第一講 金融風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述.ppt

1、金融風(fēng)險(xiǎn)管理,梁彥博,天下沒(méi)有免費(fèi)的午餐（there is no such thing as a free lunch ）； 金融活動(dòng)就是在風(fēng)險(xiǎn)中榨取收益，風(fēng)險(xiǎn)與收益 相伴而生（trade off between risk and return）； 金融風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的目標(biāo)是讓我們盡量以較小的風(fēng)險(xiǎn)代價(jià)來(lái)獲取收益（to ensure that lunch generally does not cost too much ）。,什么是成功的金融風(fēng)險(xiǎn)管理 If we are successful in managing risk, then by implication risk will have

2、been identified by all parties it affects, priced by those able freely to choose to bear it, allocated to those who are best placed to bear it, and managed by those parties in the most efficient manner. These are the preconditions for financial stability .,第一章 金融風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述,1 金融風(fēng)險(xiǎn)概述 2 金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述 3 金融風(fēng)

3、險(xiǎn)的識(shí)別、度量及預(yù)測(cè),1 金融風(fēng)險(xiǎn)概述,一、風(fēng)險(xiǎn)的含義 二、金融風(fēng)險(xiǎn)的含義 三、金融風(fēng)險(xiǎn)的特征 四、金融風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)理 五、金融風(fēng)險(xiǎn)的種類,一、風(fēng)險(xiǎn)的含義,（2）未來(lái)?yè)p失的不確定性 （0P(A)1）,風(fēng)險(xiǎn)只能管理，不能消滅。,二、金融風(fēng)險(xiǎn)的含義（Financial Risks） 金融風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中遭受損失的不確 定性。,企業(yè)與組織單位,家庭與個(gè)人,金融企業(yè),非金融企業(yè),個(gè)體組織,行政事業(yè)單位,微觀層面,金融活動(dòng)：買賣金融產(chǎn)品或金融服務(wù),三、金融風(fēng)險(xiǎn)的特征 1、客觀性 源于世界不確定性的客觀性； 約束了金融活動(dòng)主體的行為。 2、普遍性 源于不確定性的普遍性； 3、擴(kuò)散性（傳染性，多米

4、諾骨牌效應(yīng)） 金融風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)信用鏈條和公眾情緒進(jìn)行傳染；,4、多樣性與可變性 5、可控性 可控性的原因； 6、破壞性,四、金融風(fēng)險(xiǎn)的種類（八類） （一）信用風(fēng)險(xiǎn)（credit risk） 1、傳統(tǒng)觀點(diǎn)（default risk） 信用風(fēng)險(xiǎn)即違約風(fēng)險(xiǎn)。 2、現(xiàn)代觀點(diǎn),3、信用風(fēng)險(xiǎn)的特征 信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)在信用風(fēng)險(xiǎn)中起重要作用 通常條件下具有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征 案例：百富勤倒閉與信用風(fēng)險(xiǎn),（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（market risk） 1、含義： 與金融資產(chǎn)價(jià)值有關(guān)的市場(chǎng)價(jià)格變量發(fā)生變化所引致的金融資產(chǎn)價(jià)值變化風(fēng)險(xiǎn)。 市場(chǎng)價(jià)格變量（市場(chǎng)因子）：利率，匯率，證券價(jià)格，商品價(jià)格等 2、分類 利率風(fēng)險(xiǎn) 匯率風(fēng)險(xiǎn)

5、 證券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 衍生品風(fēng)險(xiǎn) 3、特征 大多具有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征（風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自經(jīng)濟(jì)體系，難以分散化）,案例： 匯率風(fēng)險(xiǎn)：英國(guó)雷克航空公司的破產(chǎn)； 利率風(fēng)險(xiǎn)：美國(guó)儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)的遭遇； 衍生品風(fēng)險(xiǎn)：巴林銀行倒閉；,（三）操作風(fēng)險(xiǎn)（operational risk） 1、含義： 由不完善的內(nèi)部業(yè)務(wù)程序、人員及系統(tǒng)或外部事件造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。 2、分類,人員風(fēng)險(xiǎn)：內(nèi)部欺詐、道德風(fēng)險(xiǎn)等,系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：業(yè)務(wù)中斷、系統(tǒng)失靈等,程序風(fēng)險(xiǎn)：交割 、流程管理風(fēng)險(xiǎn),外部事件風(fēng)險(xiǎn)：外部欺詐、意外事故、信任危機(jī)等,3、特征： 普遍存在性 人為性 非營(yíng)利性 可轉(zhuǎn)化性,（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（liquidity risk） 1、含義：由于缺乏現(xiàn)

6、金或等價(jià)物導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)； 資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)： 負(fù)債的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)： 2、特征 形成原因復(fù)雜：流動(dòng)性計(jì)劃的偏差；信用、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等導(dǎo)致。,資產(chǎn)無(wú)法以合理的成本及時(shí)變現(xiàn)，從而可能給資產(chǎn)持有者帶來(lái)的損失。,各種因素變化導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)負(fù)債發(fā)生不規(guī)則變動(dòng)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生沖擊并引發(fā)相關(guān)損失的可能。（如：擠兌；退保風(fēng)潮）,案例：海南發(fā)展銀行因流動(dòng)性危機(jī)而倒閉,（五）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)（Reputation risk） 持續(xù)努力 公眾長(zhǎng)期信任 良好聲譽(yù)（無(wú)形資產(chǎn)） 幾乎所有風(fēng)險(xiǎn)都可以影響金融機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)。,（六）法律/合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)（ Legal/Compliance risk） 1、法律風(fēng)險(xiǎn) Legal Risk 無(wú)法滿足法律要

7、求或違法懲罰性損失。 2、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn) Compliance risk 違反監(jiān)管規(guī)定或監(jiān)管原則法律訴訟或處罰。 3、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn) regulatory risk 法律或監(jiān)管規(guī)定發(fā)生變化正常經(jīng)營(yíng)能力、競(jìng)爭(zhēng)能力或生存能力受到影響。,（七）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)（strategy risk） 不適當(dāng)?shù)奈磥?lái)發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策長(zhǎng)期、深遠(yuǎn)影響。 （八）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)（country /political risk） 跨國(guó)投資者在從事國(guó)際投資或金融交易活動(dòng)過(guò)程中，因東道國(guó)政治、法律或經(jīng)濟(jì)政策變化而遭受損失的可能性。 包括：國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)或沒(méi)收風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、法律變更風(fēng)險(xiǎn)和獲準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。,信用風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),操作風(fēng)險(xiǎn),流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn),法律

8、/合規(guī)風(fēng)險(xiǎn),戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn),國(guó)家風(fēng)險(xiǎn),本課程研究的重點(diǎn),企業(yè)活動(dòng)普遍面臨的風(fēng)險(xiǎn),2 金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述,一、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度 二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的動(dòng)因與功能 三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的組織 四、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的流程 五、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略和策略,一、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度 1、函數(shù)的凹性（concavity）與凸性（convexity） 定義： 設(shè)有函數(shù)y=f(x), xD。如果x1, x2 D, 對(duì)于任何 01， 成立，則稱f(x)為凸函數(shù)（嚴(yán)格不等式成立時(shí)，則稱該函數(shù)是嚴(yán)格凸函數(shù)）。 成立時(shí)，該函數(shù)稱為凹函數(shù)。,凹凸性描述了函數(shù)的幾何形狀 凸函數(shù)：函數(shù)兩點(diǎn)間的連線總是在函數(shù)本身之下。 凹函數(shù)：函數(shù)兩點(diǎn)間的連線總是在函數(shù)本身之上。,

9、2、效用理論（行為選擇的理論依據(jù)） 效用：經(jīng)濟(jì)主體從某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中（比如投資或消費(fèi)）獲得的滿足程度，它是衡量經(jīng)濟(jì)活動(dòng)效果的綜合指標(biāo)。 基數(shù)效用：效用的大小可以用基數(shù)(1、2、3)來(lái)表示，即效用是可以計(jì)量并可以加總求和的。 基數(shù)效用論的假設(shè)條件：效用量可以具體衡量；邊際效用（MU）遞減規(guī)律。 基數(shù)效用論采用的是邊際效用分析法。 序數(shù)效用:效用作為一種心理現(xiàn)象無(wú)法計(jì)量，也不能加總求和，只能表示出滿足程度的高低與順序，因此，效用只能用序數(shù)(第一、第二、第三)來(lái)表示。 序數(shù)效用論采用無(wú)差異曲線分析法,3、確定性決策條件下的效用函數(shù) 確定性決策：所參加經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的結(jié)果是確定的； （不確定性決策：所參加經(jīng)濟(jì)

10、活動(dòng)的結(jié)果是不確定的，比如投資、博采或賭博活動(dòng)。） 確定性決策條件下的效用函數(shù)：,、不確定性決策與馮諾伊曼-摩根斯坦（V N-M）期望效用函數(shù),不確定性的描述，即一賭局出現(xiàn)x結(jié)果的概率為 ，出現(xiàn)y結(jié)果的概率為1- ,、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度 （1）風(fēng)險(xiǎn)厭惡 Risk Aversion （2）風(fēng)險(xiǎn)偏好 Risk Preference（risk loving） （3）風(fēng)險(xiǎn)中性 Risk Neutrality,判斷標(biāo)準(zhǔn)：根據(jù)投資者在確定性收益帶來(lái)的效用和期望收益與確定性收益相同的不確定收益下的期望效用之間的選擇偏好來(lái)判斷風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度。,（1）風(fēng)險(xiǎn)厭惡 Risk Aversion (主體的效用函數(shù)為嚴(yán)格凸函數(shù)：確定性財(cái)

11、富帶來(lái)的效用大于參與期望收益相同的一場(chǎng)賭博帶來(lái)的期望效用),（2）風(fēng)險(xiǎn)偏好 Risk Preference (主體的效用函數(shù)為嚴(yán)格凹函數(shù)：確定性財(cái)富帶來(lái)的效用小于參與期望收益相同的一場(chǎng)賭博帶來(lái)的期望效用),（3）風(fēng)險(xiǎn)偏中性 Risk Neutrality (主體的效用函數(shù)為線性函數(shù)：確定性財(cái)富帶來(lái)的效用等于參與期望收益相同的一場(chǎng)賭博帶來(lái)的期望效用。),總結(jié)： 效用函數(shù)：常用二次函數(shù)形式 風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度：經(jīng)濟(jì)理論中通常假定經(jīng)濟(jì)主體通常是風(fēng)險(xiǎn)回 避（風(fēng)險(xiǎn)厭惡）的 ，所以，經(jīng)濟(jì)主體的效用 函數(shù)通常被設(shè)定為凸函數(shù)。 在金融理論中，有時(shí)用到風(fēng)險(xiǎn)中性假設(shè)，此時(shí)經(jīng)濟(jì)主體的效用函數(shù)形式為線性函數(shù)。,以消除和減少金融

12、風(fēng)險(xiǎn)及其不利影響為目的，通過(guò)實(shí)施一系列的政策和措施來(lái)控制金融風(fēng)險(xiǎn)的行為。包括對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、識(shí)別、度量、策略選擇、實(shí)施及事后評(píng)估等內(nèi)容。 根據(jù)管理主體不同，金融風(fēng)險(xiǎn)管理分為內(nèi)部管理與外部管理。 金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理指的是經(jīng)濟(jì)行為主體針對(duì)自身存在的危險(xiǎn)因素進(jìn)行一系列的管理措施行為。 金融風(fēng)險(xiǎn)外部管理指經(jīng)濟(jì)行為主體之外的機(jī)構(gòu)或組織對(duì)其進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理行為。包括監(jiān)督機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、行業(yè)自律組織的管理等。 根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)管理涉及的范圍不同，分為微觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理與宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理。,二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的涵義及類型,二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo) 宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)： 保持整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，避免出現(xiàn)金融危機(jī)，維護(hù)社會(huì)

13、公眾的利益。 微觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)： 將風(fēng)險(xiǎn)控制在既定的范圍內(nèi)； 控制損失；,三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的手段 1、宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理手段 建立維護(hù)市場(chǎng)運(yùn)行的全面法律體系； 制定合理的經(jīng)濟(jì)政策； 監(jiān)控和約束市場(chǎng)行為； 提供市場(chǎng)保護(hù)機(jī)制； 2、微觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理手段 法律法規(guī)手段 管理體制手段 約束措施與具體管理手段,五、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部組織體系,一般企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部組織體系,加拿大某銀行金融集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系,四、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的流程,金融風(fēng)險(xiǎn)管理的一般程序?yàn)椋?（1）金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別； 識(shí)別內(nèi)容：對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的誘因進(jìn)行識(shí)別： （2）金融風(fēng)險(xiǎn)度量 ； 度量?jī)?nèi)容：風(fēng)險(xiǎn)存在及發(fā)生的可能性，風(fēng)險(xiǎn)損失的范圍與程度

14、； 度量方法：以概率統(tǒng)計(jì)為基礎(chǔ)； （3）金融風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略及策略的確定； （4）策略實(shí)施； （5）實(shí)施效果評(píng)估；,七、金融風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略及策略 （一）金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本戰(zhàn)略 1、完全放任型金融風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略； 一般屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好型經(jīng)濟(jì)主體的戰(zhàn)略選擇； 一 般不予采用； 2、全面控制型金融風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略； 對(duì)所預(yù)計(jì)的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位的防范與監(jiān)控的戰(zhàn)略選擇； 屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型經(jīng)濟(jì)主體的戰(zhàn)略選擇； 適用于較大規(guī)模、危害程度較重或波及范圍較廣的金融風(fēng)險(xiǎn)存在時(shí)采用； 該戰(zhàn)略的實(shí)施要求經(jīng)濟(jì)主體付出較大的風(fēng)險(xiǎn)管理成本；一般不予采用；,3、選擇控制型金融風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略 有選擇有重點(diǎn)的針對(duì)局部風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行防范與監(jiān)控戰(zhàn)略選擇； 屬于風(fēng)險(xiǎn)

15、中立型經(jīng)濟(jì)主體的戰(zhàn)略選擇； 較為常用；,（一）金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略 1、預(yù)防策略 在金融風(fēng)險(xiǎn)尚未發(fā)生時(shí)預(yù)先采取一定的防備措施，以防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生； 2、規(guī)避策略 采取一定的策略設(shè)法避開各種金融風(fēng)險(xiǎn)，以減少或避免這些金融風(fēng)險(xiǎn)引起的損失； 3、分散策略 多元化投資 4、轉(zhuǎn)嫁策略 5、保值策略 套期保值,6、補(bǔ)償策略 通過(guò)一定的途徑，對(duì)已經(jīng)發(fā)生或?qū)⒁l(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)損失，尋求部分或全部的補(bǔ)償，以減少或避免世紀(jì)損失的策略； 如外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中的“加價(jià)保值”和“壓價(jià)保值”，利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的利率上限（下限）協(xié)議，保險(xiǎn)等,2 金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量和預(yù)測(cè),一、金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別的方法 二、金融風(fēng)險(xiǎn)的度量的方法 三、金融

16、風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)的方法,一、金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別的方法 風(fēng)險(xiǎn)管理的主體不同，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法也不同。為了更好的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，管理者首先獲得具有普遍意義的資料，然后運(yùn)用一系列具體的識(shí)別方法。 1、風(fēng)險(xiǎn)清單分析法 2、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法 3、財(cái)務(wù)報(bào)表分析法 4、流程圖法 5、因果圖法 6、事故樹法,1、風(fēng)險(xiǎn)清單分析法 為了識(shí)別企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理者必須有一個(gè)分析框架能囊括所有可能發(fā)生的損失。人們編制出許多種風(fēng)險(xiǎn)損失的清單，其內(nèi)容大多數(shù)針對(duì)可保風(fēng)險(xiǎn)和純粹風(fēng)險(xiǎn)。 1977年，美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)管理學(xué)會(huì)制定了一份較全面的風(fēng)險(xiǎn)損失清單分析表。所列項(xiàng)目是已經(jīng)識(shí)別的、最基本的各類損失風(fēng)險(xiǎn)。,風(fēng)險(xiǎn)損失清單的構(gòu)成： 直接損失風(fēng)險(xiǎn) 無(wú)

17、法控制和預(yù)測(cè)、可控制和預(yù)測(cè)、主要財(cái)物價(jià)值的損失等 間接損失風(fēng)險(xiǎn) 附加費(fèi)用增加、資產(chǎn)集中、需求變化、破產(chǎn)、營(yíng)業(yè)中斷、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、流行病、技術(shù)革命、版權(quán)侵權(quán)、管理失誤等 責(zé)任損失風(fēng)險(xiǎn) 航空、運(yùn)輸、出版、汽車、契約、雇主、產(chǎn)品、職業(yè),風(fēng)險(xiǎn)清單分析法的特點(diǎn)：,不是識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的萬(wàn)能方法特殊風(fēng)險(xiǎn) 詳細(xì)和完善瑣碎、全面 自行設(shè)計(jì)和排列調(diào)整、改進(jìn) 不涉及投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)可保風(fēng)險(xiǎn) 共性風(fēng)險(xiǎn)降低風(fēng)險(xiǎn)管理成本,2、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法 現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法是指風(fēng)險(xiǎn)管理部門、保險(xiǎn)公司、有關(guān)咨詢機(jī)構(gòu)、研究機(jī)構(gòu)等，就風(fēng)險(xiǎn)管理單位可能遭遇的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳盡的調(diào)查，并初具調(diào)查報(bào)告書。,現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法通過(guò)直接觀察風(fēng)險(xiǎn)管理單位的設(shè)備、設(shè)施和操作等，可以了解風(fēng)險(xiǎn)管理單位

18、的活動(dòng)和行為方式，發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。,【例】 是否從事危險(xiǎn)職業(yè)、是否有職業(yè)?。恍抛u(yù)、經(jīng)營(yíng)能力、安全管理和道德風(fēng)險(xiǎn)；標(biāo)的的存放、坐落的地點(diǎn)和環(huán)境；,現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法的步驟,調(diào)查前的準(zhǔn)備,現(xiàn)場(chǎng)訪問(wèn),撰寫調(diào)查報(bào)告,事實(shí)檢查表,缺陷？,回答問(wèn)題檢查表,缺陷？,責(zé)任檢查表,缺陷？,樣 本,樣 本 (續(xù)),樣 本 (續(xù)),現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法的優(yōu)點(diǎn) 可以獲得風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)的現(xiàn)場(chǎng)資料 可以了解風(fēng)險(xiǎn)管理單位的資信狀況 可以防止風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生,現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法的缺點(diǎn) 耗費(fèi)大量時(shí)間 管理成本較高 調(diào)查人員的風(fēng)險(xiǎn)管理水平,3、財(cái)務(wù)報(bào)表分析法 財(cái)務(wù)報(bào)表分析是由A.H.克里德爾1962年提出的一種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法。本意是分析私營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)狀況，也能運(yùn)

19、用于公共部門的管理。分析資產(chǎn)負(fù)債表、營(yíng)業(yè)報(bào)表和相關(guān)的支持文件，可以識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)管理單位的財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)和人力資本風(fēng)險(xiǎn)等。,優(yōu)點(diǎn) 綜合反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況 資料具有可靠性和客觀性 可以識(shí)別隱藏的潛在風(fēng)險(xiǎn) 缺點(diǎn) 要求財(cái)務(wù)管理的專門知識(shí) 要求財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性,4、趨勢(shì)分析法,趨勢(shì)分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)的財(cái)務(wù)報(bào)表，比較各期有關(guān)項(xiàng)目的增減變化的方向和幅度，揭示當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況和營(yíng)業(yè)情況的發(fā)展趨勢(shì)。,【例】 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率利潤(rùn)總額/同期營(yíng)業(yè)收入100%。反映業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的獲利能力。把它與上期實(shí)際、本期計(jì)劃與行業(yè)平均利潤(rùn)率對(duì)比，分析是否存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 成本率本年開支總成本/營(yíng)業(yè)收入100%。反映投入產(chǎn)出關(guān)系。 費(fèi)用率本年開支

20、的業(yè)務(wù)管理費(fèi)/營(yíng)業(yè)收入100%。表明經(jīng)營(yíng)管理水平。,5、比率分析法,比率分析法是指以同一會(huì)計(jì)期間的相關(guān)數(shù)據(jù)的相互比較，求出比例以分析財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目之間的關(guān)系。,【例】 流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債100%。反映短期內(nèi)資產(chǎn)能夠轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的容易程度。 資本風(fēng)險(xiǎn)比率逾期貸款/所有者權(quán)益100%（貸款余額/所有者權(quán)益）（逾期貸款/貸款余額）100%財(cái)務(wù)杠桿比率逾期貸款率100%。 固定資產(chǎn)比例固定資產(chǎn)凈值/實(shí)收資本100%。銀行業(yè)有最高限額。,6、因素分析法,因素分析法也稱連鎖替代法，是指測(cè)定各個(gè)因素對(duì)某一指標(biāo)的影響程度時(shí)，對(duì)有關(guān)因素順序地進(jìn)行分析。,【例】 資本金利潤(rùn)率利潤(rùn)總額/實(shí)收資本100%。可以分

21、解為/資產(chǎn)平均余額/實(shí)收資本、營(yíng)業(yè)收入/資本平均余額、利潤(rùn)總額/營(yíng)業(yè)收入。即財(cái)務(wù)杠桿比率、資金使用率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率。,【思考】您能發(fā)現(xiàn)表中反映出什么問(wèn)題嗎？,6、流程圖法,流程圖分析是將風(fēng)險(xiǎn)主體按照生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程、活動(dòng)內(nèi)在的邏輯聯(lián)系繪成流程圖，針對(duì)流程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和薄弱環(huán)節(jié)調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。 流程圖分為簡(jiǎn)單和復(fù)雜流程圖、內(nèi)部和外部流程圖、實(shí)物和價(jià)值形態(tài)流程圖。,運(yùn)用流程圖識(shí)別風(fēng)險(xiǎn),供應(yīng)商1,供應(yīng)商2,供應(yīng)商3,原料倉(cāng)庫(kù),車間（生產(chǎn)）1,車間（生產(chǎn)）2,車間（包裝）1,零售商1,零售商2,零售商3,零售商4,成品倉(cāng)庫(kù),成品倉(cāng)庫(kù)2,成品倉(cāng)庫(kù)3,產(chǎn)品生產(chǎn)銷售流程圖,流程圖清楚顯示各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn) 生產(chǎn)中斷、財(cái)產(chǎn)和人員損失、利潤(rùn)損失和經(jīng)營(yíng)危機(jī) 流程圖強(qiáng)調(diào)某一事物的結(jié)果 流程圖的解釋簡(jiǎn)表,流程圖的缺陷,流程圖法不能識(shí)別面臨的一切風(fēng)險(xiǎn)。 流程圖是否準(zhǔn)確影響風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。 流程圖識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的管理成本比較高。,7、因果圖法,因果圖法是從導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事故的因素出發(fā)，推導(dǎo)出可能發(fā)生的結(jié)果。因