統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)理論及相關(guān)知識之會計(jì)基礎(chǔ)知識財(cái)務(wù)報表分析7

1、統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)理論及相關(guān)知識之會計(jì)基礎(chǔ)知識：第七章 財(cái)務(wù)報表分析一、財(cái)務(wù)報表分析的意義1.總結(jié)、評價企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果，提示企業(yè)經(jīng)營活動中存在的問題，為改善企業(yè)經(jīng)營管理提供方向；2.預(yù)測企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果，為投資人、債權(quán)人、政府有關(guān)機(jī)構(gòu)等進(jìn)行決策和管理提供幫助。3.檢查企業(yè)的計(jì)劃或預(yù)算完成情況，考核企業(yè)經(jīng)營管理人員的業(yè)績，為完善企業(yè)激勵機(jī)制和約束機(jī)制提供參考。二、財(cái)務(wù)報表分析的內(nèi)容分析的內(nèi)容包括：償債能力分析、獲利能力分析、營運(yùn)能力分析、發(fā)展能力分析。三、財(cái)務(wù)報表分析的方法主要有比較分析法（也叫對比分析法）、比率分析法（分為相關(guān)指標(biāo)比率分析法和構(gòu)成比率分析法）、趨勢分析法、因素分析法

2、等比較分析法 實(shí)際數(shù)與基數(shù)（絕對數(shù)/相對數(shù)）進(jìn)行對比，只適用于同質(zhì)指標(biāo)的對比。比率分析法 彼此相關(guān)的項(xiàng)目加以對比，分為相關(guān)指標(biāo)比率分析法（如，資產(chǎn)負(fù)債率、銷售利潤率、存貨周轉(zhuǎn)率）和構(gòu)成比率分析法兩種，注意對比項(xiàng)目的相關(guān)性、口徑的一致性、衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性，必須與其他分析方法相結(jié)合。趨勢分析法：趨勢分析法是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。趨勢分析一般可以采用繪制設(shè)計(jì)圖表和編制比較會計(jì)報表兩種形式。其實(shí)質(zhì)上是對比分析法和比率分析法的綜合，是一種動態(tài)的序列分析法。按絕對數(shù)編制比較財(cái)務(wù)報表，可依次排列前后兩期

3、或連續(xù)若干期會計(jì)報表各項(xiàng)目的絕對數(shù)金額數(shù)；按相對數(shù)編制比較財(cái)務(wù)報表時，橫向比較分析前后各期相同項(xiàng)目，縱向比較分析各組成項(xiàng)目占總指標(biāo)的百分比。注意對比指標(biāo)的計(jì)算口徑一致，應(yīng)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響，當(dāng)基期的某個項(xiàng)目數(shù)據(jù)為零或負(fù)數(shù)時，不應(yīng)計(jì)算趨勢百分比，應(yīng)運(yùn)用例外原則對某項(xiàng)有顯著變動的指標(biāo)做重點(diǎn)分析。趨勢分析法一般可以采用繪制統(tǒng)計(jì)圖表和編制比較財(cái)務(wù)報表兩種形式，在實(shí)際工作中，比較廣泛使用的是編制比較會計(jì)報表。因素分析法用來確定某項(xiàng)綜合性經(jīng)濟(jì)指標(biāo)各構(gòu)成因素的變動對該綜合性指標(biāo)影響程度?？煞譃檫B環(huán)替代法和差額計(jì)算法兩種。連環(huán)替代法它是將分析指標(biāo)分解為各個可以計(jì)量的因素，并根據(jù)各個因素之間的依存關(guān)系，順次用

4、各因素的比較值（通常即實(shí)際值）替代基準(zhǔn)值（通常為標(biāo)準(zhǔn)值或計(jì)劃值），據(jù)以測定各因素對分析指標(biāo)的影響。注意因素分解的關(guān)聯(lián)性，因素替代的順序性先數(shù)量，后質(zhì)量；先實(shí)物量指標(biāo)，后價值量指標(biāo)，順序替代的連環(huán)性，計(jì)算結(jié)果的假定性。差額分析法它是連環(huán)替代法的一種簡化形式，是利用各個因素的比較值與基準(zhǔn)值之間的差額，來計(jì)算各因素對分析指標(biāo)的差異的影響程度。四、財(cái)務(wù)報表分析中運(yùn)用的主要指標(biāo)財(cái)務(wù)報表分析中，通常計(jì)算的指標(biāo)有反映償債能力、營運(yùn)能力和盈利能力幾大類指標(biāo)。1.反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)：企業(yè)償債能力的大小是判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定與否的重要內(nèi)容。（1）反映短期償債能力：流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動負(fù)債比率。流動比率

5、=流動資產(chǎn)總額/流動負(fù)債它是衡量企業(yè)短期償債能力最常用的指標(biāo)。流動負(fù)債比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的流動性越大，短期償債能力越強(qiáng)。一般認(rèn)為，流動比率應(yīng)為2左右，企業(yè)的短期償債能力才有保證。速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債，速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)存貨速動比率是流動比率的補(bǔ)充，反映企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力。速動資產(chǎn)是指不需變現(xiàn)或變現(xiàn)能力較強(qiáng)，可以隨時變現(xiàn)的那部分流動資產(chǎn)，它等于企業(yè)流動資產(chǎn)扣除存后的余額部分，主要包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款等。速動比率越高，表明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。通常認(rèn)為，正常的速動比率應(yīng)為1左右。對于現(xiàn)銷政策的企業(yè)，幾乎沒有應(yīng)收賬款，速動比率

6、大大低于1是很正常的。一般情況下，應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力是影響速動比率可信度的重要因素?，F(xiàn)金流動負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負(fù)債該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對企業(yè)償還短期負(fù)債的保證程度越大或償債能力越強(qiáng)。（2）反映長期償債能力：資產(chǎn)負(fù)債率、有形資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)。資產(chǎn)負(fù)債率（又叫負(fù)債比率、舉債經(jīng)營比率）=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%一般來說，資產(chǎn)負(fù)債率越低，對債權(quán)人就越有利，其貸款安全程度就越高，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)。資產(chǎn)負(fù)債率越高，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險就越大，對債權(quán)人越不利。但對股東而言，只要全部資本利潤率大于借款利息率，則資產(chǎn)負(fù)債率越高越好。已獲利

7、息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用息稅前利潤=利潤總額+利息費(fèi)用利息費(fèi)用包括在財(cái)務(wù)費(fèi)用項(xiàng)目中，因此外部報表使用者只好用“利潤總額加財(cái)務(wù)費(fèi)用”來估算。已獲利息倍數(shù)指標(biāo)反映企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力。該指標(biāo)越大，企業(yè)支付利息費(fèi)用的能力就越強(qiáng)。因此，企業(yè)若要維持正常的償債能力，從長期看，已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)大于1。且比值越高，企業(yè)長期償債能力一般也就越強(qiáng)。負(fù)債與權(quán)益比率（也叫資本負(fù)債率/產(chǎn)權(quán)比率）=（負(fù)債總額/所有者權(quán)益或股東權(quán)益總額）*100%一般來說，該比率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保證程度越高，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險越小。反之，該比率越高，表明企業(yè)的長期償債能力越弱，債權(quán)人權(quán)益的保

8、證程度越低，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險越大。該比率不能過高也不能過低。2反映企業(yè)營運(yùn)（運(yùn)用資產(chǎn)獲取收入）能力的比率指標(biāo)：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。存貨周轉(zhuǎn)率高好，表明存貨變現(xiàn)速度快，周轉(zhuǎn)額較大，資金占用水平較低.提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=銷售成本/存貨平均余額或者，存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)成本/存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360存貨周轉(zhuǎn)率存貨平均余額=（存貨其初余額+存貨期末余額）/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：高好，表明收賬迅速，賬齡較短；資產(chǎn)流動性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額/應(yīng)收賬款平

9、均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷凈額=銷售收入現(xiàn)銷收入銷售折扣和折讓，或=銷售凈額銷售折扣和折讓應(yīng)收賬款平均余額=（應(yīng)收賬款期初余額+應(yīng)收賬款期末余額）2應(yīng)收賬款期初余額和應(yīng)收賬款期末余額為未扣除壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款金額在實(shí)際工作中，由于涉及商業(yè)管，企業(yè)的賒銷收入和現(xiàn)銷收入一般不在會計(jì)報表中單獨(dú)披露，一般用銷售收入凈額估算。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：高好 表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動資產(chǎn)利用效果越好。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/流動資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：高好，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

10、（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/固定資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：高好，表明資產(chǎn)的使用效率越高?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/資產(chǎn)平均余額 3反映企業(yè)盈利（賺利潤）能力（也叫獲利能力）的指標(biāo)：銷售凈利潤率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、資本保值增值率、每股收益、市盈率銷售凈利潤率=凈利潤/銷售收入100%凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)100% 高，企業(yè)獲取收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營效益越好。平均凈資產(chǎn)=（期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn)）/2總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額100%=（利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額100%資本保值增值率=扣除客觀增減因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)

11、益100%客觀因素包括增值因素和減值因素，其中，增值因素包括新投入企業(yè)的資本，原投資者追加的投資、企業(yè)因債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)而增加的資本等；減值因素包括企業(yè)按國家規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)重估、清產(chǎn)核資而核減的資本等。一般情況下，該指標(biāo)應(yīng)大于1.如果該指標(biāo)等于1，保值。大于1，增值。小于1，表明資本受到侵蝕，損害了所有者的權(quán)益 每股收益=歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤/當(dāng)期發(fā)行在外普通股數(shù)量，反映普通股的獲利水平市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益，可以用來估計(jì)股票的投資報酬和風(fēng)險4.反映企業(yè)發(fā)展能力（擴(kuò)大規(guī)模、增強(qiáng)潛在能力）的指標(biāo)：銷售（營業(yè)）增長率、資本積累率。銷售（營業(yè)）增長率=本年主營業(yè)務(wù)收入增長額/上年主營

12、業(yè)務(wù)收入總額*100%，高表明企業(yè)市場前景好。資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益*100%，高表明企業(yè)應(yīng)付風(fēng)險、持續(xù)發(fā)展能力大。五、財(cái)務(wù)報表分析的局限性財(cái)務(wù)報表的局限性：1.財(cái)務(wù)報表中所反映的數(shù)據(jù)，是企業(yè)過去發(fā)生的交易或事項(xiàng)的結(jié)果，也就是說，財(cái)務(wù)報表提供的是歷史數(shù)據(jù)。它與財(cái)務(wù)報表使用者進(jìn)行決策所需要的未來信息的相關(guān)性較低。因此，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算得到的各種分析結(jié)果，對于預(yù)測未來的經(jīng)濟(jì)動態(tài)并據(jù)以作出經(jīng)濟(jì)決策，只有參考價值；2.由于會計(jì)是以貨幣為主要計(jì)量單位來反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的，因而財(cái)務(wù)報表所提供的主要是能夠用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)信息，而那些對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果具有重大影響但又不能用貨幣計(jì)量的內(nèi)容，如企業(yè)管理和員工素質(zhì)、人力資源、產(chǎn)品研發(fā)等無法計(jì)量，難以在財(cái)務(wù)報表中予以充分披露；3.資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益等會計(jì)要素大多是按歷史成本計(jì)量的，因而財(cái)務(wù)報表分析所依據(jù)的