中國工商銀行CFP培訓班第二期3

1、中國工商銀行CFP培訓班第二期3rd test班別: A組別: 姓名:張先生今年 40 歲，妻 35歲，單薪家庭，有一小孩 10 歲，現(xiàn)在住的房 子價值 40萬元，無貸款。張先生有 10 萬元存款，擬換屋總價 100萬 元，但是換屋的結果，將花光這筆存款，并且又背上 50 萬元的負債， 想要 60歲退休的夢想可能不易實現(xiàn)。假設張先生家庭年收入 10 萬， 年支出 6 萬元，退休后年支出 4 萬元，房貸利率 4%。目前的支出不包 括小孩上大學時的額外開銷。 工作期的實質報酬率 8%，退休后的實質 報酬率 5%計算，退休后生活 20 年計算。1. ( ) 換屋規(guī)劃會排擠到退休金累積的部位，如期退休

2、的退休金缺口多大A) 24.6 萬B) 28.7 萬C) 32.9 萬D) 37.7 萬2. ( ) 若張先生可降低換屋目標額，應該換多少錢的房子才能兼顧退休目標A) 80.6 萬B) 84.2 萬C) 88. 8 萬D) 92.5 萬3. ( ) 若張先生可延后退休年齡，應該延后到幾歲來達成換屋目標 ?( 不考慮法 定退休年齡限制 )A) 65 歲B) 67 歲C) 69 歲D) 71 歲4. ( ) 若張先生可提高儲蓄額，每年消費預算應訂在多少，才能兼顧換屋與如 期退休?A) 4.68 萬B) 5.17 萬C) 5.40 萬D) 5.63 萬5. ( ) 若張先生為單薪家庭，目前未買保險，

3、依照遺族需要法，您建議他換屋 前應買多少保額 ? 假設保險事故發(fā)生后的生活費用調整率為 70%，投資 報酬率為 6%，子女 18 歲念大學，預計需要 10萬教育金。配偶生活費 用算到 80 歲。A) 54.9 萬B) 61.2 萬C) 64.9 萬D) 71.2 萬6 ( ) 若換屋之后才想到要買保險，則保額需求應為多少 ?A) 91.2 萬B) 10.12 萬C) 11.12 萬D) 12.12 萬7. ( ) 如果張?zhí)业揭环菁媛毠ぷ?，可增?2 萬元年收入，其它原始條件均 不變( 不考慮勞?；蚱髽I(yè)退休金 ) 。要完成換屋、子女教育與退休的目標， 需要多高的投資報酬率 (內部報酬率 )?

4、A) 3.02%B) 4.13%C) 5.25%D) 6.88%8. ( ) 若張先生不換屋，張?zhí)膊患媛?，但?10萬存款中的 5萬拿來重新裝 潢，另外 5萬準備 8年后的子女 10萬的高等教育金。 若股票的平均報酬 率為 10%，債券為 4%, 子女教育金目標投資合理的資產配置為何 ?A) 股票 30%，債券 70%B) 股票 50%，債券 50%C) 股票 70%，債券 30%D) 股票 85%，債券 15%9 ( ) 若張先生選擇股票型基金作為股票投資部位，若跟所追蹤的股價指數(shù)來 比較，何種基金的B值最接近1?A) 資產組合基金B(yǎng)) 交易所買賣基金C) 平衡式基金D) 積極操作型基金

5、10() 若張先生選擇個股作為股票投資部位，該股票過去10年的統(tǒng)計顯示B 值為 1.2，以存款利率為無風險利率，股票指數(shù)報酬率為10%，若該個股目前的價位為 20元，股利為 1 元，則張先生預估該股一年后會漲到 多少元，才值得投資該股票 ?A) 20.32 元B) 21.32 元C) 22.32 元D) 23.32 元中國工商銀行CFP培訓班第二期3rd test班別: B組別: 姓名:張先生今年 40 歲，妻 35歲，單薪家庭，有一小孩 10 歲，現(xiàn)在住的房 子價值 40萬元，無貸款。張先生有 10 萬元存款，擬換屋總價 100萬 元，但是換屋的結果，將花光這筆存款，并且又背上 50 萬元的

6、負債， 想要 60歲退休的夢想可能不易實現(xiàn)。假設張先生家庭年收入 10 萬， 年支出 6 萬元，退休后年支出 4 萬元，房貸利率 4%。目前的支出不包 括小孩上大學時的額外開銷。 工作期的實質報酬率 8%，退休后的實質 報酬率 5%計算，退休后生活 20 年計算。1. ( ) 換屋規(guī)劃會排擠到退休金累積的部位，如期退休的退休金缺口多大A) 24.6 萬B) 28.7 萬C) 32.9 萬D) 37.7 萬2. ( ) 若張先生可降低換屋目標額，應該換多少錢的房子才能兼顧退休目標A) 80.6 萬B) 84.2 萬C) 88. 8 萬D) 92.5 萬3. ( ) 若張先生可延后退休年齡，應該延

7、后到幾歲來達成換屋目標 ?( 不考慮法 定退休年齡限制 )A) 65 歲B) 67 歲C) 69 歲D) 71 歲4. ( ) 若張先生可提高儲蓄額，每年消費預算應訂在多少，才能兼顧換屋與如 期退休?A) 4.68 萬B) 5.17 萬C) 5.40 萬D) 5.63 萬5. ( ) 若張先生為單薪家庭，目前未買保險，依照遺族需要法，您建議他換屋 前應買多少保額 ? 假設保險事故發(fā)生后的生活費用調整率為 70%，投資 報酬率為 6%，子女 18 歲念大學，預計需要 10萬教育金。配偶生活費用算到 80 歲。A) B) C)D)54.9萬61.2 萬64.9萬71.2 萬6 ( ) A) B)

8、C) D)若換屋之后才想到要買保險，則保額需求應為多少 ? 91.2萬10.12 萬11.12萬12.12 萬7.( )如果張?zhí)业揭环菁媛毠ぷ鳎稍黾?2 萬元年收入，其它原始條件均 不變（ 不考慮勞?；蚱髽I(yè)退休金 ） 。要完成換屋、子女教育與退休的目標， 需要多高的投資報酬率 （內部報酬率 ）?A)B)C)D)3.02%4.13%5.25%6.88%8.( )若張先生不換屋，張?zhí)膊患媛?，但?10萬存款中的 5萬拿來重新裝 潢，另外 5萬準備 8年后的子女 10萬的高等教育金。 若股票的平均報酬 率為 10%，債券為 4%, 子女教育金目標投資合理的資產配置為何 ?A)B)C)D)股

9、票 30%，債券 70% 股票 50%，債券 50% 股票 70%，債券 30% 股票 85%，債券 15%9 ( )若張先生選擇股票型基金作為股票投資部位，若跟所追蹤的股價指數(shù)來比較，何種基金的B值最接近1?A)B) C)D)資產組合基金 交易所買賣基金 平衡式基金 積極操作型基金10( )若張先生選擇個股作為股票投資部位，該股票過去10年的統(tǒng)計顯示B 值為 1.2，以存款利率為無風險利率，股票指數(shù)報酬率為 10%，若該個 股目前的價位為 20元，股利為 1 元，則張先生預估該股一年后會漲到 多少元，才值得投資該股票 ?A)B)C)D)20.32元21.32 元22.32元23.32 元答案

10、: (A 班與 B 班題目與答案完全相同 )1. D)解析: 50PV，4i，20n，CPT PMT 3.68，10-6=4，40-3.68=0.32為可儲蓄額 -0.32PMT，8i，20n，CPT FV 14.64 , END 為 60 歲時可累積退休金 -4PMT，5i，20，CPT PV 52.34, BGN, 為需要的退休金總額 52.34-14.64=37.7 為退休金缺口 37.7 萬2 C)解析：-4PMT, 5i, 20, CPT PV 52.34, BGN為需要的退休金總額52.34FV， 8i， 20n， CPT PMT -1.1437END 為每年需退休金儲蓄金額 4-

11、1.1437=2.8563,為每年可用于還房貸本息金額-2.8563PMT, 4i, 20n, CPT PV 38.818 為可借房貸額10+40+38.818=88.818,為可換屋金額3 A)解析 ： 50PV, 4i, 20n, CPT PMT 3.68, 10-6=4, 4-3.68=0.32 為 60 歲前可儲蓄 額-0.32PMT, 8i, 20n, CPT FV 14.64 為 60 歲時可累積退休金-14.64PV, -4PMT, 8i, 5n, CPT PV 44.98 為 65 歲時可累積退休金 -4PMT , 5i, 15, CPT PV 43.59 ,BGN,為65歲時

12、需要的退休金總額， 需要的退休金總額， 43.5944.98，可以在 65 歲退休。4 B)解析 ： -4PMT，5i，20，CPT PV 52.34 為需要的退休金總額52.34 FV，8i，20n，CPT PMT -1.1437 為每年需退休金儲蓄金額 50PV，4i，20n，CPT PMT 3.68 為本利攤還應儲蓄額 10-1.1437-3.68=5.173 為每年的消費預算5解析：B)6 萬*70%=4.2 萬，-4.2PMT, 6i, 45n, CPT PV 64.9 家庭生活費 64.9萬-10FV，6i，8n，CPT PV 6.27 子女教育金需求 6.27萬64.91 萬+6

13、.27 萬-10 萬存款 =61.18萬6. D)解析 ： 換屋之后沒有存款，多出 50 萬元的貸款，保額需求 =家庭生活費 64.91 萬+子女教育金需求 6.27 萬+貸款 50 萬=121.18 萬7. B)解析 ： 此時年儲蓄 =4 萬+2 萬=6 萬，支應房貸 3.68萬后還有 2.32 萬，以現(xiàn)金流量模式計算內部報酬率。CF1=-2.32, F仁7, CF2=10(教育金)-2.32=7.68, F2=1, CF3=-2.32, F3=12, CF4=4(退休金),N4=20, IRR CPT 4.1278. 解析:D)需要的報酬率 : -50PV，8n， 100FV， CPT i

14、 9.05% 股票 85%*10%+ 債券 15%*4%=9.1%9. 解析:B）A）資產組合基金投資標的為其它基金，依據(jù)不同類型B值的變異不同A）交易所買賣基金（ETF）可復制所追蹤的指數(shù)績效，B值最接近1B）平衡式基金有股債配置，與股價指數(shù)相比B值1C）積極操作型基金想贏過指數(shù)，通常B值110. 解析:B)CAPM:個股報酬率=Rf+B (Rm-Rf)=11.6%，Rf=2%, R=10% B =1.2 (X+1-20)/20=0.116 ，X=21.32中國工商銀行CFP培訓班第二期理財案例分組報告評分表A班評分老師：林鴻鈞案例名稱報告小組報口順序報告內容說明技巧總分案例一:負債管理案例案例二:老夫少 妻理財方案案例三、新婚 族購屋案例四、子女 教育換屋退休案例五、華僑富商案