林業(yè)行業(yè)項目貸款評審重點

1、林業(yè)行業(yè)項目貸款評審重點一、林業(yè)行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和信貸政策要點（一）林業(yè)行業(yè)發(fā)展規(guī)劃1 .林業(yè)行業(yè)概況（1）行業(yè)范圍根據(jù)分類經(jīng)營，林業(yè)行業(yè)分為林業(yè)生態(tài)體系和林業(yè)產業(yè)體系。 林 業(yè)產業(yè)是一個多業(yè)并舉、獨具特色的大產業(yè)體系。大體包括：人工用 材林培育、人造板、木漿造紙業(yè)、林產化工業(yè)、經(jīng)濟林業(yè)、種苗花卉、 竹產業(yè)、森林食品業(yè)、森林藥材業(yè)、森林旅游業(yè)、野生動物飼養(yǎng)繁育 業(yè)、林業(yè)服務業(yè)等。我行林業(yè)行業(yè)貸款范圍主要指速生豐產用材林建設項目（下稱速豐林項目）、林紙（林板）一體化項目和生態(tài)建設及后續(xù)產業(yè)開發(fā)項 目。紙指紙漿和紙，板指人造板。（2）行業(yè)現(xiàn)狀我國森林資源狀況：我國是一個森林資源缺乏的國家，森林 資源總

2、量嚴重不足，且分布不均。森林生態(tài)系統(tǒng)的整體功能 非常脆弱，林業(yè)生產力水平較低，與社會需求之間的矛盾日 益尖銳。我國是紙張生產大國、消費大國和進口大國。造紙行業(yè)存在 原料結構、企業(yè)結構和產品結構等不合理現(xiàn)狀。我國人造板 工業(yè)生產總量居世界第二，但同樣存在原料不足以及生產規(guī) 模、產品結構和消費結構不合理現(xiàn)狀。長期以來，林、紙業(yè)分離的經(jīng)營管理模式，制約了兩業(yè)的共 同發(fā)展。根據(jù)“十五”計劃綱要和黨中央、國務院加快林業(yè)發(fā)展的 決定和全國林紙一體化工程建設“十五”及 2010年專項規(guī) 戈積極發(fā)展木漿、高檔紙及紙板；加強生態(tài)建設、加強營 造速生豐產林和工業(yè)原料林以及加快林紙（林板）一體化工 程建設，已成為社

3、會共識。2. 行業(yè)發(fā)展規(guī)劃（1 ）重點地區(qū)速生豐產用材林基地建設工程規(guī)劃 建設規(guī)模：至2015年建成速生豐產用材林1333萬公頃。 建設范圍：400毫米等雨線以東，地勢平緩，不易造成水土流失 和對生態(tài)環(huán)境造成影響的地區(qū)。2001年一2005年:重點建設以南方為重點的工業(yè)原料林產業(yè)帶;2006年一2015年：全面建成南北方速生豐產用材林產業(yè)帶。建設重點：相對集中，優(yōu)先安排為大中型紙漿項目、人造板項目 配套的原料林基地建設。（2）全國林紙一體化工程建設“十五”及 2010年專項規(guī)劃年份2002 年2005 年2010 年紙及紙板消費量4332萬噸5000萬噸（預測）7000萬噸（預測）全國木漿比重

4、21% （國產占6%25% （國產占10%32% （國產占15%國產木漿產量214萬噸380萬噸750萬噸木材需求量1900萬立方米3600萬立方米（二）開發(fā)銀行信貸政策要點1 .項目特點（1）速豐林項目（含工業(yè)原料林）建設期和貸款期較長。（2）林紙（林板）一體化項目是資金密集型和技術密集型的項 目。（3）項目建設既要經(jīng)濟效益為主，又要兼顧生態(tài)效益和社會效、人益。（4）借款主體多元化，民營和外資企業(yè)投資積極性高。2. 支持重點以重點地區(qū)的大型速豐林項目和國家林紙（林板） 一體化重大項 目為開發(fā)重點，以生態(tài)建設及后續(xù)產業(yè)開發(fā)項目為補充 ，著眼于優(yōu)質 客戶和優(yōu)質項目。（1）關于速豐林項目結合重點地

5、區(qū)速生豐產用材林基地建設工程規(guī)劃，支持大面積速 豐林建設。項目開發(fā)區(qū)域：以廣東、廣西、福建、海南等?。▍^(qū)）為主，長江中下游地區(qū)、 黃河中下游地區(qū)各省為輔，適當兼顧東北、西北、西南和內蒙等?。▍^(qū)）項目建設規(guī)模：單純速豐林種植項目規(guī)模在 20萬畝及以上，大徑級用材林和珍 貴樹種用材林項目規(guī)?？蛇m當降低，林紙（林板）一體化項目中的原 料林基地種植規(guī)模在15萬畝及以上。項目選擇范圍： 由具備較強經(jīng)濟實力和管理水平， 其產品市場競爭力強，并 擁有規(guī)模和技術優(yōu)勢的國有林場建設或參與建設的項目行業(yè)龍頭企業(yè)建設的項目列入國債的項目 林紙（林板）一體化項目中的原料林基地 開行與林業(yè)各級主管部門簽訂的開發(fā)性金融合

6、作協(xié)議中投融資平臺范圍內的項目（2）關于林紙（林板）一體化項目項目開發(fā)區(qū)域： 重點開發(fā)東南沿海地區(qū)，以廣東、廣西、海南、福建等?。▍^(qū)） 為主。 結合退田還湖、退耕還林，積極開發(fā)長江中下游有條件地區(qū)， 對于其中市場前景較好的高檔紙和紙板基地項目可以重點開發(fā)。 對黃淮海地區(qū)，緊密結合造紙工業(yè)結構調整，以支持化學機 械木漿為主。按照國家合理利用西南地區(qū)木竹資源的規(guī)劃，有選擇地支持 幾個大型竹漿紙一體化項目。林板一體化項目，配合重點地區(qū)速豐林基地建設，選擇有市 場需求的板種（如中密度纖維板、刨花板等）和具有一定規(guī)模的項目。項目建設規(guī)模新建項目起始規(guī)模為：化學木漿單條生產線能力一般要達到年產 50萬噸及

7、以上；化學竹漿單條生產線能力一般要達到年產 10萬噸及 以上；化學機械木漿單條生產線能力要達到年產 10萬噸及以上；造 紙單條生產線能力要達到年產 10萬噸及以上。中密度纖維板廠和刨 花板廠的生產能力要達到年產 10萬立方米及以上；其他人造板項目 視效益情況而定。改擴建項目漿紙綜合規(guī)模一般在 10萬噸及以上。項目選擇范圍行業(yè)龍頭企業(yè)及重點企業(yè)建設的項目。 列入國家發(fā)改委、國家林業(yè)局林紙（林板）一體化規(guī)劃的項 目。（3）生態(tài)建設及后續(xù)產業(yè)開發(fā)項目生態(tài)建設項目以生態(tài)效益和社會效益為主，屬政府公共支出范 圍，以財政投資為主，可應用開發(fā)性金融在建立比較完善的信用結構二、關于借款法人評審（一）借款法人種

8、類及特點1. 國有企業(yè)法人。企業(yè)實力一般較弱，體制單一，現(xiàn)正在改革 過程中。2. 上市公司?，F(xiàn)林業(yè)企業(yè)上市公司僅幾家，經(jīng)營業(yè)績較好。造 紙企業(yè)上市公司較多，業(yè)績參差不齊。3. 股份制企業(yè)。正在興起，是今后項目建設的主體。4. 具有一定實力的個體、民營及境外投資者。造林積極性高， 造林組織方式靈活，目標性強，目前是南方各省速豐林建設的主要力 量。境外投資者由于資金和管理的優(yōu)勢， 經(jīng)營業(yè)績明顯；民營企業(yè)的 成長性、盈利性普遍較好。（二）借款人會計報表借款人會計報表與現(xiàn)行企業(yè)財務報表基本一致，其中，林木資產 一般是作為其他長期資產列入資產負債表， 但對國有森工企業(yè)和國有 林場由于林木資產評估體系尚未

9、建全， 林木資產核算困難，故列入的 林木資產一般不完全反映實際價值。目前漿紙及人造板企業(yè)，由于沒有原料林基地，而木質原料貯備 的季節(jié)性較強，故占用流動資金量較大。借款人資產負債率一般控制在65%左右，但不超過70% 評審報告中需披露的內容除我行對借款人評審要求外，重點要求說明經(jīng)營管理辦法（主要 包括項目法人經(jīng)營管理體制、 管理機構和治理機制；造林經(jīng)營管理模 式及具體措施等）并提供有關文件（如合作、合同造林的意向書等）。 風險提示借款人對速豐林項目建設的管理機制， 造林組織模式，將影響項 目效益的實現(xiàn)。組織模式主要有自辦林場、股份制造林和合作造林、 合同造林等，評審重點在于落實各種模式的可行性。

10、三、關于項目政策、技術和完工風險評審（一）常見政策風險1. 項目是否納入國家及相關各省林業(yè)發(fā)展規(guī)劃或國家林紙（林 板）一體化規(guī)劃。2. 速豐林項目是否根據(jù)各地區(qū)分類經(jīng)營方案，列入商品林經(jīng)營 區(qū)。3. 政府的有關優(yōu)惠政策如稅費減免等能否落實。4. 速豐林采伐限額及更新改造采伐指標能否落實。（二）常見技術風險1. 樹種的選擇是否因地制宜，適地適樹。2. 確定的林木速生目標是否符合實際，一般選擇的闊葉樹種年 平均生長量應達到1-1.5m3/畝.年，針葉樹種年平均生長量應達到-1m3 畝.年；能否做到良種壯苗，科學培育和集約經(jīng)營，體現(xiàn)高科技、高投入和高產出。3. 項目所采用的技術是否成熟、可行以及在國

11、內外先進程度。（三）造成完工風險的常見因素1. 自然災害風險速豐林項目常見的自然災害有火災、 風災和病蟲害等，防范措施 是否有效、落實并能充分利用當?shù)噩F(xiàn)有林政管理資源。2. 林地落實的風險大面積速豐林建設普遍存在林地落實難度大的問題， 評審中應要 求借款人提供林地落實的相關文件 （如有關部門發(fā)放的林權證、當?shù)?政府承諾在項目建設期內提供林地的意向函、 土地經(jīng)營權長期租賃合 同等），同時在林地落實中嚴禁使用基本農田。3. 項目管理風險項目管理水平的高低是造成完工風險的主要因素之一， 對速豐林 項目尤其重要，應要求借款法人有切實可行的措施 （如組織機構和管 理辦法等）。4. 資金落實與技術力量的風

12、險漿、紙、板是技術密集型和資金密集型行業(yè)，項目建設資金的落 實和技術力量的保證是完工的主要風險之一。評審報告需要披露的內容1 .項目區(qū)地理位置及是否列入商品林經(jīng)營區(qū)；2. 項目建設的必要性；3. 國家與地方的優(yōu)惠政策；4. 項目區(qū)土地資源、現(xiàn)有林木生長情況；5. 樹種的選擇及依據(jù)；6. 人工林經(jīng)營方案；7. 項目建設組織方案；8. 技術支撐體系；9. 前期工作準備情況，包括按規(guī)定履行基本建設程序情況，項 目建議書或可研報告編制單位的資質等。林紙（林板）一體化項目還 需提供環(huán)保部門對環(huán)評的意見或批文。四、關于項目建設資金評審（一）資金落實的標準和分析方法1. 項目總投資速豐林項目總投資主要包括營

13、林費用、森林保護費、科學實驗費 和林木資產保險費等其他費用?；绢A備費按營林費用的3-5%計取,漲價因素為0,其余按我行總投資有關規(guī)定執(zhí)行。漿、紙、板和其他項目按一般工業(yè)項目執(zhí)行。2. 速豐林項目建設期較長，資本金可按工期分年到位。3. 退耕還林中種苗補助費用、返還的育林基金等均可作為速豐 林項目資本金五、關于項目市場評審（一）需要收集的市場分析資料和數(shù)據(jù)速豐林項目（含林紙、林板項目中原料林基地）市場分析要收集 全國和項目所在?。▍^(qū)）森林資源狀況，木材生產供應量、需求量和 項目所在區(qū)域速豐林建設規(guī)劃等。林紙（林板）一體化項目中，漿、紙、板項目還要收集木漿、有 關紙種及人造板的國際、國內和區(qū)域性

14、市場信息。（二）市場分析方法1速豐林項目除分析木材在國內及區(qū)域市場的需求情況外還需 對其產品銷售目標市場作分析。重點考察省內或有效運輸半徑（約100公里）內大中型漿廠、人 造板廠及其他用材單位的需求情況、林木產品市場銷售渠道是否穩(wěn)定 等。2. 在林紙（林板）一體化項目中，原料林基地木材產品主要為 漿、紙、板項目提供木質原料，評審中要重點分析：（1）有關漿、紙、板市場現(xiàn)狀及需求預測，價格現(xiàn)狀及趨勢分 析。同時要對漿、紙、板項目的原料（木材及商品漿等）供給平衡和 市場進、銷渠道是否穩(wěn)定等問題作分析。（2）分析借款人產品結構及其主導產品的市場競爭力，如漿、 紙產品，應對國內造紙市場進行細分的基礎上，

15、分析、判斷借款人產 品結構能否適應市場需求。其中，主導類產品在細分市場上的占有率 是重點參考指標。（3）目前，國內大型紙廠的產品質量差異不大，競爭焦點主要 集中在銷售渠道和產品價格方面，因此，應將借款人主要產品成本、 價格和市場銷售渠道作為判斷企業(yè)產品價格在市場上競爭力的主要 內容。評審報告中需披露的內容產品國內外市場供需現(xiàn)狀，產品國內外市場供需預測（如同類產 品的消費量、生產量、進出口量，國內在建、擬建項目的生產能力等） 產品目標市場分析，產品市場競爭力分析（優(yōu)勢、劣勢），主要競爭對手；各類產品價格與現(xiàn)行價格的比較等。風險提示同一地區(qū)、同一類型的項目過于集中，存在原料供應、產品銷售 市場競爭

16、激烈的風險。六、關于項目財務評審(一)主要行業(yè)標準速豐林項目內部收益率一般不低于 9%償債覆蓋率一般不低于 130%漿、紙、板項目的內部收益率一般不低于 10%償債覆蓋率一 般不低于130%(二)收入、稅費和成本計算依據(jù)、計算方法1 .速豐林項目(1) 收入：以各年木材產量乘以木材售價。(2) 稅費：目前林業(yè)稅費體制正處于改革過程中，各地執(zhí)行有個過程， 因此，在項目評審中一定要收集當?shù)亓謽I(yè)稅費實際征收情況。目前速豐林項目主要稅費有農業(yè)稅、育林基金等。國家對育林基金改革的初步意見是，對林木生產者一律按照20%的比例提取育林基金，15%給生產者，林業(yè)主管部門征收不超過5% 具體辦法以國家即將出臺的

17、育林基金管理辦法為準。目前暫按各 地的標準執(zhí)行。留給生產者的育林基金主要用作培育林木的生產資金。種植林木、林木種子和苗木作物以及從事林木產品初加工取 得的所得暫免征收企業(yè)所得稅。屬于西部開發(fā)項目，按國家對西部大開發(fā)有關稅費優(yōu)惠政策 執(zhí)行。(3) 木材生產成本：主要由采伐費用、運輸費用、林木資產攤 銷、木材檢疫費、管護費、保險費、銷售費用和管理費用等組成。林木資產攤銷指林木資產投入按經(jīng)營期全部攤銷。(4) 速豐林項目建設期根據(jù)樹種不同而異，短周期速豐林項目 一般為5至8年，經(jīng)營期不超過二個輪伐期。2. 木漿、造紙及人造板項目（1）成本、稅費及收入按一般工業(yè)企業(yè)標準計算。其中利用三 剩物和次小薪材

18、為原料生產加工的綜合利用產品（如纖維板、刨花板 等）在“十五”期間實行增值稅即征即退辦法。（2）建設期一般為2-3年，大型漿紙項目不超過4年，經(jīng)營期 一般為15年。3. 林紙（林板）一體化項目一般先分別計算林和漿、紙、板項 目收入、稅費和成本后再計算綜合效益。評審報告中需披露的內容1. 項目建設期、經(jīng)營期，貸款寬限期。2. 速豐林種植和采伐的方案，林木生長量、出材率以及木材銷 售價格的確定等。3. 有關漿、紙、板國內外價格比較以及取值的依據(jù)。4. 各種稅費征收的依據(jù)。風險提示1. 速豐林由于林地落實等問題，建設周期可能延長，林木生長 量、出材率等估算太高，木材產品定價不合理。2. 林紙（林板）

19、一體化項目中，漿、紙、板項目的產品產量、 銷售價格估算太高，原料成本估算過低。在計算漿、紙、板項目的產品原料成本時，木材原料價格應取高 于市場價（近三年的平均價）；在計算原料林木材銷售價時應取低于 市場價（近三年的平均價）。七、關于償債能力評審評審報告中需披露的內容說明項目還款資金來源，明確稅后利潤先還款后分配；用于綜合 還貸的各種資金來源及可靠性。風險提示1. 速豐林項目應根據(jù)不同的組建模式， 核算可用于還款的資金。2. 借款企業(yè)未來效益的測算過于樂觀、不實，造成項目綜合還 款資金來源不真實八、關于信用結構評審（一）項目所在地方政府和林業(yè)部門應就有關稅費改革做出相應 的承諾，取消不合理收費。（二）地方林業(yè)部門做出承諾或意向承諾， 在項目實施過程中協(xié) 助落實林地、辦理林權證、采伐限額等?？筛鶕?jù)實際需要，明確要求 借款人落實相關林地、采伐限額等事項作為我行貸款條件。（三）貸款擔保落實1 .第三方保證擔保。具有法人資格、實行獨立核算、有代償能 力的第三方提供連帶擔保責任。2. 抵、質押擔保。（1）林木資產抵押。允許以經(jīng)過評估、投保的林木資產作抵押。 應注意落實：抵押的林木資產產權明晰，應有林權證。林木資產需經(jīng)有資質的林木資產評估單位評估。鑒于目前國內森林資源保險存在法律法規(guī)尚不健全、保費較 高等問題，對于不易發(fā)生火災、蟲災的樹種和區(qū)域，在借款 人落實以下措施基礎上，可適當