綠色金融簡介及廣東綠色金融發(fā)展分析

1、1、綠色金融簡介2、綠色金融產(chǎn)品體系3、廣東綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀及展望Contents 目錄1綠色金融簡介及綠色產(chǎn)業(yè)分類綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟活動，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔 能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項目投融資、項目運營、風(fēng)險管理等所提供的金融服務(wù)。2016年8 月31日，人民銀行、發(fā)展改革委等聯(lián)合發(fā)布關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見，開啟了中國綠色 金融發(fā)展的新紀(jì)元。時間政策文件內(nèi)容概要2012年4月央行綠色信貸指引銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)從戰(zhàn)略高度推進綠色信貸。2015年發(fā)改委綠色債券發(fā)行指引制定綠色債券的適用范圍、審核要求和相關(guān)政策2016年8月央行、財政

2、部等關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的 指導(dǎo)意見明確中國綠色金融發(fā)展的總體思路，提出發(fā)展綠色信貸、推動證券市場支持綠色投資、設(shè)立綠色發(fā)展基金和PPP、發(fā)展綠色保險、完善碳金融產(chǎn)品 和環(huán)境權(quán)益交易市場、支持地方發(fā)展綠色金融等一系列措施。2017年6月央行、國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會等金融業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020）將綠色金融標(biāo)準(zhǔn)化工程作為重點工程。2018年3月銀行業(yè)協(xié)會中國銀行業(yè)綠色銀行評價方案規(guī)范銀行機構(gòu)綠色信貸工作，制定綠色銀行評價方案。2019年3月發(fā)改委綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2019年版）及解釋說明文件將綠色產(chǎn)業(yè)劃分為了六大類別，包括節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)、生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)、

3、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級以及綠色服務(wù)。2020年5月央行、發(fā)改委等關(guān)于印發(fā)綠色債券支持項目目錄（2020年版）的通知（征求意見稿）對綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2019年版）三級分類進行了細化。2020年7月央行關(guān)于印發(fā)銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)綠色金融業(yè)績評價方案的通知（ 征求意見稿）除了綠色貸款外，將綠色債券也納入銀行綠色金融業(yè)務(wù)的考核范圍。2綠色金融簡介及綠色產(chǎn)業(yè)分類2019年，發(fā)改委發(fā)布了綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2019年版）及解釋說明文件，將綠色產(chǎn)業(yè)劃分為了六 大類別，包括節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)、生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級以及綠 色服務(wù)。3綠色金融簡介及綠色產(chǎn)業(yè)分類綠色金融市場規(guī)模不斷擴大，

4、綠色信貸穩(wěn)步提升。截至2021年末，我國本外幣綠色貸款余額15.9萬億 元，同比增長33%，存量規(guī)模居全球第一。2021年境內(nèi)綠色債券發(fā)行量超過6000億元，同比增長180%，余額達1.1萬億元。我國綠色貸款余額穩(wěn)步提升（億元）180,000.00160,000.00140,000.00120,000.00100,000.0080,000.0060,000.0040,000.0020,000.000.0041、綠色金融簡介2、綠色金融產(chǎn)品體系3、廣東綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀及展望Contents 目錄5綠色金融產(chǎn)品體系綠色債券隨著綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、綠色金融業(yè)績評價制度的完善、綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)經(jīng)驗的

5、推廣，我國綠色 金融發(fā)展迅猛，業(yè)務(wù)種類不斷豐富，產(chǎn)品規(guī)模不斷擴大，產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)。面對新發(fā)展格局，促 進綠色金融產(chǎn)品體系發(fā)展，可以更好地服務(wù)綠色產(chǎn)業(yè)投融資的有效開展，實現(xiàn)綠色全球化，維持可持續(xù) 發(fā)展。2015年7月，中國農(nóng)業(yè)銀行在倫敦證券交易所發(fā)行了首單人民幣綠色債券。隨后，在政策催化下，綠色 債券的品種、發(fā)行方式、債券投向不斷地發(fā)展創(chuàng)新。2019年5月14日，央行發(fā)布關(guān)于支持綠色金融試 驗區(qū)發(fā)行綠色債務(wù)融資工具的通知，鼓勵企業(yè)通過注冊發(fā)行定向工具、資產(chǎn)支持票據(jù)等不同品種的綠 色債務(wù)融資工具，拓寬企業(yè)融資渠道。2020年1月，銀保監(jiān)會發(fā)布關(guān)于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā) 展的指導(dǎo)意見，強調(diào)

6、大力發(fā)展綠色金融，鼓勵發(fā)行綠色債券和綠色信貸資產(chǎn)證券化，探索氣候債券、 藍色債券等創(chuàng)新型綠色金融產(chǎn)品，從政策方面為綠色金融債券的發(fā)行創(chuàng)新奠定了良好基礎(chǔ)。6綠色金融產(chǎn)品體系綠色資產(chǎn)證券化隨著相關(guān)政策和文件不斷出臺完善，綠色資產(chǎn)證券化發(fā)行與創(chuàng)新態(tài)勢迅猛，規(guī)范化程度提高， 2019年 發(fā)行量較2018年增長了3.5倍。綠色ABS可從監(jiān)管機構(gòu)可分為三類，包括銀保監(jiān)會主管的信貸資產(chǎn)支持 證券、證監(jiān)會主管的企業(yè)資產(chǎn)支持證券和交易商協(xié)會主管的資產(chǎn)支持票據(jù)。2016年1月，興業(yè)銀行發(fā)行 首單綠色信貸資產(chǎn)支持證券，成為中國首單綠色信貸ABS。2016年5月，浙江嘉化能源化工發(fā)行了首單 交易所綠色債券，募集資金擬

7、用于投資熱電聯(lián)產(chǎn)機組擴建的綠色產(chǎn)業(yè)項目。2017年4月，北控水務(wù)（中 國）投資有限公司發(fā)行了銀行間市場第一單綠色資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN），擬投資項目涵蓋污水處理廠、河道治理、供水管網(wǎng)工程項目等。綠色資產(chǎn)證券化以未來的現(xiàn)金流作為基礎(chǔ)資產(chǎn)進行結(jié)構(gòu)化融資，利用SPV、破產(chǎn)隔離等措施獨立于原始 權(quán)益人的整體資質(zhì)，具有增強資產(chǎn)的流動性、降低融資成本、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理的優(yōu)勢。20%15%8%6%4% 2%1%4%公共交通客票收費權(quán)益 綠色信貸資產(chǎn)風(fēng)電和太陽能租賃收益40% 新能源電價補貼可再生能源收益權(quán)商業(yè)地產(chǎn)抵押貸款 電動汽車租賃資產(chǎn) 污水處理收費權(quán)益 垃圾處理收費權(quán)益7綠色資產(chǎn)支持證券基礎(chǔ)資產(chǎn)類別綠色金

8、融產(chǎn)品體系碳金融產(chǎn)品時間碳金融產(chǎn)品類型內(nèi)容2014年12月碳配額回購融資中信證券股份有限公司與北京華遠意通熱力科技股份有限公司正式簽署了國內(nèi)首筆碳排放配額回購融資協(xié)議，融資總規(guī)模達1330萬元。2014年12月碳配額托管深圳推出碳配額托管機制，由交易所認(rèn)可的機構(gòu)，接受控排企業(yè)的配額委托管理并與其約定收益分享機制，并在托管期代為交易，至托管期結(jié)束再將一 定數(shù)額的配額返還給控排企業(yè)。2015年4月碳排放信托中建投信托推出國內(nèi)首只碳排放信托，產(chǎn)品總規(guī)模5000萬元。2015年6月碳排放權(quán)場外掉期掉期合約交易雙方中信證券股份有限公司、北京京能源創(chuàng)碳資產(chǎn)管理有限公司以“非標(biāo)準(zhǔn)化書面合同”形式開展掉期交易

9、，交易量為萬噸。2016年3月碳配額遠期廣州碳排放權(quán)交易所為廣州微碳投資有限公司辦理了碳配額遠期交易合同，共計交易配額7萬余噸2016年7月碳指數(shù)廣州碳排放權(quán)交易所發(fā)布了中國碳市場100指數(shù)，為中國首支體現(xiàn)碳市場與股票資本市場聯(lián)動性的指數(shù)。2017年7月碳配額期權(quán)廣州守仁環(huán)境能源股份有限公司與殼牌能源（中國）有限公司通過場外交易的方式，達成全國碳市場碳排放權(quán)配額場外期權(quán)交易協(xié)議。8目前國內(nèi)碳交易市場由強制性配額市場和自愿性減排市場組成，2016年8月，中央首次在中央會議中提 出了“碳金融”概念，鼓勵金融機構(gòu)參與碳排放市場和開展碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新。目前碳金融產(chǎn)品種類品種 日益豐富，包括碳債券、碳排放

10、權(quán)的質(zhì)押融資、碳配額回購融資、碳市場基金、碳市場遠期等等。碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新大事記綠色金融產(chǎn)品體系綠色基金與綠色PPP目前的綠色產(chǎn)業(yè)基金包括綠色產(chǎn)業(yè)投資基金、綠色產(chǎn)業(yè)并購基金、PPP環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金等多種方式。我國 各級政府發(fā)起綠色發(fā)展基金成為一種趨勢，多個省份紛紛建立起綠色發(fā)展基金或環(huán)?；?，以帶動綠色 投融資，民間資本也踴躍參與其中。PPP模式產(chǎn)業(yè)基金是指以產(chǎn)業(yè)基金形式直接或間接投資PPP項目的一種基金，實現(xiàn)了PPP產(chǎn)業(yè)基金在綠 色行業(yè)的外延。綠色產(chǎn)業(yè)項目在有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)具備典型的公益性的特點，低利潤、長周期的環(huán)保項 目獲得社會資本的困難阻礙著綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。通過綠色PPP產(chǎn)業(yè)基金，一方面保留著

11、PPP模式的項目 運營特征，各級政府可以直接或間接參與在綠色PPP項目中，以達到補充資金缺口的目的，另一方面通 過政府牽頭，吸引社會資本以股權(quán)形式介入項目公司。9綠色金融產(chǎn)品體系綠色指數(shù)隨著綠色金融的不斷發(fā)展，上證180碳效率指數(shù)、生態(tài)100主題指數(shù)、中證財通中國可持續(xù)發(fā)展100指數(shù) 等綠色指數(shù)及產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，促進二級市場投資者對于綠色產(chǎn)業(yè)投資的關(guān)注度。10綠色金融產(chǎn)品體系綠色保險綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的前期投入大、期限長、利潤不穩(wěn)定，綠色保險可以通過提供風(fēng)險保障、補償外部性、平 滑資產(chǎn)收益等作用，助力綠色經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展。首先，在社會環(huán)保事業(yè)開展中，環(huán)境污染責(zé)任保險要求企 業(yè)就日后對環(huán)境污染導(dǎo)致?lián)p害賠償責(zé)

12、任進行投保，一方面強化大氣、水、土壤、資源等環(huán)境保護事業(yè)， 另一方面增強高污染企業(yè)的突發(fā)污染事件應(yīng)急處理能力。目前環(huán)保污染責(zé)任保險發(fā)展困難較多，環(huán)保信 息的不對稱阻礙環(huán)保污染責(zé)任保險的精準(zhǔn)設(shè)計，環(huán)保監(jiān)督體系的不完善使得環(huán)保污染責(zé)任難以落實，污 染事故應(yīng)急處置機制較難介入，企業(yè)的污染環(huán)保意識欠缺也導(dǎo)致環(huán)保污染責(zé)任保險面臨的道德風(fēng)險較高。111、綠色金融簡介2、綠色金融產(chǎn)品體系3、廣東綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀及展望Contents 目錄12綠色金融助力粵港澳大灣區(qū)高質(zhì)量發(fā)展粵港澳大灣區(qū)擁有扎實的金融基礎(chǔ)，灣區(qū)內(nèi)各個城市都有各自經(jīng)濟發(fā)展優(yōu)勢和特色，可充 分利用各地優(yōu)勢，進行綠色金融重點領(lǐng)域探索和優(yōu)化。廣東地

13、區(qū)有深厚的制造業(yè)基礎(chǔ)，可 結(jié)合產(chǎn)業(yè)情況探索綠色金融對制造業(yè)、供應(yīng)鏈的綠色化轉(zhuǎn)型。2020年，由廣東金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會等共同組建了粵港澳大灣區(qū)綠色金融聯(lián)盟， 有助于推動粵港澳大灣區(qū)綠色金融進一步發(fā)展。13廣東省綠色金融發(fā)展情況簡介廣東省綠色金融具備先發(fā)優(yōu)勢：2017年，國務(wù)院明確包括廣東省廣州市在內(nèi)的五省區(qū)部分地區(qū)，建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)。2020年廣州綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)綠色貸款余額、綠色債券發(fā)行量和新 增綠色保費收入三項指標(biāo)在全國各試驗區(qū)中均排名第一位。100908070605040302010045040035030025020015010050045403530252015

14、1050發(fā)行金額（億元）發(fā)行只數(shù)廣東省綠色債券發(fā)行金額情況（億元）及發(fā)行只數(shù)14廣東省綠色債券主體行業(yè)分布情況他山之石：發(fā)達地區(qū)綠色金融發(fā)展經(jīng)驗美國高度重視綠色金融制度體系的構(gòu)建，歐盟將綠色金融外延至可持續(xù)金融，日本著力于 建設(shè)以市場為主、政策為輔的綠色金融體系，香港依靠國際金融中心、商貿(mào)中心等優(yōu)勢參 與綠色金融。總體而言，較為成熟的資本市場在發(fā)展綠色和可持續(xù)金融方面的努力主要體現(xiàn)三個方面（ 右圖）。積極推動綠色金融產(chǎn)品體系強化投資者的綠色與可持續(xù)偏好通過強化可持續(xù)發(fā)展相關(guān)信息披露 來提高市場的透明度高度重視綠色金融制度體系的構(gòu)建創(chuàng)新推出綠色金融產(chǎn)品來擴大綠色金融市場 規(guī)模美國將綠色金融外延至可持續(xù)金融規(guī)范綠色金融發(fā)展搶占全球綠色經(jīng)濟高地歐盟著力于建設(shè)以市場為主、政策為輔的綠色 金融體系