù)公司實施的合同能源管理項目暫免征收營業(yè)稅，所得稅三免三減半，對合同期滿后節(jié)能服務(wù)公司無償轉(zhuǎn)讓給用能單位因?qū)嵤┖贤茉垂芾眄椖啃纬傻馁Y產(chǎn)，免征增值稅，用能企業(yè)按照合同支付給節(jié)能服務(wù)公司的合理支出，均可以在計算當(dāng)期應(yīng)納稅所得額時扣除。系列鼓勵性政策的出臺為合同能源管理推廣和發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策和體制環(huán)境。2、節(jié)能減排目標(biāo)推動合同能源管理進(jìn)一步發(fā)展隨著能源消耗量的增長，我國面臨能源和環(huán)境問題的壓力越來越大。2004年，我國政府發(fā)布首個節(jié)能中長期專項規(guī)劃，提出2003-2020年年均節(jié)能率3%、形成14億噸標(biāo)準(zhǔn)煤節(jié)能能力的發(fā)展目標(biāo)?！笆晃濉焙汀笆濉币?guī)劃中也針對節(jié)能減排制定了階段性發(fā)展目標(biāo)，其中“十二五”規(guī)劃中要求到2015年，單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能源消耗較2010年下降16%，單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放較2010年降低17% 國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要第15頁。政府對于節(jié)能減排的重視有力推動節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，2012年節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)1653億元，約為2005年水平的35倍。 2012年中國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)年度發(fā)展報告（摘要）：中國節(jié)能協(xié)會節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)委員會2005-2012年節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值如下圖所示：數(shù)據(jù)來源：2012年中國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)年度發(fā)展報告（摘要）無論從國際環(huán)境還是國內(nèi)規(guī)劃看，節(jié)能減排潮流不可逆轉(zhuǎn)，節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)作為節(jié)能減排的重要力量面臨著重大的發(fā)展機(jī)遇。隨著合同能源管理的發(fā)展和成熟，合同能源管理已成為節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)一種常見實施方式，節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模的增長將帶動合同能源管理的市場需求。3、我國龐大的能源消耗規(guī)模為合同能源管理發(fā)展奠定市場基礎(chǔ)目前，我國能源利用率在33%左右，比發(fā)達(dá)國家水平低10個百分點。與世界平均水平相比，我國單位產(chǎn)出能耗指標(biāo)中水電高出22.5%、大中型鋼鐵企業(yè)高出21%、水泥能耗高出45%、乙烯高出31%、汽車能耗高出25%。我國每噸能源的產(chǎn)出效率僅為美國的28.6%、是日本的10.3%。按照發(fā)改委能源研究所估計，我國經(jīng)濟(jì)和技術(shù)上都可行的節(jié)能潛力達(dá)3.54億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，節(jié)能市場達(dá)上萬億元。目前，合同能源管理市場主要集中在政府、工業(yè)和建筑等領(lǐng)域。近年來，我國一次能源的消費持續(xù)快速增長，尤其是工業(yè)領(lǐng)域能耗巨大，主要工業(yè)產(chǎn)品的單位能耗高于國際先進(jìn)水平，節(jié)能潛力巨大。 扶持政策掀開EPC大戲的帷幕，國金證券，4、優(yōu)勢企業(yè)進(jìn)入推動行業(yè)技術(shù)發(fā)展隨著合同能源管理市場需求的增長，大量節(jié)能設(shè)備生產(chǎn)制造企業(yè)轉(zhuǎn)變服務(wù)理念，架構(gòu)新的商業(yè)模式，從傳統(tǒng)的設(shè)備銷售走向全面節(jié)能服務(wù)，紛紛成立專業(yè)化的節(jié)能服務(wù)公司。設(shè)備生產(chǎn)制造企業(yè)進(jìn)入后，大量新的進(jìn)入和節(jié)能設(shè)備投入市場，使合同能源管理行業(yè)技術(shù)和設(shè)備水平明顯提升。早起進(jìn)入節(jié)能服務(wù)市場的公司相當(dāng)一部分已經(jīng)完成階段性的技術(shù)和資本積累，形成了一套成熟且可復(fù)制的商業(yè)模式，開始進(jìn)入快速擴(kuò)張期。此外，我國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，吸引一批國外知名節(jié)能服務(wù)公司進(jìn)入，為國外合同能源管理產(chǎn)業(yè)帶來了先進(jìn)的經(jīng)營理念和技術(shù)。5、市場認(rèn)知度不斷提高經(jīng)過十余年的發(fā)展，合同能源管理已經(jīng)在我國各個層次獲得了廣泛的認(rèn)可，運作機(jī)制正由單純依靠政府節(jié)能主管部門主導(dǎo)向市場引導(dǎo)機(jī)制轉(zhuǎn)變。隨著國家和地方政府一系列促進(jìn)政策的出臺以及成功案例的實施，用能單位已充分了解合同能源管理零投資且可分享效益的運作模式，市場認(rèn)知度的提高將會有利拉動合同能源管理的發(fā)展。（二）合同能源管理市場容量2012年，我國合同能力管理投資達(dá)557.65億元，約為2005年規(guī)模的43倍，表現(xiàn)出極強(qiáng)的增長力。 2012年中國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)年度發(fā)展報告（摘要）：中國節(jié)能協(xié)會節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)委員會我國合同能力管理產(chǎn)而已發(fā)展僅有十余年的時間，尚處于發(fā)展初期。隨著行業(yè)認(rèn)知的提高和應(yīng)用的發(fā)展，未來仍將保持旺盛的增長力。按2008-2012年復(fù)合增長率47.71%推算，2015年合同能力管理投資規(guī)模將達(dá)到1795億元。2005-2015年我國合同能源管理項目投資規(guī)模如下圖所示：四、行業(yè)競爭格局（一）節(jié)能服務(wù)公司（EMCO）的類型采用“合同能源管理”模式實施節(jié)能項目是節(jié)能服務(wù)公司的共同特征。目前，節(jié)能服務(wù)公司主要有資金依托型、技術(shù)依托型和設(shè)備依托型三大類。資金依托型公司經(jīng)營的特征是以市場需求為導(dǎo)向，利用資金優(yōu)勢整合需要的節(jié)能技術(shù)和節(jié)能產(chǎn)品，實施節(jié)能項目；技術(shù)依托型是以某種節(jié)能技術(shù)或節(jié)能產(chǎn)品為基礎(chǔ)發(fā)展起來的節(jié)能服務(wù)公司，節(jié)能技術(shù)或節(jié)能產(chǎn)品是公司的核心競爭力；市場依托型公司擁有特定行業(yè)的客戶資源優(yōu)勢，通過整合相應(yīng)的節(jié)能技術(shù)和節(jié)能產(chǎn)品，實施節(jié)能項目。（二）行業(yè)競爭特點合同能源管理產(chǎn)業(yè)市場化程度較高，各類企業(yè)發(fā)揮各自的優(yōu)勢充分競爭。企業(yè)類型優(yōu)勢劣勢資金依托型資金依托型公司不拘泥于專一的節(jié)能技術(shù)和產(chǎn)品，具有較大的靈活性，市場跨度大，輻射能力強(qiáng)，能夠在不同行業(yè)實施多種技術(shù)類型的節(jié)能項目。節(jié)能技術(shù)、節(jié)能產(chǎn)品選擇和項目實施風(fēng)險控制等能力相對較弱。技術(shù)依托型技術(shù)依托型利用公司在技術(shù)和產(chǎn)品方面的優(yōu)勢開拓市場，逐步完成資本原始積累，并不斷尋求新的融資渠道，獲得更大的市場份額。這類公司大多擁有自主知識產(chǎn)品，技術(shù)風(fēng)險可控，項目收益較高，目標(biāo)市場定位準(zhǔn)確，有利于在某一特定行業(yè)形成競爭力。融資渠道受到限制。設(shè)備依托型這些公司開發(fā)市場的成本較低，由于與客戶的深度任職，來自客