如何寫財務分析報告(下篇）教育課件ppt模板

1、如何寫財務分析報告,主講：XXX,(下篇）,分析財務報告的基本思路,一,綜合分析,二,按照不同財務報告分析主體,三,對納稅人的評估分析,四,按照不同財務報告分析主體,三,按照不同財務報告分析主體,按照不同財務報告分析主體,1,企業(yè)管理層分析,企業(yè)管理層他們關心的是跟據(jù)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績獲取的報酬，而經(jīng)營業(yè)績的好壞是通過財務報告反映出來的，一般情況下他們的團體利益和企業(yè)的利益是一致的，而他們對財務的分析也是全面徹底的。 他們既關注經(jīng)營過程中取得的成就，也關注經(jīng)營過程中出現(xiàn)的問題和財務分析思路修改錯誤，通過分析錯誤和問題出現(xiàn)的原因制定出改進措施，以便下一階段取得更好的業(yè)績。,企業(yè)管理層分析,企業(yè)管理層

2、他們關心的是跟據(jù)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績獲取的報酬，而經(jīng)營業(yè)績的好壞是通過財務報告反映出來的，一般情況下他們的團體利益和企業(yè)的利益是一致的，而他們對財務的分析也是全面徹底的。 他們既關注經(jīng)營過程中取得的成就，也關注經(jīng)營過程中出現(xiàn)的問題和財務分析思路修改錯誤，通過分析錯誤和問題出現(xiàn)的原因制定出改進措施，以便下一階段取得更好的業(yè)績。,按照不同財務報告分析主體,2,投資人分析,使用財務報告的投資人也就是我們常說的葡萄股股東，他們關心的是企業(yè)的償債能力、收益能力和風險。他們分析財務報告是為了了解這三點：,問題,1、公司當前和長期的收益水平的高低；,2、目前財務狀況下，公司的資本構成決定的風險和報酬如何；,3、與

3、其他競爭者相比公司處于何種地位。,正常情況下，他們與企業(yè)經(jīng)營管理層的經(jīng)營目標是一致的，因為控股股東投資企業(yè)目的是實現(xiàn)所有者權益最大化，非控股股東投資企業(yè)的目的是獲得高額的投資報酬。他們分析財務報告主要通過分析企業(yè)的財務機構、償債能力、盈利能力和營運能力判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢。,按照不同財務報告分析主體,財務結構包括資本機構和資產(chǎn)結構，資本結構就是資本來源中負債和所有者權益的比重，是通過資產(chǎn)負債率或者產(chǎn)權比例反映出來的。一般情況下，合理的資本機構應為4：6或者5：5，但現(xiàn)實中也不那么絕對，對企業(yè)管理層和股東而言只要總資產(chǎn)報酬率遠大于負債利率，適度增加債務比重，可以享受到財務杠桿帶來的好處。資產(chǎn)結構是

4、各類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，通過資產(chǎn)結構分析關注企業(yè)的資源配置是否合理。,償債能力包括長期償債能力和短期能力，分析短期償債能力離不開計算流動比例、速動比例、現(xiàn)金比例和利息保障倍數(shù)。分析長期償債能力就要計算長期資產(chǎn)與長期債務的比率，如果該比率大于1，則說明企業(yè)長期償債能力比較強。償債能力的好壞反映企業(yè)財務風險的大小。,分析盈利能力既要看企業(yè)在一個會計期間內從事生存經(jīng)營獲得的獲利能力又要看在一個較長時期內穩(wěn)定獲取較高利潤的能力。生產(chǎn)經(jīng)營的獲利能力主要是看銷售毛利率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報酬率、權益凈利率和單位凈資產(chǎn)獲取經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的能力。分析時既要觀察一個會計期間的指標情況，又要通過數(shù)個會計期間的指標

5、動態(tài)觀察盈利能力的發(fā)展趨勢，判斷經(jīng)營風險與收益水平是否對稱。,按照不同財務報告分析主體,分析營運能力要計算營運資金額度、應收賬款周轉率、存貨周轉率、凈營運資金周轉率、流動資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率等，營運能力的高低最終落腳在盈利能力指標上。,有時候經(jīng)營管理層與股東利益會存著沖突，管理層為了獲取高額薪金往往會通過操縱利潤粉飾財務報告虛構業(yè)績。關注數(shù)個期間的凈利潤分別有多少是有現(xiàn)金保障的，企業(yè)操縱賬面利潤一般是沒有現(xiàn)金流量的，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比例指標過低，就有虛盈實虧的可能。長期來看企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤應該是一致的，長期存在著大額差距必然存著問題。,按照不同財務報告分析主體,1、 公

6、司為什么需要額外籌集資金；,2、 公司還本付息所需要的資金來源是什么；,3、 公司對以前期間的短期借款和長期借款是否能夠按時足額償還；,4、 公司未來在哪些方面還可能需要借款。,債權人關心企業(yè)是否具有債務償還能力，其決策是否給目標企業(yè)提供信用以及是否需要提前收回債權。他們分析報表的目的是為了分析以下幾個問題：,3,債權人分析,債權人分析報表需要觀察企業(yè)三到五年的財務報告信息，分析財務報告相關項目的變動趨勢，同時還需關注相關比例的變動趨勢。,按照不同財務報告分析主體,償債能力指標：,資產(chǎn)負債率（參考值65%-85%） 流動比率（參考值150%-100%） 速動比率（參考值100%-50%） 現(xiàn)金

7、比率 利息保障倍數(shù)（參考值1.5-1）,盈利能力指標：,資產(chǎn)報酬率（參考值10%-3%） 銷售成本率 銷售費用率 銷售凈利率 凈資產(chǎn)收益率,營運能力指標：,應收賬款周轉天數(shù) 存貨周轉天數(shù) 營運資金周轉天數(shù) 營運資金額度 周轉天數(shù)額度 資金指標 現(xiàn)金支付能力 營運資金需求,銀行界常用的相關比例指標及參考標準：,對納稅人的評估分析,四,對納稅人的評估分析,稅務機關對企業(yè)進行納稅評估主要是出自稅務稽查的需要，評估目的：,有無逃稅,有無偷稅,有無偷稅嫌疑,一般評估首先從分析稅負開始，然后針對稅負低于正常峰值的情況展開分析。,對納稅人的評估分析,增值稅的納稅評估思路：,分析評估增值稅納稅情況首先從計算稅

8、負，然后將稅負率與銷售額變動率等指標配合起來與正常峰值進行比較。跟據(jù)企業(yè)保是的納稅申報表、資產(chǎn)負債表、利潤表和其他有關納稅資料進行毛益計算。,對銷項稅額的評估應該側重查證有無帳外經(jīng)營、瞞報、遲報計稅銷售額，混淆增值稅和營業(yè)稅征收范圍，錯用稅率等問題。,對進項稅額的評估主要是通過本期進項稅金控制額指標進行分析，本期進項稅金控制額=（期末存貨較期初增加額+本期銷售成本+期末應付賬款較期初減少額）*主要外購貨物的增值稅稅率+本期運費支出數(shù)*70%,對納稅人的評估分析,企業(yè)所得稅的納稅評估思路：,分析評估企業(yè)所得稅的四個指標,所得稅的稅收負擔率,主營業(yè)務利潤稅收負擔率,所得稅貢獻率,主營業(yè)務收入變動率,所得稅的稅收負擔率= 本期應納所得稅額/本期利潤總額*100%,所得稅貢獻率= 本期應納稅所得額/本期主營業(yè)務收入*100%,主營業(yè)務利潤稅收負擔率= 本期應納所得稅額/本期主營業(yè)務利潤總額*100%,主營業(yè)務收入變動率= （本期主營業(yè)收入-基期主營業(yè)務收入）/基期主營業(yè)務收入*100%,對納稅人的評估分析,如果一類指標存在異常，就要運用二類指標中相關指標進行分析（二類指標包括主營業(yè)務成本變動率、主營業(yè)務費用變動率、營業(yè)費用變動率、主營業(yè)務利潤變動率、成本費用率、成本費用利潤率、所得稅負