中級(jí)財(cái)務(wù)管理公式匯總(20201226193423)

1、學(xué)習(xí)必備歡迎下載 第二章財(cái)管基礎(chǔ) 復(fù)利現(xiàn)值和終值 復(fù)利終值公式：F= PX (1 + i) n 復(fù)利終值一 其中，(1 +i) n稱(chēng)為復(fù)利終值系數(shù)，用符號(hào)(F/P, i, n)表示 復(fù)利現(xiàn)值公式：P= FX1/ (1 + i) n 復(fù)利現(xiàn)值 其中1/ (1 +i) n稱(chēng)為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，用符號(hào)(P/F, i, n)表示 (1) 復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值互為逆運(yùn)算； 結(jié)論 (2) 復(fù)利終值系數(shù)(1 + i) n和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)1/ (1 + i) n互為倒數(shù)。 (三)年金有關(guān)的公式 項(xiàng)目“ 系魏名稱(chēng) 普通年金蠅值” (1 + j) - 1 F A 匚2 i i珂血兒Ri表示情況i出現(xiàn)時(shí)的收益率。 3. 必

2、要收益率 必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率 4. 風(fēng)險(xiǎn)的衡量 方差 i*l 方差和標(biāo)準(zhǔn)離差作為絕對(duì)數(shù)，只適用于期望值相同 的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較。 標(biāo)準(zhǔn)差 標(biāo)準(zhǔn)離 差率 對(duì)于期望值不同的決策方案，評(píng)價(jià)和比較其各自的 風(fēng)險(xiǎn)程度只能借助于標(biāo)準(zhǔn)離差率這一相對(duì)數(shù)值 資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益 1）投資組合的期望收益率 理（RJ二工崛乂盤(pán)（即 2）投資組合的風(fēng)險(xiǎn) = wf 口； + W 就 + 2 減 2pii2cr2 3）投資組合的方差 E： =+ w|r|ww2pX22. B系數(shù) 定義公式 _ 期 乙）_ 口._ - d r，1二2Q J J；同 證券資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) f廣二（朋邛1） 7I

3、資本資產(chǎn)定價(jià)模型 R = Rf+ 3X （RmRf） R表示某資產(chǎn)的必要收益率； B表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)； Rf表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，通常以短期國(guó)債的利率來(lái)近似替代； Rm表示市場(chǎng)組合收益率 總成本模型 總成本=固定成本總額+變動(dòng)成本總額=固定成本總額+（單位變動(dòng)成本 泌務(wù)量） 1）.高低點(diǎn)法 h-最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本 -最詆點(diǎn)業(yè)務(wù)量成孤 最高點(diǎn)業(yè)務(wù)童 -最低點(diǎn)業(yè)務(wù)重 Ar a=最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-b 最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量 或：=最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-b 最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量 2）.回歸分析法 a二T V 2工遷7工矽, 闖工* 一衛(wèi)尤嚴(yán) 預(yù)算管理 一. 現(xiàn)金預(yù)算 可供使用現(xiàn)金=期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入 可供使用現(xiàn)金-現(xiàn)

4、金支出=現(xiàn)金余缺 現(xiàn)金余缺+現(xiàn)金籌措-現(xiàn)金運(yùn)用=期末現(xiàn)金余額 二. 生產(chǎn)預(yù)算 預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量+預(yù)計(jì)期末存貨-預(yù)計(jì)期初存貨 三. 直接材料預(yù)算 1某種直接材料預(yù)計(jì)生產(chǎn)需要量=某產(chǎn)品耗用該材料的消耗定額X該產(chǎn)品預(yù)計(jì)產(chǎn)量 2某種直接材料預(yù)計(jì)采購(gòu)量=某種直接材料預(yù)計(jì)生產(chǎn)需要量+該材料預(yù)計(jì)的期末庫(kù)存量- 該材料預(yù)計(jì)的期初庫(kù)存量 3購(gòu)買(mǎi)材料支付的現(xiàn)金=本期含稅采購(gòu)金額X本期付現(xiàn)率+前期含稅采購(gòu)金額X本期付現(xiàn) 率 4期末應(yīng)付賬款余額=期初應(yīng)付賬款余額+本期預(yù)計(jì)含稅采購(gòu)金額-本期全部采購(gòu)現(xiàn)金支 出（包括支付前期的采購(gòu)支出） 四. 直接人工預(yù)算 1某種產(chǎn)品直接人工總工時(shí)=單位產(chǎn)品定額工時(shí)X該產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)

5、量 2某種產(chǎn)品直接人工總成本=單位工時(shí)工資率X亥種產(chǎn)品直接人工總工時(shí) 五. 制造費(fèi)用預(yù)算 1. 變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算=變動(dòng)制造費(fèi)用分配率 業(yè)務(wù)量預(yù)算總數(shù) 2制造費(fèi)用預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出=制造費(fèi)用預(yù)算總額-折舊費(fèi)用 六. 單位生產(chǎn)成本預(yù)算 1. 單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)成本=單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)直接材料成本 +單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)直接人工成本 +單 位產(chǎn)品預(yù)計(jì)制造費(fèi)用 2. 期末結(jié)存產(chǎn)品成本=期初結(jié)存產(chǎn)品成本+本期生產(chǎn)成本-本期銷(xiāo)售成本 七. 銷(xiāo)售及管理費(fèi)用預(yù)算 銷(xiāo)售及管理費(fèi)用預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出=銷(xiāo)售及管理費(fèi)用預(yù)算總額-折舊及攤銷(xiāo)費(fèi)用 籌資管理(上) 融資租賃租金的計(jì)算：(按等額年金法) (1) 、租金在期末支付 租金=【設(shè)備原價(jià)-殘值

6、*(P/F,i,n)】/(P/A,i,n) (2) 、租金在期初支付 租金=【設(shè)備原價(jià)-殘值*(P/F,i,n)】/【(P/A,i,n-1)+1】 【提示】這兩個(gè)公式都是在假定預(yù)計(jì)殘值歸出租人所有的情況下得出的。 如果預(yù)計(jì)殘值歸承租人所有，則不需要減去殘值 租金=【租賃設(shè)備*(P/F,i,n)】/(P/A,i,n) 籌資管理(下) .可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換比率的計(jì)算 債券面值 二. 因素分析法的計(jì)算 資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)巾 頊測(cè)期銷(xiāo)售增減率)巾 頊 測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率) 【提示】如果預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售增加，則用(1+預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售增加率)；反之用 減” 如果預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)

7、速度加快，則應(yīng)用(1-預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度加速率)；反之用 加” 三. 銷(xiāo)售百分比法 外部融資需求量=增加的資產(chǎn)-增加的經(jīng)營(yíng)負(fù)債-增加的留存收益 增加的資產(chǎn)=增量收入*基期敏感資產(chǎn)占基期銷(xiāo)售額的百分比+非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù) 或=基期敏感資產(chǎn)*預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率+非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù) 增加的負(fù)債=增量收入*基期敏感負(fù)債占基期銷(xiāo)售額的百分比 或=基期敏感負(fù)債*預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率 增加的留存收益=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入(總收入廣銷(xiāo)售凈利率*利潤(rùn)留存率 資金習(xí)性預(yù)測(cè)法 1、高低點(diǎn)法： b=（最高收入期的資金占用量 -最低收入期的資金占用量）/（最高銷(xiāo)售收入-最低銷(xiāo)售收入） a=最高（低）收入期的資金占用量-b*最高（

8、低 ）銷(xiāo)售收入 2、回歸直線法： Y=a+bX 方程兩邊同時(shí)乘以 乙 得 工y=na+bS x 方程兩邊同時(shí)乘以 Sx得 Sxy=Sxa+bSx2 解聯(lián)立方程即可 總耳兀- * 資本成本計(jì)算 年資金占用貴 年資金占用費(fèi) 總公式: 資丕戰(zhàn)咸峯=芽資總飯-籌資費(fèi)用缶資總額K門(mén)円籌資貴用率） 1、銀行借款資本成本 般模式 抿行際旳啟科鯉密竺r遜型竺a 折現(xiàn)模式 根據(jù)現(xiàn)金流入現(xiàn)值-現(xiàn)金流出現(xiàn)值=0”求解折現(xiàn)率 融資租賃資本成本 融資租賃資本成本的計(jì)算（不考慮所得稅） （1）殘值歸出租人 設(shè)備價(jià)值=年租金X年金現(xiàn)值系數(shù)+殘值現(xiàn)值 （2）殘值歸承租人 設(shè)備價(jià)值=年租金X年金現(xiàn)值系數(shù) 普通股資本成本 股利增

9、長(zhǎng)模型法 假設(shè)：某股票本期支付股利為DO，未來(lái)各期股利按 g速度增長(zhǎng)，股票目前市場(chǎng)價(jià)格為 P0,則普通股資本成本為： DoX (1+g)Di Ks =+g=+g Po (lf)PoX (1-f) 【提示】普通股資本成本計(jì)算采用的是折現(xiàn)模式。 資本資產(chǎn)定價(jià)模型法 Ks=Rf+B (Rm-Rf) 杠桿效應(yīng) 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) (1) DOL的定義公式： 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率/產(chǎn)銷(xiāo)變動(dòng)率 Aeeit/eeit DOL= Q/Q (2) 簡(jiǎn)化公式： 報(bào)告期經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤(rùn) DOL=M/EBIT=M/(M-F)= 基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤(rùn) 【提示】經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)簡(jiǎn)化公式推

10、導(dǎo) 假設(shè)基期的息稅前利潤(rùn) EBIT=PQ-VcQ-F，產(chǎn)銷(xiāo)量變動(dòng) AQ,導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)變動(dòng)， EBIT=(P-Vc) XAQ代入經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)公式： 經(jīng)就桿系數(shù)DOL) = T * 5叫P “ 4 Q/QEBIT =M . SE期邊際貢獻(xiàn) M-F基期息稅稱(chēng)利掏 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) (1) 定義公式： 壯m AEPS/EPS DFL= AEBIT/EBIT (2) 簡(jiǎn)化公式： _EBITEBIT 二基朋息稅前利潤(rùn)二基期利息面二T* 總杠桿系數(shù) (1) 定義公式 s 隨PSi EPS DOL = QtQ 【提示】總杠桿系數(shù)與經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的關(guān)系DTL=DOM DFL (2) 簡(jiǎn)化公式 (EBU

11、JxQ-門(mén)(朋7)x(1-門(mén) 1. 每股收益分析法=N瓦 結(jié)論： 如果預(yù)期的息稅前利潤(rùn)大于每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，則運(yùn)用負(fù)債籌資方式 如果預(yù)期的息稅前利潤(rùn)小于每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，則運(yùn)用權(quán)益籌資方式。 2. 公司價(jià)值分析法 (1)企業(yè)價(jià)值計(jì)算 (2)加權(quán)平均資本成本的計(jì)算 K凱亠n+w諄 投資管理 項(xiàng)目現(xiàn)金流量 (一) 投資期 在長(zhǎng)期資產(chǎn)上的投資墊支的營(yíng)運(yùn)資金 （二）營(yíng)業(yè)期 稅后付現(xiàn)成本 稅后付現(xiàn)成本=付現(xiàn)成本 x （ 1稅率） 稅后收入 稅后收入=收入金額 x （ 1 稅率） 非付現(xiàn)成本抵 稅 非付現(xiàn)成本可以起到減少稅負(fù)的作用，其公式為： 稅負(fù)減少額=非付現(xiàn)成本 x稅率 估算方

12、法直 苴接法：（NCF ）=營(yíng)業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅 間 可接法：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+非付現(xiàn)成本 分 1 率 Wi 第i期的權(quán)數(shù) Xi第i期的實(shí)際銷(xiāo)售量；n期數(shù)。 【權(quán)數(shù)的確定】一一按照近大遠(yuǎn)小”原則確定。 3)移動(dòng)平均法 腳+ X沖(箱-耳 +不7 一 + J H 修正移動(dòng)平均法的計(jì)算公式 4)指數(shù)平滑法 Yn+1=a Xn+(1 -a )Yn 式中： Yn+1 未來(lái)第n+1期的預(yù)測(cè)值； Yn 第n期預(yù)測(cè)值，即預(yù)測(cè)前期的預(yù)測(cè)值； Xn 第n期的實(shí)際銷(xiāo)售量，即預(yù)測(cè)前期的實(shí)際銷(xiāo)售量 a滑指數(shù)； n期數(shù)。 一般地，平滑指數(shù)的取值通常在0.30.7之間。 力匸1 xy xV y匸 y bV

13、x b = a = J7V F - (V 才門(mén) 因果預(yù)測(cè)分析法 預(yù)測(cè)公式：Y=a+bx其常數(shù)項(xiàng)a、b的計(jì)算公式為: 刀P Jry - Vp yV y - QP 耳 / 3 77Y / - (V T)2 +-1 銷(xiāo)售定價(jià)公式 (1)全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法 計(jì)算公式： 成本利潤(rùn)率定價(jià) 單位利潤(rùn)=單位成本堿本利潤(rùn)率 單位產(chǎn)品價(jià)格X（1-適用稅率）=單位成本+單位成本X成本利潤(rùn)率=單位成本汕1 +成本利潤(rùn) 率） 單位產(chǎn)品價(jià)格=單位成本X1 +成本利潤(rùn)率）心-適用稅率） 銷(xiāo)售利潤(rùn)率定價(jià) 單位利潤(rùn)=單位價(jià)格x銷(xiāo)售利潤(rùn)率 單位產(chǎn)品價(jià)格X1-適用稅率）=單位成本+價(jià)格埒肖售利潤(rùn)率 單位產(chǎn)品價(jià)格=單位成本/（1

14、-銷(xiāo)售利潤(rùn)率-適用稅率） （2）保本點(diǎn)定價(jià)法 利潤(rùn)=0 價(jià)格X（ 1 稅率）=單位成本=單位固定成本+單位變動(dòng)成本 公式 單位產(chǎn)品價(jià)格=單位固定成本+單位變動(dòng)成本/ （1 -適用稅率） =單位完全成本/ （1 適用稅率） （3）目標(biāo)利潤(rùn)定價(jià)法 一一利潤(rùn)為已知的目標(biāo)利潤(rùn)。 價(jià)格X1-適用稅率）=單位成本+單位目標(biāo)利潤(rùn) 價(jià)格=單位成本+單位目標(biāo)利潤(rùn)/（1-適用稅率） （4）變動(dòng)成本定價(jià)法（特殊情況下的定價(jià)方法） 公 式 價(jià)格X （1稅率）單位變動(dòng)成本+單位利潤(rùn) -單位變動(dòng)成本+單位變動(dòng)成本 X成本利潤(rùn)率 單位變動(dòng)成本X （ 1 +成本利潤(rùn)率） 單位產(chǎn)品價(jià)格單位變動(dòng)成本 X （1+成本利潤(rùn)率）/ （

15、1適用稅率） 5以市場(chǎng)需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法一一（1）需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法 含義 在其他條件不變的情況下， 某種產(chǎn)品的需求量隨其價(jià)格的升降而變動(dòng) 的程度，就是需求價(jià)格彈性系數(shù)。 需求價(jià)格 彈性系數(shù) 系數(shù)計(jì) f丄式中：E 某種產(chǎn)品的需求價(jià)格彈性系數(shù)： 算公式 P價(jià)格變動(dòng)量； Q需求變動(dòng)量： P 0 基期單位產(chǎn)品價(jià)格； Qo基期需求量。 【提示】一般情況下，需求量與價(jià)格呈反方向變動(dòng)，因此，彈性系數(shù) 一般為負(fù)數(shù)。 -式中：Po 基期單位產(chǎn)品價(jià)格；Qo基期銷(xiāo) 計(jì)算公式 售數(shù)量； E需求價(jià)格彈性系數(shù)P 單位產(chǎn)品價(jià)格Q預(yù)計(jì)銷(xiāo)售數(shù)量 【提示】這種方法確定的價(jià)格, 是使產(chǎn)品能夠銷(xiāo)售出去的價(jià)格。如果 高出該價(jià)格

16、，產(chǎn)品就不能完全銷(xiāo)售出去。 (2)邊際分析定價(jià)法 利潤(rùn)=收入-成本 邊際利潤(rùn)=邊際收入-邊際成本=0 邊際收入=邊際成本 【結(jié)論】邊際收入等于邊際成本時(shí)，禾U潤(rùn)最大，此時(shí)的價(jià)格為最優(yōu)價(jià)格。 【定價(jià)方法小結(jié)】 價(jià)格X(1-稅率)=單位成本+單位利潤(rùn) 第十章財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)分析的方法 1比較分析法 重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較 定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額一一反映長(zhǎng)期趨勢(shì) 環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)額/前期數(shù)額一一反映短期趨勢(shì) 2比率分析法 比率類(lèi)型 構(gòu)成比率 也稱(chēng)為結(jié)構(gòu)比率”。 構(gòu)成比率-某個(gè)組成部分?jǐn)?shù)額/總體數(shù)值 效率比率 效率比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比率，反映投入 與產(chǎn)出的關(guān)系。如

17、利潤(rùn)率類(lèi)指標(biāo)。 相關(guān)比率 相關(guān)比率，是以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不冋的項(xiàng)目加以對(duì) 比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。如周轉(zhuǎn)率類(lèi) 指標(biāo)。 3因素分析法 1) 連環(huán)替代法： 【操作要點(diǎn)】 嚴(yán)格按照影響因素的預(yù)定順序進(jìn)行替代(順序性)； 每一次替代都保留上一次替代的結(jié)果(連環(huán)性)； 從基期(計(jì)劃)指標(biāo)開(kāi)始，有幾個(gè)因素就進(jìn)行幾次替代，最后一次替代完成的結(jié)果應(yīng)當(dāng) 等于報(bào)告期(實(shí)際)指標(biāo)。 基期(計(jì)劃)指標(biāo)：MO=A(X BOXCO (0)式 第次替代：A1X B0XC0 (1)式 第次替代： A1XB1XC0 (2)式 第次替代：A1XB1XC仁M1式 A因素變動(dòng)對(duì) M的影響=(1)-(0) B因

18、素變動(dòng)對(duì) M的影響=(2)-(1) C因素變動(dòng)對(duì)M的影響=(3)-(2) 合計(jì)影響值=(3)-(0)=M1- M0=AM 2) 差額分析法：連環(huán)替代法的簡(jiǎn)化形式 A因素變動(dòng)對(duì) M的影響=(1)-(0) =(A1-A0) XB0XC0 B因素變動(dòng)對(duì) M的影響=(2)-(1) =A1X(B1-B0) XC0 C因素變動(dòng)對(duì)M的影響=(3)-(2) =A1XB1X(C1-C0) 短期償債能力分析 1營(yíng)運(yùn)資金：營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債 2流動(dòng)比率：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn) 號(hào)動(dòng)負(fù)債 3速動(dòng)比率：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn) 號(hào)動(dòng)負(fù)債 4現(xiàn)金比率：現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))硫動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期償債能力分析 1.

19、 資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額 僚產(chǎn)總額）100% 2. 產(chǎn)權(quán)比率 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額T所有者權(quán)益00% 3.權(quán)益乘數(shù) 權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)我東權(quán)益 和詳靈軸二 二一.-鈦資產(chǎn) 血犁酮詢有者權(quán)益總報(bào) =1 +產(chǎn)權(quán)比率 總資產(chǎn) 權(quán)五乘數(shù)二總資產(chǎn)一員債總訓(xùn) 3 一滋細(xì) 總資產(chǎn) 1-資產(chǎn)員債率 4利息保障倍數(shù) 利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/全部利息費(fèi)用 =（凈利潤(rùn)+利潤(rùn)表中的利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用）/全部利息費(fèi)用 第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理 一. 營(yíng)運(yùn)資金的計(jì)算 營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債 二、現(xiàn)金管理的有關(guān)公式 存貨模式 1機(jī)會(huì)成本 機(jī)會(huì)成本=平均現(xiàn)金持有量x機(jī)會(huì)咸本率占耳K 2 i 2交易成本 交易成本=

20、交易次數(shù)x每次交易成本= xF 3最佳持有量及其相關(guān)公式 隨機(jī)模型（米勒一奧爾模型） R=( 3bx52 41 式中：b證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本 Selta，企業(yè)每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差 ； i以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本。 【注】R的影響因素：同向：L, b, 3反向：i 最高控制線的確定 H=3R-2L H-R=2（R-L） 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)= 平均存貨 存貨周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）址 360 _360 第售成本，平磅疫 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期二 平均應(yīng)收賬款 每日銷(xiāo)售額 應(yīng)何賬款周轉(zhuǎn)期二 平均應(yīng)付賬歎 每日購(gòu)貨成本 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 其中：存貨周轉(zhuǎn)期

21、=平均存貨/每天的銷(xiāo)貨成本 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款/每天的銷(xiāo)貨收入 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)付賬款/每天的購(gòu)貨成本 營(yíng)運(yùn)能力分析 （一）流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析 1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入凈額勻應(yīng)收賬款平均余額 =銷(xiāo)售收入凈額斗（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）-2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 2存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售成本-存貨平均余額。 存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨） 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)-存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 3流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入凈額-流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)-流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) =計(jì)算期天數(shù)x流動(dòng)資產(chǎn)

22、平均余額-肖售收入凈額 式中：流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 =（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）- （二）固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額-固定資產(chǎn)平均凈值 式中：固定資產(chǎn)平均凈值=（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）- 【提示】 固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原值-累計(jì)折舊 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，說(shuō)明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)合理，利用效率高 （三）總資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力分析 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額僚產(chǎn)平均總額 如果企業(yè)各期資產(chǎn)總額比較穩(wěn)定，波動(dòng)不大，則： 資產(chǎn)平均總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）- 如果資金占用的波動(dòng)性較大，企業(yè)應(yīng)采用更詳細(xì)的資料進(jìn)行計(jì)算，如按照各月份的資金 占用額計(jì)算。 月平均資

23、產(chǎn)總額=（月初資產(chǎn)總額+月末資產(chǎn)總額）- 季平均占用額=（1/2季初+第一月末+第二月末+1/2季末） 年平均占用額=（1/2年初+第一季末+第二季末+第三季末+1/2年末）- 【提示】計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)分子分母在時(shí)間上應(yīng)保持一致。 盈利能力分析 銷(xiāo)售毛利率 銷(xiāo)售毛利率-銷(xiāo)售毛利 X肖售收入 其中：銷(xiāo)售毛利=銷(xiāo)售收入一銷(xiāo)售成本 銷(xiāo)售凈利率 銷(xiāo)售凈利率一凈利潤(rùn)達(dá)肖售收入 總資產(chǎn)凈利率 總資產(chǎn)凈利率（凈利潤(rùn) 壬平均總資產(chǎn)）X100% 【提示】總資產(chǎn)凈利率-銷(xiāo)售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率-（凈利潤(rùn)-平均所有者權(quán)益）X00% 【提示】?jī)糍Y產(chǎn)收益率-銷(xiāo)售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)*權(quán)

24、益乘數(shù) 發(fā)展能力分析 銷(xiāo)售收入增長(zhǎng) 率 銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率本年銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)額/上年銷(xiāo)售收入X100% 其中：本年銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)額-本年銷(xiāo)售收入-上年銷(xiāo)售收入 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率本年資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額X100% 其中：本年資產(chǎn)增長(zhǎng)額-年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額 宮業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng) 率 宮業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率本年宮業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上年宮業(yè)利潤(rùn)總額X100% 其中：本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額-本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)-上年?duì)I業(yè)利潤(rùn) 資本保值增值 率 資本保值增值率-期末所有者權(quán)益碉初所有者權(quán)益X100% 資本積累率 資本積累率本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益X100% 本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額-年末所有者權(quán)益-年初所有者權(quán)益 每股收益 1.基本每股收益 一比歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn) 基本每股收益一X100% 發(fā)行在外的普通黝口權(quán)乎納 發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)=期初發(fā)行在外普通股股數(shù) +當(dāng)期新發(fā)普通股股數(shù) X已發(fā) 行時(shí)間甘報(bào)告期時(shí)間）- 當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù) &已回購(gòu)時(shí)間甘報(bào)告期時(shí)間） 2.稀釋每股收益 計(jì)算前提：假設(shè)稀釋性潛在普通股在