山東惠薦四板掛牌業(yè)務介紹

1、第一部分：齊魯股權托管交易中心簡介齊魯股權托管交易中心成立于2010年，是國內首批省級股權交易市場，也是國內重要的股權交易市場，主要為企業(yè)提供融資服務、股權登記轉讓和上市培育孵化等服務。目前齊魯股交服務企業(yè)近萬家，累計實現(xiàn)融資323億元，市場市值706.38億元?！靶滤陌濉笔嵌ㄎ挥谥靼濉?chuàng)業(yè)板之后的區(qū)域性資本市場，服務對象是廣大中小型、具備成長性、有價值的企業(yè)。具有成長性的中小企業(yè)先以“新四板”為跳板，而后輸送到創(chuàng)業(yè)板。內容主板/創(chuàng)業(yè)板新三板齊魯股權企業(yè)類型國有企業(yè)+龍頭企業(yè)+大型藍籌企業(yè)+科技創(chuàng)新型企業(yè)創(chuàng)新+創(chuàng)業(yè)+成長型中小企業(yè)中小微企業(yè)主體資格股份公司股份公司股份公司掛牌成本1000萬以上

2、150-200萬30-40萬掛牌上市周期影響因素繁多，周期長達數(shù)年一年左右3個月左右信息披露要求高中可選擇披露第二部分：山東惠薦企業(yè)管理咨詢有限公司山東惠薦企業(yè)管理咨詢有限公司作為齊魯股權交易中心優(yōu)秀的推薦機構，長期從事企業(yè)并購重組、戰(zhàn)略規(guī)劃調整、商業(yè)模式創(chuàng)新等咨詢服務以及齊魯股權交易中心掛牌推薦服務。我們整合了國內多家知名證券公司、會計師事務所、律師事務所、投資機構服務資源，為企業(yè)股份制改制、四板掛牌上市提供一站式服務。我們通過為企業(yè)提供財務審計、法律意見、包裝推薦等服務，幫助企業(yè)擺脫掛牌上市過程中的繁瑣復雜的工作，幫助企業(yè)解決再掛牌中遇到的各種難題，使企業(yè)輕松順利的對接資本市場。去年，我們

3、助推的微山、兗州等縣區(qū)5家企業(yè)于2018年4月16日在濟寧圣都國際會議中心集中掛牌上市。今年，我公司正在輔導鄒城市17家優(yōu)秀企業(yè)擬到齊魯股權交易中心掛牌上市，其中鄒城市工業(yè)園區(qū)（太平鎮(zhèn)）就有8家企業(yè)已經做好了四板掛牌上市前的準備工作。我們將始終以最真誠貼心的服務助推企業(yè)做大做強、對接融入資本市場、提升企業(yè)市場價值。我們堅持高效、卓越、合作、共贏的理念與各界同仁深化合作，共創(chuàng)輝煌！- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -第三部分：改制業(yè)務1、 什么是改制改制是指依法改變企業(yè)原有的資本結構、組織形式、經營管理模式或體制等，使其在客觀上適應企業(yè)發(fā)展新需要

4、的過程（公司由“有限責任公司”改為“股份有限公司”）。有限責任公司股份有限公司股東數(shù)量50人以下未上市2-200人，已上市無限制注冊資本無限制無限制股本劃分按出資額劃分全部出資額劃分為每股金額相等的股份籌資方式只可由發(fā)起人籌資，不可公開募集、發(fā)行、上市交易可通過發(fā)起或募集設立，可向社會募集資金、公開發(fā)行并交易股票股權轉讓股東間可自由轉讓，向外部轉讓需通過半數(shù)以上股東同意可自由交易轉讓組織權限董事往往由股東個人兼任，機動性局限較大權限主要集中于董事會股權形式公司簽發(fā)的出資證明公司簽發(fā)的股票財務公開相對保密相對公開濟寧市“五年行動計劃”：2015年起，每年改制比例不低于10%，到2019年，全市6

5、0%以上的規(guī)模企業(yè)完成規(guī)范化公司改制，改制企業(yè)普遍建立現(xiàn)代企業(yè)制度，具備對接資本市場的基本條件。2、 改制對企業(yè)的好處（1） 有利于建立、健全現(xiàn)代企業(yè)制度，促進股東大會、董事會、監(jiān)事會以及經理層的規(guī)范運作，規(guī)范法人治理結構，促使企業(yè)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展。（2） 有利于吸引優(yōu)秀人才，提高企業(yè)管理水平，降低經營風險。（3） 有利于建立歸屬清晰、權責明確的現(xiàn)代產權制度，增強企業(yè)創(chuàng)新能力。（4） 有利于企業(yè)進入資本市場進行資本運作，吸引外部投資，利用金融工具進行資源整合，做大做強。- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -第四部分：掛牌程序股權掛牌的基本程序

6、包括項目啟動、股改私募、材料制作、審核備案、掛牌五個階段。1.項目啟動（1）由山東惠薦企業(yè)管理咨詢有限公司向齊魯股權提交企業(yè)掛牌工作備案登記表（2）山東惠薦企業(yè)管理咨詢公司撰寫盡職調查報告，分別報齊魯股權中心和申請人所在地政府主管部門。（3）齊魯股權實地考察并形成初步意見，評議小組通過后啟動掛牌程序。2.股改私募申請人申請掛牌前為有限責任公司的，應先完成由有限責任公司整體變更為股份有限公司。3.材料制作山東惠薦企業(yè)管理咨詢公司按照有關法律法規(guī)和齊魯股權的相關要求制作掛牌申報材料，并將制作完成的掛牌申報材料分別報送至齊魯股權和當?shù)卣?.審核備案（1）當?shù)卣鞴懿块T對掛牌申報材料進行審查并向

7、齊魯股權出具推薦函。（2）齊魯股權收到申請人所在地政府主管部門推薦函后，由齊魯股權中心對掛牌申報材料進行內核。（3）申請人的掛牌申報材料在山東省金融工作辦公室備案后，齊魯股權向申請人發(fā)出關于核準公司股權掛牌的函，并通知當?shù)卣块T。5.掛牌舉行掛牌儀式，獲得掛牌代碼和企業(yè)簡稱。- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -第五部分：掛牌對企業(yè)的好處最近幾年，企業(yè)融資難的問題一直困擾著一些優(yōu)秀企業(yè)的發(fā)展，尤其一些中小企業(yè)融資難的問題在我國受關注度越來越高，有專家認為，一定程度上是由于資本市場的分布結構所造成的，缺少合理化的資本市場梯隊。我國目前資本市場的分

8、布呈現(xiàn)倒金字塔形，底部的根基并不扎實。金字塔頂端是上交所、深交所的掛牌大中型企業(yè)，而底端的資本市場規(guī)模很小，或者說基本不存在，而這就直接導致了中小企業(yè)融資渠道十分有限，且阻礙重重。很多創(chuàng)新型企業(yè)因為缺乏抵押物與擔保等原因，很難獲得銀行貸款。所以，形成了融資平臺不夠、融資服務不多、企業(yè)融資需求難以解決的大環(huán)境，一些本來很有發(fā)展前途的企業(yè)，因為得不到資金得支持，陷入發(fā)展瓶頸或者因為沒有持續(xù)的資本注入企業(yè)關門倒閉的事也是經常有的。那么，中小企業(yè)融資問題能否迎來破解鑰匙?投資者又能在“新四板”得到什么呢?其實，“新四板”是在“新三板”基礎上推出的，但就交易主體的準入程度而言，檻明顯要低得多。而且在投資

9、人范圍方面，允許具有完全民事行為能力的自然人投資者參與，這就突破了“新三板”只允許機構投資者參與的限制。齊魯股權交易中心的服務對象是廣大中小型、具備成長性、有價值的企業(yè)。具有成長性的中小企業(yè)先以“新四板”為跳板，而后輸送到創(chuàng)業(yè)板，中小企業(yè)也會有更好的市場基礎。因此，企業(yè)落戶“新四板”對中小企業(yè)有著重要的意義。企業(yè)掛牌新四板的好處：1、轉板IPO要討論企業(yè)掛牌新四板的好處，就不得不提轉板IPO。對懷揣上市夢想的企業(yè)家，這是最大的吸引力，也是對企業(yè)最大的價值。齊魯股權托管交易中心在企業(yè)改制、股權私募、規(guī)范運作等方面發(fā)揮了重要的引導作用，為推動企業(yè)早日上市打下了堅實的基礎。齊魯股交組建了券商、會計師

10、、律師在內的掛牌企業(yè)上市培育咨詢委員會，對優(yōu)勢企業(yè)進行分組指導，待財務指標符合上市要求后，能夠迅速啟動上市工作程序，今年已經優(yōu)選出18家企業(yè)進行跟蹤培育。目前齊魯股交中心與新三板已經建立綠色通道，雙方已形成“單獨受理，優(yōu)先審核，提前溝通，集中掛牌”的批量對接機制。齊魯股交中心的目標是加快構建“掛牌一批，孵化一批，上市一批”的企業(yè)掛牌上市良性格局，力爭掛牌企業(yè)中5%以上的企業(yè)實現(xiàn)主板上市，30%以上的企業(yè)實現(xiàn)在新三板掛牌或境外上市。2014年10月，齊魯股權交易中心組織8家企業(yè)集中掛牌新三板，包括德州市的可恩口腔、宇虹新顏料、征宙機械；淄博市的齊魯華信、迪浩管道；青島市的東和科技；威海市的華東修

11、船；泰安市的同創(chuàng)汽車。2015年2月，齊魯股權交易中心組織5家企業(yè)集中轉板至新三板，包括山東信通電子股份有限公司、山東開泰石化股份有限公司、山東澤輝新材料股份有限公司、山東深川變頻科技股份有限公司。2、財富增值掛牌新四板之前，企業(yè)到底值多少錢，并沒有一個公允的數(shù)值。但在企業(yè)掛牌之后，市場會對企業(yè)給出一個估值，并將有一個市盈率。為什么富豪榜中的人那么有錢?就是因為他們擁有的資產價值被放大了。被什么放大?就是資本市場的市盈率。3、吸引投資人中小企業(yè)最大的困難之一就是融資，而融資遇到的第一個困難，就是如何吸引和聯(lián)系投資人。企業(yè)掛牌之后，增加了自己的曝光機會，能有更多的機會吸引投資人的目光?，F(xiàn)在，很多

12、投資人都將新四板企業(yè)納入項目源。一旦他們發(fā)現(xiàn)機會，就會出手，甚至不用等到掛牌。有些企業(yè)在掛牌前，就因為要掛牌工作的推進而獲得了投資人的投資。這樣的話，企業(yè)更早獲得了資金，投資人進入企業(yè)的價格更低，對雙方都是有好處的。案例：布萊凱特齊魯股交能夠為中小企業(yè)提供強有力的融資支持。掛牌企業(yè)通過私募融資和銀行配套融資，對于中小企業(yè)來說能夠滿足資金需求，實現(xiàn)快速做大做強。山東布萊凱特黑?？萍脊煞萦邢薰?，是由我國首例體細胞克隆牛研究的專家董雅娟博士等人于2004年創(chuàng)建高新技術企業(yè)。公司掛牌前雖通過克隆、胚胎移植和人工授精技術，獲得達到日本和牛肉A3級質量等級的高檔肉牛，但由于受資金瓶頸限制，不能擴大繁殖與

13、飼養(yǎng)規(guī)模，一直未形成規(guī)模化、產業(yè)化生產。 公司2010年12月掛牌，私募融資4300萬元，實現(xiàn)了高檔肉牛的規(guī)?；B(yǎng)殖。銷售收入由掛牌時不足300萬元，到2011年年底已達6000萬余元，增長了20倍；凈利潤從掛牌時不足40萬元，到2011年年底實現(xiàn)凈利潤1300余萬元，增長了近33倍。公司的10萬頭山東黑牛產業(yè)化開發(fā)項目已被列入了山東省黃河三角洲規(guī)劃重點建設項目。公司于2012年進行第二次私募，私募價格為7元。4、價值變現(xiàn)掛牌前，企業(yè)老板缺錢需要去借；掛了牌以后企業(yè)再需要用錢時，只需要出售一部分股權就可以了。這種交易將會越來越便利，還將獲得不小的溢價。5、股權融資融資方式有債券融資和股權融資之

14、分，兩者各有特點各有優(yōu)勢。股權融資不用提供抵押，融來的錢也不用還。并且通常在融來資金的同時還能融來資源。企業(yè)在需要融資時，只要把手里的股權出讓一部分就可以了。目前，濟寧市財政齊魯股權交易中心共同成立了1億元的企業(yè)信用擔?；?，經銀行放大到3億至5億，掛牌后企業(yè)可以通過僅僅抵押股權來獲得貸款。案例：恒昌塑膠恒昌塑膠公司位于張店區(qū)淄博科技工業(yè)園，成立于2003年，主要從事PVC塑膠手套的生產、銷售。掛牌前公司注冊資本2060萬，2010年9月通過私募融資600萬股，每股價格1.6元，私募融資額960萬元。掛牌一年后，公司年生產能力13.1億支，90%的產品銷往美國，10%的產品銷往歐洲、澳洲和日本

15、。公司生產的PVC塑膠手套占該產品國內出口量的3.2%，位居全國前十、山東省第二位。 2011年8月29日，公司在興業(yè)銀行進行股權質押融資1000萬元，質押股權1378萬股，質押率達到70%，是齊魯股權托管交易中心第一家銀行參與的股權質押業(yè)務，拓寬了企業(yè)間接融資渠道。6、定向增發(fā)股權轉讓融資用的是股東原來手里的股權，屬于存量。如果股東不愿意用這種方式，還可以定向增發(fā)。定向增發(fā)是對特定對象的融資行為，用的是增量。原股東不用出讓股權，但每人手里的股權會被稀釋。股權轉讓一般伴有原股東股權的重大稀釋，或者是原股東的退出。轉讓前后，企業(yè)的整體盤子基本是不變的。但定向增發(fā)則是在原股東不變的情況下，增加新的

16、股東。投入的錢任何人都不能拿走，是要放到企業(yè)的。這時候，企業(yè)的整體盤子是增加的。7、增加授信企業(yè)成功掛牌新四板，是一種非常積極的信號。銀行對于這樣的企業(yè)，是非常愿意增加授信并提供貸款的。與齊魯股權建立戰(zhàn)略合作關系的10家銀行，針對掛牌企業(yè)進行信貸傾斜，簡化企業(yè)授信審批程序。目前累計為企業(yè)配套授信35億元。其中交通銀行一次性授信達10億元。招商銀行的投連貸業(yè)務基本采用1比1配比。8、品牌效應掛牌新四板后，就成為了非上市公眾公司，企業(yè)會獲得一個掛代碼，還有一個企業(yè)簡稱，與此同時，企業(yè)的影響和知名度也在不斷擴大。而且，企業(yè)四板掛牌本身就是一次廣告推介，有利于企業(yè)宣傳，有利于品牌培養(yǎng)和樹立。齊魯股交掛

17、牌后，齊魯股交會在全省范圍內推介展示已掛牌的企業(yè)，吸引投資的同時可以更好的對接媒體資源，可以起到很好的廣告宣傳效應。9、規(guī)范治理為長遠健康持續(xù)的發(fā)展，需要構建規(guī)范的現(xiàn)代化治理結構。如果企業(yè)歷史上有不規(guī)范的遺留問題，還要進行處理和解決。在這個過程中，企業(yè)潛藏的瑕疵和風險將得到解決，規(guī)范的治理結構將得以建立。等時機成熟，具備IPO條件時，操作起來也將大為輕松。10、凝聚人才，提高企業(yè)整體素質。四板掛牌有助于企業(yè)穩(wěn)定經營班子和穩(wěn)定技術骨干，加強職工向心力。案例：山東通力五金山東通力五金機電股份有限公司，屬于五金機電流通企業(yè)。掛牌前由于缺少有效激勵機制，公司銷售人員不斷流失單干，成為公司競爭對手。掛牌

18、過程中，公司定向私募3000余萬元，主要面向公司高管和骨干銷售人員，增強了公司的凝聚力向心力，團隊得以穩(wěn)定，發(fā)展?jié)摿Φ玫綐O大提高。目前通力機電正牽頭推動同行業(yè)的并購重組，已整合市外6家企業(yè)，成為北方最大的機電銷售企業(yè)。2011年公司營業(yè)收入1.3億元，較2010年掛牌時的1700萬元增長了7倍。公司已與券商簽署了財務顧問協(xié)議，進行上市前的資產并購、整合工作?？傮w來說，“新四板”市場，通過給一些優(yōu)秀的中小企業(yè)提供融資通道，來幫助企業(yè)上升到更高的資本市場。通過鼓勵中小企業(yè)去四板掛牌可以幫助企業(yè)擴大規(guī)模，相應的就帶動股東增加利潤、帶動社會提高就業(yè)、帶動政府增加稅收。第五部分：改制掛牌優(yōu)惠政策主要政策發(fā)文機構1山東省人民政府關于加快推動規(guī)模企業(yè)規(guī)范化公司改制的意見（魯政發(fā)20158號）山東省政府2山東省政府關于印發(fā)推動資本市場發(fā)展和重點產業(yè)轉型升級財政政策措施的通知（魯政發(fā)201620號）山東省政府3中共山東省委山東省人民政府關于深入推進供給側結構性改革的實施意見（魯政發(fā)201610號）山東省政府4濟寧市人民政府關于加快推進企業(yè)上市工作的意見（濟政字2012129號）濟寧市政府5濟寧市人民政府關于貫徹落實魯政發(fā)20158號文件加快推動規(guī)