企業(yè)及其集團(tuán)存款的增值管理

1、企業(yè)及其集團(tuán)存款的增值管理在龐大的組織架構(gòu)下，企業(yè)集團(tuán)管理的中心是財(cái)務(wù)管理， 財(cái) 務(wù)管理又以資金管理為核心。 確保企業(yè)金安全完整，是對(duì)資金管 理的最基本要求。隨著互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信技術(shù)的出現(xiàn)和普及，網(wǎng)上支付、手機(jī)移動(dòng)支付等各種現(xiàn)代電子支付技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展，資金支付已完全突破了時(shí)空限制， 很多大型企業(yè)及其企業(yè)集團(tuán)以網(wǎng) 上支付代替現(xiàn)金支付，銀行成了企業(yè)的保險(xiǎn)箱代為企業(yè)保管資 金，企業(yè)本身已不再留存大量庫(kù)存現(xiàn)金，基本上已實(shí)現(xiàn)無(wú)現(xiàn)金辦公，存款的安全性更多依賴于銀行等金融機(jī)構(gòu)的管理系統(tǒng)。在企業(yè)資金安全方面，企業(yè)的關(guān)注焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向了對(duì)日常存款賬戶變動(dòng)的 監(jiān)管以及對(duì)日常支付的審批等等。 隨著銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品的

2、創(chuàng)新，存款形式出現(xiàn)了多樣化， 不同存放形式將產(chǎn)生不一同的利 息收益。企業(yè)及其集團(tuán)的資金管理也逐步轉(zhuǎn)化為以資金安全管理 為基礎(chǔ)，以資金的增值管理為重點(diǎn)的管理理念上來(lái)。對(duì)于資金存量較大的企業(yè)及其集團(tuán)，如何作好存款的增值性管理也就顯得由 為重要，也就是下面要講述的內(nèi)容一一企業(yè)及其集團(tuán)存款的增值 管理：存款是指企業(yè)存入銀行的貨幣資金， 一般可分為活期存款和 定期存款通知存款、協(xié)定存款和協(xié)議存款等等。存款的管理可以 從三個(gè)方面進(jìn)行簡(jiǎn)述，即一般性存款（包括活期存款、定期存款、 通知存款、協(xié)定存款及協(xié)議存款等）管理，結(jié)構(gòu)性存款管理和集團(tuán)公司資金集中管理。一、一般性存款的管理和應(yīng)用在一般性存款中， 對(duì)于活期存

3、款和定期存款為日常工作中是 為所有企業(yè)及個(gè)人所熟知和理解的； 對(duì)于通知存款、 協(xié)定存款及 協(xié)議存款往往是很多新設(shè)企業(yè)知知不多，亟待需要了解的內(nèi)容， 下面就對(duì)通知存款、 協(xié)定存款及協(xié)議存款的管理及應(yīng)用做一下陳 述。通知存款是一種不約定存期， 支取時(shí)需提前通知銀行， 約定 支取日期和金額方能支取的存款； 人民幣通知存款的最低起存金 額為 5 萬(wàn)元、單位最低起存金額 50萬(wàn)元，個(gè)人最低支取金額 5 萬(wàn)元、單位最低支取金額 10萬(wàn)元。外幣最低起存金額為 1000 美 元等值外幣。 通知存款又分為一天通知存款和七天通知存款， 一 天通知存款必須提前一天通知約定支取存款， 七天通知存款則必 須提前七天通知

4、約定支取存款。 一般七天通知存款利率與三個(gè)月 的定期存款利率相近，但其取款的靈活性又近似活期儲(chǔ)蓄。協(xié)定存款是指企業(yè)與銀行簽訂協(xié)定存款合同， 銀行為企業(yè)保 留一定金額留作日常結(jié)算， 超出部分資金， 按協(xié)定存款利率計(jì)算 利息。協(xié)定存款利率一般高于活期存款利率而低于一年期定期存 款利率。 人民銀行對(duì)協(xié)定存款規(guī)定有基準(zhǔn)利率， 在所有銀行都能 夠開展協(xié)定存款業(yè)務(wù)。 實(shí)質(zhì)上， 協(xié)定存款只是一種計(jì)算利息方式 的約定，這種計(jì)息方式計(jì)算的利息比活期存款的計(jì)息方式計(jì)算的 利息高的多。例如：某企業(yè)找到開戶銀行簽一份協(xié)定存款協(xié)議，還是原來(lái)的賬號(hào)，在計(jì)息方式上銀行將其一分為二，即A 戶和 B戶，若A戶核定的額度為50萬(wàn)

5、元，超額部分算入到 B戶，A戶 按照活期存款利率（如 0.36%）結(jié)算利息，B戶則按照協(xié)定存款 利率（如 1.17%）結(jié)算利息，這樣一來(lái)，存款利息就迅速上升； 對(duì)某企業(yè)而言，只要收到錢存入銀行，超額部分均算入B戶；對(duì)外付款時(shí)，若A戶存款不足支付的部分，B戶存款自動(dòng)轉(zhuǎn)入A戶 補(bǔ)充，始終保持A戶中有50萬(wàn)元存款，不會(huì)影響存款的流動(dòng)性， 只是計(jì)息方式不同。協(xié)議存款是指商業(yè)銀行根據(jù)中國(guó)人民銀行或中國(guó)銀行業(yè)監(jiān) 督管理委員會(huì)的規(guī)定， 針對(duì)部分特殊性質(zhì)的中資資金， 如保險(xiǎn)資 金、社保資金、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金等開辦的存款期限較長(zhǎng)、起存金額 較大的利率、 期限、結(jié)息付息方式及違約處罰標(biāo)準(zhǔn)等均由雙方商 定的人民幣存款品

6、種。 該存款可作為存款類金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期資金 來(lái)源，不屬于同業(yè)存款，應(yīng)計(jì)入存貸比指標(biāo)。協(xié)議存款可以提前 支取，其協(xié)議存款憑證可用做融資質(zhì)押物。例如：某資金量很大 的企業(yè)（如XX局），有大量的閑置資金，便可以與開戶銀行簽 訂協(xié)議存款合同， 協(xié)議存款沒(méi)有基準(zhǔn)利率， 依合同約定利率計(jì)算 存款利息，該利率甚至接近于貸款利率。一般性存款的突出優(yōu)點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)小， 收益穩(wěn)定可靠； 資金存量 較大的企業(yè)及企業(yè)集團(tuán)要想提高存量資金收益， 可以嘗試采用結(jié) 構(gòu)性存款方式。二、結(jié)構(gòu)性存款管理結(jié)構(gòu)性存款又稱為收益增值產(chǎn)品， 是運(yùn)用利率、 匯率產(chǎn)品與 傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)相結(jié)合的一種創(chuàng)新存款。結(jié)構(gòu)性存款有三個(gè)特 點(diǎn)，一是高收益，客戶

7、在自愿承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)較高 投資收益；二是保本金，本金一般是 100%保護(hù)的，客戶所承擔(dān) 的風(fēng)險(xiǎn)只是利息可能發(fā)生的損失， 而本金不會(huì)有任何損失； 三是 流動(dòng)性差， 在結(jié)構(gòu)性存款期間不得提前支取本金。 該產(chǎn)品適合于 對(duì)收益要求較高， 對(duì)外匯匯率及利率走勢(shì)有一定認(rèn)識(shí)， 并有能力 承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的客戶。結(jié)構(gòu)性存款可以與利率、匯率、信用、商品、甚至指數(shù)等掛 勾。在實(shí)務(wù)中，不同掛勾指標(biāo)，其結(jié)構(gòu)性存款運(yùn)用方式和方法可 能不同。 這里以與利率掛勾的結(jié)構(gòu)性存款為例， 淺談結(jié)構(gòu)性存款 的應(yīng)用。與利率掛勾的結(jié)構(gòu)性存款， 是指這種產(chǎn)品本金和利息的償付 依附于某一利率指標(biāo)未來(lái)的走勢(shì)， 及基于對(duì)短期利率未來(lái)走勢(shì)

8、的 預(yù)期而進(jìn)行的較長(zhǎng)期間的結(jié)構(gòu)性存款管理。 該掛勾利率主要指浮 動(dòng)利率，浮動(dòng)利率最常用的是倫敦同業(yè)拆放利率和香港同業(yè)拆放 利率。所謂倫敦同業(yè)拆放利率指?jìng)惗貎杉毅y行之間的拆放利率， 而香港同業(yè)拆放利率則是香港兩家銀行之間的拆放利率， 實(shí)物中 可能也會(huì)用到上海同業(yè)拆放利率作為浮動(dòng)利率的計(jì)息依據(jù)。例 如：20XX年某家銀行推出一款以利率掛勾的結(jié)構(gòu)性人民幣存款 業(yè)務(wù)。甲企業(yè)與銀行簽訂協(xié)議：在約定存款期限內(nèi)，銀行存款以 活期存款方式存儲(chǔ)，存款期限至少 3 年，利率為 4.12%，每季付息，掛勾利率為 3 個(gè)月的倫敦同業(yè)拆放利率， 掛勾區(qū)間為第一年 o2.25%、第二年o3.5%、第三年o4.5%。在企業(yè)

9、存款期間， 若某一年 3 個(gè)月的倫敦同業(yè)拆放利率剛好處于上述利率期間內(nèi)， 第一年在02.25%之間，第二年在 0 3.5%之間，第三年在 04.5%之間，則銀行應(yīng)按 4.12%的年利率給甲企業(yè)結(jié)算利息； 如果某年 3 個(gè)月的倫敦同業(yè)拆放利率不在上述區(qū)間內(nèi)， 銀行將不 給企業(yè)結(jié)算利息。 甲企業(yè)參與結(jié)構(gòu)性存款后， 存款年利率可能是 4.12%、也可能是 0。若甲企業(yè)能夠準(zhǔn)確判斷某一年的倫敦同業(yè) 拆放利率絕大部分區(qū)間均在設(shè)定的區(qū)間內(nèi)， 便意味著這種結(jié)構(gòu)性 存款相對(duì)甲企業(yè)活期存款利息率要高得多，否則存款利息為0，主要依賴于甲企業(yè)的判斷。三、集團(tuán)公司資金集中管理集團(tuán)公司要想管理好存款， 需根據(jù)其不同組織

10、架構(gòu)， 采用不 同的運(yùn)作模式。母子公司關(guān)系集團(tuán)公司最常用的是普通現(xiàn)金池， 較少使用的是名義現(xiàn)金池；總分公司關(guān)系集團(tuán)公司使用較多的 有：集團(tuán)協(xié)議轉(zhuǎn)賬、 集團(tuán)資金余額管理、 收支兩條線集中管理等； 而總分公司或者母子公司均可以采用的是集團(tuán)賬戶存款， 又稱二 級(jí)賬戶操作模式。（一）母子公司關(guān)系下，集團(tuán)公司資金的集中管理 現(xiàn)金池又稱現(xiàn)金總庫(kù)， 是一種統(tǒng)一調(diào)撥集團(tuán)全球資金， 最大 限度降低集團(tuán)持有凈頭寸的資金管理模式， 現(xiàn)金池的結(jié)構(gòu)一般包 含一個(gè)主賬戶和一個(gè)或幾個(gè)子賬戶。 現(xiàn)金池業(yè)務(wù)主要包括集團(tuán)成 員單位賬戶余額上劃、 成員企業(yè)日間透支日終結(jié)算、 主動(dòng)撥付與 收款、成員企業(yè)間委托借貸以及成員企業(yè)向集團(tuán)總

11、部的上存、 下 借分別計(jì)息、零余額賬戶與目標(biāo)余額賬戶等管理。1、普通現(xiàn)金池的管理及應(yīng)用 母子公司關(guān)系最常用的普通現(xiàn)金池。例如， A 集團(tuán)公司共有 三家子公司， 其中一家子公司資金不足， 不得不進(jìn)行流動(dòng)資金貸 款；而另兩家子公司有閑置的節(jié)余資金。 A 集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表， 表現(xiàn)為企業(yè)貨幣資金余額高， 短期借款大， 利潤(rùn)表的財(cái)務(wù)費(fèi)用也 高，是典型的三高問(wèn)題。 A 企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金存款管理核心是如何將 三高變?yōu)槿?。要解決該問(wèn)題， A 集團(tuán)公司需找一家銀行合作， 合作銀行的電子平臺(tái)系統(tǒng)一定要比較發(fā)達(dá) （國(guó)內(nèi)電子平臺(tái)系統(tǒng)比 較好的銀行主要有兩家即招行和工行） ，該項(xiàng)業(yè)務(wù)不僅要依靠合 作銀行強(qiáng)大的電子平臺(tái)系

12、統(tǒng)支撐， 網(wǎng)銀業(yè)務(wù)也要求非常發(fā)達(dá)。 若 A集團(tuán)與招行全面合作，開展普通現(xiàn)金池，則需要A集團(tuán)公司及其三家子公司均在招行開戶，同時(shí)合作方招行要給 A集團(tuán)公司四 個(gè)好處（便利），否則無(wú)法合作。其中的 4 個(gè)好處分別是，一是 招行允許A集團(tuán)本部及其三家子公司的法人賬戶透支，這樣A集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)管理便會(huì)有非常大的彈性， 二是招行能夠幫助 A 集 團(tuán)加強(qiáng)資金上對(duì)下的管理。 一般每天營(yíng)業(yè)結(jié)束后， 招行電子平臺(tái) 系統(tǒng)自動(dòng)將A集團(tuán)三家子公司的賬戶余額上劃至集團(tuán)公司現(xiàn)金 池賬戶， 上劃后三家子公司賬戶余額均為零， 因此營(yíng)業(yè)結(jié)束后三 家子公司不能對(duì)外付款， 次日營(yíng)業(yè)時(shí)， 三家子公司若要對(duì)外付款 時(shí)，賬戶余額雖仍然是

13、零，但此時(shí) A集團(tuán)公司與招行合作，A集 團(tuán)公司為三家子公司核定了透支額度， 在額度內(nèi)三家子公司可以 透支付款，營(yíng)業(yè)結(jié)束后，招行電子平臺(tái)自動(dòng)將 A集團(tuán)原來(lái)上劃到 現(xiàn)金池的資金下劃補(bǔ)足余額， 補(bǔ)足余額后賬戶余額為零。 三家子 公司賬戶白天雖在透支， 但因晚上余額為零， 不存在透支利息的 問(wèn)題；三是由于A集團(tuán)公司每天營(yíng)業(yè)結(jié)束后， 招行的電子平臺(tái)系 統(tǒng)自動(dòng)將三家子公司的賬戶余額上劃至 A集團(tuán)公司，集中存入集 團(tuán)公司在招行的主賬戶中， 則該存款利息應(yīng)該比三家子公司分別 存款的利息高， 因此可以協(xié)定存款甚至協(xié)議存款； 四是三家子公 司次日開門營(yíng)業(yè)， 額度內(nèi)透支付款， 晚上招行的電子平臺(tái)系統(tǒng)自 動(dòng)將A集團(tuán)上

14、劃的錢下劃補(bǔ)足余額， 若A集團(tuán)公司原來(lái)上劃的錢 補(bǔ)足余額還不夠，招行電子平臺(tái)系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)在 A集團(tuán)公司三家子 公司的銀行賬戶間調(diào)劑余缺； 如果仍不夠， 可通過(guò)集團(tuán)公司法人 賬戶透支， 將其作為委托貸款發(fā)放， 該貸款利息較集團(tuán)三家子公 司分別貸款利率低，因?yàn)檫@屬于集中借款，而非分別借款，貸款 利率有可能會(huì)在基準(zhǔn)利率附近之上下浮動(dòng)。2、名義現(xiàn)金池的管理和應(yīng)用 名義現(xiàn)金池是集團(tuán)內(nèi)部成員單位的集團(tuán)賬戶現(xiàn)金池虛擬集 中到一起，不發(fā)生資金的物理轉(zhuǎn)移，不需每天現(xiàn)金的上劃下劃， 由集團(tuán)總部的現(xiàn)金管理者對(duì)集中后的現(xiàn)金頭寸進(jìn)行集中管理， 換 而言之，在名義現(xiàn)金池的安排當(dāng)中，資金沒(méi)有被實(shí)際劃轉(zhuǎn)，而是 由銀行對(duì)沖參與賬

15、戶的借方余額和貸方余額， 以便計(jì)算現(xiàn)金池的 凈利息頭寸， 銀行再根據(jù)凈利息頭寸向集團(tuán)支付存款利息和收取透支利息， 因此名義現(xiàn)金池嚴(yán)格來(lái)說(shuō)是合并計(jì)息， 是一種計(jì)息方 式的約定。例如，某企業(yè)集團(tuán)的四家獨(dú)立法人ABCD若A公司透支100萬(wàn)元，C公司透支300萬(wàn)元，B公司有存款200萬(wàn)元，D 公司有存款 200 萬(wàn)元，那么由于存款按照存款利率 2%計(jì)息，整 個(gè)集團(tuán)有 400萬(wàn)元存款按 2%計(jì)息，有 8萬(wàn)元利息收入；同時(shí)， 整個(gè)企業(yè)集團(tuán)有 400萬(wàn)元透支的貸款，按 5%計(jì)息有 20萬(wàn)元的利 息支出，整個(gè)企業(yè)集團(tuán)凈利息支出是 12萬(wàn)元。如果整個(gè)集團(tuán)采 取名義現(xiàn)金池管理，可以合并計(jì)息，B D兩家企業(yè)存款余額

16、為400萬(wàn)元，A C兩家企業(yè)借款余額是 400萬(wàn)元，相關(guān)于凈利息頭 寸是 0，合并計(jì)息凈利息為 0，因此合并后整個(gè)企業(yè)集團(tuán)凈利息 支出為 0。這對(duì)整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的好處非常大，但一般企業(yè)很難合 作，而母子公司關(guān)系做的最多的是普通現(xiàn)金池。（二）總分公司關(guān)系下，集團(tuán)公司資金的集中管理 在總分公司關(guān)系下， 資金集中管理的三種模式： 集團(tuán)協(xié)議轉(zhuǎn) 賬、集團(tuán)資金余額管理、收支兩條線管理，具體運(yùn)作方式大同小 義，下面通過(guò)例舉方式進(jìn)行簡(jiǎn)單論述。1、集團(tuán)協(xié)議轉(zhuǎn)賬模式的運(yùn)用如某大型國(guó)有通信集團(tuán)公司， 全國(guó)有 31 家下屬省級(jí)分公司。 若整個(gè)集團(tuán)與交行合作，總公司在交行開設(shè)一個(gè)賬號(hào)， 31 個(gè)分 公司也都要在交行開設(shè)賬

17、號(hào)。 31 個(gè)分公司每收到一筆資金就存 入當(dāng)?shù)氐慕恍匈~戶， 交行的系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)將這筆資金上劃到集團(tuán)總 公司賬戶。省級(jí)分公司存入的每一筆錢均上劃到集團(tuán)公司賬戶， 省級(jí)分公司一分錢都留不到自己的賬戶。 一旦省級(jí)分公司需要使 用資金， 省級(jí)分公司就需要單獨(dú)向總公司申請(qǐng)報(bào)批， 總部審批后 會(huì)將資金下?lián)艿绞〖?jí)分公司賬戶。2、集團(tuán)資金余額管理模式的運(yùn)用 假設(shè)還是上述集團(tuán)公司， 同樣是與交行合作， 若采用集團(tuán)資 金余額管理模式， 31 家分公司每收到一筆錢都要及時(shí)上劃到總 公司賬戶， 資金均在交行系統(tǒng)運(yùn)行。 資金支付方式是由公司總部 與交行總行為 31 家省級(jí)分公司分別核定一個(gè)支付額度，若該核 定額度是 10

18、 萬(wàn)元，在額度內(nèi)省級(jí)分公司可以直接對(duì)外支付貨款， 該筆資金會(huì)自動(dòng)從總公司賬戶劃入分公司賬戶， 再?gòu)姆止举~戶 自動(dòng)劃出去。3、收支兩條線集中管理模式的運(yùn)用對(duì)上述集團(tuán)公司， 無(wú)論采用集團(tuán)協(xié)議轉(zhuǎn)賬， 還是資金余額管 理，交行都只需要為其 31 家分公司各開設(shè)一個(gè)賬戶。在收支兩 條線管理模式下，交行要根據(jù)管理需要為 31 家省級(jí)分公司每家 各開設(shè)兩個(gè)賬戶：一個(gè)是收入?yún)R繳戶，一個(gè)是業(yè)務(wù)支出戶。收入 匯繳戶除分公司每天向集團(tuán)匯繳賬戶匯繳款項(xiàng)外， 只收不付， 收 到資金后及時(shí)上劃； 而業(yè)務(wù)支出戶則是除集團(tuán)公司基本存款賬戶 撥入款項(xiàng)以外， 只付不收， 其現(xiàn)金支出必須符合國(guó)家現(xiàn)金管理規(guī) 定。 （三）集團(tuán)賬戶存

19、款管理模式又稱二級(jí)賬戶操作模 式集團(tuán)總公司賬戶作為一級(jí)賬戶， 子公司或分公司賬戶作為二級(jí)賬戶，一級(jí)賬戶與二級(jí)賬戶關(guān)系相當(dāng)于總賬與明細(xì)賬的關(guān)系， 該模式下的計(jì)息方式是按照一級(jí)賬戶計(jì)息結(jié)息的。例如，A 集團(tuán)公司與工商銀行合作，工商銀行為 A 集團(tuán)公司開設(shè)一個(gè)一級(jí)賬 戶，并為其下屬三家子公司各開設(shè)一個(gè)二級(jí)賬戶， 存款利息按照 一級(jí)賬戶存款余額計(jì)算， 這種操作對(duì) A 集團(tuán)公司的好處是： 可 為 A 集團(tuán)公司節(jié)省利息支出。 當(dāng)三家子公司中的兩家各有 100 萬(wàn) 元存款、另一家有 100 萬(wàn)元透支，而集團(tuán)賬戶沒(méi)有存款時(shí)，整個(gè) 集團(tuán)應(yīng)有 200 萬(wàn)元存款利息收入、 100 萬(wàn)元透支利息支出，采用 二級(jí)賬戶模

20、式， 集團(tuán)公司一級(jí)賬戶存款余額為 100 萬(wàn)元，工商銀 行會(huì)依據(jù)存款余額100萬(wàn)元，為A集團(tuán)結(jié)算存款利息，執(zhí)行合并 計(jì)息。由于 100萬(wàn)元透支借款的利息支出， 遠(yuǎn)大于 100萬(wàn)元存款 的利息收入， 按100萬(wàn)元存款與 100萬(wàn)元透支借款相抵后的余額 計(jì)息好處立竿見(jiàn)影?？梢詳U(kuò)大整個(gè)集團(tuán)可動(dòng)用資金。如果A集團(tuán)三家子公司在工商銀行賬戶里各有100萬(wàn)元存款，而A集團(tuán)公司本身沒(méi)有存款，A集團(tuán)公司一級(jí)賬戶里相當(dāng)于有 300萬(wàn)元存款， 這意味著A集團(tuán)三家子公司各可動(dòng)用 100萬(wàn)元存款，A集團(tuán)公司 可動(dòng)用300萬(wàn)存款，這樣，A集團(tuán)可以動(dòng)用相對(duì)較多的資金，雖 然整個(gè)A集團(tuán)在工商銀行賬戶只有 300萬(wàn)元存款，但卻可以動(dòng)用 600 萬(wàn)元資金。這樣可能會(huì)增加銀行的風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)務(wù)中，合作銀 行為控制這一風(fēng)險(xiǎn)， 它在為集團(tuán)客戶建立賬戶時(shí)， 會(huì)要求集團(tuán)總 部與各法人單位簽訂協(xié)議書，明確各方權(quán)責(zé)，嚴(yán)格防范風(fēng)險(xiǎn)。另 外，A集團(tuán)公司本來(lái)是沒(méi)有存