污泥處理設(shè)備項(xiàng)目投資測算報(bào)告表

1、污泥處理設(shè)備項(xiàng)目投資測算報(bào)告表一、背景分析從國際看，和平與發(fā)展仍是當(dāng)今時(shí)代的主題，世界多極化、經(jīng)濟(jì)全球化、文化多樣化、社會信息化深入發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢待發(fā)，我省發(fā)展具有相對穩(wěn)定的國際環(huán)境。從國內(nèi)看，我國進(jìn)入全面建成小康社會決勝階段，經(jīng)濟(jì)長期向好基本面沒有改變，發(fā)展仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，但內(nèi)涵和條件發(fā)生深刻變化。新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展表現(xiàn)出速度變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動力轉(zhuǎn)換三大特點(diǎn)，增長速度從高速轉(zhuǎn)向中高速，發(fā)展方式從規(guī)模速度型轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整從增量擴(kuò)能為主轉(zhuǎn)向調(diào)整存量、做優(yōu)增量并舉，發(fā)展動力從主要依靠資源和低成本勞動力等要素投入轉(zhuǎn)向創(chuàng)

2、新驅(qū)動，正在由原來加快發(fā)展速度的機(jī)遇轉(zhuǎn)變?yōu)榧涌旖?jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的機(jī)遇，正在由原來規(guī)模快速擴(kuò)張的機(jī)遇轉(zhuǎn)變?yōu)樘岣甙l(fā)展質(zhì)量和效益的機(jī)遇。明確了當(dāng)前時(shí)期主要目標(biāo)、重點(diǎn)任務(wù)、重大舉措。國家加快實(shí)施“一帶一路”、區(qū)域協(xié)同發(fā)展等重大戰(zhàn)略，為借勢發(fā)展、融合發(fā)展、開放發(fā)展提供了歷史機(jī)遇。新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化同步推進(jìn)，為穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、防風(fēng)險(xiǎn)、保民生拓展了新空間。全面深化改革破解發(fā)展深層次體制機(jī)制障礙，為補(bǔ)齊全面建成小康社會短板增強(qiáng)了動力和活力。同時(shí)，必須清醒看到，在全面建成小康社會的前進(jìn)道路上還有不少困難和問題，發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問題仍然突出。污泥脫水劑主要用于污泥脫水前的污泥調(diào)理

3、過程中，通過壓縮雙電層作用、吸附電中和作用、吸附架橋作用以及網(wǎng)捕和卷掃作用改變污泥顆粒的性質(zhì)，使污泥中的水分容易從污泥中分離出來，便于后續(xù)的污泥脫水處理。目前，我國適用的污泥脫水藥劑主要指陽離子聚丙烯酰胺污泥脫水劑，離子度在30%-60%之間，主要用于城市與工業(yè)污水常用活化污泥法處理，生化污泥常常是親水性很強(qiáng)的膠體，有機(jī)含量高，極難脫水。用陽離子聚丙烯酰胺處理，用量少，脫水效率高，易于分離。污泥脫水劑屬于精細(xì)化工行業(yè)，按照中國證監(jiān)會發(fā)布的上市公司分類指引，污泥脫水劑屬化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)（C43）之專用化學(xué)產(chǎn)品制造業(yè)（C4360），是近年來精細(xì)化工發(fā)展熱點(diǎn)之一。隨著我國環(huán)境保護(hù)力度的加大，

4、國家對水污染防治與節(jié)水減排的強(qiáng)制性規(guī)范與要求將更加嚴(yán)格，將有力地推動水處理行業(yè)的穩(wěn)步健康發(fā)展。近年來，隨著中國城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快，污泥處理量迅速增加，污泥中含有大量水、有機(jī)物和有毒有害物質(zhì)，散發(fā)惡臭，穩(wěn)定性差，危害環(huán)境，急于處理。2017年我國污泥脫水劑行業(yè)市場規(guī)模約14.03億元，同比2016年的12.15億元增長了15.47%。近幾年，我國污泥脫水劑行業(yè)產(chǎn)量快速增長，從2011年的15.7萬噸增長到2017年的35.6萬噸。污泥處理本身是一個(gè)新崛起的行業(yè)，在我國仍然處于萌芽階段，相關(guān)企業(yè)較少，行業(yè)集中度低。與此同時(shí)，在我國污水處理過程中，長期以來普遍存在“重水輕泥”現(xiàn)象，使得我國污水處理快速

5、發(fā)展但是污泥處理行業(yè)卻停滯不前，污泥處理處置缺口巨大，行業(yè)未來發(fā)展前景非常可觀。目前絕大多數(shù)企業(yè)規(guī)模較小、技術(shù)水平較低，行業(yè)競爭激烈，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象較為嚴(yán)重，企業(yè)集中度較低。二、公司基本情況公司依據(jù)公司法等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程的有關(guān)規(guī)定，制定并由股東大會審議通過了董事會議事規(guī)則，董事會議事規(guī)則對董事會的職權(quán)、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄等進(jìn)行了規(guī)范。 公司在發(fā)展中始終堅(jiān)持以創(chuàng)新為源動力，不斷投入巨資引入先進(jìn)研發(fā)設(shè)備，更新思想觀念，依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現(xiàn)代科技技術(shù)等優(yōu)勢，不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，以實(shí)現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營和品牌發(fā)展。三、項(xiàng)目投資概述當(dāng)前時(shí)期是我國以科

6、學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，實(shí)施新的國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展規(guī)劃的重要時(shí)期，也是我國經(jīng)濟(jì)結(jié)束WTO過渡期，加快融入國際經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵時(shí)期。在這個(gè)時(shí)期，產(chǎn)業(yè)發(fā)展既要符合國家總體規(guī)劃，滿足全面建設(shè)小康社會的要求，也要適應(yīng)全球化過程中更為嚴(yán)峻的國際競爭環(huán)境，不斷提高競爭力，實(shí)現(xiàn)更快更好地發(fā)展。新的形勢和任務(wù)，將對我國產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生重要影響。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資64223.00萬元，其中：建設(shè)投資51187.83萬元，占項(xiàng)目總投資的79.70%；建設(shè)期利息738.98萬元，占項(xiàng)目總投資的1.15%；流動資金12296.19萬元，占項(xiàng)目總投資的19.15%。項(xiàng)目正常經(jīng)營年份

7、每年?duì)I業(yè)收入134400.00萬元，綜合總成本費(fèi)用106235.05萬元，稅金及附加721.69萬元，凈利潤20582.45萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率25.42%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值27770.64萬元，全部投資回收期5.15年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)

8、目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資51187.83萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)44772.26萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為17822.62萬元。2、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格

9、，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為25272.71萬元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為1676.93萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為5215.90萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為1199.67萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用17822.6225272.711676.9344772.2687.47%1.1建筑工程費(fèi)17822.6217822.6234.82%1.2設(shè)備購置費(fèi)25272.712527

10、2.7149.37%1.3安裝工程費(fèi)1676.931676.933.28%2工程建設(shè)其他費(fèi)用5215.905215.9010.19%2.1土地出讓金2596.342596.345.07%2.2其他前期費(fèi)用2619.562619.565.12%3預(yù)備費(fèi)1199.671199.672.34%3.1基本預(yù)備費(fèi)673.50673.501.32%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)526.17526.171.03%4建設(shè)投資合計(jì)51187.83100.00%固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用17822.6225272.711676.9344772.269

11、0.76%1.1建筑工程費(fèi)17822.6217822.6236.13%1.2設(shè)備購置費(fèi)25272.7125272.7151.23%1.3安裝工程費(fèi)1676.931676.933.40%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用2619.562619.565.31%3預(yù)備費(fèi)1199.671199.672.43%3.1基本預(yù)備費(fèi)673.50673.501.37%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)526.17526.171.07%4建設(shè)期利息738.98738.981.50%5固定資產(chǎn)投資49330.47100.00%6固定資產(chǎn)投資合計(jì)49330.47100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，其中申請銀行貸款301

12、62.26萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息738.98萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息738.98738.980.001.1.1期初借款余額30162.261.1.2當(dāng)期借款30162.2630162.260.001.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息738.98738.980.001.1.4期末借款余額30162.2630162.261.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)（1.1+1.2）738.98738.980.002債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)（2

13、.1+2.2）3合計(jì)（1.3+2.3）738.98738.980.003.1建設(shè)期利息合計(jì)738.98738.980.003.2其他融資費(fèi)用合計(jì)七、流動資金流動資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項(xiàng)目流動資金為12296.19萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年

14、第10年1流動資產(chǎn)57818.8162266.4175609.2188952.0188952.0188952.0188952.0188952.0188952.011.1應(yīng)收賬款26018.4628019.8834024.1440028.4040028.4040028.4040028.4040028.4040028.401.2存貨20236.5821793.2426463.2231133.2031133.2031133.2031133.2031133.2031133.201.2.1原輔材料6070.976537.977938.979339.969339.969339.969339.969339.

15、969339.961.2.2燃料動力303.55326.90396.95467.00467.00467.00467.00467.00467.001.2.3在產(chǎn)品9308.8310024.8912173.0814321.2714321.2714321.2714321.2714321.2714321.271.2.4產(chǎn)成品4553.234903.485954.227004.977004.977004.977004.977004.977004.971.3現(xiàn)金4625.504981.316048.747116.167116.167116.167116.167116.167116.161.4預(yù)付賬款693

16、8.267471.979073.1010674.2410674.2410674.2410674.2410674.2410674.242流動負(fù)債49826.2853659.0765157.4576655.8276655.8276655.8276655.8276655.8276655.822.1應(yīng)付賬款17937.4719317.2723456.6827596.1027596.1027596.1027596.1027596.1027596.102.2預(yù)收賬款31888.8234341.8041700.7649059.7249059.7249059.7249059.7249059.7249059.7

17、23流動資金7992.528607.3310451.7612296.1912296.1912296.1912296.1912296.1912296.194流動資金增加7992.52614.811844.431844.435鋪底流動資金17345.6418679.9222682.7626685.6026685.6026685.6026685.6026685.6026685.60八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資64223.00萬元，其中：建設(shè)投資51187.83萬元，占項(xiàng)目總投資的79.70%；建設(shè)期利息738.98萬元，占項(xiàng)目總投資的1

18、.15%；流動資金12296.19萬元，占項(xiàng)目總投資的19.15%。九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資64223.00萬元，其中申請銀行長期貸款30162.26萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選取（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)

19、營。十一、經(jīng)濟(jì)評價(jià)財(cái)務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入134400.00萬元。（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=6014.15萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測

20、算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用106235.05萬元，其中：可變成本88104.44萬元，固定成本18130.61萬元。正常經(jīng)營年份項(xiàng)目經(jīng)營成本101935.27萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費(fèi)53139.9857227.6769490.7581753.8281753.8281753.8281753.8281753.8281753.822工資及福利費(fèi)6350.626350.626350.626350.62635

21、0.626350.626350.626350.626350.623修理費(fèi)1923.981923.981923.981923.981923.981923.981923.981923.981923.984其他費(fèi)用11906.8511906.8511906.8511906.8511906.8511906.8511906.8511906.8511906.854.1其他制造費(fèi)用858.96858.96858.96858.96858.96858.96858.96858.96858.964.2其他管理費(fèi)用1028.371028.371028.371028.371028.371028.371028.37102

22、8.371028.374.3其他營業(yè)費(fèi)用10019.5210019.5210019.5210019.5210019.5210019.5210019.5210019.5210019.525經(jīng)營成本73321.4377409.1289672.20101935.27101935.27101935.27101935.27101935.27101935.276折舊費(fèi)2769.902769.902769.902769.902769.902769.902769.902769.902769.907攤銷費(fèi)51.9351.9351.9351.9351.9351.9351.9351.9351.938利息支出1477

23、.951477.951477.951477.951477.951477.951477.951477.951477.959總成本費(fèi)用77621.2181708.9093971.98106235.05106235.05106235.05106235.05106235.05106235.059.1其中：固定成本18130.6118130.6118130.6118130.6118130.6118130.6118130.6118130.6118130.619.2可變成本59490.6063578.2975841.3788104.4488104.4488104.4488104.4488104.448810

24、4.44（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加721.69萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=27443.26（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=27443.2625.00%=6860.81（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)利潤總額27443.26萬元，繳納企業(yè)所得稅68

25、60.81萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=27443.26-6860.81=20582.45（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入87360.0094080.00114240.00134400.00134400.00134400.00134400.00134400.00134400.002稅金及附加434.25475.32598.51721.69721.69721.69721.69721.69721.693總成本費(fèi)用77621.2181708.9093971.98106235.0

26、5106235.05106235.05106235.05106235.05106235.054補(bǔ)貼收入5利潤總額9304.5411895.7819669.5127443.2627443.2627443.2627443.2627443.2627443.266彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額9304.5411895.7819669.5127443.2627443.2627443.2627443.2627443.2627443.268所得稅2326.142973.954917.386860.816860.816860.816860.816860.816860.819凈利潤6978.408921.831

27、4752.1320582.4520582.4520582.4520582.4520582.4520582.4510期初未分配利潤0.006280.5613682.1525590.8541555.9755924.5868856.3380494.9090969.6111可供分配的利潤6978.4015202.3928434.2846173.3062138.4276507.0389438.78101077.35111552.0612提取法定盈余公積金697.841520.242843.434617.336213.847650.708943.8810107.7311155.2113可供投資者分配的利潤

28、6280.5613682.1525590.8541555.9755924.5868856.3380494.9090969.61100396.8614應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤6280.5613682.1525590.8541555.9755924.5868856.3380494.9090969.61100396.8619息稅前利潤13108.6316347.6826064.8435782.0235782.0235782.0235782.0235782.0235782.0220息稅折舊攤銷前利潤15930.4619169.5128886

29、.6738603.8538603.8538603.8538603.8538603.8538603.85十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=25.42%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率25.42%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各

30、年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=27770.64（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值27770.64萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.15年。本期項(xiàng)目全部投資回收期5.15年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利

31、能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.0087360.0094080.00114240.00134400.00134400.00134400.00134400.00134400.00134400.001.1營業(yè)收入0.0087360.0094080.00114240.00134400.00134400.00134400.00134400.00134400.00134400.001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動資金2現(xiàn)金流出51187.8381748.2078499.251

32、00107.66105116.20102656.96102656.96102656.96102656.96102656.962.1建設(shè)投資51187.830.002.2流動資金7992.52614.819836.952459.242.3經(jīng)營成本73321.4377409.1289672.20101935.27101935.27101935.27101935.27101935.27101935.272.4稅金及附加434.25475.32598.51721.69721.69721.69721.69721.69721.692.5維持運(yùn)營投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-51187.835611.8015580.7514132.3429283.8031743.0431743.0431743.0431743.0431743.044累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-51187.83-45576.03-29995.28-15862.9413420.8645163.9076906.94108649.98140393.02172136.0