國有銀行資本品投入的經(jīng)濟分析

1、國有銀行資本品投入的經(jīng)濟分析資本品是對銀行正常經(jīng)營和業(yè)務(wù)發(fā)展具有特殊用途的經(jīng)濟資源這種資源在金融外部性問題作用下被賦予特別重要的意義由于我國國有銀行特有的公有金融產(chǎn)權(quán)形式這種經(jīng)濟資源的重要性異化為對資本品的過度需求并呈現(xiàn)以資本品重復(fù)、分散與低效為特征的超常增長給銀行可持續(xù)發(fā)展帶來一系列不良影響一、外部性問題對銀行資本品的特殊需求外部性是指某個經(jīng)濟主體的行為不通過價格體系而對其他經(jīng)濟主體產(chǎn)生直接影響也就是說當一種經(jīng)濟活動的成本或收益自動地“外溢”到未參加這種經(jīng)濟活動的其他人或企業(yè)身上時就會產(chǎn)生外部影響外部性以多種形式出現(xiàn)有些是積極的（收益外溢）稱為正外部性；有些是消極的（成本外溢）稱為負外部性前

2、者是指某個經(jīng)濟人的行為給其他經(jīng)濟人帶來了福利但其他經(jīng)濟人不必向帶來福利的那個人支付任何費用可無償?shù)叵硎芨＠?；后者是指某個經(jīng)濟人的行為給其他經(jīng)濟人帶來了損害但卻不必為這種損害承擔任何責任可不進行賠償外部性問題在金融領(lǐng)域突出反映為銀行業(yè)的脆弱性金融行為與一般企業(yè)商業(yè)行為最顯著的區(qū)別在于它所具有的“公共產(chǎn)品”特性一家不健康銀行的擠兌（負外部性）會迅速傳染給健康銀行這種傳染的危害程度取決于健康銀行的抵御能力能力相對弱者有可能被逐出市場由于資本品作為銀行營銷組合的一部分構(gòu)成銀行持續(xù)經(jīng)營和發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)其需要首先取決于銀行的市場定位即銀行的形象通過新穎、別致的建筑物（資本品）獨特地表現(xiàn)出來容易更廣泛地為社

3、會公眾所識別和接受是無聲的、永久的廣告隨著人們對金融外部性問題關(guān)注程度的進一步加深認識到銀行業(yè)是信心行業(yè)資本品僅僅作為識別標志遠遠不夠還應(yīng)成為競爭手段和支撐公眾信心的強力標志資本品作為可以物理識別、接觸和比較的有形產(chǎn)品是銀行實力的最直接體現(xiàn)和公眾最易接受的有形信號因此資本品具有顯露實力和塑造形象的特殊需求已深深融入銀行的經(jīng)營理念之中并通過資本品規(guī)模擴張或提高其科技含量等形式表達出來我們常見到一地的標志性建筑往往是銀行的營業(yè)辦公場所這在一定意義上昭示著銀行實力雄厚信譽良好此外銀行為了在激烈的市場競爭中占有一席之地爭先恐后地采用先進技術(shù)手段如大量運用電子、通訊與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等并把它作為金融競爭創(chuàng)新的主

4、要工具銀行業(yè)成為電子技術(shù)與信息革命的最先受益者和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)這些資本品的投入為銀行營造經(jīng)營優(yōu)勢地位廣納客戶并攫取市場份額最大限度消除負外部性影響奠定了基礎(chǔ)二、國有銀行資本品投入內(nèi)生機制及制度上的缺陷國有銀行因有國家信譽的強力支撐盡管存在資本品擴張但與成熟市場經(jīng)濟背景下的西方銀行不同較少受到金融外部性作用的影響其資本品投入的內(nèi)生機制在于國有銀行特有的公有金融產(chǎn)權(quán)制度存在缺陷雖然國有銀行自80年代初即已從單一的國有銀行制度分解為多家專業(yè)銀行但經(jīng)“分家”處理后形成的每一塊金融產(chǎn)權(quán)并不具有排他性任何一家專業(yè)銀行都是公有金融產(chǎn)權(quán)的代表這種產(chǎn)權(quán)的同質(zhì)性必然形成以下博弈格局相互爭奪那一塊沒有產(chǎn)權(quán)邊界的公有

5、金融產(chǎn)權(quán)誰都想多切一塊以增加利益追求的籌碼既然是公有的誰都有份那么誰的博弈技巧更高明誰就可以多得一份因此引起另一方的攀比由于博弈的“兄弟競爭”最終導(dǎo)致國有銀行資本品需求的過度投入和剛性增長有關(guān)數(shù)據(jù)表明1991年至2000年四大國有商業(yè)銀行資本品投入（主要指固定資產(chǎn)購建包括各類大型建筑標志現(xiàn)代化支付系統(tǒng)電子電器設(shè)備及軟件交通工具等的購置與建造）呈集團化膨脹之勢其中境內(nèi)資本品存量十年間由296.63億元增至2976.65億元（已剔除報廢）增長10余倍年均增長10.03%遠遠超過凈收益增長盡管這些資本品投入有其業(yè)務(wù)發(fā)展合理需求的一面但產(chǎn)權(quán)模糊或稱虛置產(chǎn)權(quán)是銀行資本品非正常增長的重要原因現(xiàn)行制度缺陷的

6、另一面是預(yù)算軟約束這進一步加大了國有銀行對資本品投入的隨意性導(dǎo)致資本品擴張和產(chǎn)出水平的迅速提高預(yù)算軟約束首先表現(xiàn)為資本品投入資金供給的彈性它是由金字塔式組織管理結(jié)構(gòu)決定的由于國有銀行自上而下以行政命令為特點與契約性協(xié)議不同條款大多是不可談判的而行政性分配易形成大量的計劃外分配如下級向上級謊報虛假信息或留下“硬缺口”都有可能獲得了相當于立項概算的超額資本專項撥補其次預(yù)算軟約束還表現(xiàn)在資本品投入資金來源的多樣性銀行作為經(jīng)營貨幣資金的特殊企業(yè)其“資金自籌”能力遠大于普通工商企業(yè)普通工商企業(yè)穩(wěn)定增長的現(xiàn)金流建立在卓有成效的經(jīng)營基礎(chǔ)上其資本品投入能力被牢牢鎖定于銀行存款而銀行則不同其現(xiàn)金流由所辦業(yè)務(wù)現(xiàn)金

7、流（如居民儲蓄存款等）和自身財務(wù)現(xiàn)金流組成由于自身財務(wù)現(xiàn)金流只占極小部分因此銀行現(xiàn)金流一般十分穩(wěn)定穩(wěn)定的現(xiàn)金流不論來源如何作為硬通貨其購買力是完全一樣的這為銀行擠占挪用信貸資金擴大資本品投入大開方便之門也就是說銀行不一定靠贏利來增加資本品投入一家虧損累累的銀行因有穩(wěn)定的現(xiàn)金流仍可蓋大樓購名車等此外銀行擠占成本籌資已成為公開的秘密如在管理費或利息支出中列支資本性支出等三、國有銀行資本品投入與決策者行為分析在公有金融產(chǎn)權(quán)形式下我國國有銀行資本品投入的決策者可簡化為委托方?jīng)Q策者和代理方?jīng)Q策者他們構(gòu)成經(jīng)濟學(xué)意義上的委托代理關(guān)系委托方作為資源的分配管理者承上啟下一般來講委托方將較高的資本積累視做“政績”

8、并容易受到部門利益或利益集團的影響導(dǎo)致資本向某些地域或行業(yè)部門傾斜因而這些地域或行業(yè)部門相對具有較高的資本積累率由于資本品是一種排他性稀缺資源其分配非此即彼不可調(diào)和資本積累率顯然取決于委托方可支配的資源量而資源量又與委托方的努力程度有關(guān)“會哭的孩子多吃奶”就是這個道理因此更多地從上層分割資源并依據(jù)自身決策偏好向下釋放分割來的資源成為委托方的行為模式和“理性選擇”代理方作為資本品的直接受用者其熱衷于囤積資本品的動機隱含在我國國有銀行既不清晰也缺乏有效監(jiān)督的基本產(chǎn)權(quán)安排之中盡管代理方?jīng)Q策者的任期長短、提升機會及貨幣收入都與資本品數(shù)量無關(guān)但他亦不必承擔因資本品“過多”而占有的成本不必對資本品的占用支

9、付租金而把它當做儲備多多益善此外還可能與代理方?jīng)Q策者的思維定勢和個人偏好有關(guān)如基本建設(shè)“三超”（超面積、超標準、超投資）之所以成為家常便飯而且愈演愈烈往往基于這些決策者追求個人膽識和威望的需要或為尋求局部利益而贏得“為官一任造福一方”的贊譽（故有“房子是職工最大福利”）而超標準購置、乘坐豪華轎車則在于謀求個人體面風(fēng)光、方便舒適的在職消費等有的決策者即便遵紀守法或囿于有限理性或害怕老實人吃虧也“貪大求全”競相加入“三超”行列在現(xiàn)行的資本品產(chǎn)權(quán)制度下委托與代理雙方基本不接受市場經(jīng)濟信號資本品投入背離成本導(dǎo)向道理很簡單產(chǎn)出是一系列投入的成本函數(shù)與公有制相聯(lián)系的獎懲制度對決策者追求有效率的產(chǎn)出具有的激勵很弱他們沒有動力去尋