金融創(chuàng)新視角下的前海規(guī)劃與深圳銀行業(yè)務(wù)研究

1、金融創(chuàng)新視角下的前海規(guī)劃與深圳銀行業(yè)務(wù)研究金融創(chuàng)新視角下的前海規(guī)劃與深圳銀行業(yè)務(wù)研究金融創(chuàng)新視角下的前海規(guī)劃與深圳銀行業(yè)務(wù)研究:2012-11-5 20:29:20金融創(chuàng)新視角下的前海規(guī)劃與深圳銀行業(yè)務(wù)研究提示：本文原版含圖表word版全文下載地址附后（正式會(huì)員會(huì)看到下載地址）。這里只復(fù)制粘貼部分內(nèi)容或目錄（下面顯示的字?jǐn)?shù)不代表全文字?jǐn)?shù)）,有任何不清楚的煩請(qǐng)咨詢本站客服。一、前海開發(fā)中的金融創(chuàng)新2012年7月，國務(wù)院正式對(duì)外發(fā)布了國務(wù)院關(guān)于支持深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)開發(fā)開放有關(guān)政策的批復(fù)（以下簡稱“批復(fù)”），提出在深圳前海實(shí)施比經(jīng)濟(jì)特區(qū)更特殊的先行先試政策，推動(dòng)前海在金融創(chuàng)新方面的發(fā)展。

2、（一）推動(dòng)人民幣國際化創(chuàng)新本次批復(fù)中，與人民幣國際化直接相關(guān)的具體措施包括：允許前海探索拓寬境外人民幣資金回流的渠道，支持前海與香港金融機(jī)構(gòu)之間的雙向人民幣貸款等。這些政策對(duì)推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程具有重要意義。自2011年底以來，歐債危機(jī)持續(xù)惡化、中國經(jīng)濟(jì)增長前景放緩、短期國際資本從國內(nèi)流出、人民幣升值預(yù)期顯著削弱，人民幣國際化進(jìn)程有所放緩。2011年第二、三季度的人民幣跨境貿(mào)易額分別為5973億元與5834億元，而第四季度則出現(xiàn)了近年來的首次下滑，跨境貿(mào)易額僅為5390億元。在人民幣匯率水平逐漸趨近均衡匯率水平、市場(chǎng)套匯動(dòng)力不復(fù)從前的狀況下，前海試驗(yàn)區(qū)為疏通人民幣國際化提供了新路徑。一方面，前

3、海規(guī)劃推進(jìn)了人民幣回流的試驗(yàn)性機(jī)制，并建立人民幣“走出去”的新渠道；另一方面，通過促進(jìn)人民幣計(jì)價(jià)資產(chǎn)的跨境流動(dòng)和創(chuàng)新，創(chuàng)造了人民幣的投資和儲(chǔ)備需求，配合并促進(jìn)貿(mào)易結(jié)算需求的提升。前海推行的人民幣國際化改革在為深港金融業(yè)提供更大的擴(kuò)展和盈利空間的同時(shí)，一定程度上也推進(jìn)了目前相對(duì)不景氣的出口增長，支持了國內(nèi)制造業(yè)和貿(mào)易企業(yè)的發(fā)展。（二）推動(dòng)深港金融一體化創(chuàng)新重要的參考。二、前海規(guī)劃下深圳銀行業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)前海作為國家金融創(chuàng)新和對(duì)外開放的試驗(yàn)性窗口，其重要目標(biāo)之一是引導(dǎo)金融業(yè)發(fā)展，促進(jìn)科技和金融的有效結(jié)合，推動(dòng)在前海開展場(chǎng)外交易市場(chǎng)發(fā)展、金融業(yè)務(wù)經(jīng)營等金融機(jī)制改革和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新。作為金融體系中的重要

4、機(jī)構(gòu)，銀行業(yè)在這次金融創(chuàng)新與改革中首當(dāng)其沖。圖1：前海深港開發(fā)背景下的機(jī)遇與挑戰(zhàn)示意圖近年來，深圳金融業(yè)迅猛發(fā)展。2006年之后，金融業(yè)在深圳市g(shù)dp中的比重已由7%提高至13%，金融業(yè)占比提升的主要貢獻(xiàn)來自于銀行。以2011年為例，該年度深圳市金融業(yè)利潤總額為755億，其中銀行利潤超過350億，接近金融業(yè)利潤總額的一半。而本次對(duì)前海開發(fā)的批復(fù)中，多次提及加快深港銀行跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)試點(diǎn)，鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)通過金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程及內(nèi)部管理機(jī)制等方面創(chuàng)新，加大對(duì)現(xiàn)代物流、信息服務(wù)、科技及專業(yè)等服務(wù)產(chǎn)業(yè)的信貸支持。除此以外，人民幣國際化創(chuàng)新、深港金融一體化、金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營創(chuàng)新對(duì)于我國金融改革也意義深遠(yuǎn)，

5、而對(duì)于深圳地區(qū)的銀行業(yè)發(fā)展而言，其中既有機(jī)遇也有挑戰(zhàn)。（一）深圳銀行業(yè)所面臨的機(jī)遇1、有助于拓展客戶群體。在前海開發(fā)金融政策中，拓寬人民幣資金回流渠道、支持香港人民幣離岸業(yè)務(wù)發(fā)展、支持前海銀行機(jī)構(gòu)發(fā)放境外人民幣貸款等政策為深圳本土銀行發(fā)展贏得寶貴的機(jī)遇。境外的非居民將因貿(mào)易和投資等活動(dòng)產(chǎn)生對(duì)人民幣的投資和融資需求，中資銀行可以發(fā)揮人民幣存量規(guī)模大、清算系統(tǒng)發(fā)達(dá)的優(yōu)勢(shì)，吸引眾多有人民幣結(jié)算需求的境內(nèi)外客戶。與此同時(shí)，相對(duì)于外資銀行而言，深圳中資銀行在一些業(yè)務(wù)領(lǐng)域有較多樣的融資手段、較高的執(zhí)行效率、較靈活的經(jīng)營方式，在人民幣國際化的大背景下，可以與外資代理開展貨幣互存等多方面的合作，其作為投資工具

6、的發(fā)行者可代理境內(nèi)外眾多企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)客戶從事投資和交易債券產(chǎn)品、人民幣衍生產(chǎn)品。而批復(fù)中，關(guān)于產(chǎn)業(yè)、稅收、人才等方面的政策也同樣吸引著深港兩地的企業(yè)與個(gè)人，帶來銀行客戶資源的增加。2、有助于增加業(yè)務(wù)資源。前海開發(fā)帶來的人民幣國際化與深港金融一體化創(chuàng)新有利于深圳銀行業(yè)務(wù)的增加，而金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營創(chuàng)新又為這種增量做出保障。在前海合作開發(fā)的背景下，銀行的資產(chǎn)、負(fù)債、中間業(yè)務(wù)均能有一定程度的提升。首先是資產(chǎn)業(yè)務(wù)。深圳銀行業(yè)可用人民幣發(fā)放境外貸款，相對(duì)于外資銀行而言，融資成本較低，經(jīng)營更為靈活，在境外人民幣貸款上還可獲得人民銀行的安全保障，為境外人民幣貸款業(yè)務(wù)提供強(qiáng)有力的人民幣資金支持，從而更好地為代理行

7、提供資金拆放、賬戶透支，開展人民幣貿(mào)易融資和境外貸款業(yè)務(wù)。其次是負(fù)債業(yè)務(wù)。人民幣國際化和深港金融一體化有利于增加境外流通人民幣的數(shù)量，從而帶動(dòng)國內(nèi)銀行境外人民幣存款增長。本次批復(fù)中的支持境外人民幣回流的措施有利于推進(jìn)人民幣回流，拓寬國內(nèi)銀行融資渠道，也為銀行參與債券的發(fā)行與承銷提供可觀的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，隨著資本市場(chǎng)的逐步開放，將有越來越多的資金回流機(jī)會(huì)，進(jìn)一步增加銀行負(fù)債來源。最后是中間業(yè)務(wù)。隨著前海人民幣金融創(chuàng)新的進(jìn)行，銀行中間業(yè)務(wù)收入也會(huì)大幅提升，如深圳銀行業(yè)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)將逐步增加。這是國內(nèi)銀行大力發(fā)展人民幣跨境清算業(yè)務(wù)的難得機(jī)遇。同時(shí)，隨著香港人民幣離岸市場(chǎng)逐步擴(kuò)大，理財(cái)業(yè)務(wù)也會(huì)增加

8、，深圳銀行業(yè)可利用監(jiān)管部門允許的各種人民幣流入流出渠道進(jìn)行理財(cái)服務(wù)。此外，為境內(nèi)外企業(yè)在提供貿(mào)易融資中收取的利息收入、相應(yīng)的資金匯兌費(fèi)和賬戶管理費(fèi)也將是重要中間業(yè)務(wù)收入來源。3、有助于促進(jìn)自身規(guī)范化和國際化。批復(fù)中提出進(jìn)一步推進(jìn)深港金融一體化這一舉措對(duì)推動(dòng)本土銀行業(yè)完善銀行體系建設(shè)有較大的積極意義。港資銀行在經(jīng)營體制、服務(wù)水平、管理經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面較深圳本土銀行有領(lǐng)先之處，可以成為本地銀行很好的參照系。促使本土銀行規(guī)范化管理，完善各種監(jiān)管機(jī)制，嚴(yán)格遵守風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，提高銀行資產(chǎn)質(zhì)量，在競(jìng)爭(zhēng)中強(qiáng)化和完善自身，并不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，提供多樣化、創(chuàng)新性的金融工具來滿足人民幣投融資需求。批復(fù)在推動(dòng)人民幣

9、國際化的同時(shí)也有利于加快推進(jìn)內(nèi)地銀行的國際化步伐。隨著人民幣國際化進(jìn)程的推進(jìn)，人民幣境外存放和流通將促進(jìn)商業(yè)銀行人民幣境外業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，加快內(nèi)地商業(yè)銀行海外布局的步伐，提高其國際化服務(wù)的技術(shù)和水平，從而有利于其在海外的發(fā)展壯大和競(jìng)爭(zhēng)力的提升。（二）深圳銀行業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)1、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力增大。隨著人民幣國際化和深港金融一體化進(jìn)程的加快，深圳銀行業(yè)將直接面對(duì)外資銀行的沖擊，成為競(jìng)爭(zhēng)的前沿，業(yè)績壓力將會(huì)進(jìn)一步增大。國內(nèi)銀行國際化經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)不足，服務(wù)能力欠佳的弱點(diǎn)制約著深圳銀行業(yè)的發(fā)展。在前海金融改革不斷深化的背景下，深圳銀行業(yè)可能會(huì)產(chǎn)生兩種競(jìng)爭(zhēng)壓力：一是境內(nèi)市場(chǎng)上中資銀行與外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)。外資銀行長期以

10、來在香港等境外市場(chǎng)具有主導(dǎo)地位，人民幣國際化與深港金融一體化為其進(jìn)一步拓展內(nèi)地市場(chǎng)提供了契機(jī)。盡管深圳中資銀行在經(jīng)營人民幣產(chǎn)品方面具有本幣經(jīng)營的優(yōu)勢(shì)，但是外資銀行具備多年豐富的跨國經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)，而且運(yùn)營成本較國內(nèi)銀行更低，外資銀行全力搶占國內(nèi)市場(chǎng)，將會(huì)對(duì)本土銀行構(gòu)成較大競(jìng)爭(zhēng)壓力。二是境外離岸市場(chǎng)上中資銀行與外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)。在人民幣境外市場(chǎng)，外資銀行將與中資銀行共同分享人民幣市場(chǎng)份額，且在境外人民幣市場(chǎng)，外資銀行具有更高的執(zhí)行效率、更低的營運(yùn)成本，且沒有外匯管制等制度制約，可以為客戶提供多元化、靈活性強(qiáng)的投資組合，從而對(duì)深圳中資銀行形成強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)。2、資產(chǎn)負(fù)債管理難度加大。前海合作區(qū)開發(fā)帶來的人民幣國際化和深港金融一體化將使得商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理難度增加。中資銀行的資產(chǎn)負(fù)債表范圍將由主要是國內(nèi)市場(chǎng)向國際市場(chǎng)過渡，涉及國際市場(chǎng)的資產(chǎn)與負(fù)債將在銀行資金管理結(jié)構(gòu)中占越來越大的比重，