傘型結構化信托產(chǎn)品簡介

1、可編輯ppt,1,傘型結構化信托產(chǎn)品簡介,可編輯ppt,2,目 錄,可編輯ppt,3,第一部分,傘型信托產(chǎn)品概覽,可編輯ppt,4,傘型系列產(chǎn)品為證券投資結構化集合信托，包括優(yōu)先受益人和次級受益人。 但與市面上普通的結構化證券信托不同的是，該信托允許多個次級受益人和優(yōu)先受益人的存在，且每個次級受益人都擁有杠桿，可以間接買賣股票,一、定義,可編輯ppt,5,傘形信托是借鑒傘形基金的產(chǎn)物。傘形信托指同一個信托產(chǎn)品之中包含兩種或兩種以上不同類別的子信托，投資者可根據(jù)投資偏好自由選擇其中一種或幾種進行組合投資，滿足不同的投資需要。根據(jù)具體情況，傘形信托下的子信托主要有下列類型和情況： 其一，各個子信托

2、的資金運用于同一個企業(yè)，運用方式相同，但信托期限與預計收益率不同； 其二，各個子信托的資金運用于不同的多個企業(yè)，每個企業(yè)的資金信托期限與預計收益率不同； 其三，每個子信托的資金運用方式不同，運用對象、期限可以相同，也可以不同,一、定義,可編輯ppt,6,該產(chǎn)品的設計實際上就是將單個信托產(chǎn)品拆分成多個虛擬信托產(chǎn)品，這在當前監(jiān)管部門暫停信托開戶、信托證券賬戶有限的情況下具備一定的市場需求。 由于進入門檻較低，融資快捷，隨借隨還。 此類信托產(chǎn)品對股票買賣大戶頗具吸引力，甚至受到一些中小私募的歡迎,二、發(fā)展,可編輯ppt,7,三、交易結構,傘型結構化證券產(chǎn)品,優(yōu)先類,次級類,優(yōu)先類,次級類,優(yōu)先類,信

3、托單元一,信托單元二,信托單元三,證券投資,證券投資,優(yōu)先類,次級類,證券投資,可編輯ppt,8,四、期限結構,短期,中期,可編輯ppt,9,五、結構化比率,常見比例,特殊比例,可編輯ppt,10,六、次級投資人承擔的費率,可編輯ppt,11,本信托單元持有單只股票的比例不超過該信托單元資產(chǎn)總值的20%； (2)不得購買受托人自身發(fā)行的股票以及與受托人存在關聯(lián)關系的上市公司的股票； (3)不得投資“S”、“ST”、“*ST”、“S*ST”及“SST”類股票及權證等高風險產(chǎn)品； (4)不得進行融資融券交易、新股申購、新債申購、新基金申購、正回購交易和逆回購交易； (5)不投資于銀行理財產(chǎn)品、信托

4、產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)等,七、信托單元的投資限制,可編輯ppt,12,6)本信托單元對創(chuàng)業(yè)板股票的投資比例不超過該信托單元項下信托資產(chǎn)總值的10%； (7)信托單元到期前3個月內不得認購新發(fā)行的上市交易日在本產(chǎn)品到期日之后的封閉式基金，也不得申購新發(fā)行的上市交易日在本信托單元到期日之后上市公司股票、可轉換公司債券，不得進行網(wǎng)下申購新發(fā)行的或申購定向增發(fā)的具有鎖定期的公司股票； (8)如被動持有超過投資范圍限制的，應在5個交易日內減持到規(guī)定的比例范圍內； (9)法律規(guī)定或信托文件約定的其他投資限制,七、信托單元的投資限制,可編輯ppt,13,八、預警平倉規(guī)則,預警線,平倉線,預警線以下平倉線以上，客戶可

5、主動選擇追加資金，客戶被暫停買入申請,可編輯ppt,14,1.追加資金的規(guī)則 當單元凈值低于預警線時，受托人會以電話或傳真的形式向次級受益人發(fā)出預警提示，提示追加資金。追加資金后，單元凈值應高于預警線。 2.追加資金的取回 當凈值達到一定數(shù)值后，追加資金可取回。1:1、1:1.5、1:2、1:3的比例分別為80%、85%、95%、100,九、追加資金規(guī)則,可編輯ppt,15,預約 資格審查 合同簽署 資金交付 軟件安裝 正式開始證券投資,十、銷售流程,可編輯ppt,16,劣后委托人提交盡職調查材料營銷人員及信托公司審查其投資能力及風險承受能力劣后委托人與信托公司簽署信托合同劣后委托人往信托計劃

6、資金募集賬戶匯入劣后委托人資金銀行籌備優(yōu)先委托人資金并匯入信托計劃資金募集賬戶劣后委托人資金和優(yōu)先委托人資金都足額到位后信托單元成立。 劣后委托人將資金直接匯款到信托募集賬戶，由信托方優(yōu)先資金,十、銷售流程劣后委托人認購流程,可編輯ppt,17,對于3000萬以上的劣后資金而言，需要約10個工作日； 對于3000萬以下的劣后資金而言，需要等待其他信托單元的劣后資金到位，合計超過3000萬之日，再往后延5-10個工作日,十、銷售流程銷售流程時間,可編輯ppt,18,客戶需要安裝恒生系統(tǒng)的下單軟件來下單，信托方會通過電郵將該軟件發(fā)送至用戶郵箱，用戶安裝后需要修改密碼并電話確認，才能開通賬戶,十、銷

7、售流程委托人交易方式,可編輯ppt,19,第二部分,傘型信托產(chǎn)品與雙融的比較,可編輯ppt,20,一、與融資業(yè)務比較,可編輯ppt,21,傘型結構化信托產(chǎn)品相對普通證券結構化產(chǎn)品，該產(chǎn)品次級投資者的門檻低，資金量達到300萬元即可。而且自然人就可以成為次級投資者，并不需要注冊成立投資顧問公司，這也省去了不少稅收支出。 傘型結構化信托產(chǎn)品相對于融資融券，其融資總成本相當?shù)峁┑娜谫Y杠桿高，最高可達1:3；且無需18個月交易記錄，只需要次級受益人提供資金證明。 傘型結構化信托產(chǎn)品投資范圍較廣，可以由次級受益人與信托公司商定，而融資融券只能投資限定的標的券。 傘型結構化產(chǎn)品持倉比例設置十分靈活，持

8、倉比例的限制十分寬泛，可以做到相對集中持股。但在運行過程中，信托公司有權對規(guī)則進行相應調整，如當信托計劃持有單只個股達到總規(guī)模的20%時，子信托單元不得再買入這只股票,二、產(chǎn)品優(yōu)勢投資者,可編輯ppt,22,以10億的產(chǎn)品規(guī)模計算，信托公司收取產(chǎn)品規(guī)模1.5%的信托報酬，每單產(chǎn)品每年至少可收1500萬。 銀行方面，將獲得托管費收入、優(yōu)先級產(chǎn)品(優(yōu)先受益人部分)的銷售收入。此外，因次級受益人的資金多為券商、投資顧問在發(fā)行銀行體系外尋找，因此銀行還將獲得次級受益人貢獻的存款。 對于券商而言，傘型結構化信托產(chǎn)品的融資功能強大，能與融資融券形成互補。因此對于維護券商自有高端客戶，提供更靈活的投融資服務能有顯著幫助。 營業(yè)部的交易量和資產(chǎn)量將會翻倍，有助提升市場占有率; 由于次級受益人中有不少自然人，因此換手率；同時，券商一般設置千分之一的傭金率，極大改善了傭金結構水平,二、產(chǎn)品優(yōu)勢信托公司、券商和銀行三方共贏的模式,可編輯ppt,23,傘型結構化證券投資信托產(chǎn)品是針對融資融券無法滿足的高端客戶推出的新型產(chǎn)品！ 本產(chǎn)品主要的潛在目標客戶為現(xiàn)金和證券資產(chǎn)規(guī)模