姚奕銀聯(lián)信新協(xié)議下的中小銀行風險管理對策

1、document number 2008年12月14日 中小商業(yè)銀行如何應(yīng)對新資本協(xié)議中小商業(yè)銀行如何應(yīng)對新資本協(xié)議 交通銀行新資本協(xié)議達標辦公室交通銀行新資本協(xié)議達標辦公室 姚姚 奕奕 2 document number 2007 oliver wyman 中小商業(yè)銀行有必要實施新資本協(xié)議嗎？中小商業(yè)銀行有必要實施新資本協(xié)議嗎？ 有必要！ 改進風險管理水平是早晚的事，新資本協(xié)議實施是一個契機 但中小銀行不能像國際活躍的大銀行一樣全面實施 實施的策略： 把握精髓，自主選擇，實質(zhì)應(yīng)用，控制成本 3 document number 2007 oliver wyman 中小商業(yè)銀行實施新資本協(xié)議的優(yōu)

2、勢和劣勢中小商業(yè)銀行實施新資本協(xié)議的優(yōu)勢和劣勢 優(yōu)勢 銀監(jiān)會沒有強制要求中小銀行實施新資本協(xié)議； 經(jīng)營活動的地域性比較明顯，資產(chǎn)組合構(gòu)成相對簡單； 客戶群類型集中（大多為中小企業(yè)），針對特定客戶群的管理 經(jīng)驗比大銀行更豐富； 劣勢 實施新資本協(xié)議的基礎(chǔ)較為薄弱： - 風險管理總體水平較為簡單；量化風險的手段不多； - 多由獨立法人機構(gòu)合并改組，缺少統(tǒng)一的風險管理文化； 新資本協(xié)議實施的巨大投入構(gòu)成不小的財務(wù)壓力 4 document number 2007 oliver wyman 中小商業(yè)銀行實施新資本協(xié)議的策略中小商業(yè)銀行實施新資本協(xié)議的策略 把握精髓 自主選擇 控制成本 實質(zhì)應(yīng)用 5 d

3、ocument number 2007 oliver wyman 老資本協(xié)議的邏輯結(jié)構(gòu)老資本協(xié)議的邏輯結(jié)構(gòu) 合格資本合格資本 風險加權(quán)資產(chǎn)風險加權(quán)資產(chǎn) ( 信用風險信用風險 + 市場風險市場風險 ） 8% 信用風險加權(quán)資產(chǎn)的計算采信用風險加權(quán)資產(chǎn)的計算采 用了簡單的權(quán)重法，所有銀用了簡單的權(quán)重法，所有銀 行一刀切，未能體現(xiàn)出風險行一刀切，未能體現(xiàn)出風險 管理水平的高低管理水平的高低 1996年補充，同樣采用年補充，同樣采用 了簡單的標準法，匯總了簡單的標準法，匯總 各類風險之和各類風險之和 巴塞爾資本協(xié)議的根本目的是要求銀行準備充足的經(jīng)濟資源（準備金、資 本和核銷）來抵御銀行可能遇到的各種風險

4、，保持整個金融體系的穩(wěn)定； 老資本協(xié)議于1988年公布，1992年開始實施； 我國目前的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法以此為藍本； 把握精髓 6 document number 2007 oliver wyman 老資本協(xié)議先天不足，退出江湖是大勢所趨老資本協(xié)議先天不足，退出江湖是大勢所趨 最大的問題：風險敏感性差，導致銀行的資本套利 風險權(quán)重的區(qū)別僅區(qū)分了四檔：0%、20%、50%、100%； 要命的是所有的公司類客戶全都放在100%的級別內(nèi)！ 比如： 一個aaa級的公司客戶，一個ccc級的公司客戶，相同的貸款規(guī)模 那么需要相同的資本要求，但兩者的回報率完全不同！ 無法反映出客戶信用風險的惡化對

5、于銀行風險承擔的影響 資本對于風險的覆蓋面不全，導致銀行由于各種其它風險的發(fā)生而倒閉 巴林銀行在倒閉前，資本充足率一直達標，但一個小小的交易員就要了它的命 巴林死于操作風險！凸現(xiàn)出其內(nèi)控機制的薄弱，而老協(xié)議恰恰沒有意識到！ 銀行還面臨很多其它風險，每一類風險都有可能是致命的！ 比如：流動性風險 擠兌風潮可能使一家看來很穩(wěn)健的銀行瞬間倒閉 法律風險 交易對手根本不具備某類交易資格 把握精髓 7 document number 2007 oliver wyman 合格資本合格資本 風險加權(quán)資產(chǎn)風險加權(quán)資產(chǎn) (信用風險信用風險 + 市場風險市場風險 + 操作風險操作風險 ) 撥備的計入方式變化撥備的

6、計入方式變化 增加了內(nèi)部評級法增加了內(nèi)部評級法 ，風險加權(quán)資產(chǎn)是，風險加權(quán)資產(chǎn)是 由由 pd, ead, lgd 和期限一系列變量和期限一系列變量 決定的復雜函數(shù)決定的復雜函數(shù) 增加了內(nèi)部模型法，增加了內(nèi)部模型法， 資本要求資本要求 = 根據(jù)內(nèi)部根據(jù)內(nèi)部 模型核算的模型核算的10日風險日風險 價值的價值的3-4倍倍 根據(jù)各業(yè)務(wù)部門基根據(jù)各業(yè)務(wù)部門基 準風險水平的簡單準風險水平的簡單 核算，但也有高級核算，但也有高級 計量法計量法 8% 增加了新的風險加權(quán)增加了新的風險加權(quán) 資產(chǎn)核算方法資產(chǎn)核算方法 風險敏感度大大提高風險敏感度大大提高 新資本協(xié)議的邏輯結(jié)構(gòu)新資本協(xié)議的邏輯結(jié)構(gòu) 因此，對于銀行的

7、風險管理基礎(chǔ)建設(shè)提出了明確的要求！因此，對于銀行的風險管理基礎(chǔ)建設(shè)提出了明確的要求！ 開發(fā)銀行自己的內(nèi)開發(fā)銀行自己的內(nèi) 部評級模型，對信部評級模型，對信 貸客戶的風險進行貸客戶的風險進行 定量評估定量評估 開發(fā)銀行自己的內(nèi)部開發(fā)銀行自己的內(nèi)部 模型，定量評估面臨模型，定量評估面臨 的市場風險的市場風險 需要定量評估各業(yè)需要定量評估各業(yè) 務(wù)條線的操作風險務(wù)條線的操作風險 大小大小 為了用新方法計算為了用新方法計算 資本充足率，銀行內(nèi)資本充足率，銀行內(nèi) 部需要有強大的風險部需要有強大的風險 評估和管理能力。評估和管理能力。 把握精髓 8 document number 2007 oliver wy

8、man 新資本協(xié)議對于資本的理解和計算相比老協(xié)議有了重大變化！新資本協(xié)議對于資本的理解和計算相比老協(xié)議有了重大變化！ 準備金用來 覆蓋預期損失 資本用來 覆蓋非預期損失 老協(xié)議下，一般撥備可計入附屬資本，專項撥備可以用來扣減風險加權(quán)資產(chǎn)，但。 新協(xié)議下，這一大塊都要先用來覆蓋預期損失，多余部分才能有限計入附屬資本。 把握精髓 9 document number 2007 oliver wyman 新資本協(xié)議新資本協(xié)議 新資本協(xié)議提出了對風險更敏感的資本監(jiān)管三大支柱法新資本協(xié)議提出了對風險更敏感的資本監(jiān)管三大支柱法 規(guī)定了可接受的最低資本標 準 信用風險資本 標準法 內(nèi)部評級初級法 內(nèi)部評級高級

9、法 市場風險資本 基本法 內(nèi)部模型法 操作風險資本 基本指標法 標準法（包括替代法） 高級模型法 第一第一支柱支柱 最低資本要求 內(nèi)部資本充足水平評估流程 (icaap) 明確提出相對于風險暴露 的目標資本充足水平 必須超越支柱1標準并涵蓋 所有風險 涵蓋資產(chǎn)負債管理、信用 集中度和其他支柱1中未考 慮到的實質(zhì)性風險 資本規(guī)劃要考慮壓力測試的 結(jié)果，增加信用惡化情況下 的額外資本要求 銀監(jiān)會將審核銀行內(nèi)部的評 估結(jié)果和資本戰(zhàn)略，并可以 要求銀行增加額外的資本 第二第二支柱支柱 資本充足率的檢查 完善資本結(jié)構(gòu)和資本充足相 關(guān)信息的披露 完善風險計量評估和管理相 關(guān)信息披露 完善風險水平信息披露

10、第三第三支柱支柱 市場紀律 把握精髓 10 document number 2007 oliver wyman 支柱支柱1: 最低資本要求最低資本要求 針對每一種風險，有多種方案可以選擇 銀行的復雜程度銀行的復雜程度 信用風險信用風險操作風險操作風險交易風險交易風險 新協(xié)議提出了多項參數(shù) 沒有需要達到的具體要求 基本法基本法 新協(xié)議提出了多項參數(shù) 要求基本的操作風險管理 (針對操作 風險職能、損失數(shù)據(jù)的收集和風險報 告) 標準法標準法 采用內(nèi)部參數(shù)和模型評估操作風險 對操作風險管理提出全面要求(目標 制定、驗證、文檔記錄) 高級計量法高級計量法 新協(xié)議為資本要求提出了多項參數(shù) 對于大規(guī)模的交易

11、來說，被認為過于 簡單 標準法標準法 采用內(nèi)部風險價值(var)模型量化評估風險暴露 資本要求規(guī)定為10天風險價值的3-4倍 各模型必須與新協(xié)議標準保持一致 內(nèi)部模型法內(nèi)部模型法 風險權(quán)重的劃分根據(jù)外部風險評級 (沒有評級的給與100%的風險權(quán)重) 對于規(guī)模較小的銀行來說作為萬能法 標準法標準法 采用內(nèi)部信用風險評級/評分(pd) 區(qū) 分風險權(quán)重 抵押和擔保的處理方式由監(jiān)管者制定 內(nèi)部評級基本法內(nèi)部評級基本法 (只針對非零售業(yè)務(wù)) 采用內(nèi)部信用風險評級/評分(pd) 區(qū) 分風險權(quán)重 采用內(nèi)部參數(shù)評估lgd 和ead 內(nèi)部評級高級法內(nèi)部評級高級法 把握精髓 11 document number

12、2007 oliver wyman 巴塞爾新資本協(xié)議體現(xiàn)了風險管理水平在原有基礎(chǔ)上的顯著提高巴塞爾新資本協(xié)議體現(xiàn)了風險管理水平在原有基礎(chǔ)上的顯著提高 巴塞爾新資本協(xié)議在兩個方面作了重大創(chuàng)新： 信用風險計量方法的創(chuàng)新，提高了對信貸資產(chǎn)的風險識別和區(qū)分能力 確立了全面風險管理的思想，大大擴充了資本對于風險的覆蓋面 鼓勵銀行不斷提高風險計量和管理水平，并提供相應(yīng)的激勵手段 強調(diào)監(jiān)管的重要性，但提高了監(jiān)督的靈活性 (第二支柱) 確立了各銀行的差異性，在差異化監(jiān)督適當?shù)那闆r下準許采用靈活的監(jiān)督 方法 提高了市場的作用 (第三支柱) 信息披露的顯著完善使得每家機構(gòu)的風險水平和管理信息的透明度大大提 高 把

13、握精髓 12 document number 2007 oliver wyman 新資本協(xié)議邁入了全面風險管理的時代新資本協(xié)議邁入了全面風險管理的時代 操作風險操作風險 由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件造成損失的風險 市場風險市場風險 由市場價格發(fā)生不利變動造成交易頭寸損失的風險 信用風險信用風險 由借款人或交易對手違約所造成損失的風險 集中度風險 流動性風險 銀行賬戶的利率風險 其它風險（法律、聲譽、戰(zhàn)略。） 把握精髓 13 document number 2007 oliver wyman 巴塞爾新資本協(xié)議有助于提高銀行的風險管理整體水平和文化巴塞爾新資本協(xié)議有助于提高銀行

14、的風險管理整體水平和文化 巴塞爾新資本協(xié)議強調(diào)精確計量的同時，很重視銀行風險管理架構(gòu)的建設(shè)： 董事會、高管層、風險部門、業(yè)務(wù)部門各司其職，積極參與，是風險管理體 系成功的根本保障； 自上而下的推動整個銀行的風險管理建設(shè)，要比自下而上地逐步變革容易得 多； 實施新資本協(xié)議能夠解決如下問題，就可以算是比較成功的： - 按照現(xiàn)行的業(yè)務(wù)發(fā)展模式和規(guī)模，銀行的風險整體有多大？需要配備多少 資本比較合適？ - 如果未來經(jīng)濟周期出現(xiàn)波動，甚至大衰退，銀行倒閉的可能性有多少？這 種可能性來源于哪些因素？如何未雨綢繆？ 把握精髓 14 document number 2007 oliver wyman 中小商業(yè)

15、銀行實施新資本協(xié)議的策略中小商業(yè)銀行實施新資本協(xié)議的策略 把握精髓 自主選擇 控制成本 實質(zhì)應(yīng)用 15 document number 2007 oliver wyman 新資本協(xié)議新資本協(xié)議 信用風險： - 關(guān)鍵是要對自己的風險大 小有所把握，有條件的中小 銀行應(yīng)當嘗試開發(fā)內(nèi)部評級 模型，但沒必要開發(fā)lgd模型 市場風險： - 相比信用風險的規(guī)模，市 場風險遠沒那么重要，不是 考慮的重點，標準法是經(jīng)濟 的選擇； 操作風險： - 重點是建立起合理的操作 風險管理框架，控制住各個 操作環(huán)節(jié)的隱患，計量不是 重點所在 第一第一支柱支柱 最低資本要求 評估的全面性： - 貸款集中度風險 - 流動性風

16、險 風險的潛在變化 - 簡單的壓力測試和應(yīng)急預 案 銀行內(nèi)部是否自上而下地推 動？ - 關(guān)鍵還是要從董事會和高 層往下推動 第二第二支柱支柱 資本充足率的檢查 對相應(yīng)的投資者進行披露 第三第三支柱支柱 市場紀律 中小銀行應(yīng)該重點關(guān)注巴塞爾新資本協(xié)議的哪些方面內(nèi)容？中小銀行應(yīng)該重點關(guān)注巴塞爾新資本協(xié)議的哪些方面內(nèi)容？ 自主選擇 16 document number 2007 oliver wyman 支柱支柱1: 最低資本要求最低資本要求信用風險內(nèi)部評級法信用風險內(nèi)部評級法 (i) (i) 公司暴露公司暴露 (ii) (ii) 國家主權(quán)暴露國家主權(quán)暴露 (iii) (iii) 金融機構(gòu)暴露金融機

17、構(gòu)暴露 (iv) (iv) 零售暴露零售暴露 (v) (v) 股權(quán)暴露股權(quán)暴露 巴塞爾巴塞爾ii協(xié)議對于協(xié)議對于 銀行信貸資產(chǎn)的分類標準銀行信貸資產(chǎn)的分類標準 公司暴露公司暴露 的子分類的子分類 (a) (a) 大企業(yè)大企業(yè) (b) (b) 中小企業(yè)中小企業(yè) (c) (c) 專業(yè)貸款專業(yè)貸款 1. 房地產(chǎn)貸款房地產(chǎn)貸款 2. 特定的項目融資特定的項目融資 3. 特定的物品融資特定的物品融資 4. 特定的商品融資特定的商品融資 l 相關(guān)系數(shù)r不同 l 期限的選擇不同 l 針對中小企業(yè)設(shè)計專門的規(guī)模 調(diào) 整項，給與一定的資本優(yōu)惠 自主選擇 17 document number 2007 olive

18、r wyman 支柱支柱1: 最低資本要求最低資本要求信用風險內(nèi)部評級法信用風險內(nèi)部評級法 中小企業(yè)信貸資產(chǎn)的相關(guān)性較低，銷售額小于3億人民幣的企業(yè)按照規(guī)模大小 有一定的資本優(yōu)惠 零售信貸資產(chǎn)獲得了較明顯的監(jiān)管資本優(yōu)惠！ - 體現(xiàn)了資產(chǎn)分散化效應(yīng)； - 零售信貸資產(chǎn)的整體質(zhì)量高于公司信貸資產(chǎn)； - 優(yōu)惠幅度在30-50%左右； 中小企業(yè)和零售資產(chǎn)的違約歷史數(shù)據(jù)相對較充分，比較容易滿足建模需求； 不要選擇自主開發(fā)債項評級模型：沒有數(shù)據(jù)、投入很大、結(jié)果也不如pd那么 精確；直接用初級法是理想的選擇。 選擇最有利的部分優(yōu)先建設(shè)內(nèi)部評級模型，盡早嘗到甜頭選擇最有利的部分優(yōu)先建設(shè)內(nèi)部評級模型，盡早嘗到甜

19、頭 自主選擇 18 document number 2007 oliver wyman 建立起一個有效的操作風險管理框架遠比定量計量操作損失來的有意義建立起一個有效的操作風險管理框架遠比定量計量操作損失來的有意義 操作風險的識別 評估和計量 監(jiān)控 （控制和轉(zhuǎn)移） 報告 配合的工具流程 風險的映射 （操作風險管理部門） 操作風險目錄 （操作風險管理部門） 自我評估 （業(yè)務(wù)部門） 關(guān)鍵風險指標 的定期分析 （操作風險管理部門） 損失事件報告 （業(yè)務(wù)部門） 自主選擇 對于操作風險的管理應(yīng)該側(cè)重于流程和制度的建設(shè)，并引入一些定性、定量對于操作風險的管理應(yīng)該側(cè)重于流程和制度的建設(shè)，并引入一些定性、定量

20、結(jié)合的管理工具結(jié)合的管理工具 19 document number 2007 oliver wyman 其他方面的考慮其他方面的考慮 市場風險沒有必要建立內(nèi)部模型； 做一些簡單的壓力測試很有必要； 建立針對流動性風險的應(yīng)急預案； 建立定期的報告制度，向各級別匯報： 董事會、高管層、中級管理層； 自主選擇 20 document number 2007 oliver wyman 整個第一支柱的工作整個第一支柱的工作 自主選擇 21 document number 2007 oliver wyman 新資本協(xié)議第二支柱的核心思想新資本協(xié)議第二支柱的核心思想賦予監(jiān)管當局監(jiān)督檢查的權(quán)力賦予監(jiān)管當局監(jiān)督

21、檢查的權(quán)力 資本充足率資本充足率 的內(nèi)部評估的內(nèi)部評估 監(jiān)督檢查，要求和干預 - 評估和確定風險管理/合規(guī)水平 - 達到資本最低要求，確定資本緩沖 - 定干預計劃以及執(zhí)行彌補措施 內(nèi)部控制檢查 董事會和 管理層監(jiān)督 有效的資本評估全面風險評估 風險監(jiān)控 和報告 原則原則1 原則原則2-4 n 需掌握所有重大風險 的特點和水平 n 制定風險容忍度 n 確保資本充足 n 根據(jù)資本來源和支出 確定整體戰(zhàn)略 n 制定各項政策和程序 n 所有重大風險的識 別、計量和報告 n 確定資本與風險的 銜接和聯(lián)系 n 根據(jù)風險和業(yè)務(wù)計 劃 n 明確提出資本充足 率目標 n 信用風險 n 市場風險 n 操作風險 n

22、 銀行賬戶的利率風險 n 流動性風險 n 其他風險, 比如. 業(yè)務(wù) 法律 聲譽 n 評估各類重大風險 的趨勢和水平 n 主要假設(shè)條件的敏 感性分析 n 撰寫提交給高級管 理層和董事會的各類 報告 自主選擇 22 document number 2007 oliver wyman 資本充足率的內(nèi)部評估程序（資本充足率的內(nèi)部評估程序（icaap） 信用風險 在某個資產(chǎn)負債日的支柱在某個資產(chǎn)負債日的支柱1最低資本水平最低資本水平 (信用、市場和操作風險信用、市場和操作風險) 資本充足率資本充足率 支柱支柱2 明確向監(jiān)管部明確向監(jiān)管部 門建議的最低資本標準門建議的最低資本標準 內(nèi)部評級法的 (pd,

23、lgd) 周期性 資本要求發(fā)生變化的規(guī)劃資本要求發(fā)生變化的規(guī)劃 信用風險 市場風險 操作風險 資產(chǎn)負債管理 “緩沖” 信貸集中度 通常不需要額外的資本，除非風險高于競爭對 手或基準水平 壓力測試范疇拓寬以指導 “緩沖” (和管理 監(jiān)管機構(gòu)和評級機構(gòu))其他 識別重大損失情景，這些情景可能影響資 本基礎(chǔ) 確定非支柱1風險與支柱1風險的相對重要 性，并與同類銀行水平進行比較分析 判斷支柱1資本是否滿足要求 判斷相對于其他銀行的做法，是否需 要給于其他風險更多的關(guān)注 在經(jīng)濟衰退情境下測試支柱1要求，預測 未來的資本增長要求 比較支柱1要求與貴行支柱1風險的實際嚴 重程度 壓力測試的作用壓力測試的作用

24、市場風險 操作風險 自主選擇 23 document number 2007 oliver wyman 銀監(jiān)會的新協(xié)議實施監(jiān)管文件具有很好的指導意義銀監(jiān)會的新協(xié)議實施監(jiān)管文件具有很好的指導意義 第一支柱： 1.1. 商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系監(jiān)管指引商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系監(jiān)管指引 2.2. 商業(yè)銀行銀行賬戶信用風險暴露分類指引商業(yè)銀行銀行賬戶信用風險暴露分類指引 資本計算規(guī)則 1. 商業(yè)銀行資本充足率計算規(guī)則指引 2.2. 商業(yè)銀行專業(yè)貸款監(jiān)管資本計量指引商業(yè)銀行專業(yè)貸款監(jiān)管資本計量指引 3. 商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化風險暴露資本計量指引 4.4. 商業(yè)銀行信用風險緩釋監(jiān)管資本計量指引商業(yè)銀行信用風險緩釋監(jiān)

25、管資本計量指引 5. 商業(yè)銀行市場風險內(nèi)部模型法監(jiān)管指引 6.6. 商業(yè)銀行操作風險監(jiān)管資本計量指引商業(yè)銀行操作風險監(jiān)管資本計量指引 第二支柱： 9. 商業(yè)銀行資本計量高級方法驗證指引 10.商業(yè)銀行資本充足率內(nèi)部評估程序監(jiān)管指引 11.商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)督檢查指引 12.商業(yè)銀行實施新資本協(xié)議申請和審批指引 13.商業(yè)銀行銀行賬戶利率風險管理指引 14.商業(yè)銀行流動性風險管理指引 15.商業(yè)銀行監(jiān)管報表及填報指引 第三支柱： 16.商業(yè)銀行資本充足率信息披露指引 自主選擇 24 document number 2007 oliver wyman 中小商業(yè)銀行實施新資本協(xié)議的策略中小商業(yè)銀行

26、實施新資本協(xié)議的策略 把握精髓 自主選擇 控制成本 實質(zhì)應(yīng)用 25 document number 2007 oliver wyman 新資本協(xié)議實施的投入是一個無底洞新資本協(xié)議實施的投入是一個無底洞 新資本協(xié)議的實施是一項巨大的系統(tǒng)工程，投入巨大，咨詢公司的估計，歐洲實 施新資本協(xié)議的銀行的預算大多占到銀行年利潤的5%；國內(nèi)幾大銀行的實施預 算普遍在3億以上； 中小銀行難以承受全面嚴格實施新資本協(xié)議的預算投入，有條件地選擇，控制成 本是必須的； 權(quán)衡投入與產(chǎn)出的性價比，不求業(yè)界最佳，只求適合自己； 一個例子：如何開發(fā)內(nèi)部評級模型？ - 選擇內(nèi)部評級初級法，債項評級可以直接用銀監(jiān)會的規(guī)定值；

27、- pd模型的數(shù)量盡可能少，減少開發(fā)成本和后期的維護成本； 常見的疑問：我們需要分行業(yè)開發(fā)十幾個模型？ 控制成本 26 document number 2007 oliver wyman 一個例子：我們?nèi)绾伍_發(fā)內(nèi)部評級模型一個例子：我們?nèi)绾伍_發(fā)內(nèi)部評級模型 借款人分布借款人分布 pd xxx% xxx% xxx% xxx% xxx% xxx% 主標尺主標尺 評級 1 2 3 4 5 6 pd% 用于用于basel 2 資資 本計算公式和本計算公式和el的預的預 算算 核心財務(wù) 模型 非財務(wù)模 型 行業(yè)前景 分析 核心模型評級 人工調(diào)整評級 最終評級 預警信號主 觀調(diào)整 地區(qū)風險 要素 aaa,

28、 aa, a bbb+ bbb bbb- bb+ bb 對應(yīng)的標 準普爾評級 控制成本 27 document number 2007 oliver wyman 一個例子：我們?nèi)绾伍_發(fā)內(nèi)部評級模型一個例子：我們?nèi)绾伍_發(fā)內(nèi)部評級模型 西方發(fā)達國家的觀點西方發(fā)達國家的觀點 客觀研究顯示行業(yè)差異對提高模 型的風險預測能力貢獻度不大 咨詢公司根據(jù)大量的案例進行 違約研究： 法國6000例，西班牙1500例 德國1500例 結(jié)論：即便在模型中設(shè)計行業(yè)差 異化分析，也不能顯著而穩(wěn)定地 提高評級模型的風險預測能力 （最好的情況是預測能力提高 0-2%，但經(jīng)常出現(xiàn)預測能力不 穩(wěn)定的情況） 觀點：行業(yè)差異化評估

29、應(yīng)控制在 小范圍內(nèi)。 國內(nèi)的現(xiàn)狀國內(nèi)的現(xiàn)狀 市場化程度在某些行業(yè)依然 不高，導致不同行業(yè)之間存 在顯著差異。 觀點和傾向做法： 在評級模型中充分考慮行業(yè) 化差異，典型的方法如： - 設(shè)置行業(yè)評級； - 針對不同行業(yè)分別建模 交行的觀點與做法交行的觀點與做法 承認行業(yè)差異的存在，但模 型中的行業(yè)差異因素比重不 應(yīng)該過于重要 過多的行業(yè)差異化評估存在 的問題 - 管理層和模型使用者無法 記住所有的標準 - 模型本身會過于復雜，對 模型的精確度太過苛求反 而無法正確理解模型本身 的局限性問題 - 模型的后期維護和修正將 耗費很大成本 大部分中小銀行不具備支持 行業(yè)差異分析的大批量數(shù)據(jù) 行業(yè)的差異性最

30、好體現(xiàn)在信行業(yè)的差異性最好體現(xiàn)在信 貸政策和流程中貸政策和流程中 控制成本 28 document number 2007 oliver wyman 一個例子：我們?nèi)绾伍_發(fā)內(nèi)部評級模型一個例子：我們?nèi)绾伍_發(fā)內(nèi)部評級模型 行業(yè)前景因素將前瞻性的考 慮因素引入本評級模型 包括 經(jīng)濟周期對不同行業(yè)產(chǎn) 生的不同影響 各行業(yè)所處的不同產(chǎn)品 周期階段 行業(yè)的不同戰(zhàn)略形勢變 化 政府政策和法規(guī) 行業(yè)作為一個風險因素 風險因素、權(quán)重或基準 比率因行業(yè)的差異而不 同 大部分的銀行傾向于將 這類行業(yè)差異化方式控 制到最小程度，目的是 避免評級過于復雜，并 保持對各行業(yè)評估的一 致性 根據(jù)不同行業(yè)變化模型參數(shù) 進一

31、步對行業(yè)特征進行評 估分析 針對不同的行業(yè)類別設(shè)計 不同的預警信號標準 人工調(diào)整評級程序 核心財務(wù)模型非財務(wù)模型 財務(wù)評級 客戶自身情況評級 行業(yè)前景評估 核心模型初始評級 預警調(diào)整評級 外部調(diào)整評級 最終評級 預警信號 外部影響 推翻機制 地區(qū)差異評估 在評級體系中，行業(yè)之間存在的差異可以通過四種方式體現(xiàn) 針對一些特殊的行業(yè)， 通用的模型評級結(jié)果會 有偏差 模型結(jié)果作自動調(diào)整， 符合行業(yè)的實際情況 模型自動調(diào)整 控制成本 29 document number 2007 oliver wyman 一個例子：我們?nèi)绾伍_發(fā)內(nèi)部評級模型一個例子：我們?nèi)绾伍_發(fā)內(nèi)部評級模型 行業(yè)之間的差異可以通過不同的

32、評分轉(zhuǎn)移效應(yīng)納入核心財務(wù)模型之中 -演示- 評分轉(zhuǎn)換確定了每個因素和評分之 間的關(guān)系 評分轉(zhuǎn)換還確定了每個因素的最 差值和最佳值之間的范圍 評分轉(zhuǎn)換還決定了風險變化幅度 最大的因素比值范圍 這個因素比值范圍可能因行業(yè)而 不同，因此相同的比值在不同行 業(yè)的評分可能也不同 行業(yè)差異 核心財務(wù)模型非財務(wù)模型 財務(wù)評級 客戶自身情況評級 行業(yè)前景評估 核心模型初始評級 預警調(diào)整評級 外部調(diào)整評級 最終評級 預警信號 集團邏輯 推翻機制 地區(qū)差異評估 行業(yè)之間不同的評分轉(zhuǎn)換 控制成本 30 document number 2007 oliver wyman 一個例子：我們?nèi)绾伍_發(fā)內(nèi)部評級模型一個例子：我

33、們?nèi)绾伍_發(fā)內(nèi)部評級模型 行業(yè)應(yīng)當歸并分組，行業(yè)分組的依據(jù)是共同的基本財務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟活動特點 國家標準的行業(yè)分類分為4級，2 級分類超過100個 將數(shù)據(jù)劃分到這么多的行業(yè)組 將造成每組企業(yè)數(shù)目太小 不僅如此,該分類一般來說是根 據(jù)企業(yè)經(jīng)濟活動，因此并不能 一貫反映出我們所感興趣的企 業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的差異 因此企業(yè)數(shù)據(jù)根據(jù)基本經(jīng)濟活動和 資本密集度被分為4個行業(yè)組 資本密集度導致了資產(chǎn)負債表 結(jié)構(gòu)的根本性差異,使因素比值 因行業(yè)而不同 行業(yè)的差異分析基于4個行業(yè)分 組 行行業(yè)業(yè)分分類類 企業(yè)數(shù)量 貿(mào)易企業(yè) 242 服務(wù)企業(yè) 98 制造企業(yè) 417 資本密集度較高的企業(yè) (交通, 公用事業(yè), 公共基礎(chǔ)設(shè)

34、施) 135 行業(yè)分組列表 根據(jù)資本密集度劃分行業(yè) 控制成本 31 document number 2007 oliver wyman 中小商業(yè)銀行實施新資本協(xié)議的策略中小商業(yè)銀行實施新資本協(xié)議的策略 把握精髓 自主選擇 控制成本 實質(zhì)應(yīng)用 32 document number 2007 oliver wyman 盡早展開應(yīng)用，看到投入的回報盡早展開應(yīng)用，看到投入的回報 內(nèi)部評級法不是玩高深的數(shù)學游戲，認真使用和新的文化環(huán)境的建立才是關(guān)鍵，銀行要有 要求不斷進步的自覺性，不斷改良評級模型，完善評級的政策和環(huán)境，持續(xù)優(yōu)化風險管理 的水平和質(zhì)量； 實質(zhì)應(yīng)用 內(nèi)部評級結(jié)果（pd、lgd、ead） 授

35、信審批 風險監(jiān)控 限額設(shè)定 信貸政策 的制定 風險報告 核心 應(yīng)用 經(jīng)濟資本 建模與管理 風險偏好 的設(shè)定 損失準備 計提 績效衡量 和考核 推動 風險管理 基礎(chǔ)建設(shè) 高級 應(yīng)用 貸款定價 33 document number 2007 oliver wyman 內(nèi)部評級結(jié)果的應(yīng)用并不難，用得好會對授信工作提供有用的幫助內(nèi)部評級結(jié)果的應(yīng)用并不難，用得好會對授信工作提供有用的幫助 pd lgd a+abcd 10.01%0.02%0.04%0.06%0.07% 20.02%0.03%0.06%0.09%0.10% 30.03%0.05%0.10%0.14%0.17% 40.04%0.08%0.1

36、7%0.23%0.27% 50.07%0.13%0.27%0.37%0.43% 60.11%0.21%0.43%0.59%0.69% 70.17%0.34%0.68%0.94%1.11% 80.27%0.55%1.09%1.50%1.78% 90.44%0.87%1.75%2.41%2.84% 100.70%1.40%2.80%3.85%4.55% 111.12%2.24%4.48%6.16%7.28% 121.79%3.58%7.17%9.85%11.64% 示例：基于預期損失的授信準入 與利差 做比較 實質(zhì)應(yīng)用 34 document number 2007 oliver wyman 內(nèi)部

37、評級結(jié)果的應(yīng)用并不難，用得好會對授信工作提供有用的幫助內(nèi)部評級結(jié)果的應(yīng)用并不難，用得好會對授信工作提供有用的幫助 示例2：對不同客戶的差異化策略 微小企業(yè)微小企業(yè) zz% 中小企業(yè)中小企業(yè) yy% 大企業(yè)大企業(yè) xx% 當客戶信用評級低于某一級別（如10級），這類客戶的授信申請將不被 批準。 對于信用評級非常高的客戶（如1-3級），由于這類客戶自身實力極強， 資金實力充裕，貸款競價能力強，且額度使用率低，銀行發(fā)展這類客戶 往往出于戰(zhàn)略考慮。 對于信用評級位于某一適當區(qū)間的客戶群，（如4-9級），這類客戶可能 是信貸收益的主要來源，應(yīng)成為商業(yè)銀行的重點營銷對象。 用內(nèi)部評級結(jié)果對中小企業(yè)進行篩選

38、，擇優(yōu)發(fā)展，提高單筆利潤率，發(fā) 掘好客戶，與客戶共成長。 微小企業(yè)的定價往往無法覆蓋其風險成本。 若繼續(xù)發(fā)展此類客戶，則需要： 選擇微小企業(yè)中的好客戶； 提高 貸款定價； 簡化中小企業(yè)貸款流程，降低成本； 提供更好的抵押 物或擔保 實質(zhì)應(yīng)用 35 document number 2007 oliver wyman 示例示例3：風險調(diào)整后盈利分析（案例）：風險調(diào)整后盈利分析（案例） 現(xiàn)行的會計利潤評價現(xiàn)行的會計利潤評價 風險調(diào)整后的盈利性評價風險調(diào)整后的盈利性評價 總收入總收入3624 授信業(yè)務(wù)收入3604 利息收入3504 手續(xù)費收入100 非授信類中間業(yè)務(wù)收入0 存款收益20 派生業(yè)務(wù)收益0 減：營運成本減：營運成本342 資金成本資金成本1476 賬面利潤賬面利潤1805 項目項目上期上期2006年（萬元）年（萬元） 總收入總收入3624 授信業(yè)務(wù)收入3604 利息收入3504 手續(xù)費收入100 非授信類中間業(yè)務(wù)收入0 存款收益20 派生業(yè)務(wù)收益0 減：營運成本減：營運成本342 資金成本資金成本1476 賬面利潤賬面利潤180