資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析

1、 第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析 資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析就是采 用比較的方法，分析的對(duì)象是企業(yè)連 續(xù)若干年的財(cái)務(wù)狀況信息，并觀察其 變動(dòng)趨勢(shì)。 一、比較資產(chǎn)負(fù)債表分析 比較資產(chǎn)負(fù)債表分析是將連續(xù)若干期 間的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行 列示，用以考察企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢(shì)。 比較的方式非常簡(jiǎn)單，就是資產(chǎn)負(fù)債表連 續(xù)期間的金額并列起來(lái)，分析者觀察和比 較相同項(xiàng)目增減變動(dòng)的金額及幅度，把握 企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有制權(quán)益的變動(dòng)趨勢(shì)。 二、定比趨勢(shì)分析 通過(guò)比較資產(chǎn)負(fù)債表，我們可以初步了解 企業(yè)連續(xù)期間的財(cái)務(wù)狀況，但是趨勢(shì)分析 是動(dòng)態(tài)分析，應(yīng)當(dāng)觀察企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo) 在一定時(shí)間內(nèi)的變動(dòng)趨勢(shì)、變動(dòng)方向和變 動(dòng)速

2、度。 第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)就是指資產(chǎn)負(fù)債表中 各內(nèi)容要素金額之問(wèn)的相互關(guān)系。 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析包括兩個(gè)方面： 第一是觀察各個(gè)項(xiàng)目相對(duì)于總體的比例或 比重，最常用的方式就是建立共同比資產(chǎn) 負(fù)債表； 第二是觀察各個(gè)項(xiàng)目之間的比例和結(jié)構(gòu)， 例如企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、債務(wù)結(jié) 構(gòu)等，判斷分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。 一、共同比資產(chǎn)負(fù)債表分析 通過(guò)比較資產(chǎn)負(fù)債表連續(xù)若干期間的絕對(duì) 數(shù)趨勢(shì)分析，雖然可以獲得一定的分析結(jié) 果，但是對(duì)于報(bào)表整體的結(jié)構(gòu)并不是非常 清楚。 運(yùn)用共同比資產(chǎn)負(fù)債表，可以綜合觀察企 業(yè)在連續(xù)若干年內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)情況和 趨勢(shì)，獲得有價(jià)值的比較信息。 （一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 資產(chǎn)結(jié)

3、構(gòu)是企業(yè)在某個(gè)時(shí)刻各項(xiàng)資產(chǎn)相互 之間的搭配關(guān)系。企業(yè)如果希望持續(xù)穩(wěn)定 地盈利，其資金必須均衡配置在不同的資 產(chǎn)項(xiàng)下。 1.企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響因索 （1）企業(yè)內(nèi)部管理水平。 一般而言，企業(yè)內(nèi)部管理水平高，則可以用較少 的流動(dòng)資產(chǎn)支撐較多的長(zhǎng)期資產(chǎn)，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 率；相反，營(yíng)運(yùn)能力較低的企業(yè)會(huì)將企業(yè)有限的 資源投放在流動(dòng)資產(chǎn)上，從而造成較多的應(yīng)收賬 款和存貨等項(xiàng)目。 （2）企業(yè)規(guī)模。 企業(yè)規(guī)模的大小也會(huì)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)造成影響，一般 而言，規(guī)模較大的企業(yè)具有更強(qiáng)的融資能力?？?以更多地將資金投放在固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)上， 擴(kuò)大自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，取得更高水平的收益。 （3）企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。 企業(yè)取得資金的方式有

4、多種，從資金取得 期限上可以分為長(zhǎng)期資金和短期資金， （4）行業(yè)因素。 （5）經(jīng)濟(jì)周期 2.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的內(nèi)容 （1）按照資產(chǎn)流動(dòng)性，可以分為流動(dòng)資產(chǎn) 和長(zhǎng)期資產(chǎn)。兩者之間的關(guān)系是資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 中最重要的關(guān)系，一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng) 期資產(chǎn)之間的比重除了取決于上述資產(chǎn)結(jié) 構(gòu)影響因素之外，還與管理層的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度 有很大聯(lián)系， 與之相適應(yīng)存在三種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：保守型資 產(chǎn)結(jié)構(gòu)、適中型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和激進(jìn)型資產(chǎn)結(jié) 構(gòu)。 2.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策 在具備多種籌資渠道可供選擇時(shí)，企業(yè)的資本結(jié) 構(gòu)決策將重點(diǎn)考慮以下幾個(gè)問(wèn)題： （1）資金需要量。 （2）資本成本。 不同的融資方式具有的資本成本稱為個(gè)別資本成 本。 如果企業(yè)準(zhǔn)備用一種

5、融資方式解決資金需求，則 需要比較不同融資方式中個(gè)別資本成本，選擇較 低的一個(gè)，如果企業(yè)準(zhǔn)備選擇幾種融資方式，則 應(yīng)當(dāng)在股東價(jià)值最大化的目標(biāo)下關(guān)注綜合資本成 本。 1.企業(yè)債務(wù)與所有者權(quán)益的比值稱為（） A.狹義的資本結(jié)構(gòu) B.廣義的資本結(jié)構(gòu) C.資產(chǎn)結(jié)構(gòu) D.債務(wù)結(jié)構(gòu) 【答案】A 3.企業(yè)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的時(shí)候，需要 重點(diǎn)考慮哪些問(wèn)題（） A. 資金需要量 B. 資本成本 C. 企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度 D. 行業(yè)因素 E. 經(jīng)濟(jì)周期 【答案】ABC 4.資本結(jié)構(gòu)決策的第一步是（） A. 決定資金需要量 B. 計(jì)算資本成本 C. 確定籌資方式 D. 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度 【答案】A 6.在資本結(jié)構(gòu)當(dāng)中主要采用負(fù)債融資