保薦人培訓(xùn)資料IPO企業(yè)重組與資產(chǎn)評(píng)估

1、企業(yè)重組與資產(chǎn)評(píng)估 第一部分 國有企業(yè)重組的國際啟示 中國國有企業(yè)作用和問題的再認(rèn)識(shí) 地方國有企業(yè)局部休克改革模式研究 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué) 汪海粟 企業(yè)生態(tài)觀 企業(yè) 市場 盈利組織 市場替代 經(jīng)濟(jì)開放 科技進(jìn)步 交易平臺(tái) 競爭機(jī)制 效率評(píng)判 契約關(guān)系 無形資產(chǎn) 風(fēng)險(xiǎn)載體 環(huán)境保護(hù) 政府 制定規(guī)制 維護(hù)秩序 公平評(píng)判 國有企業(yè)重組的國際啟示 發(fā)達(dá)國家國企改革實(shí)踐啟示 發(fā)達(dá)國家國有企業(yè)改革的共性 轉(zhuǎn)型國家國有企業(yè)改革啟示 俄羅斯國有企改制實(shí)踐 轉(zhuǎn)型國家國有企業(yè)改革啟示 兩德統(tǒng)一的托管模式 轉(zhuǎn)型國家國有企業(yè)改革啟示 中東歐“七小國”模式 幾個(gè)基本定義 國有經(jīng)濟(jì)是指國家占有資源、建立組 織、運(yùn)用杠桿，借

2、以調(diào)控國民經(jīng)濟(jì)的 系統(tǒng)活動(dòng)，發(fā)揮制導(dǎo)和基礎(chǔ)作用。 國有資產(chǎn)是指國家擁有的財(cái)富。 國有資本是具有保值增值要求的國有 資產(chǎn)。（國有資產(chǎn)的資本化與國有資 本的資產(chǎn)化的辨證關(guān)系） 發(fā)達(dá)國家國企改革實(shí)踐啟示 發(fā)達(dá)國家國有企業(yè)改革的共性 直接動(dòng)因： 減輕政府負(fù)擔(dān)， 提高企業(yè)效率。 曾經(jīng)作為國家調(diào)控經(jīng)濟(jì) 重要手段的國有企業(yè)， 由于體制的原因已歷史 地成為削弱國家調(diào)控經(jīng) 濟(jì)能力的因素，成為國 家的負(fù)擔(dān)，所以改制是 維護(hù)國家利益的需要。 案例： 日本國有鐵路的改革。政府對(duì) 國鐵進(jìn)行根本改革，其目的是 新設(shè)有競爭力的鐵道會(huì)社，以 改善服務(wù)、提高效率，并處理 巨額長期債務(wù)。 在實(shí)行股份 制改造后，一方面減輕了政府

3、的財(cái)政負(fù)擔(dān)，有利于實(shí)現(xiàn)政府 “重建財(cái)政”的目標(biāo)；另一方面 改革促進(jìn)了競爭，有利于企業(yè) 提高效率和增強(qiáng)活力。 發(fā)達(dá)國家國企改革實(shí)踐啟示 發(fā)達(dá)國家國有企業(yè)改革的共性 基本原則： 引入市場機(jī)制， 實(shí)施政企分離。 現(xiàn)實(shí)依據(jù)： 共同奉行的基本原則都是引入 市場機(jī)制，實(shí)施政企分離。 具體做法： 一是國有企業(yè)逐步退出競爭性 領(lǐng)域； 二是企業(yè)的經(jīng)營自主權(quán)。 案例： 美國政府，特別是州與地方 政府是通過轉(zhuǎn)讓政府公共事業(yè) 機(jī)構(gòu)和公共項(xiàng)目，以實(shí)現(xiàn)政府 職能的轉(zhuǎn)變。紐約和新澤西州 港務(wù)局是一個(gè)典型的公有資產(chǎn) 經(jīng)營機(jī)構(gòu)，政府通過向董事會(huì) 委派董事方式行使決策權(quán)，而 不再直接委任官員去管理下屬 企業(yè)，一切按市場規(guī)范模式運(yùn)

4、 作。 發(fā)達(dá)國家國企改革實(shí)踐啟示 發(fā)達(dá)國家國有企業(yè)改革的共性 基本內(nèi)容： 組織形式的公司化、 股權(quán)結(jié)構(gòu)的社會(huì)化 治理結(jié)構(gòu) 產(chǎn)權(quán)明晰、責(zé)任有限、約束 有力、集資方便；所有者、經(jīng) 營者和勞動(dòng)者之間的權(quán)利制衡。 案例 oecd近年來先后就經(jīng)典公司 和國有公司發(fā)布了關(guān)于改善治 理結(jié)構(gòu)的指南。 國家所有向多元投資主 體共同所有演進(jìn) 1、可以防止壟斷； 2、相關(guān)主體與參股企業(yè)利益 掛鉤，可以減少社會(huì)動(dòng)蕩； 3、能夠保障職工權(quán)利，職工 作為企業(yè)的股東，具備了 參與管理的投資者機(jī)理。 案例 德國最大的國有股份公司之 一大眾汽車股份公司。 發(fā)達(dá)國家國企改革實(shí)踐啟示 發(fā)達(dá)國家國有企業(yè)改革的共性 主流程序： 議會(huì)立

5、法 梯次推進(jìn) 議會(huì)立法，梯次推進(jìn)之所以成 為各國國有企業(yè)改制的主流程 序，除了依法改革是現(xiàn)代文明 使然之外，更重要的是有序改 革保證了改制資源的合理配 置，為成功改革創(chuàng)造了條件。 案例 不論是英國模式，還是日本模 式，都遵循了上述程序。日本 政府為對(duì)國營鐵路進(jìn)行民營化 改革，制定并經(jīng)國會(huì)通過了 日本國有鐵路改革法、 關(guān)于旅客鐵道株式會(huì)社及日 本貨物株式會(huì)社的法律以及 日本國有鐵道清算事業(yè)團(tuán)法 等法律法規(guī)。 發(fā)達(dá)國家國企改革實(shí)踐啟示 發(fā)達(dá)國家國有企業(yè)改革的共性 基本前提: 資本市場發(fā)達(dá) 企業(yè)重組有潛力 沒有發(fā)達(dá)的資本市場，就不能 通過競爭形成資本有償轉(zhuǎn)讓， 無獲利潛力就無法刺激人們的 投資沖動(dòng)。

6、 世界各國國有企業(yè)股份制改造 和民營化進(jìn)程中，大都通過建 立和完善資本市場，促進(jìn)企業(yè) 產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)重組。 討論 英國、日本等國由于私人 資本雄厚，資本市場發(fā) 達(dá)，國有企業(yè)的改革就相 對(duì)順利。這可以反證，如 果資本市場沒有形成，機(jī) 制不健全，國有企業(yè)改制 必然舉步維艱。即使強(qiáng)令 推行，其資本的轉(zhuǎn)讓也談 不上公平與效率。 發(fā)達(dá)國家國企改革實(shí)踐啟示 發(fā)達(dá)國家國有企業(yè)改革的共性 主要障礙： 債務(wù)負(fù)擔(dān) 冗員負(fù)擔(dān) 克服障礙的途徑： 1、提高綜合國力 2、建立社會(huì)保障體系 3、改革金融體制 4、更新就業(yè)觀念。 克服障礙的步驟： 1、提高綜合國力是解決 上述負(fù)擔(dān)的物質(zhì)基礎(chǔ)。 2、建立由國家、企業(yè)和 職工人共同負(fù)

7、擔(dān)的社會(huì)保 障體系。 3、創(chuàng)建企業(yè)重組基金和 理順銀企關(guān)系。 4、更新就業(yè)觀念勢在必 行。 轉(zhuǎn)型國家國有企業(yè)改革啟示 俄羅斯國有企改制實(shí)踐 啟示： 對(duì)于幅員遼闊、人口眾 多、民族多元的轉(zhuǎn)型國 家而言，國有企業(yè)的改 革必須有序進(jìn)行，不能 急于求成；由于國有存 量資產(chǎn)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、規(guī)模 龐大、良莠不齊，需要 分類指導(dǎo)、綜合治理。 載至1996年底，俄羅斯 已對(duì)12.46萬個(gè)國有企業(yè) （占國有企業(yè)總數(shù)的 60% ） 進(jìn) 行 了 以 股 份 制 為主要內(nèi)容的改革，共 組 建 約 2.7 萬 家 股 份 公 司，其中國家控股的公 司 占 18% ， 國 家 參 股 的 公司占37.6%，完全私有 化的公司占

8、44.4%。俄國 有企業(yè)的股份制改造總 地來講是不成功的。 轉(zhuǎn)型國家國有企業(yè)改革啟示 兩德統(tǒng)一的托管模式 成立組織 德國政府通過“托管局” 對(duì)前東德國有企業(yè)進(jìn)行重 組。托管局受聯(lián)邦總理領(lǐng) 導(dǎo)，并受聯(lián)邦財(cái)政部、內(nèi) 務(wù)部、聯(lián)邦會(huì)計(jì)總署和聯(lián) 邦議會(huì)有關(guān)委員會(huì)的制 約，其最高領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)是局 執(zhí)委會(huì)。 重組措施： （1）對(duì)東德的大型國有企業(yè)進(jìn) 行股份改組后出售給西德的公 司； （2）對(duì)東德的中小型國有企業(yè) 進(jìn)行私有化，政府在價(jià)格和融 資方面提供一定的支持。這又 分兩種情況： 一是重新私有化。 二是直接私有化。 吸引投資和保障就業(yè)優(yōu)先 德國政府規(guī)定，購買企業(yè)或者 兩條：一是要向企業(yè)投資，二 轉(zhuǎn)型國家國有企業(yè)

9、改革啟示 兩德統(tǒng)一的托管模式 立法先行 改制原則 圍繞財(cái)產(chǎn)關(guān)系界定和私有 化這個(gè)核心，德國制定了 原所有者收回企業(yè)，必須做到 一系列法律，其中重要的 有：財(cái)產(chǎn)法、產(chǎn)權(quán)界定法、 是保障一定水平的就業(yè)。轉(zhuǎn)讓 托管局法、資產(chǎn)負(fù)債表法、 合同有三項(xiàng)主要內(nèi)容：第一， 私有化法、投資優(yōu)先法、 合資企業(yè)法。 明確購買公司擬向目標(biāo)公司投 資；第二，作出提供就業(yè)機(jī)會(huì) 的承諾；第三，確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格。 轉(zhuǎn)型國家國有企業(yè)改革啟示 兩德統(tǒng)一的托管模式 職工權(quán)益。 參與權(quán)法的規(guī)定， 企業(yè)職工對(duì)企業(yè)經(jīng)營事務(wù) 有參與權(quán)，職工人數(shù)超過 20人就要成立工會(huì)；人員 超過2000人，銷售收入 5000萬馬克的企業(yè)，監(jiān)事 會(huì)中必須有一半

10、是本企業(yè) 職工代表。企業(yè)如果解雇 10名以上職工時(shí)，必須與 工會(huì)共同制定裁員計(jì)劃。 借鑒 一、企業(yè)產(chǎn)權(quán)是以其市場價(jià) 值，而不是以其帳面價(jià)值 成交； 二、注重資金的投入和職 工就業(yè)方案的制定和落 實(shí)； 三、強(qiáng)調(diào)通過增稅收和舉 國債綜合處理國有企業(yè)的 歷史債務(wù)。 轉(zhuǎn)型國家國有企業(yè)改革啟示 中東歐“七小國”模式 世界銀行的專家(gerhard pohl等1997)曾對(duì)保加利 亞、捷克、匈牙利、波蘭、 羅馬尼亞、斯洛文尼亞和 斯洛伐克等七個(gè)中東歐轉(zhuǎn) 型國家超過6300家轉(zhuǎn)制企 業(yè)和國有企業(yè)1992-1995 的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)資料進(jìn) 行了調(diào)查與分析。 在向市場經(jīng)濟(jì)過渡的初 期，這一地區(qū)的國有企業(yè) 不得不

11、面對(duì)以需求萎縮和 價(jià)格暴漲為主要內(nèi)容的經(jīng) 濟(jì)蕭條，其中許多企業(yè)因 入不敷出而淪為虧損企 業(yè)，有的企業(yè)甚至因銷售 收入低于原材料采購成本 而被西方經(jīng)濟(jì)學(xué)稱之為 “價(jià)值負(fù)貢獻(xiàn)組織”。 轉(zhuǎn)型國家國有企業(yè)改革啟示 中東歐“七小國”模式 第一， 以產(chǎn)權(quán)多元化為 核心內(nèi)容的改革路徑具有 其歷史必然性。轉(zhuǎn)型國家 的國有企業(yè)可以通過制度 創(chuàng)新，在主要依靠自身存 量資源的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)由 傳統(tǒng)企業(yè)向現(xiàn)代企業(yè)的跨 越。其原因： 一是在歷史包袱尚未 解決，盈利能力尚不 具備的條件下，外部 投資人不愿承擔(dān)國有 企業(yè)改革的成本和風(fēng) 險(xiǎn)。 轉(zhuǎn)型國家國有企業(yè)改革啟示 中東歐“七小國”模式 二是隨著改革的深 入，政府和國有銀行

12、 與國有企業(yè)的約束關(guān) 系逐漸硬化。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn) 型和結(jié)構(gòu)調(diào)整使政府 和國有銀行可供支配 的資源呈下降的格 局， 三是許多國有企業(yè)仍然具 備通過制度創(chuàng)新，找到降 低成本、提高效率的途徑。 尤其值得指出的是，前國 有企業(yè)負(fù)責(zé)人群體長期被 舊體制壓抑的積極性和創(chuàng) 造力因體制改革而得到充 分發(fā)揮，構(gòu)成了這些企業(yè) 自力更生的主觀條件。 轉(zhuǎn)型國家國有企業(yè)改革啟示 中東歐“七小國”模式 四是毗鄰西歐發(fā)達(dá)國 家的地緣優(yōu)勢和已經(jīng) 形成的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，為 這些企業(yè)構(gòu)建了在內(nèi) 需不足的情況下提高 產(chǎn)品競爭能力，開拓 國際市場的區(qū)位條件。 五是大多數(shù)國有企業(yè) 仍然擁有支撐戰(zhàn)略性 重組的內(nèi)部資源，這 既包括企業(yè)的有形資 產(chǎn)，又包

13、括由市場份 額、商標(biāo)、專利等構(gòu) 成的無形資產(chǎn)，從而 形成了企業(yè)重建的物 質(zhì)條件。 轉(zhuǎn)型國家國有企業(yè)改革啟示 中東歐“七小國”模式 一則國有企業(yè)資產(chǎn)的取得既是 第二， “大眾私有大眾私有 化” 在中東歐轉(zhuǎn)型 國家的實(shí)踐說明： 該項(xiàng)國有企業(yè)改革 思路仍然有其合理 成分和變通空間。 社會(huì)制度變革中國家機(jī)器超經(jīng) 濟(jì)強(qiáng)制的結(jié)果，又是全國人民 在不同條件下以不同方式作出 的歷史貢獻(xiàn)。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中， 讓全民分享改革成果，除了可 以克服由占有者獨(dú)享或優(yōu)享改 革成果的制度缺陷外，還有利 于實(shí)現(xiàn)社會(huì)公正。 二則“大眾私有化”未必導(dǎo)致兩 極分化。 轉(zhuǎn)型國家國有企業(yè)改革啟示 中東歐“七小國”模式 三則被調(diào)查企業(yè)的行

14、業(yè)主要是應(yīng)由市場配 置資源的競爭性行業(yè)。 納入“大眾私有化”的 企業(yè)應(yīng)根據(jù)內(nèi)部條件 和外部環(huán)境分步實(shí)施。 四則可以通過制度創(chuàng) 新尋求與全民長遠(yuǎn)利 益相關(guān)的組織安排。 五則該項(xiàng)改革并不排斥國 有企業(yè)的職工有償取得企 業(yè)股權(quán)的權(quán)利，但必須貫 徹志愿和等價(jià)有償?shù)脑瓌t。 同時(shí)，還要看到完全由企 業(yè)職工持股也不利于形成 利用外部資本市場，促進(jìn) 企業(yè)持續(xù)發(fā)展的體制和機(jī) 理。 轉(zhuǎn)型國家國有企業(yè)改革啟示 中東歐“七小國”模式 第三，國有企 業(yè)的改制應(yīng)與 政府職能轉(zhuǎn)變 和國有銀行的 體制改革聯(lián)動(dòng)。 其表現(xiàn)為： 觀念互動(dòng) 是指政府和銀行在經(jīng)濟(jì) 轉(zhuǎn)型中建立按市場機(jī)制 配置資源和講究經(jīng)濟(jì)效 益的觀念，可以促進(jìn)企 業(yè)形

15、成“他救不如自救” 的自力更生、自主經(jīng)營 和自我約束的觀念。 轉(zhuǎn)型國家國有企業(yè)改革啟示 中東歐“七小國”模式 行為互動(dòng) 是指政府采取國有資產(chǎn) 有序退出競爭性行業(yè)的 政策，以及國有銀行實(shí) 行產(chǎn)權(quán)多元化的改革， 為國有企業(yè)的深層次改 革創(chuàng)造了條件。 結(jié)果互動(dòng) 是指在經(jīng)濟(jì)體制改革的 大系統(tǒng)中，政府、企業(yè) 和銀行是至關(guān)重要的三 個(gè)子系統(tǒng)，它們在相互 聯(lián)系的運(yùn)行中通過信息 反饋調(diào)整各自行為，進(jìn) 而謀求既能維護(hù)各自利 益，又能促進(jìn)大系統(tǒng)優(yōu) 化的動(dòng)態(tài)平衡。 轉(zhuǎn)型國家國有企業(yè)改革啟示 中東歐“七小國”模式 結(jié)論之一： 這些國家實(shí)行的以實(shí)行產(chǎn)權(quán)多元化；大幅 裁員；實(shí)行穩(wěn)定工資的政策；剝離非經(jīng)營性資 產(chǎn)；開辟新市

16、場和改善產(chǎn)品質(zhì)量為主要內(nèi)容的 國有企業(yè)私有化的改革至少在當(dāng)時(shí)是卓有成效 的。事實(shí)上該項(xiàng)改革是企業(yè)投資主體多元化的 改革。西方學(xué)者認(rèn)為當(dāng)國有企業(yè)33%以上的股權(quán) 轉(zhuǎn)為私人投資者擁有后，該企業(yè)就已經(jīng)“私有化 了”。 轉(zhuǎn)型國家國有企業(yè)改革啟示 中東歐“七小國”模式 中東歐七國被調(diào)查的工業(yè)企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長 （1992-1995） 私有化公司 （%） 國有公司 保加利亞 捷克共和國 匈牙利 波蘭 羅馬尼亞 斯洛伐克 斯洛文尼亞 平均 12.4 8.6 6.0 7.5 1.0 7.8 7.2 7.2 -1.4 -2.6 3.2 1.4 -0.5 -4.1 1.8 -0.3 轉(zhuǎn)型國家國有企業(yè)改革啟示 中

17、東歐“七小國”模式 結(jié)論之二： 改制企業(yè)的股權(quán)集中度呈不斷提高的態(tài)勢。不少經(jīng) 濟(jì)專家和政府官員擔(dān)心私有化的速度可能會(huì)犧牲私有化 的質(zhì)量，認(rèn)為快速的“大眾私有化”導(dǎo)致股權(quán)分散到缺少 技能、經(jīng)驗(yàn)、資本，并對(duì)企業(yè)重建反映淡漠的小股東手 中。所以贊成通過“個(gè)案私有化”使股權(quán)相對(duì)集中到大股 東手中，但他們的觀點(diǎn)并未得到實(shí)踐的驗(yàn)證。 轉(zhuǎn)型國家國有企業(yè)改革啟示 中東歐“七小國”模式 前五大股東在捷克共和國716家混合型企業(yè)中 平均所占股權(quán)比重 1993 1996 50% 65% 前五大股東在斯洛伐克共和國623家 混合型企業(yè)中平均所占股權(quán)比重 1993 1995 52% 73% 轉(zhuǎn)型國家國有企業(yè)改革啟示 中

18、東歐“七小國”模式 結(jié)論之三 銀行在國有企業(yè)重建中能夠發(fā)揮重要作用。銀行 組建管理公司，控股大型“重建基金”，以所有者和債 權(quán)人的雙重身份介入國有企業(yè)的重建。雖然有人擔(dān)心 銀行的雙重身份可能使之通過高息貸款損害其他股東 的利益。但具有雙重功能的銀行體系不僅在日本和德 國相當(dāng)流行，就是在上述轉(zhuǎn)型國家也能起到積極作用。 捷克的改革實(shí)踐表明，銀行既是大股東又是主要債權(quán) 人的公司的績效高于銀行僅僅作為大股東的公司的案 例證明了這一判斷。 中國國有企業(yè)作用 和問題的再認(rèn)識(shí) 西方國家特殊法人企業(yè) 我國國有企業(yè)的三大特征 是否確立特殊法人地位 是否退出競爭行業(yè) 是否強(qiáng)調(diào)增殖目標(biāo) 三大沖突論 導(dǎo)論 國家握有資

19、產(chǎn)以調(diào)控經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定社會(huì)、服務(wù)政治是 其問世以來已成定論的規(guī)律，古今中外，概莫能外。自 產(chǎn)業(yè)革命以來，現(xiàn)代國家因三次技術(shù)革命對(duì)人類物質(zhì)文 明產(chǎn)生的巨大影響，擁有的資產(chǎn)不論是在量的擴(kuò)張上， 還是在質(zhì)的升化上，都是史無前例的。尤其是二次世界 大戰(zhàn)后，由于政治力量對(duì)比發(fā)生的深刻變化，在以私有 制為主體的西方市場經(jīng)濟(jì)國家興起了國有化運(yùn)動(dòng)，國家 在擁有傳統(tǒng)的非經(jīng)營性資產(chǎn)的同時(shí)，通過投資興辦、兼 并、收購等方式形成了龐大的國有經(jīng)營性資產(chǎn)體系，出 現(xiàn)了以法國電力公司、意大利工業(yè)復(fù)興公司、英國綱鐵 公司等一批具有特殊法人地位的大型國有企業(yè)。 西方國家特殊法人企業(yè) 單項(xiàng)法令調(diào)整 它們大多是由議 會(huì)在特定的歷史 背

20、景下，出于維 護(hù)國家利益的考 慮，通過制定區(qū) 別于一般商法的 單項(xiàng)法令而成立。 數(shù)量少規(guī)模大 相對(duì)于普遍存在的由商法調(diào)整 的私人企業(yè)，這類企業(yè)具有國 家壟斷資本主義的性質(zhì)，盡管 它們在gnp中的比值通常低于 20%，但是其在各自所分布的 產(chǎn)業(yè)中往往因數(shù)量少、規(guī)模大 而居于寡頭壟斷、甚至完全壟 斷的地位，對(duì)該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具 有舉足輕重的影響力和控制力。 西方國家特殊法人企業(yè) 政府直接干預(yù)， 由于這類企業(yè)主要服務(wù)于政府的非商業(yè)性目標(biāo)， 所以政府通常通過控制企業(yè)董事會(huì)構(gòu)成，實(shí)行 嚴(yán)格的產(chǎn)權(quán)約束，政府官員在董事會(huì)以產(chǎn)權(quán)代 表的身份起決定性作用。此外，為防止企業(yè)內(nèi) 部人控制對(duì)所有者損害，還建立了以法國特派

21、 稽察員制度為代表的所有者監(jiān)控體系。 我國國有企業(yè)的三大特征 對(duì)比轉(zhuǎn)型期同 時(shí)存在的非國 有企業(yè)，國有 企業(yè)具有三大 特征 一是低成本占有生產(chǎn) 資源。 二是職工具有特殊身 份。 三是與政府關(guān)系特殊。 是否確立特殊法人地位 少而精 一是特殊法人性 質(zhì)的使然 二是國有資源有 效配置的要求 三是可以充分調(diào) 動(dòng)和利用非國有 經(jīng)濟(jì)成份 大而強(qiáng) 一 是 形成規(guī)模效應(yīng)，有 利于維護(hù)國家安全，提 高綜合國力 二是形成由人才、設(shè)備、 資金等生產(chǎn)要素構(gòu)成的 綜合優(yōu)勢，使我國有可 能在具有戰(zhàn)略意義的行 業(yè)和領(lǐng)域與發(fā)達(dá)國家一 較高低。 是否退出競爭行業(yè) 經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于競爭和壟斷 的界定是基于廠商數(shù)量、 市場份額、資源豐度

22、在 某一產(chǎn)業(yè)中存續(xù)狀態(tài)的 綜合分析。在市場經(jīng)濟(jì) 條件下，資源的流動(dòng)重 組，使競爭和壟斷具有 相互轉(zhuǎn)換的可能。 ， 在特定的歷史條件和 國際環(huán)境中，在競爭 性行業(yè)中需要有發(fā)揮 特殊作用的國有企 業(yè)，所以國有企業(yè)不 能簡單地不加分析地 退出競爭性行業(yè)。 是否退出競爭行業(yè) 一些國家的實(shí)踐表明， 即使是以社會(huì)目標(biāo)為主 的壟斷產(chǎn)業(yè)例如鐵路、 郵政部門，未必是非國 有企業(yè)不能涉足的領(lǐng) 域，只要政府實(shí)施適當(dāng) 的行業(yè)管制政策，非國 有企業(yè)也能在這些部門 發(fā)揮積極作用。 在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下， 國有企業(yè)在壟斷性和強(qiáng)調(diào) 社會(huì)目標(biāo)為主的行業(yè)面臨 競爭已成為事實(shí)。所以， 國有企業(yè)區(qū)別于非國有企 業(yè)的根本標(biāo)志就是直接服

23、 從國家利益，它在不同產(chǎn) 業(yè)中的進(jìn)退應(yīng)該由其特殊 使命來決定。 是否強(qiáng)調(diào)增殖目標(biāo) 國有資產(chǎn)與國有資本 可以相互轉(zhuǎn)化 由于重點(diǎn)與非重點(diǎn)，關(guān)鍵 與非關(guān)鍵是依時(shí)間、地點(diǎn) 和條件相互轉(zhuǎn)化的，所以 曾以履行特殊使命，不以 增殖為主要目標(biāo)的國有企 業(yè)的資產(chǎn)也會(huì)由于這種轉(zhuǎn) 化具有資本屬性。這恰恰 為國有企業(yè)的重新調(diào)整創(chuàng) 造了條件。 如何評(píng)價(jià)國有企業(yè) 國有企業(yè)擁有資本是市場經(jīng) 濟(jì)運(yùn)行的必然，那么將其轉(zhuǎn) 換成國有資產(chǎn)，承擔(dān)非國有 經(jīng)濟(jì)無法或不能從事的特殊 責(zé)任，以制衡市場失靈也是 國家制度，特別是社會(huì)主義 國家制度的使然。需要反映 調(diào)控經(jīng)濟(jì)，穩(wěn)定社會(huì)，服務(wù) 政治貢獻(xiàn)的指標(biāo)體系。 經(jīng)濟(jì)理論界對(duì)國有經(jīng)濟(jì)，尤其是國有

24、 企業(yè)發(fā)展滯后的現(xiàn)象有如下幾種解釋： 一是政企不分說 二是競爭不公說 三是結(jié)構(gòu)失衡說 我們認(rèn)為國有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展滯后，從本質(zhì)上講是國有 企業(yè)仍然存在的制度缺陷與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型要求不相適應(yīng) 所致。這突出地表現(xiàn)為以下三個(gè)方面的沖突，即： 沖突之一：國有企業(yè)職工勞動(dòng)力事實(shí)上的國家所有 制與市場經(jīng)濟(jì)中資本所有者對(duì)其投資只承擔(dān)有限責(zé) 任要求的沖突； 沖突之二：國有企業(yè)仍然存在的官僚制度與市場決 定的效率原則的沖突； 沖突之三：國有資本流動(dòng)的自我封閉機(jī)制與通過市 場重組的資本運(yùn)營慣例的沖突。 關(guān)于沖突之一 沖突產(chǎn)生的根本 原因在于我國在 實(shí)行生產(chǎn)資料國 有化的同時(shí)，對(duì) 本應(yīng)為勞動(dòng)者個(gè) 人所有的勞動(dòng)力 也實(shí)行了國家所

25、 有制。 企業(yè)通過市場擇人，職工通過市場擇企 業(yè)被視為天經(jīng)地義，并受到尊重。而國 有企業(yè)的改革較長時(shí)期內(nèi)停留在政府與 企業(yè)之間分權(quán)層次上，沒有觸動(dòng)勞動(dòng)力 國家所有制問題。時(shí)至今日，我們可以 看到，對(duì)于大量存在的國有虧損企業(yè)， 不是政府不愿建立以對(duì)投資承擔(dān)有限責(zé) 任為主要內(nèi)容的現(xiàn)代企業(yè)制度，實(shí)現(xiàn)政 企分離、政資分離，而是國有企業(yè)的職 工普遍認(rèn)為這種改革在轉(zhuǎn)變其勞動(dòng)力歸 國家所有的身份時(shí)，并沒有對(duì)他們在轉(zhuǎn) 變中作出的損失給予公平補(bǔ)償。 關(guān)于沖突之二 沖突是傳統(tǒng)的國有企業(yè) 干部管理制度根深蒂固 所致。國有企業(yè)的負(fù)責(zé) 人說到底仍然是官員， 除了對(duì)他們的選拔、晉 升主要由黨的組織部門 和政府的人事部門決

26、定 之外，他們通常還具有 一定的行政級(jí)別，可以 與政府部門同級(jí)別的干 部互調(diào) 這種制度決定了國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo) 人的價(jià)值觀念、知識(shí)結(jié)構(gòu)與行 為模式。官員的求穩(wěn)心態(tài)扼制 了企業(yè)家應(yīng)具備的創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn) 意識(shí)的形成 為對(duì)付干部管理部門的考核而 普遍存在的務(wù)虛不務(wù)實(shí)、報(bào)喜 不報(bào)憂、犧牲企業(yè)長期利益謀 求自己任內(nèi)虛假繁榮的行為模 式已成為我國國有企業(yè)的常見 病、多發(fā)病。 關(guān)于沖突之三 沖突源于人們對(duì)以國有經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)，公有經(jīng)濟(jì)為主體的社會(huì)主義經(jīng) 濟(jì)制度的誤解。在理論界，一部分同志認(rèn)為重組國有資本，特別是 通過產(chǎn)權(quán)交易市場向其他經(jīng)濟(jì)成份有償轉(zhuǎn)讓國有資本危及國有經(jīng)濟(jì) 的主導(dǎo)地位。在企業(yè)界，一部分企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)因資本結(jié)構(gòu)

27、變化導(dǎo)致 的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)變化受到影響，認(rèn)為一夜之間由老板變成了“打工 仔”。在勞動(dòng)者中，許多人擔(dān)心資本結(jié)構(gòu)的變化會(huì)動(dòng)搖他們的“國有” 身份，進(jìn)而損害他們的既得利益。所有這些，構(gòu)建了國有資本流動(dòng) 的自我封閉機(jī)制，在這種機(jī)制的作用下，績優(yōu)企業(yè)發(fā)展受阻，虧困 企業(yè)坐吃山空。加之通貨膨脹曾長時(shí)期存在，國有資本非但不能保 值，而且流失加速。我們不禁要問，如果國有資本名存實(shí)亡，國家 經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)地位何以自保。 三大沖突的解決方案 用存量國有資產(chǎn)應(yīng)對(duì)職工身份轉(zhuǎn)換 構(gòu)建多重約束機(jī)制規(guī)范企業(yè)行為 重新認(rèn)識(shí)公有經(jīng)濟(jì)、構(gòu)建多重公有產(chǎn)權(quán)制度 地方國有企業(yè)局部 休克改革模式研究 局部休克模式概述 關(guān)于局部休克定義的解釋

28、實(shí)施局部休克模式的社會(huì)條件 實(shí)施局部休克的政治條件 實(shí)施局部休克的經(jīng)濟(jì)條件 三權(quán)互動(dòng)研究 局部休克模式概述 世紀(jì)之交，我國一些大中城市出現(xiàn)了由地方政府主 導(dǎo)的，以“局部休克”為特征的中小國有企業(yè)整體改革 的嘗試。局部是指改革往往局限于這些城市中尚未完 成現(xiàn)代企業(yè)改造的中小國有企業(yè)，休克則是指在規(guī)定 時(shí)間內(nèi)（一般為兩年）完成以企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和職工身 份轉(zhuǎn)換為主要內(nèi)容的改革。這一改革舉措相對(duì)以往漸 進(jìn)改革的模式而言，無疑具有了質(zhì)變和突變的性質(zhì)。 在黨的十六大確定了以中央和地方分別行使出資人權(quán) 利為核心內(nèi)容的國有資產(chǎn)管理新體制后，這種模式得 到普遍認(rèn)可和推進(jìn)。 關(guān)于局部休克定義的解釋 一是強(qiáng)調(diào)事物運(yùn)動(dòng)

29、變化的質(zhì)變和突變 環(huán)節(jié)，即變化拐點(diǎn)。 二是在具有大國特征的轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中， 地方政府可以把握機(jī)會(huì)相機(jī)抉擇，在 經(jīng)過長期準(zhǔn)備和精心設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)上， 發(fā)動(dòng)畢其功于一役的戰(zhàn)略決戰(zhàn)，以實(shí) 現(xiàn)經(jīng)濟(jì)成分和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化過程中 需要勇氣和決心的“驚險(xiǎn)一跳”。 實(shí)施局部休克模式的社會(huì)條件 20余年來中國社會(huì)發(fā)生的深刻變化，形成了 理解和接納“局部休克”的社會(huì)結(jié)構(gòu)和社會(huì)心態(tài) 社會(huì)結(jié)構(gòu) 是指中國社會(huì)已經(jīng)具備了 多元和開放的結(jié)構(gòu)，改變 了中國人的社會(huì)存續(xù)狀 況 。即: 經(jīng)濟(jì)成分的分野 發(fā)展水平的分層 收入來源的多樣 社會(huì)心態(tài) 是指: 社會(huì)已初步形成正視現(xiàn)實(shí) 的理性， 認(rèn)同以利益調(diào)整為核心內(nèi) 容的改革， 自救替代他救正在成

30、為社 會(huì)變革中人們的自覺行為。 實(shí)施局部休克的政治條件 一是確立了國有經(jīng)濟(jì)從競爭性領(lǐng)域有序退出的戰(zhàn) 略方針； 二是制定了鼓勵(lì)非國有經(jīng)濟(jì)發(fā)展的系列政策； 三是加入wto要求建立以“國民待遇”為核心內(nèi)容 法制體系； 四是一些長期作為體制改革的試點(diǎn)城市，已形成 了體制改革的共識(shí)，具備了實(shí)行局部休克的政治 小氣候。 市 場 條 件 的 改 制 資 源 的 經(jīng) 濟(jì) 結(jié) 構(gòu) 的 改優(yōu)演 善化進(jìn) 實(shí)施局部休克的經(jīng)濟(jì)條件 的 提 高 。 地 方 政 府 調(diào) 控 水 平 改 制 成 本 的 下 降 經(jīng) 濟(jì) 能 力 的 增 長 實(shí)施局部休克模式的可行性 地方國有資產(chǎn)的功能定位 和體制定格需要有效營運(yùn) 產(chǎn)權(quán) 解決地

31、方國有中小企業(yè)的 債務(wù)問題需要理性思考 改善中國國有企業(yè)和社會(huì) 的人權(quán)狀況是與經(jīng)濟(jì)體制 改革配套的政治體制改革 和社會(huì)制度演進(jìn)的主要內(nèi) 容 采取企業(yè)相對(duì)獨(dú)立重 組與政府實(shí)施相機(jī)干 預(yù)的企業(yè)與政府互動(dòng) 方式能夠緩解局部休 克中地方國有中小企 業(yè)內(nèi)占有不公決定分 配不公的問題引起的 社會(huì)矛盾 三權(quán)互動(dòng)研究 有效營運(yùn)產(chǎn)權(quán) 觀念轉(zhuǎn)化 試點(diǎn)城市政府對(duì)地方國有資 產(chǎn)產(chǎn)權(quán)存續(xù)中的系列重大問 題已形成共識(shí): 出資人權(quán)利既不能越位，也 不能缺位； 解決產(chǎn)權(quán)模糊與利益多元矛 盾需要建立現(xiàn)代企業(yè)制度， 以混合多元替代一元獨(dú)占； 所有權(quán)具體權(quán)能可通過資本 市場解構(gòu)和重構(gòu)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn) 國有經(jīng)濟(jì)的有序進(jìn)退。 政府規(guī)制 合理應(yīng)對(duì)國有資產(chǎn)因經(jīng)濟(jì) 轉(zhuǎn)型而發(fā)生的功能和結(jié)構(gòu) 變化; 科學(xué)界定中央和地方關(guān)于 國有資產(chǎn)的治理范圍和權(quán) 屬類型; 構(gòu)建地方政府有效營運(yùn)地 方國有資產(chǎn)的理論依據(jù)。 三權(quán)互動(dòng)研究 理性思考債務(wù) 國有企業(yè)債務(wù)涉及：