化工產(chǎn)業(yè)項目財務(wù)分析表

1、化工產(chǎn)業(yè)項目財務(wù)分析表一、項目建設(shè)背景優(yōu)化政策措施，完善創(chuàng)新體系，吸引區(qū)域創(chuàng)新資源，積極推動科技園區(qū)、創(chuàng)新基地、技術(shù)市場、轉(zhuǎn)化基金、創(chuàng)新聯(lián)盟等共建共享。（一）打造協(xié)同創(chuàng)新共同體積極開展系統(tǒng)性、整體性、協(xié)同性創(chuàng)新改革試驗，探索改革經(jīng)驗，率先實現(xiàn)協(xié)同創(chuàng)新。圍繞污染防治、節(jié)能減排、產(chǎn)業(yè)升級等共同關(guān)注的領(lǐng)域，與區(qū)域開展關(guān)鍵性技術(shù)協(xié)同攻關(guān)和應(yīng)用研究，共建科技研發(fā)中心，共享研究成果。支持優(yōu)勢企業(yè)與區(qū)域企業(yè)、行業(yè)協(xié)會、高等院校、科研院所等，共同組建產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟，組建集研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化為一體、企業(yè)化運作的科技創(chuàng)新平臺。依托高新區(qū)等平臺，吸引區(qū)域科技企業(yè)和研發(fā)機(jī)構(gòu)來我市設(shè)立成果轉(zhuǎn)化企業(yè)和分支機(jī)構(gòu)。培育與區(qū)域

2、一體化的技術(shù)交易市場，吸引區(qū)域技術(shù)交易機(jī)構(gòu)到我市設(shè)立科技服務(wù)機(jī)構(gòu)。加快培育壯大技術(shù)經(jīng)紀(jì)人隊伍，為科技成果轉(zhuǎn)化提供集成服務(wù)。（二）用足用好區(qū)域創(chuàng)新資源組織區(qū)域?qū)＜野衙}會診，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，推動我市傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。引進(jìn)用好區(qū)域人才智力，加強區(qū)域?qū)I(yè)技術(shù)人才制度銜接，探索推進(jìn)子女入學(xué)、戶籍管理、證照資質(zhì)等方面的互通互認(rèn)改革。支持區(qū)域高校在我市建立高技能人才實訓(xùn)基地，吸引區(qū)域高端人才和團(tuán)隊到我市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。化工產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，關(guān)乎各行各業(yè)的發(fā)展。國際化工協(xié)會聯(lián)合會的報告顯示，化工幾乎涉及所有生產(chǎn)行業(yè)，通過直接、間接和深度影響約為全球生產(chǎn)總值貢獻(xiàn)了5.7萬億美元，提供了1.2億個工作崗位。我國

3、是世界化工大國，化工產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中地位突出，既關(guān)乎經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會就業(yè)，也和產(chǎn)業(yè)鏈下游的電子信息、新材料、新能源等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展高度相關(guān)。因此，化工產(chǎn)業(yè)不是要不要發(fā)展的問題，而是如何發(fā)展的問題。安全綠色是底線?；ぎa(chǎn)業(yè)危險源頭不少、安全風(fēng)險不小，安全生產(chǎn)問題應(yīng)是關(guān)注的一個重點。發(fā)展化工產(chǎn)業(yè)必須嚴(yán)守安全底線，完善風(fēng)險排查、評估、預(yù)警和防控機(jī)制，降低安全風(fēng)險。同時，也要守住綠色底線，通過立規(guī)矩，確保企業(yè)達(dá)標(biāo)生產(chǎn)、達(dá)標(biāo)排放，對環(huán)保不達(dá)標(biāo)企業(yè)，要建立倒逼機(jī)制，限時整改達(dá)標(biāo)，不達(dá)標(biāo)便退出。轉(zhuǎn)型升級是必然。我國化工產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值規(guī)模龐大，即使全部達(dá)標(biāo)排放，受環(huán)境容量限制，環(huán)保的壓力也非常大。因此，必須集中力

4、量，加大投入，攻克環(huán)保技術(shù)瓶頸制約，以綠色技術(shù)為導(dǎo)向發(fā)展精細(xì)化工新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)，倒逼產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)科學(xué)發(fā)展、有序發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展。合理布局是趨勢。由于沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)實力雄厚，綠色發(fā)展已見成效，環(huán)保能力相對更強一些，近年來我國化工園區(qū)向東部沿海地區(qū)集聚趨勢比較明顯。推動化工產(chǎn)業(yè)科學(xué)有序發(fā)展要有決心，更要有實事求是的立場、科學(xué)有效的舉措。一切從實際出發(fā)，做到分類施策、疏堵結(jié)合，才能讓我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加健康高效、充滿活力。二、公司介紹公司始終堅持“人本、誠信、創(chuàng)新、共贏”的經(jīng)營理念，以“市場為導(dǎo)向、顧客為中心”的企業(yè)服務(wù)宗旨，竭誠為國內(nèi)外客戶提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和一流服務(wù)，歡迎各界人士光臨指導(dǎo)和洽談業(yè)務(wù)。公

5、司堅持誠信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場的經(jīng)營理念，秉承以人為本，始終堅持 “服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務(wù)價值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品質(zhì)的需求。三、項目基本情況以產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級為發(fā)展主線；以質(zhì)量效率型、集約增長型為主要發(fā)展方式；以創(chuàng)新驅(qū)動為主要發(fā)展途徑。促進(jìn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)總體保持中高速增長，產(chǎn)業(yè)邁向中高端水平，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展質(zhì)量和效益全面提升。本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資121310.15萬元

6、，其中：建設(shè)投資93774.68萬元，占項目總投資的77.30%；建設(shè)期利息2643.03萬元，占項目總投資的2.18%；流動資金24892.44萬元，占項目總投資的20.52%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入209100.00萬元，綜合總成本費用159033.49萬元，稅金及附加1163.28萬元，凈利潤36677.42萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率23.73%，財務(wù)凈現(xiàn)值57539.86萬元，全部投資回收期5.68年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指

7、南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設(shè)費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴(yán)格遵循財務(wù)評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投資93774.68萬元，包括：工程建設(shè)費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費三個部分。（一）工程費用工程建設(shè)費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設(shè)備購置費、安裝工程費等；工程建設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準(zhǔn)備費、其

8、他前期工作費用，合計82783.95萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為36618.34萬元。2、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機(jī)電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運雜費進(jìn)行估算。本期項目設(shè)備購置費為43800.91萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設(shè)備名稱數(shù)量購置費1主要生成設(shè)備31030660.642輔助生成設(shè)備353504.073研發(fā)設(shè)備403942.084檢測設(shè)備272628.053環(huán)保設(shè)備222190.053其它設(shè)備9876.02合計4434380

9、0.913、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為2364.70萬元。（二）工程建設(shè)其他費用本期項目工程建設(shè)其他費用為8249.36萬元。（三）預(yù)備費本期項目預(yù)備費為2741.37萬元。固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設(shè)備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用36618.3443800.912364.7082783.9588.29%1.1建筑工程費36618.3436618.3439.05%1.2設(shè)備購置費43800.9143800.9146.71%1.3安裝工程費2364.702364.702.52%2固定資產(chǎn)其他費用5594.445594.445.97%3預(yù)備費2

10、741.372741.372.92%3.1基本預(yù)備費1427.521427.521.52%3.2漲價預(yù)備費1313.851313.851.40%4建設(shè)期利息2643.032643.032.82%5固定資產(chǎn)投資93762.79100.00%6固定資產(chǎn)投資合計93762.79100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為24個月，其中申請銀行貸款53939.21萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息2643.03萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息2643.03660.761982.271.1.1期初借款余額26969.6051.1.2當(dāng)

11、期借款53939.2126969.6026969.601.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息2643.03660.761982.271.1.4期末借款余額26969.60553939.211.2其他融資費用1.3小計（1.1+1.2）2643.03660.761982.272債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費用2.3小計（2.1+2.2）3合計（1.3+2.3）2643.03660.761982.273.1建設(shè)期利息合計2643.03660.761982.273.2其他融資費用合計七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，

12、為進(jìn)行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為24892.44萬元。八、項目總投資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資121310.15萬元，其中：建設(shè)投資93774.68萬元，占項目總投資的77.30%；建設(shè)期利息2643.03萬元，占項目總投資的2.18%；流動資金24892.44萬元，占項

13、目總投資的20.52%。九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資121310.15萬元，其中申請銀行長期貸款53939.21萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資121310.15100.00%1.1建設(shè)投資93774.6877.30%1.2建設(shè)期利息2643.032.18%1.3流動資金24892.4420.52%2資金籌措121310.15100.00%2.1項目資本金67370.9455.54%2.1.1用于建設(shè)投資39835.4732.84%2.1.2用于建設(shè)期利息2643.032.18%2.1.3用于流動資金24892.442

14、0.52%2.2債務(wù)資金53939.2144.46%2.2.1用于建設(shè)投資53939.2144.46%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達(dá)產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運營。十一、經(jīng)濟(jì)評價財務(wù)測算

15、（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入209100.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.00146370.00177735.00209100.00209100.00209100.00209100.00209100.00209100.002增值稅0.007553.129171.659694.059694.059694.059694.059694.059694.052.1銷項稅0.0019028.1023105.5527183.0027183.0027183.0027183.

16、0027183.0027183.002.2進(jìn)項稅0.0011474.9813933.9017488.9517488.9517488.9517488.9517488.9517488.953稅金及附加0.00906.371100.601163.281163.281163.281163.281163.281163.283.1城市維護(hù)建設(shè)稅0.00528.72642.02678.58678.58678.58678.58678.58678.583.2教育費附加0.00226.59275.15290.82290.82290.82290.82290.82290.823.3地方教育附加0.00151.0618

17、3.43193.88193.88193.88193.88193.88193.88（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進(jìn)項稅額=9694.05萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時，

18、按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用159033.49萬元，其中：可變成本132883.93萬元，固定成本26149.56萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本151152.68萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費0.0088269.05107183.85126098.65126098.65126098.65126098.65126098.65126098.652工資及福利費0.006785.286785.286785.286785.286785.28678

19、5.286785.286785.283修理費0.002679.252679.252679.252679.252679.252679.252679.252679.254其他費用0.0015589.5015589.5015589.5015589.5015589.5015589.5015589.5015589.504.1其他制造費用0.001166.851166.851166.851166.851166.851166.851166.851166.854.2其他管理費用0.001027.541027.541027.541027.541027.541027.541027.541027.544.3其他營業(yè)

20、費用0.0013395.1113395.1113395.1113395.1113395.1113395.1113395.1113395.115經(jīng)營成本0.00113323.08132237.88151152.68151152.68151152.68151152.68151152.68151152.686折舊費0.005184.695184.695184.695184.695184.695184.695184.695184.697攤銷費0.0053.1053.1053.1053.1053.1053.1053.1053.108利息支出0.002643.022643.022643.022643.02

21、2643.022643.022643.022643.029總成本費用0.00121203.89140118.69159033.49159033.49159033.49159033.49159033.49159033.499.1其中：固定成本0.0026149.5626149.5626149.5626149.5626149.5626149.5626149.5626149.569.2可變成本0.0095054.33113969.13132883.93132883.93132883.93132883.93132883.93132883.93固定資產(chǎn)折舊費估算表單位：萬元序號項目折舊年限1234567

22、89101房屋、建筑物20年1.1原值47597.1845336.3143075.4440814.5738553.7036292.8334031.9631771.0929510.2227249.351.2當(dāng)期折舊費2260.872260.872260.872260.872260.872260.872260.872260.872260.872260.871.3凈值45336.3143075.4440814.5738553.7036292.8334031.9631771.0929510.2227249.3524988.482機(jī)器設(shè)備15年2.1原值46165.6143241.7940317.973

23、7394.1534470.3331546.5128622.6925698.8722775.0519851.232.2當(dāng)期折舊費2923.822923.822923.822923.822923.822923.822923.822923.822923.822923.822.3凈值43241.7940317.9737394.1534470.3331546.5128622.6925698.8722775.0519851.2316927.413合計3.1原值93762.7988578.1083393.4178208.7273024.0367839.3462654.6557469.9652285.2747

24、100.583.2當(dāng)期折舊費5184.695184.695184.695184.695184.695184.695184.695184.695184.695184.693.3凈值88578.1083393.4178208.7273024.0367839.3462654.6557469.9652285.2747100.5841915.89無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值2654.922654.922654.922654.922654.922654.922654.922654.922654.922654.921.2當(dāng)期攤銷費53

25、.1053.1053.1053.1053.1053.1053.1053.1053.1053.101.3凈值2601.822548.722495.622442.522389.422336.322283.222230.122177.022123.922其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費2.3凈值3合計3.1原值2654.922654.922654.922654.922654.922654.922654.922654.922654.922654.923.2當(dāng)期攤銷費53.1053.1053.1053.1053.1053.1053.1053.1053.1053.103.3凈值2601.82254

26、8.722495.622442.522389.422336.322283.222230.122177.022123.92（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加1163.28萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=48903.23（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=48903.2325.00%=1

27、2225.81（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額48903.23萬元，繳納企業(yè)所得稅12225.81萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=48903.23-12225.81=36677.42（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.00146370.00177735.00209100.00209100.00209100.00209100.00209100.00209100.002稅金及附加0.00906.371100.601163.281163.281163

28、.281163.281163.281163.283總成本費用0.00121203.89140118.69159033.49159033.49159033.49159033.49159033.49159033.494補貼收入5利潤總額0.0024259.7436515.7148903.2348903.2348903.2348903.2348903.2348903.236彌補以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額0.0024259.7436515.7148903.2348903.2348903.2348903.2348903.2348903.238所得稅0.006064.949128.9312225.8112

29、225.8112225.8112225.8112225.8112225.819凈利潤0.0018194.8027386.7836677.4236677.4236677.4236677.4236677.4236677.4210期初未分配利潤0.000.0016375.3239385.8968456.9894620.96118168.54139361.37158434.9111可供分配的利潤0.0018194.8043762.1076063.31105134.40131298.38154845.96176038.79195112.3312提取法定盈余公積金0.001819.484376.21760

30、6.3310513.4413129.8415484.6017603.8819511.2313可供投資者分配的利潤0.0016375.3239385.8968456.9894620.96118168.54139361.37158434.91175601.0914應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤0.0016375.3239385.8968456.9894620.96118168.54139361.37158434.91175601.0919息稅前利潤0.0032967.7048287.6663772.0663772.0663772.066377

31、2.0663772.0663772.0620息稅折舊攤銷前利潤0.0038205.4953525.4569009.8569009.8569009.8569009.8569009.8569009.85十二、項目盈利能力分析（一）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=23.73%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率23.73%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)

32、凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=57539.86（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值57539.86萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.68年。本期項目全部投資回收期5.68年，要小于

33、行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風(fēng)險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.000.00146370.00177735.00209100.00209100.00209100.00209100.00209100.00209100.001.1營業(yè)收入0.000.00146370.00177735.00209100.00209100.00209100.00209100.00209100.00209100.001.2補貼收入1.3回收固定資

34、產(chǎn)余值1.4回收流動資金2現(xiàn)金流出46887.3446887.34131654.16137072.34173474.54152315.96152315.96152315.96152315.96152315.962.1建設(shè)投資46887.3446887.342.2流動資金0.0017424.713733.8621158.582.3經(jīng)營成本0.00113323.08132237.88151152.68151152.68151152.68151152.68151152.68151152.682.4稅金及附加0.00906.371100.601163.281163.281163.281163.281163.281163.282.5維持運營投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-46887.34-46887.3414715.8440662.6635625.4656784.0456784.0456784.0456784.0456784.044累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-46887.34-93774.68-79058.84-383