電力項(xiàng)目信貸決策實(shí)務(wù)

1、國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 電力項(xiàng)目信貸決策實(shí)務(wù)電力項(xiàng)目信貸決策實(shí)務(wù) 2005年4月7日 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 內(nèi)容提要 第一部分 銀行風(fēng)險管理概論 銀行風(fēng)險簡介 銀行信貸決策簡介 第二部分 國家開發(fā)銀行信貸決策簡介 國家開發(fā)銀行業(yè)務(wù)組織機(jī)構(gòu) 第三部分 電力項(xiàng)目信貸決策介紹 決策基本程序 決策主要方法和指標(biāo)體系 第四部分 結(jié)語 企業(yè)投資決策和銀行信貸決策之比較 結(jié)語 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 第一部分 銀行風(fēng)險管理概論 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 銀行簡介之一 本外幣資本外幣資 產(chǎn)總額產(chǎn)總額 同比同比 增長增長 本外幣本外幣 負(fù)債總負(fù)債總

2、 額額 同比同比 增長增長 資本充資本充 足率足率 從業(yè)人員從業(yè)人員 境內(nèi)銀行業(yè)金融境內(nèi)銀行業(yè)金融 機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu) 31490031490013.6% 13.6% 30230030230013.4%13.4%4.0%4.0% 國有商業(yè)銀行國有商業(yè)銀行 16920016920011.2% 11.2% 16210016210011.1%11.1%4.2%4.2%16399961639996 股份制商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行 47000 47000 22.2%22.2%454004540022.2%22.2%3.4%3.4%135470135470 城市商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行 171001710016.3%16

3、.3%165001650016.3%16.3%3.5%3.5% 其他類金融機(jī)構(gòu)其他類金融機(jī)構(gòu) 817008170013.6%13.6%783007830013.1%13.1%4.2%4.2% 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 銀行簡介之二 金融和資本構(gòu)成了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的金融和資本構(gòu)成了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的 核心。核心。 金融機(jī)構(gòu)：銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)：銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。 銀行是金融過去的全部，仍是現(xiàn)代金融業(yè)的核心。銀行是金融過去的全部，仍是現(xiàn)代金融業(yè)的核心。 銀行是資金和信用的受托管理人，是貨幣和信用銀行是資金和信用的受托管理人，是貨幣和信用 的主要經(jīng)營者

4、和交易者。的主要經(jīng)營者和交易者。 受托管理，信用是銀行的第一要務(wù)；受托管理，信用是銀行的第一要務(wù)； 代人理財，收益是銀行信用和存續(xù)的基礎(chǔ)；代人理財，收益是銀行信用和存續(xù)的基礎(chǔ)； 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 銀行簡介之三 項(xiàng)目和對象項(xiàng)目和對象 客戶 項(xiàng)目和對象項(xiàng)目和對象 客戶銀行銀行 存款存款貸款貸款 歸還存款本金歸還存款本金 歸還貸款本金歸還貸款本金 利息和收費(fèi)利息和收費(fèi)利息利息 自有自有8%8% 有效配置資源有效配置資源 阻斷資金風(fēng)險阻斷資金風(fēng)險 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 銀行交易的特征 一般交易的區(qū)別： 原始交易：以貨易貨 商業(yè)發(fā)展：貨幣為中介的交易，一手交錢，一

5、手交貨。 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)：以信用為基礎(chǔ)的交易，主要是企業(yè)信用和 銀行信用為基礎(chǔ)的交易。 銀行交易： 代客理財，阻斷風(fēng)險；有效分配貨幣和信用資源。 貨幣交易：以信用為基礎(chǔ)收入貨幣；支出了貨幣，但 不占有貨物和實(shí)物，是僅以企業(yè)信用為基礎(chǔ)的交易； 提供了信用，卻并不實(shí)際控制信用享受者的行為； 交易兩頭在外。 除了一紙合同之外，兩手空空。 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 銀行風(fēng)險的產(chǎn)生 隨著我國利率市場化、金融創(chuàng)新和綜合經(jīng)營 的發(fā)展，商業(yè)銀行所面臨風(fēng)險的種類和規(guī)模在會 成倍增長。 經(jīng)過長期的探索，當(dāng)今國際銀行業(yè)監(jiān)管的發(fā) 展趨勢已采用以風(fēng)險為本的監(jiān)管理念和方式，也 就是從監(jiān)測銀行的具體業(yè)務(wù)活動轉(zhuǎn)向督促

6、銀行建 立和完善風(fēng)險管理體系，確保銀行按照審慎原則 開展業(yè)務(wù),有效地管理和控制風(fēng)險。 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 銀行風(fēng)險類型 市場風(fēng)險：企業(yè)市場、利率市場，流動性風(fēng)險，市場風(fēng)險：企業(yè)市場、利率市場，流動性風(fēng)險， 利率風(fēng)險。利率風(fēng)險。 信用風(fēng)險：違約風(fēng)險信用風(fēng)險：違約風(fēng)險 操作風(fēng)險：不適當(dāng)?shù)膬?nèi)部程序、人員、系統(tǒng)或外操作風(fēng)險：不適當(dāng)?shù)膬?nèi)部程序、人員、系統(tǒng)或外 部事件部事件 法律風(fēng)險：追償風(fēng)險（包括第三方擔(dān)保的法律風(fēng)法律風(fēng)險：追償風(fēng)險（包括第三方擔(dān)保的法律風(fēng) 險和共同違約風(fēng)險、抵押物保全和變現(xiàn)風(fēng)險）險和共同違約風(fēng)險、抵押物保全和變現(xiàn)風(fēng)險） 戰(zhàn)略風(fēng)險：價格，概率和偏好戰(zhàn)略風(fēng)險：價格，概率

7、和偏好 雇員道德風(fēng)險雇員道德風(fēng)險 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 銀行風(fēng)險的特征 主要表現(xiàn)在貨幣和信用的損失。主要表現(xiàn)在貨幣和信用的損失。 風(fēng)險大：交易一有損失就難以挽回，損失很大。風(fēng)險大：交易一有損失就難以挽回，損失很大。 滯后性：風(fēng)險不是即期發(fā)生。滯后性：風(fēng)險不是即期發(fā)生。 隱蔽性：潛在的風(fēng)險難以識別。隱蔽性：潛在的風(fēng)險難以識別。 道德風(fēng)險大：雇員的道德風(fēng)險難以防范。道德風(fēng)險大：雇員的道德風(fēng)險難以防范。 操作量大：操作風(fēng)險難以避免。操作量大：操作風(fēng)險難以避免。 法律風(fēng)險：法律的約束存在兩面性增加了交易風(fēng)險：法律風(fēng)險：法律的約束存在兩面性增加了交易風(fēng)險： 典型的高法司法解釋典型的高法

8、司法解釋200415200415號第六條和第七條號第六條和第七條 訴訟和執(zhí)行成本很高訴訟和執(zhí)行成本很高 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 銀行風(fēng)險防范 風(fēng)險經(jīng)營理念風(fēng)險經(jīng)營理念：經(jīng)營風(fēng)險，承擔(dān)風(fēng)險，獲取收益。 風(fēng)險防范機(jī)制風(fēng)險防范機(jī)制：建立健全的風(fēng)險防范體系；識別、決策、 防范、規(guī)避、控制和處置。 審貸分離，決策和執(zhí)行之間建立風(fēng)險控制防火墻 提高信貸決策能力，從源頭上防范風(fēng)險; 建立經(jīng)濟(jì)資本配備機(jī)制，使銀行有限的資本配備到 風(fēng)險低收益好的業(yè)務(wù)上； 改變績效考核機(jī)制，由單純的規(guī)模和利潤考核轉(zhuǎn)向 以風(fēng)險調(diào)整后資本匯報率和經(jīng)濟(jì)增加值為核心； 建立雇員風(fēng)險方法機(jī)制建立雇員風(fēng)險方法機(jī)制：提高忠誠度

9、 提高風(fēng)險成本 機(jī)制和法律約束 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 銀行風(fēng)險管理 風(fēng)險管理風(fēng)險管理信貸風(fēng)險管理信貸風(fēng)險管理 決策風(fēng)險管理決策風(fēng)險管理 風(fēng)險處置管理風(fēng)險處置管理 計(jì)提一般風(fēng)險計(jì)提一般風(fēng)險 減值準(zhǔn)備減值準(zhǔn)備 按風(fēng)險分類計(jì)按風(fēng)險分類計(jì) 提減值準(zhǔn)備提減值準(zhǔn)備 風(fēng)險調(diào)整后資風(fēng)險調(diào)整后資 本配置本配置 風(fēng)險調(diào)整資本風(fēng)險調(diào)整資本 收益率和效益收益率和效益 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 銀行信貸決策簡介 業(yè)務(wù)管理部門風(fēng)險管理部門 決策者 客戶 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 企業(yè)資本投資和財務(wù)管理 交易方式和面臨風(fēng)險具有高度的類似性。 受托概念：企業(yè)是資本的受托管理人和資

10、本的經(jīng)營者。 出資者支出了資本但不占有實(shí)物； 提供了信用并不實(shí)際控制信用使用者的行為等 受國家法律和當(dāng)?shù)胤傻募s束強(qiáng) 企業(yè)資本風(fēng)險經(jīng)營理念：經(jīng)營資本風(fēng)險，承擔(dān)資 本風(fēng)險，獲取資本收益。 必須建立投資決策責(zé)任制和問責(zé)制；必須建立投資決策責(zé)任制和問責(zé)制； 建立風(fēng)險投資管理機(jī)制；建立風(fēng)險投資管理機(jī)制； 決定有限的資本投向低風(fēng)險高收益的項(xiàng)目。決定有限的資本投向低風(fēng)險高收益的項(xiàng)目。 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 第二部分第二部分 國家開發(fā)銀行信貸決策簡介國家開發(fā)銀行信貸決策簡介 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 國家開發(fā)銀行簡介-組織機(jī)構(gòu) 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 2004

11、 2003 2002 2004 2003 2002 20012001 總資產(chǎn)總資產(chǎn) 15745 12792 10401 15745 12792 10401 88998899 貸款余額貸款余額 14095 11399 8962 14095 11399 8962 75767576 不良資產(chǎn)比例不良資產(chǎn)比例 1.31% 1.88% 2.54% 4.25%1.31% 1.88% 2.54% 4.25% 呆帳準(zhǔn)備金率呆帳準(zhǔn)備金率 1.68% 1.87% 2.42% 3.64%1.68% 1.87% 2.42% 3.64% 呆帳準(zhǔn)備呆帳準(zhǔn)備/ /不良貸款比率不良貸款比率 142.23% 140.42% 1

12、36.46% 91.97%142.23% 140.42% 136.46% 91.97% 在總的貸款余額中電力貸款占比在總的貸款余額中電力貸款占比26%26% 國家開發(fā)銀行簡介-財務(wù)概要 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 2004 2003 2002 2004 2003 2002 20012001 總負(fù)債總負(fù)債 14670 11897 9647 828014670 11897 9647 8280 債券余額債券余額 12748 10644 8690 748512748 10644 8690 7485 所有者權(quán)益所有者權(quán)益 1075 894 754 6191075 894 754 619 資本

13、充足率資本充足率 10.50% 10.26% 11.58% 8.33%10.50% 10.26% 11.58% 8.33% 國家開發(fā)銀行簡介-財務(wù)概要 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 第三部分第三部分 電力項(xiàng)目信貸決策介紹電力項(xiàng)目信貸決策介紹 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 電力項(xiàng)目融資的特點(diǎn) 資金密集：資金密集：單個項(xiàng)目融資數(shù)量大，風(fēng)險容易集中 建設(shè)周期長建設(shè)周期長：火電約需3-4年，水電長達(dá)7-10年。 貸款償還期限長：貸款償還期限長：長達(dá)12-25年，流動性差。 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 市場/經(jīng)濟(jì)風(fēng)險完工風(fēng)險生產(chǎn)風(fēng)險財務(wù)/資金風(fēng)險 政治/法律 （稅收/環(huán)保

14、） 電力電力項(xiàng)目項(xiàng)目 風(fēng)險風(fēng)險分分類類 電力項(xiàng)目一般風(fēng)險 盡職調(diào)查應(yīng)盡可能多地覆蓋涉及貸款風(fēng)險的因素。盡職調(diào)查應(yīng)盡可能多地覆蓋涉及貸款風(fēng)險的因素。 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 第一節(jié) 電力項(xiàng)目信貸決策程序 一般業(yè)務(wù)流程 行業(yè)規(guī)劃 項(xiàng)目開發(fā)、受理和儲備 培養(yǎng)跟蹤 信用評審信用審議信用評級委員會 債項(xiàng)評審貸款審議貸款委員會 行長審批否決權(quán) 承諾簽約 信貸管理：發(fā)放、回收 后評價 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 項(xiàng)目開發(fā)儲備庫項(xiàng)目開發(fā)儲備庫 客戶信用評審客戶信用評審項(xiàng)目評審項(xiàng)目評審 信用管理局審查信用管理局審查評審管理局審查評審管理局審查 信用評級委員會信用評級委員會貸款委員會貸

15、款委員會 報告審議報告審議 評審報告評審報告 行長批準(zhǔn)行長批準(zhǔn) 集中評議集中評議 路演和專家意見路演和專家意見獨(dú)立委員獨(dú)立委員 業(yè)務(wù)部門業(yè)務(wù)部門謝絕貸款謝絕貸款 業(yè)務(wù)部門業(yè)務(wù)部門 信貸管理信貸管理 電力項(xiàng)目信貸決策程序 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 電力項(xiàng)目信貸決策程序 信貸規(guī)劃信貸規(guī)劃 項(xiàng)目開發(fā)項(xiàng)目開發(fā) 部門和專家意見部門和專家意見分行意見分行意見 項(xiàng)目入儲備庫項(xiàng)目入儲備庫 跟蹤培育跟蹤培育 評審計(jì)劃評審計(jì)劃 出庫出庫 行業(yè)信貸規(guī)劃行業(yè)信貸規(guī)劃 項(xiàng)目評審項(xiàng)目評審客戶信用評審客戶信用評審 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 電力項(xiàng)目信貸決策程序 信用能力信用能力 信用意愿信用意愿

16、 計(jì)算風(fēng)險限額計(jì)算風(fēng)險限額 信用記錄信用記錄客戶信用評審客戶信用評審 信用發(fā)展度信用發(fā)展度 確定信用等級確定信用等級 地區(qū)信用評級地區(qū)信用評級 行業(yè)信用等級行業(yè)信用等級 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 第二節(jié) 電力項(xiàng)目風(fēng)險評審內(nèi)容和方法 通過現(xiàn)場和非現(xiàn)場盡職調(diào)查，對：通過現(xiàn)場和非現(xiàn)場盡職調(diào)查，對： 借款人（客戶）和參與者信用風(fēng)險；借款人（客戶）和參與者信用風(fēng)險； 項(xiàng)目風(fēng)險建設(shè)開發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險。項(xiàng)目風(fēng)險建設(shè)開發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險。 信用結(jié)構(gòu)風(fēng)險：有效性、合理性和合法性信用結(jié)構(gòu)風(fēng)險：有效性、合理性和合法性 進(jìn)行了解、分析、測算，對貸款的收益和風(fēng)進(jìn)行了解、分析、測算，對貸款的收益和風(fēng) 險進(jìn)行定

17、性和量化評價。險進(jìn)行定性和量化評價。 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 借款人評審借款人評審 電力項(xiàng)目評審主要內(nèi)容 項(xiàng)目風(fēng)險評審項(xiàng)目風(fēng)險評審 償債能力評審償債能力評審 信用結(jié)構(gòu)評審信用結(jié)構(gòu)評審 風(fēng)險計(jì)量、客風(fēng)險計(jì)量、客 戶和貸款貢獻(xiàn)戶和貸款貢獻(xiàn) 度評價度評價 貸款定價測算貸款定價測算 評審報告評審報告 評審結(jié)論評審結(jié)論 信用及執(zhí)行能力信用及執(zhí)行能力 技術(shù)技術(shù)市場和經(jīng)濟(jì)市場和經(jīng)濟(jì) 財務(wù)效益測算財務(wù)效益測算 第二還款來源第二還款來源 計(jì)算風(fēng)險損失計(jì)算風(fēng)險損失 和成本和成本 分行初審分行初審 簽字報送簽字報送 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 一 借款人（客戶）評審 通過信息備忘錄、公司

18、合營（合資）合同、公司 章程和盡職調(diào)查 借款人基本情況 財務(wù)狀況分析 法人治理結(jié)構(gòu) 高級管理人員與企業(yè)管理 歷史信用狀況 客戶貢獻(xiàn)度評價 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 對借款人的財務(wù)狀況及經(jīng)營效益進(jìn)行分析，分析判斷其財對借款人的財務(wù)狀況及經(jīng)營效益進(jìn)行分析，分析判斷其財 務(wù)結(jié)構(gòu)的合理性、增長性、流動性、穩(wěn)定性和變動趨勢；分析務(wù)結(jié)構(gòu)的合理性、增長性、流動性、穩(wěn)定性和變動趨勢；分析 其盈利能力、現(xiàn)金流量和償債能力并預(yù)測其發(fā)展趨勢；說明其其盈利能力、現(xiàn)金流量和償債能力并預(yù)測其發(fā)展趨勢；說明其 負(fù)債情況與或有負(fù)債情況。負(fù)債情況與或有負(fù)債情況。 判斷借款人的財務(wù)狀況和經(jīng)營效益是否穩(wěn)健判斷借款人的

19、財務(wù)狀況和經(jīng)營效益是否穩(wěn)健 判斷自有資金出資能力和自有資金來源的可靠性。判斷自有資金出資能力和自有資金來源的可靠性。 判斷資本金是否在項(xiàng)目上能有效保持和存續(xù)判斷資本金是否在項(xiàng)目上能有效保持和存續(xù) 應(yīng)判斷公司是否有嚴(yán)格的、一貫性的財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和良好的會應(yīng)判斷公司是否有嚴(yán)格的、一貫性的財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和良好的會 計(jì)、審計(jì)制度。計(jì)、審計(jì)制度。 （一）財務(wù)狀況分析要點(diǎn)（一）財務(wù)狀況分析要點(diǎn)-1 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 財務(wù)狀況分析要點(diǎn)財務(wù)狀況分析要點(diǎn)-2 簡述會計(jì)信息等財務(wù)資料的來源、借款人提供財務(wù)報表的態(tài)度 以及是否經(jīng)過會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。 連續(xù)三年或更長時間的財務(wù)報表等會計(jì)信息（注意需要有現(xiàn)金

20、流量數(shù)據(jù)）。 說明會計(jì)報表的編制原則：收付實(shí)現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制。 會計(jì)信息真實(shí)性分析和結(jié)論。 外部審計(jì)情況和結(jié)論。 企業(yè)財務(wù)增長性、盈利性、流動性分析。 分析企業(yè)現(xiàn)金流量是否與財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況匹配、正常。 分析企業(yè)的優(yōu)惠政策及稅務(wù)安排對財務(wù)狀況的影響。 評審人員可結(jié)合借款人的主營業(yè)務(wù)發(fā)展情況對借款人未來的財 務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)測，以判斷其變化趨勢。 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 財務(wù)狀況分析要點(diǎn)財務(wù)狀況分析要點(diǎn)-3 負(fù)債情況：負(fù)債總量和債務(wù)結(jié)構(gòu)負(fù)債情況：負(fù)債總量和債務(wù)結(jié)構(gòu) 負(fù)債是否都是企業(yè)發(fā)展和經(jīng)營所需要，是否與企業(yè)的發(fā)展和 經(jīng)營情況對應(yīng)，負(fù)債是否會涉及稅務(wù)方面的問題。 債務(wù)結(jié)構(gòu)的期限和數(shù)

21、量是否合理，是否與企業(yè)償債能力對應(yīng)。 借款人歷史償債情況和債務(wù)訴訟情況。 關(guān)聯(lián)交易和委托理財關(guān)聯(lián)交易和委托理財 主要是分析關(guān)聯(lián)交易和委托理財?shù)娘L(fēng)險 或有負(fù)債情況：或有負(fù)債總量和或有負(fù)債結(jié)構(gòu)或有負(fù)債情況：或有負(fù)債總量和或有負(fù)債結(jié)構(gòu)。 或有負(fù)債的對象，是否都是企業(yè)發(fā)展和經(jīng)營所需要，是否是 商業(yè)性行為。 或有負(fù)債結(jié)構(gòu)：期限和數(shù)量，或有負(fù)債代償可能性分析、代 償后追索的可能性分析。 借款人歷史代償情況和涉及或有負(fù)債的訴訟情況。 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 財務(wù)狀況分析要點(diǎn)財務(wù)狀況分析要點(diǎn)-4 對企業(yè)會計(jì)信息真實(shí)性綜合評價； 對企業(yè)財務(wù)增長性、盈利性、流動性的綜合 評價； 對企業(yè)償債能力綜合

22、評價； 對企業(yè)財務(wù)狀況綜合評價：判斷當(dāng)前財務(wù)狀 況是否良好、財務(wù)政策是否謹(jǐn)慎和穩(wěn)健。 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 通過了解通過了解借款人股份構(gòu)成借款人股份構(gòu)成，合資合同、公司章程合資合同、公司章程對法人對法人 治理結(jié)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定，借款人目前的治理結(jié)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定，借款人目前的組織架構(gòu)，對法人治理組織架構(gòu)，對法人治理 結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析評價。結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析評價。 重點(diǎn)在：重點(diǎn)在： 法人治理結(jié)構(gòu)是否完整，是否符合法律的有關(guān)規(guī)定。法人治理結(jié)構(gòu)是否完整，是否符合法律的有關(guān)規(guī)定。 問責(zé)機(jī)制和責(zé)任：是否有類似的規(guī)定，機(jī)制和責(zé)任是否問責(zé)機(jī)制和責(zé)任：是否有類似的規(guī)定，機(jī)制和責(zé)任是否 有利經(jīng)營又有效制衡、清晰

23、、明確，對董事、經(jīng)理層是否有有利經(jīng)營又有效制衡、清晰、明確，對董事、經(jīng)理層是否有 履行責(zé)任、誠信和勤勉的規(guī)定，是否有績效評價與激勵機(jī)制。履行責(zé)任、誠信和勤勉的規(guī)定，是否有績效評價與激勵機(jī)制。 公平性原則：是否有公平性的約定，能否平等對待所有公平性原則：是否有公平性的約定，能否平等對待所有 股東、是否平等地對待公司的利益相關(guān)人（包括債權(quán)人等）。股東、是否平等地對待公司的利益相關(guān)人（包括債權(quán)人等）。 透明度原則：是否建立了良好的信息披露制度，信息披透明度原則：是否建立了良好的信息披露制度，信息披 露是否及時準(zhǔn)確，是否所有的股東和董事都有同樣的知情權(quán)。露是否及時準(zhǔn)確，是否所有的股東和董事都有同樣的知

24、情權(quán)。 是否有嚴(yán)格的財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和會計(jì)制度、定期審計(jì)制度。是否有嚴(yán)格的財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和會計(jì)制度、定期審計(jì)制度。 （二）法人治理評審內(nèi)容（二）法人治理評審內(nèi)容 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 法人治理評審方法法人治理評審方法 評審人員應(yīng)盡可能訪問所有股東和董事，聽取他 們對企業(yè)經(jīng)營和法人治理結(jié)構(gòu)的看法。 應(yīng)對借款人實(shí)際的法人治理結(jié)構(gòu)與合資合同、章 程進(jìn)行分析對比。 本小節(jié)中，對法人治理結(jié)構(gòu)必須明確作出陳述。 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 信用記錄分析 借款人道德信用狀況，在我行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量與債權(quán)記錄、借款人道德信用狀況，在我行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量與債權(quán)記錄、 違約記錄。違約記錄。 在其他金融

25、機(jī)構(gòu)的評級情況和違約記錄。在其他金融機(jī)構(gòu)的評級情況和違約記錄。 借款人在交易和經(jīng)營過程的歷史信用和履約情況。借款人在交易和經(jīng)營過程的歷史信用和履約情況。 股東和高級管理人員的歷史違約記錄。股東和高級管理人員的歷史違約記錄。 （三）（三）歷史信用狀況 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 二 項(xiàng)目風(fēng)險評審 依據(jù)信息備忘錄、合資合同、工程總承包合同、生產(chǎn)經(jīng)營合 同、原料供應(yīng)合同、產(chǎn)品購買合同、保險計(jì)劃書、現(xiàn)場和非 現(xiàn)場盡職調(diào)查： 項(xiàng)目政策、技術(shù)及建成風(fēng)險評審 資金風(fēng)險評審 市場風(fēng)險評審 財務(wù)風(fēng)險評審 項(xiàng)目風(fēng)險測算 本節(jié)應(yīng)是評審的關(guān)鍵之一 &一個原來資信不高的借款人干好一個好項(xiàng)目，可以預(yù)期借款一個

26、原來資信不高的借款人干好一個好項(xiàng)目，可以預(yù)期借款 人的資信肯定會提高；人的資信肯定會提高； &一個原來資信很高的借款人干了一個差的項(xiàng)目，無論出于什一個原來資信很高的借款人干了一個差的項(xiàng)目，無論出于什 么原因，其資信可預(yù)期下降。么原因，其資信可預(yù)期下降。 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 產(chǎn)品購買合同總承包合同 合資經(jīng)營合同 公司章程 原料供應(yīng)合同生產(chǎn)經(jīng)營合同 信息備忘錄信息備忘錄 保險覆蓋風(fēng)險保險覆蓋風(fēng)險按風(fēng)險和收益對等合理按風(fēng)險和收益對等合理分分散散 風(fēng)險分析的基礎(chǔ) 盡職調(diào)查應(yīng)覆蓋與項(xiàng)目直接有關(guān)方和間接有關(guān)方，主要是了解所有與項(xiàng)目有盡職調(diào)查應(yīng)覆蓋與項(xiàng)目直接有關(guān)方和間接有關(guān)方，主要是了解

27、所有與項(xiàng)目有 關(guān)方是否都出于商業(yè)考慮，是否都可能獲得與之對應(yīng)的商業(yè)利益。關(guān)方是否都出于商業(yè)考慮，是否都可能獲得與之對應(yīng)的商業(yè)利益。 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 （一）項(xiàng)目完工風(fēng)險評審要點(diǎn)（一）項(xiàng)目完工風(fēng)險評審要點(diǎn)(1) 1 1、項(xiàng)目政策性風(fēng)險評審：、項(xiàng)目政策性風(fēng)險評審： 項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃；項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃； 項(xiàng)目建設(shè)的國民經(jīng)濟(jì)必要性和合理性；項(xiàng)目建設(shè)的國民經(jīng)濟(jì)必要性和合理性； 收費(fèi)優(yōu)惠、稅收、環(huán)保、法律等變化趨勢對項(xiàng)目及貸款的影響；收費(fèi)優(yōu)惠、稅收、環(huán)保、法律等變化趨勢對項(xiàng)目及貸款的影響； 項(xiàng)目手續(xù)是否合規(guī)并完備，特別是環(huán)保、土地審批手續(xù)；項(xiàng)目手續(xù)

28、是否合規(guī)并完備，特別是環(huán)保、土地審批手續(xù)； 2 2、項(xiàng)目的技術(shù)風(fēng)險評審：、項(xiàng)目的技術(shù)風(fēng)險評審： 技術(shù)方案、建設(shè)內(nèi)容和建設(shè)規(guī)模是否合理可行，與審批相符；技術(shù)方案、建設(shè)內(nèi)容和建設(shè)規(guī)模是否合理可行，與審批相符； 技術(shù)先進(jìn)性、來源、應(yīng)用等分析，落實(shí)技術(shù)保障風(fēng)險防范措施；技術(shù)先進(jìn)性、來源、應(yīng)用等分析，落實(shí)技術(shù)保障風(fēng)險防范措施； 評審人員對技術(shù)風(fēng)險必須有明確的結(jié)論。評審人員對技術(shù)風(fēng)險必須有明確的結(jié)論。 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 項(xiàng)目完工風(fēng)險評審要點(diǎn)項(xiàng)目完工風(fēng)險評審要點(diǎn)(2) 3、完工風(fēng)險評審： 項(xiàng)目的外部建設(shè)條件介紹； 項(xiàng)目的外部建設(shè)條件規(guī)劃、用地、能源及原料供應(yīng)、交 通運(yùn)輸條件、配套工程等

29、風(fēng)險因素進(jìn)行分析； 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度； 其他支持因素，如配套工程是否能如期完工。 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 （二）資金風(fēng)險評審要點(diǎn)（二）資金風(fēng)險評審要點(diǎn) 依據(jù)信息備忘錄、合資合同、總承包合同和銀團(tuán)認(rèn)購意愿：依據(jù)信息備忘錄、合資合同、總承包合同和銀團(tuán)認(rèn)購意愿： 在分析項(xiàng)目總投資和資金籌措方案的基礎(chǔ)上，對投資控制和在分析項(xiàng)目總投資和資金籌措方案的基礎(chǔ)上，對投資控制和 資金落實(shí)的風(fēng)險進(jìn)行評審，并防范由于資金原因?qū)е碌耐旯わL(fēng)險。資金落實(shí)的風(fēng)險進(jìn)行評審，并防范由于資金原因?qū)е碌耐旯わL(fēng)險。 分析內(nèi)容包括：分析內(nèi)容包括： 超支風(fēng)險超支風(fēng)險 出資風(fēng)險出資風(fēng)險 籌資風(fēng)險籌資風(fēng)險 資金風(fēng)險評審結(jié)論資金風(fēng)

30、險評審結(jié)論 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 資金風(fēng)險評審要點(diǎn)資金風(fēng)險評審要點(diǎn) 資本金制度： 電源項(xiàng)目應(yīng)視項(xiàng)目風(fēng)險大小確定資本金比例，原則不得電源項(xiàng)目應(yīng)視項(xiàng)目風(fēng)險大小確定資本金比例，原則不得 低于低于20%20%。 中外合資電力項(xiàng)目資本金比例原則上不得低于中外合資電力項(xiàng)目資本金比例原則上不得低于25%25%。 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 （三）生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險分析 自營市場上是否有足夠合格的人力資源（經(jīng)理 和生產(chǎn)技術(shù)工人）； 市場上能否獲得足夠的技術(shù)支持； 股東能否提供必要的技術(shù)和人力支持； 委托重點(diǎn)分析受托人的資信； 委托經(jīng)營合同是否足以分散和規(guī)避生產(chǎn)經(jīng) 營風(fēng)險。 國家開發(fā)銀行

31、國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 （四）市場風(fēng)險評審（四）市場風(fēng)險評審-供應(yīng)分析供應(yīng)分析 供應(yīng)供應(yīng)風(fēng)險評審主要是在對原料市場狀況進(jìn)行分析和對風(fēng)險評審主要是在對原料市場狀況進(jìn)行分析和對 市場前景進(jìn)行預(yù)測，通過對市場可采購資源及價格的分析，市場前景進(jìn)行預(yù)測，通過對市場可采購資源及價格的分析， 評價項(xiàng)目供應(yīng)市場風(fēng)險。評價項(xiàng)目供應(yīng)市場風(fēng)險。 市場供應(yīng)風(fēng)險分析重點(diǎn)是對未來供應(yīng)情況進(jìn)行分析和市場供應(yīng)風(fēng)險分析重點(diǎn)是對未來供應(yīng)情況進(jìn)行分析和 評審，同時，還應(yīng)對現(xiàn)行供應(yīng)中存在的主要問題及可能的評審，同時，還應(yīng)對現(xiàn)行供應(yīng)中存在的主要問題及可能的 解決方案以及有關(guān)價格情況進(jìn)行分析和評審。解決方案以及有關(guān)價格情況進(jìn)行分析和

32、評審。 在市場分析的基礎(chǔ)上分析評價原料供應(yīng)合同的可行性和在市場分析的基礎(chǔ)上分析評價原料供應(yīng)合同的可行性和 可靠性可靠性 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 市場風(fēng)險評審市場風(fēng)險評審-購買分析購買分析 市市場風(fēng)險評審主要是在對電力市場狀況進(jìn)行分析和對市場前景進(jìn)行場風(fēng)險評審主要是在對電力市場狀況進(jìn)行分析和對市場前景進(jìn)行 預(yù)測，通過對電量消納及電價實(shí)現(xiàn)的可行性分析，評價項(xiàng)目市場風(fēng)險。預(yù)測，通過對電量消納及電價實(shí)現(xiàn)的可行性分析，評價項(xiàng)目市場風(fēng)險。 電源項(xiàng)目的市場風(fēng)險分析重點(diǎn)是項(xiàng)目供電電網(wǎng)的市場供求狀況平衡電源項(xiàng)目的市場風(fēng)險分析重點(diǎn)是項(xiàng)目供電電網(wǎng)的市場供求狀況平衡 分析，產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢、價格優(yōu)勢和銷售

33、競爭力分析。分析，產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢、價格優(yōu)勢和銷售競爭力分析。 對于熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目，除了進(jìn)行電力電量分析外，還應(yīng)進(jìn)行規(guī)劃供對于熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目，除了進(jìn)行電力電量分析外，還應(yīng)進(jìn)行規(guī)劃供 熱區(qū)內(nèi)的熱負(fù)荷平衡分析。熱區(qū)內(nèi)的熱負(fù)荷平衡分析。 電網(wǎng)項(xiàng)目市場風(fēng)險分析重點(diǎn)是對整個電網(wǎng)未來供用電情況進(jìn)行分電網(wǎng)項(xiàng)目市場風(fēng)險分析重點(diǎn)是對整個電網(wǎng)未來供用電情況進(jìn)行分 析和評審，同時，還應(yīng)對現(xiàn)有電網(wǎng)存在的主要問題及可能的解決方案析和評審，同時，還應(yīng)對現(xiàn)有電網(wǎng)存在的主要問題及可能的解決方案 以及有關(guān)供電價格執(zhí)行情況進(jìn)行分析和評審。以及有關(guān)供電價格執(zhí)行情況進(jìn)行分析和評審。 在市場分析的基礎(chǔ)上分析評價產(chǎn)品購買合同的可行性和可靠性在市

34、場分析的基礎(chǔ)上分析評價產(chǎn)品購買合同的可行性和可靠性 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 （五）財務(wù)風(fēng)險評審要點(diǎn)（五）財務(wù)風(fēng)險評審要點(diǎn)-1 財務(wù)風(fēng)險評審應(yīng)在合理分析擬貸電源項(xiàng)目投產(chǎn)后可能的市場財務(wù)風(fēng)險評審應(yīng)在合理分析擬貸電源項(xiàng)目投產(chǎn)后可能的市場 狀況的基礎(chǔ)上來進(jìn)行。以項(xiàng)目投產(chǎn)后可以滿足項(xiàng)目的成本、稅狀況的基礎(chǔ)上來進(jìn)行。以項(xiàng)目投產(chǎn)后可以滿足項(xiàng)目的成本、稅 金、還本付息和投資者合理利潤為目標(biāo)，按照可能實(shí)現(xiàn)的發(fā)電金、還本付息和投資者合理利潤為目標(biāo)，按照可能實(shí)現(xiàn)的發(fā)電 設(shè)備利用小時和上網(wǎng)電價測算項(xiàng)目自身的財務(wù)效益和有關(guān)評價設(shè)備利用小時和上網(wǎng)電價測算項(xiàng)目自身的財務(wù)效益和有關(guān)評價 指標(biāo)。指標(biāo)。 評審內(nèi)容

35、包括：評審內(nèi)容包括： 成本費(fèi)用、銷售收入及有關(guān)稅費(fèi)、盈利能力、償成本費(fèi)用、銷售收入及有關(guān)稅費(fèi)、盈利能力、償 債能力、現(xiàn)金流量、不確定性測算和分析。債能力、現(xiàn)金流量、不確定性測算和分析。 * *難點(diǎn)在于確定各種邊際參數(shù)取值難點(diǎn)在于確定各種邊際參數(shù)取值 * *重點(diǎn)是分析項(xiàng)目現(xiàn)金流，測算項(xiàng)目債務(wù)償還能力。重點(diǎn)是分析項(xiàng)目現(xiàn)金流，測算項(xiàng)目債務(wù)償還能力。 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 財務(wù)風(fēng)險評審要點(diǎn)財務(wù)風(fēng)險評審要點(diǎn)-2 敏感性分析（或不確定性分析）：敏感性分析（或不確定性分析）： 1 1、敏感性分析、敏感性分析 ：選擇對評價方案變化敏感的因素（如產(chǎn)量、銷 售價格、成本、投資、工期、利率、匯率等

36、），分析這些因素在 一定的范圍內(nèi)單獨(dú)變化或多因素同時變化對各項(xiàng)評價指標(biāo)的影響。 2 2、盈虧平衡分析：、盈虧平衡分析：主要是測算項(xiàng)目投產(chǎn)后的盈虧平衡點(diǎn)，用以考 察項(xiàng)目本身的抗風(fēng)險能力。可用產(chǎn)量或生產(chǎn)能力利用率來表示。 bep（生產(chǎn)能力利用率）=年固定成本（年銷售收入年可變 總成本年銷售稅金及附加） 產(chǎn)量=設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力bep（生產(chǎn)能力利用率）。 3 3、概率分析：、概率分析：使用概率研究預(yù)測各種不確定性因素和風(fēng)險因素的 發(fā)生對項(xiàng)目評價指標(biāo)影響的一種定量分析方法。 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 （六）項(xiàng)目綜合風(fēng)險評審要點(diǎn)（六）項(xiàng)目綜合風(fēng)險評審要點(diǎn) 綜合分析項(xiàng)目建設(shè)和營運(yùn)所能預(yù)見到的所有風(fēng)

37、險，進(jìn)行 組合分析，界定項(xiàng)目風(fēng)險類別。并明確提出項(xiàng)目存在的主 要風(fēng)險、組合方式，提出風(fēng)險防范措施。 評審內(nèi)容主要是： 項(xiàng)目貸款風(fēng)險組合判斷項(xiàng)目貸款風(fēng)險組合判斷 保險計(jì)劃書對風(fēng)險的覆蓋程度保險計(jì)劃書對風(fēng)險的覆蓋程度 風(fēng)險防范建議風(fēng)險防范建議 風(fēng)險損失測算風(fēng)險損失測算 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 三 償債能力評審 （一）（一） 項(xiàng)目償債能力分析項(xiàng)目償債能力分析 計(jì)算償債覆蓋率 計(jì)算貸款償還期 （二）（二） 借款人綜合償債能力借款人綜合償債能力 計(jì)算綜合償債覆蓋率 （三）（三） 償債能力敏感性（不確定性）分析償債能力敏感性（不確定性）分析 （四）（四） 償債能力分析結(jié)論償債能力分析結(jié)論

38、對享受環(huán)保、稅收和收費(fèi)等優(yōu)惠政策需要取得環(huán) 保、稅務(wù)、財政等有關(guān)部門的備忘錄。 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 四 信用結(jié)構(gòu)評審-企業(yè) 擔(dān)保方式介紹 擔(dān)保方式：抵押、質(zhì)押、第三方保證。 擔(dān)保方式的法律評價 是否可以獲得法律支持，如為新方式，應(yīng)對法院支持的可能性進(jìn)行 評價。 擔(dān)保的操作性評價 對擔(dān)保實(shí)現(xiàn)的可能性進(jìn)行評價，如抵質(zhì)押標(biāo)的變現(xiàn)能力。 擔(dān)保的價值評審債務(wù)保障計(jì)算 測算保證人擔(dān)保能力是否足以負(fù)起保證責(zé)任，抵質(zhì)押物的市場變 現(xiàn)價值。抵質(zhì)押物變現(xiàn)必須考慮環(huán)保和稅收的影響。 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 信用結(jié)構(gòu)評審-政府 政府可以通過給予稅收優(yōu)惠、義務(wù)豁免、 項(xiàng)目特許權(quán)、承諾

39、到期資產(chǎn)回購等多種形 式覆蓋項(xiàng)目風(fēng)險。 合同談判 *合同重要條款的意見與分歧及其落實(shí)情況； *形成紀(jì)要。 對合同條款的評價和修改建議 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 五 貸款風(fēng)險計(jì)量 綜合分析項(xiàng)目存在的風(fēng)險，考慮違約挽回率等因 素進(jìn)行量化計(jì)算，確定貸款預(yù)期的資產(chǎn)質(zhì)量，違 約概率，違約損失率； 測算貸款的預(yù)期損失率和損失額度； 計(jì)算考慮風(fēng)險調(diào)整后需要占用的資本。 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 貸款、客戶貢獻(xiàn)度評價 量化客戶的貢獻(xiàn)度 測算貸款的平均收益 測算風(fēng)險調(diào)整資本收益率； 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 評審結(jié)論 總結(jié)存在的問題 提出相應(yīng)的決策建議 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 企業(yè)局企業(yè)局 貸款審議 貸款委員會集體審議，記名投票表決，行長決策貸