電動(dòng)汽車充電樁項(xiàng)目投資測算報(bào)告表 (1)

1、電動(dòng)汽車充電樁項(xiàng)目投資測算報(bào)告表一、項(xiàng)目建設(shè)背景我國處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，也面臨諸多矛盾疊加、風(fēng)險(xiǎn)隱患增多的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。所面臨的機(jī)遇和擁有的基礎(chǔ)前所未有，面臨的問題和壓力也前所未有。從國際看，和平與發(fā)展的時(shí)代主題沒有變，世界多極化、經(jīng)濟(jì)全球化、文化多樣化、社會(huì)信息化深入發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢待發(fā)，全球治理體系深刻變革，發(fā)展中國家群體力量繼續(xù)增強(qiáng)，國際力量對比逐步趨向平衡。同時(shí)，國際金融危機(jī)深層次影響在相當(dāng)長時(shí)期依然存在，全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易增長乏力，保護(hù)主義抬頭，地緣政治關(guān)系復(fù)雜變化，傳統(tǒng)安全威脅和非傳統(tǒng)安全威脅交織，外部環(huán)境不穩(wěn)定不確定因素增多。從

2、國內(nèi)看，經(jīng)濟(jì)長期向好基本面沒有改變，經(jīng)濟(jì)韌性好、潛力足、回旋余地大的基本特征沒有變，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化的前進(jìn)態(tài)勢沒有變，經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式正在加快轉(zhuǎn)變，呈現(xiàn)速度變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動(dòng)力轉(zhuǎn)換三大特點(diǎn)，發(fā)展基礎(chǔ)更加堅(jiān)實(shí)。但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入新常態(tài)，發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)問題仍然突出，城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)的調(diào)整刻不容緩，突破資源環(huán)境瓶頸制約，化解產(chǎn)能過剩矛盾，推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化，促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，保障和改善民生等任務(wù)十分艱巨。日前，中國電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟（EVCIPA）公布了2019年1月全國電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)行情況。截至1月底，全國電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施總量34.2萬臺(tái)、全國充電站總量21.1千座，

3、其中以上海3003座居首。電動(dòng)汽車（ElectricVehicle）是指以車載電源為動(dòng)力，用電機(jī)驅(qū)動(dòng)車輪行駛，符合道路交通、安全法規(guī)各項(xiàng)要求的車輛。一般采用高效率充電電池，或燃料電池為動(dòng)力源。電動(dòng)汽車無需再用內(nèi)燃機(jī)，電動(dòng)汽車的電動(dòng)機(jī)相當(dāng)于傳統(tǒng)汽車的發(fā)動(dòng)機(jī)，蓄電池相當(dāng)于原來的油箱，由于電能是二次能源，可以來源于風(fēng)能、水能、熱能、太陽能等多種方式。電動(dòng)汽車按動(dòng)力源的不同，可以分為混合動(dòng)力汽車（HybridElectricVehicle，HEV）、純電動(dòng)汽車（ElectricVehicle，EV）和燃料電池汽車（FuelCelllectricVehicle，F(xiàn)CEV）三大類。其中混合動(dòng)力汽車具有節(jié)油

4、效果好、技術(shù)成熟、續(xù)航能力強(qiáng)的特點(diǎn)；純電動(dòng)汽車的重量輕、儲(chǔ)能大、無污染、無記憶效應(yīng)、使用壽命長、安全性好；而燃料電池汽車具有零污染、能量轉(zhuǎn)換效率高、無機(jī)械振動(dòng)、低噪聲、低熱輻射的優(yōu)勢。中國電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟通過對整車企業(yè)采樣的74.3萬輛車的車樁信息進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)顯示，未配建私人充電樁的電動(dòng)車有23.2萬臺(tái)，整體未配建率達(dá)到了31.3%，其中未配建的主要原因有集團(tuán)用戶自行建樁、居住地物業(yè)不配合、無固定停車位。通常按充電站的配置規(guī)?？蓜澐譃槌Ｒ?guī)充電站、快速充電站、機(jī)械充電站和便攜式充電站四種。根據(jù)充電樁的動(dòng)能及其對下游電動(dòng)汽車行業(yè)的影響，可歸納出其具有便捷性、保障性、安全性、節(jié)約性、支撐性

5、、清潔性等特點(diǎn)。我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)過了10多年的發(fā)展，消費(fèi)者對電動(dòng)車的認(rèn)可度不斷提高。再加上，新能源汽車產(chǎn)業(yè)由之前完全靠政策推動(dòng)，轉(zhuǎn)向了政策和市場的雙驅(qū)動(dòng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016-2018年，我國新能源汽車銷量急速增長，2018年共銷售125.6萬輛，同比增長56.22%。其中，純電動(dòng)車的銷量將近98萬輛。隨著市場對新能源汽車需求量的提高，對于電動(dòng)汽車充電樁的需求量也將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。2018年11月，發(fā)改委、國家能源部等四部委聯(lián)合發(fā)布了提升新能源汽車充電保障能力行動(dòng)計(jì)劃，計(jì)劃中指出力爭用3年時(shí)間大幅提升充電技術(shù)水平，提高充電設(shè)施產(chǎn)品質(zhì)量，加快完善充電標(biāo)準(zhǔn)體系，全面優(yōu)化充電設(shè)施布局，顯著增強(qiáng)充電網(wǎng)絡(luò)

6、互聯(lián)互通能力，快速升級充電運(yùn)營服務(wù)品質(zhì)，進(jìn)一步優(yōu)化充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展環(huán)境和產(chǎn)業(yè)格局。2013-2018年，我國電動(dòng)汽車充電樁的數(shù)量處于逐年增長趨勢，2018年全國充電樁數(shù)量為29.9萬臺(tái)，同比增長39.72%。隨著新能源汽車普及度的提高，未來電動(dòng)汽車充電樁將會(huì)有不錯(cuò)的發(fā)展前景。二、企業(yè)基本情況公司秉承“以人為本、品質(zhì)為本”的發(fā)展理念，倡導(dǎo)“誠信尊重”的企業(yè)情懷；堅(jiān)持“品質(zhì)營造未來，細(xì)節(jié)決定成敗”為質(zhì)量方針；以“真誠服務(wù)贏得市場，以優(yōu)質(zhì)品質(zhì)謀求發(fā)展”的營銷思路；以科學(xué)發(fā)展觀縱觀全局，爭取實(shí)現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)軍、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品領(lǐng)跑的發(fā)展目標(biāo)。 公司注重發(fā)揮員工民主管理、民主參與、民主監(jiān)督的作用，建立了工會(huì)組織

7、，并通過明確職工代表大會(huì)各項(xiàng)職權(quán)、組織制度、工作制度，進(jìn)一步規(guī)范廠務(wù)公開的內(nèi)容、程序、形式，企業(yè)民主管理水平進(jìn)一步提升。圍繞公司戰(zhàn)略和高質(zhì)量發(fā)展，以提高全員思想政治素質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)和履職能力為核心，堅(jiān)持戰(zhàn)略導(dǎo)向、問題導(dǎo)向和需求導(dǎo)向，持續(xù)深化教育培訓(xùn)改革，精準(zhǔn)實(shí)施培訓(xùn)，努力實(shí)現(xiàn)員工成長與公司發(fā)展的良性互動(dòng)。三、項(xiàng)目基本情況以轉(zhuǎn)型升級、提質(zhì)增效為主線，以技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新為支撐點(diǎn)，加快推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，擴(kuò)大新型產(chǎn)品生產(chǎn)和應(yīng)用，積極開展產(chǎn)能合作，有效提高區(qū)域產(chǎn)業(yè)的質(zhì)量和效益。 本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資82308.41萬元，其中：建設(shè)投資6584

8、8.80萬元，占項(xiàng)目總投資的80.00%；建設(shè)期利息856.02萬元，占項(xiàng)目總投資的1.04%；流動(dòng)資金15603.59萬元，占項(xiàng)目總投資的18.96%。項(xiàng)目正常經(jīng)營年份每年?duì)I業(yè)收入152500.00萬元，綜合總成本費(fèi)用125215.68萬元，稅金及附加707.38萬元，凈利潤19932.71萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率17.97%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值13202.26萬元，全部投資回收期5.96年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)

9、程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資65848.80萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)5605

10、0.59萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為24844.62萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程36175.89111783.5015615.601.11#生產(chǎn)車間10852.7733535.054684.681.22#生產(chǎn)車間9043.9727945.883903.901.33#生產(chǎn)車間8682.2126828.043747.741.44#生產(chǎn)車間7596.9423474.533279.282倉儲(chǔ)工程12693.3036556.703506.192.11#倉庫3807.9910967.011051.862.22#倉庫31

11、73.329139.17876.552.33#倉庫3046.398773.61841.492.44#倉庫2665.597676.91736.303行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施3814.3422390.183203.863.1行政辦公樓2479.3214553.622082.513.2宿舍及食堂1335.027836.561121.354公共工程10789.3021254.922146.66輔助用房等5綠化工程14427.29250.33綠化率12.73%6其他工程35439.23121.98場地、道路、景觀亮化等7合計(jì)113333.00191985.3024844.622、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的

12、估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為29643.29萬元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為1562.68萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為7992.32萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為1805.89萬元。六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，其中申請銀行貸款34939.70萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息856.02萬元。七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、

13、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為15603.59萬元。八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資82308.41萬元，其中：建設(shè)投資65848.80萬元，占項(xiàng)目總投資的80.00%；建設(shè)期利息856.02萬元，占項(xiàng)目總投資的1.04%；流動(dòng)資金15603.59萬元，占項(xiàng)目總投資的18.96%?？偼顿Y及構(gòu)成一

14、覽表單位：萬元序號項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資82308.41100.00%1.1建設(shè)投資65848.8080.00%1.1.1工程費(fèi)用56050.5968.10%1.1.1.1建筑工程費(fèi)24844.6230.18%1.1.1.2設(shè)備購置費(fèi)29643.2936.01%1.1.1.3安裝工程費(fèi)1562.681.90%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用7992.329.71%1.1.2.1土地出讓金4277.205.20%1.1.2.2其他前期費(fèi)用3715.124.51%1.2.3預(yù)備費(fèi)1805.892.19%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)1076.401.31%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)729.490.89%1

15、.2建設(shè)期利息856.021.04%1.3流動(dòng)資金15603.5918.96%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資82308.41萬元，其中申請銀行長期貸款34939.70萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資82308.41100.00%1.1建設(shè)投資65848.8080.00%1.2建設(shè)期利息856.021.04%1.3流動(dòng)資金15603.5918.96%2資金籌措82308.41100.00%2.1項(xiàng)目資本金47368.7157.55%2.1.1用于建設(shè)投資30909.1037.55%2.1.2用于建設(shè)期利息856.021.0

16、4%2.1.3用于流動(dòng)資金15603.5918.96%2.2債務(wù)資金34939.7042.45%2.2.1用于建設(shè)投資34939.7042.45%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動(dòng)資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選取（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)

17、劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評價(jià)財(cái)務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入152500.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入99125.00106750.00122000.00152500.00152500.00152500.00152500.00152500.00152500.002增值稅3528.003866.124542.365894.835894.835894.835894.835894.835894.832.1銷項(xiàng)稅12886.2513877.5015860

18、.0019825.0019825.0019825.0019825.0019825.0019825.002.2進(jìn)項(xiàng)稅9358.2510011.3811317.6413930.1713930.1713930.1713930.1713930.1713930.173稅金及附加423.36463.93545.09707.38707.38707.38707.38707.38707.383.1城市維護(hù)建設(shè)稅246.96270.63317.97412.64412.64412.64412.64412.64412.643.2教育費(fèi)附加105.84115.98136.27176.84176.84176.84176.

19、84176.84176.843.3地方教育附加70.5677.3290.85117.90117.90117.90117.90117.90117.90（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=5894.83萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜

20、合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用125215.68萬元，其中：可變成本105499.87萬元，固定成本19715.81萬元。正常經(jīng)營年份項(xiàng)目經(jīng)營成本119958.68萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費(fèi)65313.2370337.3280385.51100481.89100481.89100481.89100481.89100481.89100481.892工資及福利費(fèi)5017.

21、985017.985017.985017.985017.985017.985017.985017.985017.983修理費(fèi)1805.021805.021805.021805.021805.021805.021805.021805.021805.024其他費(fèi)用12653.7912653.7912653.7912653.7912653.7912653.7912653.7912653.7912653.794.1其他制造費(fèi)用775.78775.78775.78775.78775.78775.78775.78775.78775.784.2其他管理費(fèi)用890.90890.90890.90890.9089

22、0.90890.90890.90890.90890.904.3其他營業(yè)費(fèi)用10987.1110987.1110987.1110987.1110987.1110987.1110987.1110987.1110987.115經(jīng)營成本84790.0289814.1199862.30119958.68119958.68119958.68119958.68119958.68119958.686折舊費(fèi)3459.413459.413459.413459.413459.413459.413459.413459.413459.417攤銷費(fèi)85.5485.5485.5485.5485.5485.5485.5485

23、.5485.548利息支出1712.051712.051712.051712.051712.051712.051712.051712.051712.059總成本費(fèi)用90047.0295071.11105119.30125215.68125215.68125215.68125215.68125215.68125215.689.1其中：固定成本19715.8119715.8119715.8119715.8119715.8119715.8119715.8119715.8119715.819.2可變成本70331.2175355.3085403.49105499.87105499.87105499.8

24、7105499.87105499.87105499.87（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加707.38萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=26576.94（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=26576.9425.00%=6644.23（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)

25、利潤總額26576.94萬元，繳納企業(yè)所得稅6644.23萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=26576.94-6644.23=19932.71（萬元）。十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=17.97%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率17.97%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（F

26、NPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=13202.26（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值13202.26萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.96年。本期項(xiàng)目全部投資回收期5.96年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投

27、資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對較小。十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營期不需要增加維持運(yùn)營所需投資，說明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項(xiàng)目運(yùn)營期稅后利潤。（二）利息

28、備付率測算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項(xiàng)目償還債務(wù)利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利息備付率（ICR）為20.40。本期項(xiàng)目實(shí)施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項(xiàng)目建成正常運(yùn)營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項(xiàng)

29、目正常經(jīng)營年份償債備付率（DSCR）為18.59。根據(jù)約定的還款方式對本期項(xiàng)目的計(jì)算表明，在項(xiàng)目實(shí)施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項(xiàng)目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計(jì)劃表單位：萬元序 號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余額34939.7034939.7034939.7034939.7034939.7034939.7034939.7034939.7034939.701.2當(dāng)期還本付息856.021712.051712.051712.051712.051712.051712.051712.051712.

30、051712.051.2.1還本1.2.2付息856.021712.051712.051712.051712.051712.051712.051712.051712.051712.051.3期末借款余額34939.7034939.7034939.7034939.7034939.7034939.7034939.7034939.7034939.7034939.702債券2.1期初債務(wù)余額2.2當(dāng)期還本付息2.2.1還本2.2.2付息2.3期末債務(wù)余額3借款和債券合計(jì)3.1期初余額34939.7034939.7034939.7034939.7034939.7034939.7034939.7034939.7034939.703.2