企業(yè)現(xiàn)金管理案例分析——飛利浦公司.ppt

1、企業(yè)現(xiàn)金管理案例分析飛利浦公司,目錄,企業(yè)現(xiàn)金管理,飛利浦公司現(xiàn)金管理,現(xiàn)金管理主要內(nèi)容,飛利浦公司,一、企業(yè)現(xiàn)金管理,在企業(yè)當(dāng)中，現(xiàn)金包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票和銀行匯票等。 現(xiàn)金可以用來滿足企業(yè)生產(chǎn)開支的各種需要，也是還本付息和履行納稅義務(wù)的保證。因此擁有足夠的現(xiàn)金對于降低企業(yè)的風(fēng)險，增強企業(yè)資產(chǎn)的流動性和債務(wù)的可清償性有著重要的意義，現(xiàn)金持有量過多，它所提供的流動性邊際效益便會隨之下降，進而導(dǎo)致企業(yè)的收益水平下降。因此，企業(yè)必須合理確定現(xiàn)金持有量，使現(xiàn)金收支不但在數(shù)量上，而且在時間上互相銜接，以便在保證企業(yè)經(jīng)營活動所需要現(xiàn)金的同時，盡量減少企業(yè)閑置的現(xiàn)金數(shù)量，提高資金收益率。,現(xiàn)金

2、管理的內(nèi)容主要包括： （1）編制現(xiàn)金收支計劃，以便合理地估計未來的現(xiàn)金需求。 （2）對日常的現(xiàn)金收支進行控制，力求加速收款，延緩付款。 （3）用特定的方法確定最佳現(xiàn)金余額，當(dāng)企業(yè)實際的現(xiàn)金余額與最佳的現(xiàn)金余額不一致時，采用短期融資策略或采用歸還借款和有價證券投資策略來達到理想狀態(tài)。,（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定,企業(yè)確定最佳現(xiàn)金余額的方法有很多，現(xiàn)在結(jié)合我國的實際情況，企業(yè)最長用的方式有：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式、成本分析模式、存貨模式，企業(yè)可以根據(jù)企業(yè)本身的需求來進行選擇。 而企業(yè)無論選擇哪一種方式來進行最佳現(xiàn)金余額的確定，都應(yīng)確保得出的最佳現(xiàn)金余額，能夠維持企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營秩序并應(yīng)當(dāng)保持一定的現(xiàn)金支付

3、能力的機動，并能夠應(yīng)對企業(yè)緊急情況的發(fā)生，還要能夠使企業(yè)抓住各種瞬息即逝的市場機會，獲取較大的經(jīng)濟利益。,（一）現(xiàn)金管理的主要內(nèi)容,（三）現(xiàn)金收支的日?？刂?在現(xiàn)金管理中，企業(yè)除認真確定最佳估計余額外，還必須進行現(xiàn)金的日?？刂?。 1、加速收款和控制支出 為了提高現(xiàn)金的使用效率，加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡量加速收款，即在不影響未來銷售的情況下，盡可能地加快現(xiàn)金的收回；而在管理支出時，則與收款是相反，應(yīng)盡量延緩現(xiàn)金支出的時間。 2、現(xiàn)金收支的綜合控制 盡量使企業(yè)的現(xiàn)金流入與流出同步，這樣可以使企業(yè)的可使用現(xiàn)金余額趨于平穩(wěn)。企業(yè)應(yīng)實行內(nèi)部牽制制度，以減少差錯，堵塞漏洞。庫存現(xiàn)金的收支應(yīng)做到日清月結(jié)，確

4、保庫存現(xiàn)金的賬面余額與實際金額相符。企業(yè)超過庫存現(xiàn)金限額的現(xiàn)金，應(yīng)存入銀行，有銀行統(tǒng)一管理。并且嚴格遵守國家規(guī)定的庫存現(xiàn)金的使用范圍。,二、飛利浦公司（一）集團資金部概況,為了創(chuàng)造最高的效率和最佳的控制，每個象飛利浦這樣的大型跨國企業(yè)都有一個由各種中央職能部門組成的核心管理機構(gòu)，這個核心機構(gòu)負責(zé)整個公司在全球范圍內(nèi)的品牌、戰(zhàn)略及資金整合。集團資金部就是這樣的一個核心資金管理部門。集團資金部的核心任務(wù)是提供最高效和最安全的方式來處理集團的內(nèi)部及外部支付，提供對短期流動性管理的最佳支持，使整個集團的融資成本最小化，用一種最有效的方式來定義、評估并削減公司的財務(wù)風(fēng)險和運營風(fēng)險，這些風(fēng)險可能對企業(yè)的利

5、益造成極大的損害。,（二）飛利浦公司現(xiàn)金管理,在飛利浦，現(xiàn)金管理被定義成一種短期資產(chǎn)管理，其核心是和其他流動資產(chǎn)相比，到底需要多少現(xiàn)金才是最合適的?，F(xiàn)金管理的任務(wù)是通過各種與現(xiàn)金有關(guān)的業(yè)務(wù)包括收款，付款和流動性管理來為股東創(chuàng)造財富。它的目標是提供最理想的短期流動性管理并提供最有效和最安全的方式來處理飛利浦的內(nèi)部和外部支付。,（三）飛利浦公司現(xiàn)金管理的區(qū)域架構(gòu),在飛利浦公司中有一種最理想化的現(xiàn)金管理的結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)并不考慮國家的具體限制，與銀行的關(guān)系和內(nèi)部各產(chǎn)品部的自身政策的限制。其現(xiàn)金管理結(jié)構(gòu)可以從兩個方面來分，一是按區(qū)域來分，二是按業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來分。飛利浦在全球范圍內(nèi)的現(xiàn)金管理被分成四個區(qū)域，每個區(qū)域都由各自的資金經(jīng)理來負責(zé)各區(qū)域的現(xiàn)金管理。在每個區(qū)域里還按國家來劃分，飛利浦在每個國家都有自己的國家管理中心每個國家的資金經(jīng)理與區(qū)域資金部和全球資金部一起合作來負責(zé)每個國家的現(xiàn)金管理。,（四）飛利浦公司的現(xiàn)金預(yù)測,飛利浦公司設(shè)有國家?guī)?，這個帳戶就是每個國家資金部在全球中央帳戶中的子帳戶，進行這種流動性管理的基礎(chǔ)是每個國家管理中心的流動性預(yù)測。這種預(yù)測需要對現(xiàn)金流做出三天、兩天甚至一天的預(yù)測。為了有效地管理現(xiàn)金，飛利浦實施了每日現(xiàn)金預(yù)測