電力企業(yè)管理-第六章ppt課件

1、電力企業(yè)管理,教師：張冬梅 電氣工程學(xué)院,第2頁,第二篇 現(xiàn)代電力企業(yè)經(jīng)營管理,第四章 現(xiàn)代電力企業(yè)經(jīng)營管理概論,第五章 電力企業(yè)計劃管理,第六章 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析,第七章 電力企業(yè)財務(wù)管理,第八章 網(wǎng)絡(luò)計劃技術(shù),第3頁,第六章 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析,第一節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,第二節(jié) 資金的時間價值,第三節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本方法,第4頁,第一節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析是研究經(jīng)濟(jì)效益的一種現(xiàn)代化管理的科學(xué)方法。它的研究對象主要是技術(shù)政策、技術(shù)措施和投資方案的經(jīng)濟(jì)效益，也就是對技術(shù)措施和投資方案進(jìn)行分析、對比和評價，研究如何用同樣的勞動消耗取得最大的經(jīng)濟(jì)效果,通過技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析，我們就可以

2、選出花錢少、收效大的最優(yōu)方案，最大限度地發(fā)揮資金的經(jīng)濟(jì)效益。技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析使得我們制訂的技術(shù)方案有了科學(xué)的基礎(chǔ)，并且落實(shí)到經(jīng)濟(jì)效果上，做到技術(shù)上先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)上合理,第5頁,第一節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,一、技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本概念,1.技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的概念及其相互關(guān)系,1)技術(shù)的含義 。技術(shù)可以理解為根據(jù)生產(chǎn)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和自然科學(xué)原理，圍繞特定目的而提出的解決問題的各種操作技能及相應(yīng)的生產(chǎn)工具、生產(chǎn)工藝或操作程序方法，以及管理經(jīng)驗(yàn)和方法,簡單地說，技術(shù)就是勞動工具和勞動技能的總稱。前者是硬技術(shù)，是以物質(zhì)形態(tài)存在的；后者是軟技術(shù)，包括管理經(jīng)驗(yàn)及一切知識形態(tài)的東西在內(nèi)。技術(shù)存在于一切領(lǐng)域之中,第6頁,第一節(jié)

3、技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,2) 經(jīng)濟(jì)的含義?！敖?jīng)濟(jì)”一詞含義廣泛，大體有以下4種含義,1）反映生產(chǎn)關(guān)系的總和。如人類歷史發(fā)展到一定歷史階段的社會經(jīng)濟(jì)制度，適應(yīng)一定生產(chǎn)力的生產(chǎn)關(guān)系或決定上層建筑的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)等,2）指國民經(jīng)濟(jì)或各部門經(jīng)濟(jì)活動的總稱。如工業(yè)經(jīng)濟(jì)、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)、商業(yè)經(jīng)濟(jì)等,3）指社會生產(chǎn)和再生產(chǎn)過程。即指物質(zhì)資料的生產(chǎn)、分配、交換活動的整個過程,4）指人類社會實(shí)踐活動中的增收、節(jié)支，以及人們?nèi)粘９ぷ髦械墓?jié)約、節(jié)省,第7頁,第一節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,3)技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系,1）互相依存。技術(shù)與經(jīng)濟(jì)兩者是不可分割的，技術(shù)的發(fā)展有賴于經(jīng)濟(jì)的需要和支持， 經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也有賴于技術(shù)的支撐和推動,2）

4、相互制約。技術(shù)落后就會拉經(jīng)濟(jì)的后腿，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不上去；經(jīng)濟(jì)落后，沒有資金發(fā)展新技術(shù)，技術(shù)也發(fā)展不起來,3）互相促進(jìn)。技術(shù)發(fā)展可以推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展了，又為技術(shù)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的環(huán)境和條件,第8頁,第一節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,2.技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本概念,1)技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的含義。 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析是指應(yīng)用技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科提供的理論和方法，對具體技術(shù)方案實(shí)施的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行分析、計算和評價，以確定其經(jīng)濟(jì)合理性和可行性，并從各待選的可行方案中選出經(jīng)濟(jì)上最佳的方案的一種方法,第9頁,第一節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,2)技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的研究對象。技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析是將技術(shù)的經(jīng)濟(jì)問題作為研究對象，把經(jīng)濟(jì)目的與技術(shù)手

5、段有機(jī)地結(jié)合起來，通過對不同的技術(shù)方案實(shí)施的經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)行計算、分析、比較和評價，為國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的各項(xiàng)問題的決策提供技術(shù)和經(jīng)濟(jì)兩方面的科學(xué)依據(jù),3) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的主要研究內(nèi)容。主要研究內(nèi)容是經(jīng)濟(jì)活動中人力、物力、財力和自然資源的優(yōu)化配置和使用，以及各種技術(shù)手段在經(jīng)濟(jì)條件下應(yīng)用于生產(chǎn)的最佳組合,第10頁,第一節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,4) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的應(yīng)用范圍。技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析方法被廣泛應(yīng)用于社會經(jīng)濟(jì)活動中，如技術(shù)經(jīng)濟(jì)政策的產(chǎn)生，技術(shù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的制訂，技術(shù)項(xiàng)目的可行性研究，技術(shù)措施的實(shí)施，以及生產(chǎn)經(jīng)營活動的決策分析等，都要應(yīng)用技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析方法,第11頁,第一節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,二、技

6、術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本原則,1.技術(shù)性與經(jīng)濟(jì)性相統(tǒng)一的原則,技術(shù)上先進(jìn)，經(jīng)濟(jì)上合理，這是對任何技術(shù)方案的總要求，也是評價原則。技術(shù)上先進(jìn)是指技術(shù)上可靠、成熟、安全、指標(biāo)先進(jìn)、甚至達(dá)到國家或國際先進(jìn)水平等。經(jīng)濟(jì)上合理是指花費(fèi)投資之后能取得良好的經(jīng)濟(jì)效果，要實(shí)現(xiàn)產(chǎn)出大于投入，滿足“利潤最大化”原則,第12頁,第一節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,2.宏觀經(jīng)濟(jì)效益與微觀經(jīng)濟(jì)效益相結(jié)合的原則,宏觀經(jīng)濟(jì)效益是指從整個國民經(jīng)濟(jì)出發(fā)來考察技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效益，也稱為國民經(jīng)濟(jì)效益；微觀經(jīng)濟(jì)效益一般是指從企業(yè)的角度出發(fā)看技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效益，也稱為企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益,一般說來，在社會主義條件下宏觀經(jīng)濟(jì)效益和微觀經(jīng)濟(jì)效益基本上是一致的

7、。宏觀經(jīng)濟(jì)效益是微觀經(jīng)濟(jì)效益的前提和保證，微觀經(jīng)濟(jì)效益是宏觀經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)。沒有微觀經(jīng)濟(jì)效益的提高，宏觀經(jīng)濟(jì)效益的提高也是難以實(shí)現(xiàn)的,第13頁,第一節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,3.近期效益與長遠(yuǎn)效益相結(jié)合的原則,企業(yè)生產(chǎn)的目的是為全社會創(chuàng)造更多的使用價值，對任何一項(xiàng)技術(shù)方案的評價，不僅要考慮近期經(jīng)濟(jì)效益，而且要更重視將來的發(fā)展和效益,許多新技術(shù)、新材料、新工藝從研制到批量生產(chǎn)，直至推廣使用，需要大量投資以及較長的周期，從方案的近期效益評價來看可能是不經(jīng)濟(jì)和不合算的，但從長遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)效益考慮，將有可能給企業(yè)帶來極高的生產(chǎn)率以及給社會帶來無法估量的效益，這樣的技術(shù)無疑是良好的、可行的,第14頁,第一節(jié)

8、 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,4.定性分析與定量分析相結(jié)合的原則,對方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析，一般要從定量分析、定性分析兩方面進(jìn)行。通常是先定量分析，再定性分析，最后兩者結(jié)合起來進(jìn)行綜合分析，也可定性分析、定量分析交替進(jìn)行，選出最佳方案,定性分析是利用直觀材料，依靠個人經(jīng)驗(yàn)來判斷方案技術(shù)經(jīng)濟(jì)效益；定量分析則是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，在統(tǒng)計分析的基礎(chǔ)上，應(yīng)用相關(guān)數(shù)學(xué)模型通過計算對方案進(jìn)行效益分析。重視定性分析，要避免主觀臆斷；重視定量分析，要避免單純依賴數(shù)字，要傾聽專家的意見,第15頁,第一節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,5.遵守技術(shù)方案的可比性原則,為了實(shí)現(xiàn)理想的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，對多種方案進(jìn)行比較擇優(yōu)，這是技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的

9、基本任務(wù)。對各種方案進(jìn)行分析時，各方案之間必須具有可比性，應(yīng)將不可比內(nèi)容轉(zhuǎn)化為可比指標(biāo)后再行比較選擇。技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的可比性問題概括起來有如下幾方面,1）滿足需要的可比性；（2）消耗費(fèi)用的可比性；（3）產(chǎn)品價格的可比性；（4）時間因素的可比性,第16頁,第一節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,6.經(jīng)濟(jì)效益與社會效益相結(jié)合的原則,企業(yè)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)活動除了經(jīng)濟(jì)上的目的之外，往往還有社會目的。企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品必須滿足社會的需要，具有使用價值。 必須有利于社會主義精神文明建設(shè)，有利于自然環(huán)境的保護(hù)和生態(tài)平衡，有利于鞏固國防，也就是說一定要有良好的社會效益。 對技術(shù)方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析時應(yīng)將經(jīng)濟(jì)效益與社會效益有機(jī)地結(jié)

10、合起來,第17頁,第一節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,四、技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的指標(biāo)體系,1.技術(shù)性指標(biāo),技術(shù)性指標(biāo)是反映不同技術(shù)特征的指標(biāo)，例如反映計算機(jī)運(yùn)算速度的指標(biāo)“次/s”，反映發(fā)電機(jī)功率的指標(biāo)“ MW”等。各類工程技術(shù)項(xiàng)目都有不同的技術(shù)參數(shù)指標(biāo),對技術(shù)方案、技術(shù)措施以及技術(shù)政策的技術(shù)經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行評價時，首先應(yīng)該確定評價的依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)，要做出準(zhǔn)確而全面的評價就必須要借助和運(yùn)用一系列有關(guān)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo),第18頁,第一節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,2.社會性指標(biāo),社會性指標(biāo)是一種社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀指標(biāo)，包括：國家政策、法律的可容性指標(biāo)；民族團(tuán)結(jié)、社會穩(wěn)定性指標(biāo)；教科文指標(biāo)；社會福利與人民健康水平指標(biāo)；國防

11、安全指標(biāo),3.經(jīng)濟(jì)性指標(biāo),經(jīng)濟(jì)性指標(biāo)包括效果指標(biāo)、勞動消耗量指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)、自然資源占用指標(biāo)、時間因素指標(biāo)等，這些指標(biāo)是技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的主要指標(biāo)體系,第19頁,第一節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,1）反映使用價值效益的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，主要有,產(chǎn)量指標(biāo)，包括以實(shí)物形態(tài)表示的產(chǎn)量和以價值形態(tài)表示的產(chǎn)品量； 質(zhì)量指標(biāo)，指反映產(chǎn)品質(zhì)量特性和技術(shù)參數(shù)的指標(biāo)； 品種指標(biāo)，指經(jīng)濟(jì)用途基本相同，但在具體性能、具體結(jié)構(gòu)、具體用途上有不同程度差別的產(chǎn)品品種數(shù)、規(guī)格數(shù)、款式數(shù)等指標(biāo)； 特種效果指標(biāo)，指特殊功能、特殊效率等指標(biāo),第20頁,第一節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,2）反映勞動消耗量的指標(biāo)，包括物化勞動消耗量指標(biāo)和活

12、化勞動消耗量指標(biāo)，具體分為,原材料消耗量指標(biāo)，包括以實(shí)物形態(tài)和以價值形態(tài)計量的指標(biāo)； 固定資產(chǎn)消耗量指標(biāo)，包括投資額、設(shè)備磨損折舊等； 工時消耗量指標(biāo)，包括生產(chǎn)人員占用、管理人員占用以及服務(wù)人員占用； 費(fèi)用指標(biāo)，包括工資總額、企業(yè)管理費(fèi)、銷售費(fèi)等； 職工人數(shù)指標(biāo),第21頁,第一節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,3）反映經(jīng)濟(jì)效果的指標(biāo)有,絕對量指標(biāo)，包括產(chǎn)值、凈現(xiàn)值、年值、投資回收期等； 相對量指標(biāo)，包括勞動生產(chǎn)率、產(chǎn)值利潤率、成本利潤率、資金利潤率、投資收益率、內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值率、銷售利潤率、流動資金周轉(zhuǎn)率等,第22頁,第一節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,4）自然資源占用指標(biāo),包括土地資源占用、礦產(chǎn)資

13、源占用和燃料動力資源占用,5）時間因素指標(biāo),包括產(chǎn)品設(shè)計制造時間、建設(shè)期、達(dá)到設(shè)計能力時間、壽命期等，與項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性有著極為密切的聯(lián)系,第23頁,第二節(jié) 資金的時間價值,一、資金時間價值的概念,1.與資金的時間價值有關(guān)的概念,1）資金和現(xiàn)金,1）資金。國民經(jīng)濟(jì)各部門中財產(chǎn)和物資的貨幣表現(xiàn)稱為資金。一定數(shù)量的資金要反映一定數(shù)量的實(shí)物或貨幣。如工業(yè)企業(yè)中的廠房、設(shè)備、工具、原材料、半成品、成品及現(xiàn)金等,2）現(xiàn)金?？梢酝度肓鲃拥慕粨Q媒介。在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中現(xiàn)金具體表現(xiàn)為當(dāng)年的資金流入與流出,第24頁,第二節(jié) 資金的時間價值,2）利率和利息,1）利息。利息是指資金所有者（債權(quán)人）因貸出資金或貨幣資本而從

14、借款者（債務(wù)人）手中獲得的報酬，或者說占用資金或貨幣資本要付出的代價。企業(yè)或個人向銀行貸款要支付利息，銀行對企業(yè)或個人的儲蓄存款也要支付利息,2）利息率（簡稱利率）。一定時期內(nèi)利息金額同貸款（或存款）金額的比率，稱為利息率（或稱利率），通常以百分?jǐn)?shù)表示。其計算公式為,第25頁,第二節(jié) 資金的時間價值,用來計算利息的時間單位，稱為利息周期，簡稱為計息期。依計息周期（或時間）不同，利率分為年利率、季利率、月利率、周利率及日利率等。在我國，利率的高低主要根據(jù)借貸資金的供求關(guān)系及國家的財政經(jīng)濟(jì)政策來決定,資金利息的多少取決于本金的大小、利率的高低和占用時間的長短。本金越大，利率越高，占用時間越長，則利

15、息越多,6-1,第26頁,第二節(jié) 資金的時間價值,3）貼現(xiàn)與貼現(xiàn)率,1）貼現(xiàn)。企業(yè)或個人向銀行取得貸款的一種形式。企業(yè)或個人為了早日取得現(xiàn)金，將所持有的未到期票據(jù)（匯票、期票）向銀行請求貼現(xiàn)。銀行按市場利率及票面金額扣除自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息（貼現(xiàn)息或貼息）后，將現(xiàn)金支付給請求貼現(xiàn)的人。貼現(xiàn)又稱為折現(xiàn),在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，將未來某一年（或某一時刻）發(fā)生的現(xiàn)金收入（或支出） 量折合為現(xiàn)在的現(xiàn)金量的計算，也稱貼現(xiàn)（或折現(xiàn)），它是按某一規(guī)定的利率計算的,第27頁,第二節(jié) 資金的時間價值,2）貼現(xiàn)率。按規(guī)定利率計算的，在今后某一（或若干）規(guī)定時間收回或支付的款項(xiàng)的現(xiàn)在價值，稱為貼現(xiàn)值（或稱現(xiàn)值）

16、。貼現(xiàn)值與今后到期收回或支付款項(xiàng)總額之差，稱為貼現(xiàn)息或貼息。當(dāng)貼現(xiàn)期為一年時，貼息即為一年的利息，該貼現(xiàn)息與貼現(xiàn)值之比稱為年貼現(xiàn)率或年折現(xiàn)率，一般以百分?jǐn)?shù)表示,第28頁,第二節(jié) 資金的時間價值,4）現(xiàn)值與終值,1）現(xiàn)值。動態(tài)分析中將基準(zhǔn)年以后某一年發(fā)生的現(xiàn)金折算到基準(zhǔn)年（點(diǎn)）的值，稱為現(xiàn)值（亦稱為貼現(xiàn)值,2）終值。動態(tài)分析中將基準(zhǔn)年（點(diǎn)）以前某一年的現(xiàn)金折算到基準(zhǔn)年（點(diǎn)）的值稱為終值（或?qū)碇?，未來?第29頁,第二節(jié) 資金的時間價值,5）單利和復(fù)利,1）單利。只按本金計算利息，上期利息不再遞加入下期本金（即本金值不變），借款到期時一次償還本利的計息還本方法。單利的計算公式為,式中，F(xiàn)為本利和

17、，即終值；P為本金，即現(xiàn)值；n為計息期數(shù)；i為利率,6-2,2）復(fù)利。復(fù)利即為將上期利息加入下期本金內(nèi)計利息，逐期滾算，利上加利的計息方法。復(fù)利的計算公式為,式中符號含義同式（6-2,6-3,第30頁,第二節(jié) 資金的時間價值,例6-1】現(xiàn)有資金1000元存入銀行，銀行年利率10%，試用單利和復(fù)利計算5年后賬上存款是多少,解：按單利計息法計算,按復(fù)利計息法計算,第31頁,第二節(jié) 資金的時間價值,6）年金,年金就是將一個時期劃分為若干相等的間隔期（一般以一年為一個間隔期），在每個間隔期末收入（或支出）一個相同數(shù)額的資金，這種等額收入（或支出）現(xiàn)金的方式稱為年金方式，這種現(xiàn)金系列稱為年金,第32頁,

18、第二節(jié) 資金的時間價值,2.資金時間價值概念,資金的時間價值是指資金作為資產(chǎn)的貨幣形式，在擴(kuò)大再生產(chǎn)及其循環(huán)周轉(zhuǎn)過程中，隨著時間的推移而產(chǎn)生的資金增值或經(jīng)濟(jì)效益。資金隨時間的增值量稱為資金的時間價值,資金如果靜止不動，其價值量是不會發(fā)生變化的。但當(dāng)資金投入生產(chǎn)或流通，隨著時間的推移其價值會發(fā)生增值，今天一定量的資金將來能獲得一個較大數(shù)量的資金,第33頁,第二節(jié) 資金的時間價值,勞動者的勞動是資金增值的根源，是資金時間價值的源泉，如果資金不投人經(jīng)濟(jì)活動，不與勞動者的勞動相結(jié)合，它就不可能增值。從生產(chǎn)資金的角度來看，資金的時間價值體現(xiàn)為企業(yè)的盈利或投資盈利率；從信貸資金的角度看，體現(xiàn)為信貸資金的銀

19、行利息率,資金的時間價值是客觀存在的，對于耗費(fèi)巨大而且制造周期較長的產(chǎn)品，必須認(rèn)真研究資金與時間的關(guān)系，充分利用資金的時間價值，并最大限度地獲取其時間價值,第34頁,第二節(jié) 資金的時間價值,二、現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流量圖,現(xiàn)金流量是指某一系統(tǒng)一定時期內(nèi)在資本循環(huán)過程中現(xiàn)金流出或流入的量。在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，現(xiàn)金是指貨幣資本，它包括紙幣、硬幣、支票、匯票等,現(xiàn)金流量反映了項(xiàng)目在建設(shè)和生產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)流入和流出的資金運(yùn)動。方案實(shí)施帶來貨幣收入，增加了資本，視為現(xiàn)金流入，用正數(shù)表示；方案實(shí)施帶來貨幣支出，減少了資本，視為現(xiàn)金流出， 用負(fù)數(shù)表示；現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的代數(shù)和為凈現(xiàn)金流量。凈現(xiàn)金流量一般以年度為

20、時間計算單位,第35頁,第二節(jié) 資金的時間價值,為了直觀地表示方案的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出情況，常采用繪制現(xiàn)金流量圖，來描述方案壽命周期內(nèi)的現(xiàn)金流入、流出與時間之間對應(yīng)關(guān)系,例如，某工程項(xiàng)目建設(shè)期為一年，總投資5000萬元，投產(chǎn)后每年銷售收人抵消年成本后為1000萬元，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行期為8年，殘值為600萬元， 用現(xiàn)金流量圖描述如圖6-2所示,第36頁,第二節(jié) 資金的時間價值,從圖6-2可看出現(xiàn)金流量圖的畫法是： 1）以水平線表示時間坐標(biāo)，每一格代表一個時間單位，時間的推移從左向右。 2）用與時間坐標(biāo)相垂直的帶箭頭的線段表示現(xiàn)金流量，線段長短與收入或支出多少成比例。箭頭表示現(xiàn)金流動的方向，箭頭向上表示現(xiàn)

21、金流入，箭頭向下表示現(xiàn)金流出,第37頁,第二節(jié) 資金的時間價值,三、資金等值和資金等值的計算公式,1.資金等值的概念,由于資金的時間因素，使得不同時間點(diǎn)上發(fā)生的現(xiàn)金流量無法直接比較，必須進(jìn)行換算，即把不同時間的兩筆資金或多筆資金，按某利率換算至某一相同的時點(diǎn)，使之彼此“相等”，這就是等值的概念,如果兩個現(xiàn)金流量等值，則在任何時間其相應(yīng)的值一定相等。在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，資金等值是一個非常重要的概念,第38頁,第二節(jié) 資金的時間價值,2. 資金等值的計算公式,通過某一利率，將一個時間點(diǎn)的資金換算成與之等價的另一時間點(diǎn)上的資金值，這一換算過程稱為資金的等值計算,在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，常用的換算方法可以分為

22、4大類型,第39頁,第二節(jié) 資金的時間價值,1）一次支付類型,1）一次支付終值計算（已知P，求F,式中，P為現(xiàn)值；F為終值；i為折現(xiàn)率；n為時間周期數(shù)；(1+i)n稱為一次支付終值系數(shù)， 用函數(shù)符號(F/P, i, n)來表示,6-4,2）一次支付現(xiàn)值計算（已知F，求P,式中，1/(1+i)n稱為一次支付現(xiàn)值系數(shù)， 用函數(shù)符號(F/P, i, n)來表示,6-5,第40頁,第二節(jié) 資金的時間價值,2）等額分付類型。等額分付是指資金支取的方式是多次進(jìn)行的，而每次支取的數(shù)額是相等的,1）等額分付年金終值公式（已知A，求F,式中，方括號內(nèi)的數(shù)稱為年金終值系數(shù)，可用函數(shù)符號(F/A, i, n)來表示

23、,6-6,第41頁,第二節(jié) 資金的時間價值,例6-2】某電力工程項(xiàng)目，在五年基建期間，每年年末向銀行貸款100萬元，第五年末一次還清，年利率為15%，問第五年末償還的總金額是多少,解：已知A=100萬元，i=15%，n=5年，求F,第42頁,第二節(jié) 資金的時間價值,2）償還資金公式（已知F，求A,式中，方括號內(nèi)的數(shù)稱為償還基金系數(shù)或等額償還因子，可用函數(shù)符號(A/F, i, n)來表示,6-7,3）等額分付資金回收公式（已知P，求A,式中，方括號內(nèi)的數(shù)稱為資金回收系數(shù)，可用函數(shù)符號(A/P, i, n)來表示,6-8,第43頁,第二節(jié) 資金的時間價值,例6-3】某電力工程項(xiàng)目初始投資4000萬

24、元，預(yù)期投資年利潤為15%，若計劃在5年內(nèi)全部收回這筆投資，那么每年年末應(yīng)取得的定額收益是多少,解：已知P=4000萬元，i=15%，n=5年，求A,第44頁,第二節(jié) 資金的時間價值,4）等額分付現(xiàn)值公式（已知A，求P,式中，方括號內(nèi)的數(shù)稱為年金現(xiàn)值系數(shù)，可用函數(shù)符號(P/A, i, n)來表示,6-9,第45頁,第三節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本方法,二、總費(fèi)用法和費(fèi)用等年值法,1.總費(fèi)用法,總費(fèi)用法是將參加比較的各方案在計算期內(nèi)的所有費(fèi)用的凈值，用貼現(xiàn)率（或投資效果系數(shù)）i折算到基準(zhǔn)年，然后求和，稱總費(fèi)用。若以P0表示方案折算到基準(zhǔn)年的總投資，U表示年運(yùn)行費(fèi)用等年值， n為方案的服務(wù)年限，i為貼現(xiàn)

25、率（或投資效果系數(shù))，其總費(fèi)用為,6-21,式中，an為年金現(xiàn)值系數(shù),第46頁,第三節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本方法,評價方案時，總費(fèi)用最小的方案經(jīng)濟(jì)性最好。由于總費(fèi)用是方案在計算期內(nèi)的總支出，所以，這種方法只能用來進(jìn)行方案的相對經(jīng)濟(jì)性的比較，確定投資方向,4）若各方案服務(wù)年限不同時，采用總費(fèi)用法進(jìn)行比較時，為化成可比，可以采用設(shè)備整數(shù)重置法、殘值法等，但通常都采用設(shè)備整數(shù)重置法進(jìn)行處理。設(shè)備整數(shù)重置法就是求出相比各方案服務(wù)年限的最小公倍數(shù)，作為研究期，以使在所研究的時期內(nèi)，各方案都有整數(shù)的重置次數(shù)。以基建結(jié)束年份為基準(zhǔn)年，其總費(fèi)用為,第47頁,第三節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本方法,一般水電廠服務(wù)年限為5

26、0年，火電廠為25年。顯然研究期為50年，也就是說為使水、火電廠間可比，火電方案必須在第25年再投人一個同容量的火電廠，即用兩個連續(xù)運(yùn)行的火電廠與一個水電廠進(jìn)行比較,6-25,式中， 為折算到基準(zhǔn)年t的總投資； 為重置時，折算到重置年份e的總投資；e為設(shè)備重置時的年份；f為設(shè)備重置次數(shù)；n為研究期,第48頁,第三節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本方法,2.費(fèi)用等年值法,費(fèi)用等年值法又稱年總費(fèi)用法，是將技術(shù)方案從開始施工到基建結(jié)束年份的投資，折算到基建結(jié)束年份，然后將折算后的總投資平均分?jǐn)偟椒桨阜?wù)年限內(nèi)的每一年，和年運(yùn)行費(fèi)用相加，稱費(fèi)用等年值,式中，P0為折算到基建結(jié)束年份的總投資；q為資金回收系數(shù),評價

27、方案時，費(fèi)用等年值最低的方案，其經(jīng)濟(jì)效益最大，應(yīng)作為決策方案。費(fèi)用等年值,6-27,第49頁,第三節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本方法,資金回收系數(shù)是標(biāo)準(zhǔn)投資效果系數(shù)和償還資金系數(shù)之和，它具有收益加折舊提存的意義。所以，用費(fèi)用等年值法比較、評價方案時，方案的年運(yùn)行費(fèi)用不再計入折舊費(fèi)。 由于費(fèi)用等年值法是將參加比較各方案的全部費(fèi)用平均分?jǐn)偟椒?wù)年限的每一年，這就不存在用總費(fèi)用法時因各方案服務(wù)年限不同，而出現(xiàn)的費(fèi)用不可比問題，這也是費(fèi)用等年值法的重要優(yōu)點(diǎn),第50頁,第三節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本方法,例6-6】有兩個相比方案，其參數(shù)如表6-1所示， i=10%，試用總費(fèi)用和費(fèi)用等年值法選擇最佳方案,解：因?yàn)閮蓚€

28、方案的服務(wù)年限不同，在使用總費(fèi)用法比較時，要取兩方案服務(wù)年限的最小公倍數(shù)12作為研究期。這樣方案1在研究期12年的第4年末和第8年末要進(jìn)行設(shè)備的重置，其現(xiàn)金流量如圖6-3所示,第51頁,第三節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本方法,第52頁,第三節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本方法,從總費(fèi)用法和費(fèi)用等年值法的計算結(jié)果可以看出，方案1均低于方案2，所以方案1優(yōu)于方案2，應(yīng)選擇方案1為最佳方案,第53頁,第三節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本方法,三、凈現(xiàn)值法與凈現(xiàn)值率法,任何投資都是以現(xiàn)在的支出，換取將來的收益。每一個技術(shù)方案都需要投入一定的設(shè)備、資金和人力資源，即都要有一定的投入，方案實(shí)施投產(chǎn)后都要生產(chǎn)一定的產(chǎn)品，即所謂產(chǎn)出,為

29、確定方案是否可行，就要全面、仔細(xì)地分析與計算方案的預(yù)期投入和預(yù)期產(chǎn)出，只有產(chǎn)出大于投入，才能發(fā)揮資金的經(jīng)濟(jì)效果,第54頁,第三節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本方法,1.凈現(xiàn)值法,1）凈現(xiàn)值法原理,凈現(xiàn)值是根據(jù)資金時間價值的等值概念，把技術(shù)方案在整個壽命周期內(nèi)（在這里一般指從開始施工到方案服務(wù)年限結(jié)束的整個時段）各時間點(diǎn)上發(fā)生的全部現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的差額，即凈現(xiàn)金流量，按一定貼現(xiàn)率貼現(xiàn)為現(xiàn)值代數(shù)和，并據(jù)此來評價項(xiàng)目方案的指標(biāo)方法，其公式為,第55頁,第三節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本方法,式中，CI為第t年的現(xiàn)金流入；CO為第t年的現(xiàn)金流出； (CI- CO)為凈現(xiàn)金流量；i為基準(zhǔn)貼現(xiàn)率； n為研究期,6-28

30、,第56頁,第三節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本方法,評價方案時有兩個方面,1）一個方案的凈現(xiàn)值，可以用來衡量本方案的經(jīng)濟(jì)效果。若計算的累計凈現(xiàn)值為正值，說明技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果比規(guī)定的要好，方案的投資效果系數(shù)大于標(biāo)準(zhǔn)投資效果系數(shù)，方案可??；若計算的累計凈現(xiàn)值為負(fù)值，說明技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果比規(guī)定的要差，方案投資的效果系數(shù)小于標(biāo)準(zhǔn)投資效果系數(shù)，方案不可取；若計算的累計凈現(xiàn)值等于零，說明方案的經(jīng)濟(jì)效果剛好達(dá)到規(guī)定的值，此時要綜合考慮其他條件后決定取舍,2）在進(jìn)行多方案比較時，取累計凈現(xiàn)值為正值的最大者作為決策方案,第57頁,第三節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本方法,2）應(yīng)用凈現(xiàn)值法要注意的問題,1）凈現(xiàn)值法中的研究期，

31、是由技術(shù)方案的建設(shè)年限和服務(wù)年限所決定的。進(jìn)行多方案比較時，要注意各方案的服務(wù)年限。如果各方案服務(wù)年限不同，就要取這些方案服務(wù)年限的最小公倍數(shù)作為總的研究期,2）凈現(xiàn)值法是對有關(guān)的現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn)。有關(guān)的現(xiàn)金流量可以是部分現(xiàn)金流量，也可以是全部現(xiàn)金流量，對全部現(xiàn)金流量貼現(xiàn)的值稱凈現(xiàn)值；對部分現(xiàn)金流量貼現(xiàn)的值稱現(xiàn)值,第58頁,第三節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本方法,3）無限研究期資金化費(fèi)用,如果方案的研究期為無限長（n=)，如修路、筑壩、鋪設(shè)管道或興建其他永久性工程，這樣方案的研究可視為無限研究期。對無限研究期的方案，如果在實(shí)施中現(xiàn)金的流入、流出都是等額系列，則其現(xiàn)值,6-29,式（6-29)說明，為了

32、永遠(yuǎn)供應(yīng)某一事業(yè)的需要，現(xiàn)在必須按照一利率存起來的資金總額， 稱資金化費(fèi)用，即式中的P值,第59頁,第三節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本方法,例6-7】某城市要建設(shè)一條環(huán)城公路，需要投資900萬元，公路建成后每年需要養(yǎng)路費(fèi)1.5萬元，若銀行利率10%，這條公路需要多少總費(fèi)用,解：這條公路的總費(fèi)用為初投資和每年養(yǎng)路費(fèi)的資金化費(fèi)用之和,第60頁,第三節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本方法,2.凈現(xiàn)值率法,凈現(xiàn)值指標(biāo)用于多方案比選時，雖然能反映每個方案的盈利水平，但是由于沒有考慮各方案投資額的多少，因而不能直接反映資金的利用效率。為了考察資金的利用效率，可采用凈現(xiàn)值率作為凈現(xiàn)值的補(bǔ)充指標(biāo)。凈現(xiàn)值率反映了凈現(xiàn)值與投資現(xiàn)值的

33、比率關(guān)系,所謂凈現(xiàn)值率（Net Present Value Ratio，簡寫為N PVR，也稱凈現(xiàn)值指數(shù)，是指項(xiàng)目方案的凈現(xiàn)值與其全部投資現(xiàn)值之比。計算公式為,第61頁,第三節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本方法,式中，NPVR凈現(xiàn)值率；P0為項(xiàng)目總投資現(xiàn)值,6-30,凈現(xiàn)值率的經(jīng)濟(jì)含義是表示單位投資現(xiàn)值所取得的凈現(xiàn)值額，也就是單位投資現(xiàn)值所獲取的超額凈收益。凈現(xiàn)值率的最大化有利于實(shí)現(xiàn)有限投資取得凈貢獻(xiàn)的最大化,第62頁,第三節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本方法,凈現(xiàn)值率的判別準(zhǔn)則為： 當(dāng)NPVR 0時，方案可行，可以考慮接受；當(dāng)NPVR 0時， 方案不可行，應(yīng)予拒絕。 用凈現(xiàn)值率進(jìn)行方案比選時，以凈現(xiàn)值率較大的方

34、案為優(yōu)。當(dāng)對有資金約束的多個獨(dú)立方案進(jìn)行比選時，宜采用凈現(xiàn)值率指標(biāo)按照NPVR大小將項(xiàng)目排序，并依此順序選擇滿足資金約束條件的項(xiàng)目組合方案，使總的NPVR實(shí)現(xiàn)最大化,第63頁,第三節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本方法,例6-9】某企業(yè)投資項(xiàng)目設(shè)計方案的總投資是1995萬元，投產(chǎn)后年經(jīng)營成本為500萬元， 年銷售額1500萬元，第三年該項(xiàng)目配套追加投資1000萬元。若計算期為5年，基準(zhǔn)收益率為10%，殘值等于零，試計算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值率,解：現(xiàn)金流量圖如圖6-4所示,第64頁,第三節(jié) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本方法,計算結(jié)果表明，該項(xiàng)目除了能滿足10%的基準(zhǔn)收益率要求外，每元投資現(xiàn)值還可以得到0.52元的超額收益現(xiàn)值,第65頁,第三節(jié) 技術(shù)經(jīng)