現(xiàn)金流量表的財務(wù)分析

1、.：.；現(xiàn)金流量表的財務(wù)分析 現(xiàn)金流量表是我國會計制度與國際接軌改革過程中 ,要求企業(yè)編制和提供的一張報表。它以現(xiàn)金 (包括現(xiàn)金等價物 ,除非特別闡明 ,以下所說現(xiàn)金均包括現(xiàn)金等價物 )為編制根底 ,反映企業(yè)一定期間內(nèi)運營活動、投資活動和籌資活動所引起的現(xiàn)金流入和流出 ,闡明企業(yè)的獲利才干。與以營運資金為根底編制的財務(wù)情況變動表相比 ,現(xiàn)金流量表更能反映企業(yè)的償付才干。同時 ,現(xiàn)金流量表對于報表運用者正確分析企業(yè)的財務(wù)情況和運營成果也更加容易和直觀。詳細來說 ,現(xiàn)金流量表的分析可以從以下幾個方面進展 :一、流入、流出緣由的分析 現(xiàn)金流量表將現(xiàn)金流量劃分為運營活動、投資活動和籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金

2、流量 ,并按現(xiàn)金的流入、流出工程分別反映 ,有利于報表運用者對其流動緣由進展分析。例如某企業(yè)當期銷售商品收回現(xiàn)金 1 0 0 0萬元 ,從銀行借款 2 0 0萬元 ,當期支付原資料 50 0萬元 ,支付購建的固定資產(chǎn) 3 0 0萬元 ,支付股利 1 0 0萬元 ,上述各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)在現(xiàn)金流量表中分別反映為 :運營活動 ,銷售商品 1 0 0 0萬元 ,支付原資料 50 0萬元 ;投資活動 ,購建固定資產(chǎn) 3 0 0萬元 ;籌資活動 ,分配股利1 0 0萬元。經(jīng)過該表 ,報表運用者可以清楚地了解某企業(yè)當期現(xiàn)金流入、流出的緣由 ,即現(xiàn)金從哪里來 ,又流到哪里去。二、償債才干的分析 企業(yè)在正常運營活動

3、中所獲得的現(xiàn)金收入 ,首先要滿足消費運營的一些根本支出 ,如購買原資料、支付職工工資、交納稅金等 ,然后才干用于償付債務(wù)。所以在分析企業(yè)償債才干時 ,首先要看企業(yè)當期獲得的現(xiàn)金收入在滿足消費運營所需現(xiàn)金支出后 ,能否有足夠的現(xiàn)金用于歸還到期債務(wù)。在擁有資產(chǎn)負債表和損益表的根底上 ,可以用以下兩個比率來分析 : 短期償債才干 =運營現(xiàn)金流量/流動負債長期償債才干 =運營現(xiàn)金流量/總負債 以上兩個比率值越大 ,闡明企業(yè)歸還債務(wù)的才干越強。但是并非這兩個比率值越大越好 ,這是由于現(xiàn)金的收益性較差 ,假設(shè)現(xiàn)金凈添加額過大 ,即現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金添加額工程數(shù)額過大 ,那么能夠是企業(yè)如今的消費才干不能充分

4、吸收現(xiàn)有資產(chǎn) ,使資產(chǎn)過多的停留在盈利才干較低的現(xiàn)金上 ,從而降低了企業(yè)的獲得才干。這需求闡明一點 ,就是在這里分析償債才干時 ,沒有思索投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。由于企業(yè)是以運營活動為主 ,投資活動與籌資活動作為不經(jīng)常發(fā)生的輔助理財活動 ,其產(chǎn)生的現(xiàn)金流量占總現(xiàn)金流量的比例較低 ,而且假設(shè)企業(yè)運營活動所獲得的現(xiàn)金在滿足了維持運營活動正常運轉(zhuǎn)所必需發(fā)生的支出后 ,其節(jié)余不能歸還債務(wù) ,還必需向外籌措資金來償債的話 ,這闡明企業(yè)曾經(jīng)墮入了財務(wù)姿態(tài) ,很難籌措到新的資金。即使企業(yè)向外籌措到新的資金 ,但債務(wù)本金的歸還最終還取決于運營活動的現(xiàn)金流量。三、利潤質(zhì)量的分析 由于利潤表中的凈利潤目

5、的 ,是企業(yè)根據(jù)權(quán)責發(fā)生制原那么和配比原那么編制的 ,利潤質(zhì)量往往遭到一定影響 ,它并不能反映企業(yè)消費運營活動產(chǎn)生了多少現(xiàn)金 ,但經(jīng)過運營活動的現(xiàn)金流量與會計利潤進展對比 ,就可以對利潤質(zhì)量進展評價。有些工程 ,如固定資產(chǎn)折舊、暫時設(shè)備等資產(chǎn)攤銷、大量應(yīng)收賬款及壞賬估計等不影響現(xiàn)金流量但會影響損益 ,使當期的會計利潤與現(xiàn)金流量不一致 ,但是二者應(yīng)大體相近。因此 ,經(jīng)過運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與會計利潤對比可以評價利潤質(zhì)量 ,運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與會計利潤之比假設(shè)大于 1或等于 1 ,闡明會計收益的收現(xiàn)才干較強 ,利潤質(zhì)量較好 ;假設(shè)小于 1 ,那么闡明會計利潤能夠遭到人為支配或存在大量應(yīng)收賬款

6、 ,利潤質(zhì)量較差。四、順應(yīng)才干與變現(xiàn)才干分析 企業(yè)的財務(wù)順應(yīng)性和變現(xiàn)才干可以經(jīng)過運營活動的現(xiàn)金流量占全部現(xiàn)金流量的比例進展分析。其比例越高 ,闡明企業(yè)運營活動的現(xiàn)金流量越大 ,流速越快 ,企業(yè)的財務(wù)根底越穩(wěn)定 ,從而企業(yè)的順應(yīng)才干與變現(xiàn)才干越好 ,抗風(fēng)險才干也就越強。五、企業(yè)未來情況分析 評價過去是為了預(yù)測未來 ,雖然現(xiàn)金流量表反映的是企業(yè)過去一定時期內(nèi)現(xiàn)金流量變化的動態(tài)信息 ,但它卻為預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)情況提供了可靠的數(shù)據(jù)。1、企業(yè)未來獲取現(xiàn)金才干的預(yù)測。 如根據(jù)本期銷售商品產(chǎn)生的現(xiàn)金 ,參考下一期間的銷售前景和收賬政策等 ,就可以預(yù)測下一期間銷售商品產(chǎn)生的現(xiàn)金 ;又如企業(yè)經(jīng)過銀行籌得大筆資

7、金 ,在本期現(xiàn)金流量表中反映為現(xiàn)金流入 ,但卻意味著未來歸還款時要流出大筆現(xiàn)金 ;再如應(yīng)收未收的款項 ,在本期現(xiàn)金流量表中雖然反映為現(xiàn)金流入 ,但意味著未來會有現(xiàn)金流入。2、企業(yè)未來開展情況的預(yù)測。 普通情況下 ,一個企業(yè)要擴展消費規(guī)模 ,長期資產(chǎn)必需添加 ,反映在現(xiàn)金流量表中即投資活動中的現(xiàn)金流出量就會大幅度提高。對內(nèi)投資的現(xiàn)金流出量大幅度提高 ,往往意味著該企業(yè)面臨一個新的投資時機 ;對外投資的現(xiàn)金流出量大幅度提高 ,那么闡明該企業(yè)在經(jīng)過對外投資來尋覓新的獲利時機和開展機遇。另外 ,在分析企業(yè)未來開展情況時 ,也可以將投資活動與籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量聯(lián)絡(luò)起來調(diào)查和分析。假設(shè)投資活動中的現(xiàn)金凈流出量與籌資活動中現(xiàn)金凈流入量在本期數(shù)額都相當大 ,闡明該企業(yè)在堅持內(nèi)部運營穩(wěn)定進展的前提下 ,從外界籌集了大筆資金以擴展消費運營規(guī)模 ;反之 ,假設(shè)投資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量與籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量在數(shù)額上比較接近且較大 ,闡明企業(yè)在堅持內(nèi)部運營穩(wěn)定進展的前提下 ,收回大筆