企業(yè)項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)報(bào)告書

1、企業(yè)項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)報(bào)告書12020 年 5 月 29 日文檔僅供參考第六章項(xiàng)目投資本章是財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重點(diǎn)章節(jié),近幾年每年分?jǐn)?shù)均較高,因此要求考生要全面理解、掌握。第一節(jié)項(xiàng)目投資概述一、項(xiàng)目投資的含義與特點(diǎn)項(xiàng)目投資是一種以特定項(xiàng)目為對(duì)象,直接與新建項(xiàng)目或更新改造項(xiàng)目有關(guān)的長(zhǎng)期投資行為。特點(diǎn) : 投資金額大; 影響時(shí)間長(zhǎng); 變現(xiàn)能力差; 投資風(fēng)險(xiǎn)大。二、項(xiàng)目計(jì)算期構(gòu)成項(xiàng)目計(jì)算期是指從投資建設(shè)開始到最終清理結(jié)束整個(gè)過程的全部時(shí)間。項(xiàng)目計(jì)算期=建設(shè)期+生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期n=s+p例6-1項(xiàng)目計(jì)算期的計(jì)算22020 年 5 月 29 日文檔僅供參考某 企 業(yè) 擬 購(gòu) 建 一 項(xiàng) 固 定 資 產(chǎn) , 預(yù) 計(jì)

2、使 用 壽 命 為。要求 :就以下各種不相關(guān)情況分別確定該項(xiàng)目的項(xiàng)目計(jì)算期。(1)在建設(shè)起點(diǎn)投資并投產(chǎn)。(2)建設(shè)期為一年?！敬鹨删幪?hào)0610001:針對(duì)該 題 提問】解:(1)項(xiàng)目計(jì)算期=0+10=10(年)(2)項(xiàng)目計(jì)算期=1+10=11(年)三、投資總額與原始總投資的關(guān)系1.原始總投資:(p201)是反映項(xiàng)目所需現(xiàn)實(shí)資金水平的價(jià)值指標(biāo)。它包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金投資兩項(xiàng)內(nèi)容。其中建設(shè)投資包括 固 定 資 產(chǎn) 投 資 、 無 形 資 產(chǎn) 投 資 、 開 辦 費(fèi) 投 資 。2.投資總額 :(p202) 是反映項(xiàng)目投資總體規(guī)模的價(jià)值指標(biāo),它等于 原 始 總 投 資 與 建 設(shè) 期 資 本 化 利

3、 息 之 和 。投 資 總 額 = 原 始 總 投 資 + 建 設(shè) 期 資 本 化 利 息舉例 :假設(shè)企業(yè)購(gòu)建一條生產(chǎn)線,需要1000 萬元資金。若資金全 部 來 源 于 銀 行貸 款 , 借 款 年 利 率10%, 預(yù) 計(jì) 建 設(shè) 期1 年 :【答疑編號(hào)0610002:針對(duì)該題提問】則 會(huì) 計(jì) 上 : 固 定 資 產(chǎn) 原 值 =1000+1000 10%=1100( 萬 元 )若資金的50%來源于銀行貸款,借款年利率10%,預(yù)計(jì)建設(shè)期1年:32020 年 5 月 29 日文檔僅供參考則會(huì)計(jì)上: 固定資產(chǎn)原值=1000+1000 50% 10%=1050( 萬元 )流 動(dòng) 資 金 投 資 (

4、營(yíng) 運(yùn) 資 金 投 資 或 墊 支 流 動(dòng) 資 金 )本年流動(dòng)資金增加額(墊支數(shù) )=該年流動(dòng)資金需用數(shù)-截止上年的流動(dòng)資金投資額經(jīng)營(yíng)期流動(dòng)資金需用數(shù)=該年流動(dòng)資產(chǎn)需用數(shù)-該年流動(dòng)負(fù)債需用數(shù)舉例 :假設(shè)企業(yè)購(gòu)建一條生產(chǎn)線,設(shè)備價(jià)款1000 萬元 ,需要材料200 萬元 ,其中 50%的款項(xiàng)需要在本期支付,另外 50%形成企業(yè)的流動(dòng) 負(fù) 債 , 此 時(shí) 流 動(dòng) 資 金 需 用 數(shù) =200 100=100( 萬 元 ) 。教 材 p202 例 6-2 項(xiàng) 目 投 資 有 關(guān) 參 數(shù) 的 計(jì) 算企業(yè)擬新建一條生產(chǎn)線,需要在建設(shè)起點(diǎn)一次投入固定資產(chǎn)投資 100 萬元 ,無形資產(chǎn)投資 10 萬元。建設(shè)

5、期為 1 年 ,建設(shè)期資本化利息為 6 萬元 ,全部計(jì)入固定資產(chǎn)原值。投產(chǎn)第一年預(yù)計(jì)流動(dòng)資產(chǎn)需用額為 30 萬元 ,流動(dòng)負(fù)債需用額為 15 萬元 ;投產(chǎn)第二年預(yù)計(jì)流動(dòng)資 產(chǎn) 需 用 額 為 40 萬 元 , 流 動(dòng) 負(fù) 債 需 用 額 為 20 萬 元 ?！敬鹨删幪?hào)0610003:針對(duì)該題提問】根 據(jù) 上 述 資 料 可 計(jì) 算 該 項(xiàng) 目 有 關(guān) 指 標(biāo) 如 下 :(1)固定資產(chǎn)原值=100+6=106(萬元)(2) 投 產(chǎn) 第 一 年 的 流 動(dòng) 資 金 需 用 額 =30-15=15( 萬 元 )首次流動(dòng)資金投資額=15-0=15(萬元)投 產(chǎn) 第 二 年 的 流 動(dòng) 資 金 需 用 額

6、 =40-20=20( 萬 元 )42020 年 5 月 29 日文檔僅供參考投 產(chǎn) 第 二 年 的 流 動(dòng) 資 金 投 資 額 =20-15=5(萬 元 )流 動(dòng)資金投資合計(jì) =15+5=20(萬元)(3)建設(shè)投 資額=100+10=110(萬元)(4)原始總投資額=110+20=130(萬元)(5)投資總額=130+6=136(萬元)注意:四、資金投入方式資 金 投 入 方 式 分 為 一 次 投 入 和 分 次 投 入 。例 :某項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期為 5年 ,預(yù)計(jì)投產(chǎn)第一年年初流動(dòng)資產(chǎn)需用額為 50 萬元 ,預(yù)計(jì)第一年年初流動(dòng)負(fù)債為15 萬元 ,投產(chǎn)第二年初流動(dòng)資產(chǎn)需用額為 80 萬元 ,預(yù)計(jì)第二年流動(dòng)負(fù)債為30 萬元 ,預(yù)計(jì)以后每年的流動(dòng)資產(chǎn)需用額均為80 萬元 ,流動(dòng)負(fù)債均為 30 萬元 ,則該項(xiàng)目