管理用財務(wù)報表的編制講義

1、管理用財務(wù)報表的編制講義 講解提綱： （一）管理用財務(wù)報表的簡介 （二）管理用財務(wù)報表的編制原理 （三）管理用資產(chǎn)負(fù)債表的編制 （四）管理用利潤表的編制 （五）管理用現(xiàn)金流量表的編制 （六）管理用財務(wù)分析體系 第一課時 （一）管理用財務(wù)報表的簡介 一、通用財務(wù)報表 對外發(fā)布的財務(wù)報表，是根據(jù)普通報表使用人的一般要求設(shè)計的， 企業(yè)財務(wù)報表的使用人大約有七種，但通用財務(wù)報表并不適合特定報 表使用人的特定目的。 優(yōu)點：普通使用人、通用目的 缺點：不完全適用財務(wù)分析和企業(yè)內(nèi)部管理 特點：對外發(fā)布 二、管理用財務(wù)報表 對傳統(tǒng)的通用財務(wù)報表進行調(diào)整，以適應(yīng)財務(wù)分析的要求和企業(yè) 內(nèi)部管理的需要 管理用財務(wù)報

2、表及分析體系以全新的視角，全新的理念開創(chuàng)了一 項全新的知識體系，相對于通用財務(wù)報表分析體系更加科學(xué)、 更加嚴(yán) 謹(jǐn)、更加完善、更具有應(yīng)用意義。 特點： 內(nèi)部管理使用； 名稱眾多且拗口，易于混淆，難于掌握，注意“凈”。 單選題： 相對于通用財務(wù)報表，下列有關(guān)管理用財務(wù)報表的說法中正確的 是（） A. 對外發(fā)布 B. 根據(jù)普通使用人的一般要求設(shè)計 C. 不適合特定報表使用人的特定目的 D. 適應(yīng)企業(yè)內(nèi)部管理的需要 正確答案：D （二）管理用財務(wù)報表的編制原理 以區(qū)分企業(yè)的本質(zhì)活動為導(dǎo)向，將企業(yè)的活動區(qū)分為經(jīng)營活動與 金融活動、將企業(yè)的資產(chǎn)區(qū)分為經(jīng)營資產(chǎn)與金融資產(chǎn)、將企業(yè)的負(fù)債 區(qū)分為經(jīng)營負(fù)債與金融負(fù)

3、債、將企業(yè)的損益區(qū)分為經(jīng)營活動損益與金 融活動損益、將企業(yè)的現(xiàn)金流量區(qū)分為經(jīng)營現(xiàn)金流量與金融現(xiàn)金流 量，進而再進行重新整合，構(gòu)建新的資金平衡公式，形成新的報表體 系。 多選題: 下列有關(guān)管理用財務(wù)報表的編制原理的說法正確的是：（） A. 將企業(yè)的活動區(qū)分為經(jīng)營活動與金融活動。 將企業(yè)的資產(chǎn) 區(qū)分 為經(jīng)營資產(chǎn)與金融資產(chǎn) B. 將企業(yè)的負(fù)債區(qū)分為經(jīng)營負(fù)債與金融負(fù)債 C. 將企業(yè)的損益區(qū)分為經(jīng)營活動損益與金融活動損益 D. 將企業(yè)的現(xiàn)金流量區(qū)分為經(jīng)營現(xiàn)金流量與金融現(xiàn)金流量 正確答案：ABCD 調(diào)整通用財務(wù)報表前的知識鋪墊 1. 經(jīng)營活動與金融活動 2. 經(jīng)營活動與“現(xiàn)金流量表”中的經(jīng)營活動 3. 明

4、確企業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì) 對通用財務(wù)報表進行調(diào)整，編制管理用財務(wù)報表前，必須明確企 業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)，這是定義經(jīng)營性資產(chǎn)與負(fù)債的關(guān)鍵。 企業(yè)經(jīng)營的業(yè)務(wù)內(nèi)容，決定了經(jīng)營性資產(chǎn)和負(fù)債的范圍。 例如：非金融企業(yè)與銀行 4. 劃分一致性原則 劃分經(jīng)營資產(chǎn)（負(fù)債）和金融資產(chǎn)（負(fù)債）的界限，應(yīng)與劃分經(jīng) 營損益和金融損益的界限一致。 不可以把經(jīng)營資產(chǎn)形成的收益歸為金融損益，也不可以把金融負(fù) 債形成的費用歸為經(jīng)營損益。 經(jīng)營性資產(chǎn)和負(fù)債形成的損益，屬于經(jīng)營損益；金融性資產(chǎn)和負(fù) 債形成的損益，屬于金融損益。 5. 自發(fā)性經(jīng)營負(fù)債：企業(yè)有一些在生產(chǎn)經(jīng)營中自發(fā)形成的負(fù)債， 如：應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費等，這些負(fù)債雖然需要償還，但

5、是又不 斷出現(xiàn)新的負(fù)債，實際上企業(yè)可以長期占用，除非停止?fàn)I業(yè)，否則不 需要全部清償，他們與金融負(fù)債有根本的區(qū)別。 多選題： 根據(jù)“劃分一致性原則”，劃分企業(yè)經(jīng)營項目與金融項目時，下 列說法正確的是（） A. 劃分經(jīng)營資產(chǎn)（負(fù)債）和金融資產(chǎn)（負(fù)債）的界限，應(yīng)與劃分 經(jīng)營損益和金融損益的界限一致。不可以把經(jīng)營資產(chǎn)形成的收益歸為 金融損益，也不可以把金融負(fù)債形成的費用歸為經(jīng)營損益。 B. 不可以把經(jīng)營資產(chǎn)形成的收益歸為金融損益，也不可以把金融 負(fù)債形成的費用歸為經(jīng)營損益。 C. 經(jīng)營性資產(chǎn)和負(fù)債形成的損益，屬于經(jīng)營損益；金融性資產(chǎn)和 負(fù)債形成的損益，屬于金融損益。 D. 可以把經(jīng)營資產(chǎn)形成的收益歸為

6、金融損益，也可以把金融負(fù)債 形成的費用歸為經(jīng)營損益。 正確答案：ABC （三）管理用資產(chǎn)負(fù)債表的編制 一、區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn) 經(jīng)營資產(chǎn)是指銷售商品或提供勞務(wù)所涉及的資產(chǎn)。金融資產(chǎn)是利 用經(jīng)營活動多余資金進行投資所涉及的資產(chǎn)。具體分類如下： 1. 貨幣資金: 處理方法3種。 2. 短期應(yīng)收票據(jù)： 以市場利率計息的，屬于金融資產(chǎn)； 無息應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)歸入經(jīng)營資產(chǎn)。 3. 短期權(quán)益性投資： 它不是生產(chǎn)經(jīng)營活動所需要的，而是暫時利用多余現(xiàn)金的一種手 段，因此是金融資產(chǎn)。 4債權(quán)性投資： 對于非金融企業(yè)，債券和其他帶息的債權(quán)投資都是金融性資產(chǎn)， 包括短期和長期的債權(quán)性投資。 5. 長期權(quán)益投資： 是對

7、其他企業(yè)經(jīng)營活動的投資，屬于經(jīng)營性資產(chǎn)。 6. 應(yīng)收項目： （1）大部分應(yīng)收項目是經(jīng)營活動形成的，屬于經(jīng)營資產(chǎn)。 （2）“應(yīng)收利息”是金融資產(chǎn)。 （3）“應(yīng)收股利”分為兩種： a. 長期權(quán)益投資的應(yīng)收股利屬于經(jīng)營資產(chǎn)； b. 短期權(quán)益投資（已經(jīng)劃分為金融項目）形成的應(yīng)收股利，屬于 金融資產(chǎn)。 7. 遞延所得稅資產(chǎn)： 遞延所得稅項目源于應(yīng)稅利潤與會計利潤的差額，該差額是計算 經(jīng)營收益時形成的，應(yīng)列為經(jīng)營資產(chǎn)O 8. 其他資產(chǎn)： 具體內(nèi)容需要查閱報表附注或其他披露信息，如果查不到，通常 歸為經(jīng)營資產(chǎn)。 多選題： 下列各項中，屬于金融性資產(chǎn)的是：（） A. 以市場利率計息的短期應(yīng)收票據(jù) B. 應(yīng)收利

8、息 C. 遞延所得稅資產(chǎn) D. 無息應(yīng)收票據(jù) 正確答案：AB 二、區(qū)分經(jīng)營負(fù)債和金融負(fù)債： 經(jīng)營負(fù)債是指銷售商品或提供勞務(wù)所涉及的負(fù)債。金融負(fù)債是債 務(wù)籌資活動所涉及的負(fù)債。 【提示】大部分負(fù)債是金融性的，包括短期借款、一年內(nèi)到期的 長期負(fù)債、長期借款、應(yīng)付債券等。 具體分類： 1. 短期應(yīng)付票據(jù)： 分兩種情況： （1）以市場利率計息一一金融負(fù)債 （2）無息應(yīng)付票據(jù)一一經(jīng)營負(fù)債 2. 優(yōu)先股： 從普通股股東角度看，優(yōu)先股應(yīng)屬于金融負(fù)債。 3. 應(yīng)付項目： （1）大多數(shù)應(yīng)付項目是經(jīng)營活動中應(yīng)計費用，包括應(yīng)付職工薪酬、 應(yīng)交稅費、應(yīng)付賬款等，均屬于經(jīng)營負(fù)債。 （2）“應(yīng)付利息”是債務(wù)籌資的應(yīng)計費用

9、，屬于金融負(fù)債。 （3）“應(yīng)付股利”中屬于優(yōu)先股的屬于金融負(fù)債，屬于普通股的 屬于經(jīng)營負(fù)債。 4. 遞延所得稅負(fù)債：遞延所得稅項目源于應(yīng)稅利潤與會計利潤的 差額，該差額是計算經(jīng)營收益時形成的，屬于經(jīng)營負(fù)債。 5. 長期應(yīng)付款： 融資租賃引起的屬于金融負(fù)債； 其他屬于經(jīng)營負(fù)債。 6. 其他負(fù)債： 具體內(nèi)容需要查閱報表附注或其他披露信息，如果查不到，通常 歸為經(jīng)營負(fù)債。 多選題： 下列各項中，屬于金融性負(fù)債的是：（） A. 融資租賃引起的長期應(yīng)付款 B. 應(yīng)付利息 C. 優(yōu)先股 D. 遞延所得稅負(fù)債 正確答案：ABC 四、公式: 凈經(jīng)營資產(chǎn)二凈負(fù)債+ 股東權(quán)益二凈投資資本 凈經(jīng)營資產(chǎn)二經(jīng)營資產(chǎn)一經(jīng)

10、營負(fù)債 二經(jīng)營營運資本+凈經(jīng)營長期資產(chǎn) 經(jīng)營營運資本二經(jīng)營性流動資產(chǎn)一經(jīng)營性流動負(fù)債 凈經(jīng)營長期資產(chǎn)二經(jīng)營性長期資產(chǎn)一經(jīng)營性長期負(fù)債 凈負(fù)債二金融負(fù)債一金融資產(chǎn) 多選題： 下列屬于管理用資產(chǎn)負(fù)債表關(guān)系式的是：（） A. 凈經(jīng)營資產(chǎn)二凈負(fù)債+股東權(quán)益 B. 經(jīng)營營運資本二經(jīng)營性流動資產(chǎn)一經(jīng)營性流動負(fù)債 C. 凈經(jīng)營資產(chǎn)二經(jīng)營資產(chǎn)一經(jīng)營負(fù)債 D. 凈負(fù)債二金融負(fù)債一金融資產(chǎn) 正確答案：ABCD （四）管理用利潤表的編制 一、區(qū)分經(jīng)營損益和金融損益 劃分經(jīng)營損益和金融損益的界限，應(yīng)與資產(chǎn)負(fù)債表中劃分經(jīng)營資 產(chǎn)（負(fù)債）和金融資產(chǎn)（負(fù)債）的界限一致。 金融損益： （1）是指金融負(fù)債利息與金融資產(chǎn)收益的差

11、額，即扣除利息收入、 金融資產(chǎn)公允價值變動收益等以后的利息費用。 （2）由于存在所得稅，應(yīng)計算該利息費用的稅后結(jié)果，即凈金融 損益。 經(jīng)營損益：指除金融損益以外的當(dāng)期損益 二、調(diào)整事項： 1“財務(wù)費用”包括利息支出（減利息收入）、匯兌損益以及相 關(guān)的手續(xù)費、企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣或收到的現(xiàn)金折扣。 從管理角度分 析，現(xiàn)金折扣屬于經(jīng)營損益，不過實際被計入財務(wù)費用的數(shù)額很少， 所以可以把“財務(wù)費用”全部作為金融損益處理。 2. “公允價值變動收益”中，屬于金融資產(chǎn)價值變動的損益，應(yīng) 計入金融損益，其數(shù)據(jù)來自財務(wù)報表附注。 3“投資收益”中，既有經(jīng)營資產(chǎn)的投資收益，也有金融資產(chǎn)的 投資收益，金融資產(chǎn)的投

12、資收益屬于金融損益。 4“資產(chǎn)減值損失”中，既有經(jīng)營資產(chǎn)的減值損失，也有金融資 產(chǎn)的減值損失，金融資產(chǎn)的減值損失屬于金融損益。 三、分?jǐn)偹枚悾?既然已經(jīng)區(qū)分了經(jīng)營損益和金融損益，與之相關(guān)的所得稅也應(yīng)分 開。區(qū)分經(jīng)營損益所得稅和金融損益所得稅。 根據(jù)傳統(tǒng)利潤表計算： 平均所得稅率=所得稅費用/利潤總額 四、管理用利潤表基本關(guān)系式： 凈利潤=經(jīng)營損益+金融損益 =稅后經(jīng)營凈利潤-稅后利息費用 稅后經(jīng)營凈利潤=稅前經(jīng)營利潤x（ 1 -所得稅稅率） 稅后利息費用二利息費用x（ 1-所得稅稅率） 利息費用=財務(wù)費用-金融資產(chǎn)公允價值變動收益 -金融資產(chǎn)投資收益+金融資產(chǎn)的減值損失 （五）管理用現(xiàn)金流量

13、表的編制 傳統(tǒng)的現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動并未包括為了經(jīng)營而進行的經(jīng)營 性固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)的投資，它是不完整的經(jīng)營活動。因而管理用 現(xiàn)金流量表要區(qū)分經(jīng)營現(xiàn)金流量和金融現(xiàn)金流量。 一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是指企業(yè)因銷售商品或提供勞務(wù)等營運活動以 及與此相關(guān)的生產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量； 經(jīng)營現(xiàn)金流量，代表了企業(yè)經(jīng)營活動的全部成果，是“企業(yè)生產(chǎn) 的現(xiàn)金”，因此又稱為“實體經(jīng)營現(xiàn)金流量”。 實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營凈利潤-凈經(jīng)營資產(chǎn)的增加 （1）營業(yè)現(xiàn)金毛流量=稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷 （2）營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營營運資本凈增加 （3）實體現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金凈流量-（

14、凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加+ 折舊與攤銷） 實體現(xiàn)金流量=（稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷）-經(jīng)營營運資 本凈增加-（凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷） 凈經(jīng)營長期資產(chǎn)總投資=凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷 凈經(jīng)營長期資產(chǎn)總投資也稱為“經(jīng)營性資本支出” 凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加也稱為“經(jīng)營性資本凈支出” 二、金融活動現(xiàn)金流量 金融活動現(xiàn)金流量，是指企業(yè)因籌資活動和金融市場投資活動而 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，也稱“融資現(xiàn)金流量”。 融資現(xiàn)金流量=債務(wù)現(xiàn)金流量+股權(quán)現(xiàn)金流量 （1） 債務(wù)現(xiàn)金流量是與債權(quán)人之間的交易形成的現(xiàn)金流，包括支 付利息、償還或借入債務(wù)，以及金融資產(chǎn)購入或出售。 債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費用-凈負(fù)債增加

15、=稅后利息費用-（金融負(fù)債增加-金融資產(chǎn)增加） （2） 股權(quán)現(xiàn)金流量是與股東之間的交易形成的現(xiàn)金流， 包括股利 分配、股份發(fā)行和回購等。 股權(quán)現(xiàn)金流量=股利分配-股權(quán)資本凈增加 =股利分配股份發(fā)行（或+股份回購） 三、管理用現(xiàn)金流量表的基本等式： 實體現(xiàn)金流量二融資現(xiàn)金流量 來源二去向 營業(yè)現(xiàn)金凈流量一凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)總投資=債務(wù)現(xiàn)金流量+股 權(quán)現(xiàn)金流量 四、管理用現(xiàn)金流量表的基本格式： 【上半部】實體現(xiàn)金流量 稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷=經(jīng)營活動現(xiàn)金毛流量 經(jīng)營活動現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營性營運資本增加=營業(yè)現(xiàn)金凈流量 營業(yè)現(xiàn)金凈流量-（凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷）=實體 現(xiàn)金流量 【下半部】融

16、資現(xiàn)金流量 債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費用-凈負(fù)債增加 股權(quán)現(xiàn)金流量=股利分配-股權(quán)資本凈增加 債務(wù)現(xiàn)金流量+股權(quán)現(xiàn)金流量=融資現(xiàn)金流量 杜邦傳統(tǒng)分析體系的局限性 核心公式：權(quán)益凈利率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù) 1. 計算總資產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤”不匹配 總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/總資產(chǎn) (1) 分母中的總資產(chǎn)是全部資產(chǎn)提供者(包括股東和債權(quán)人)享 有的權(quán)利 (2) 凈利潤是專門屬于股東的。 由于該指標(biāo)分子與分母的“投入與產(chǎn)出”不匹配，因此，不能反 映實際的回報率。 2. 沒有區(qū)分經(jīng)營活動和金融活動損益 從財務(wù)管理的基本理念看，企業(yè)的金融資產(chǎn)是投資活動的剩余， 是尚未投入實際經(jīng)營活

17、動的資產(chǎn)。 應(yīng)將其從經(jīng)營資產(chǎn)中剔除。與此相 適應(yīng)，金融費用也應(yīng)從經(jīng)營收益中剔除，才能使經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營收益 匹配。因此，正確計量基本盈利能力的前提是區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資 產(chǎn)，區(qū)分經(jīng)營損益與金融損益。 3. 沒有區(qū)分有息負(fù)債與無息負(fù)債 (六) 管理用財務(wù)分析體系 鑒于傳統(tǒng)杜邦分析體系存在“總資產(chǎn)”與“凈利潤”不匹配、未 區(qū)分經(jīng)營損益和金融損益、未區(qū)分有息負(fù)債和無息負(fù)債等諸多局限， 故應(yīng)基于改進的管理用財務(wù)報表重新設(shè)計財務(wù)分析體系。 一、改進財務(wù)分析體系的核心公式： 權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利 息率)X凈財務(wù)杠桿 驅(qū)動因素： (1) 凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營凈利潤/凈

18、經(jīng)營資產(chǎn) 凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營凈利率X凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) (2) 稅后利息率=稅后利息/凈金融負(fù)債 (3) 凈財務(wù)杠桿=凈金融負(fù)債/股東權(quán)益 二、說明： 權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利 息率)X凈財務(wù)杠桿 經(jīng)營差異率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率 杠桿貢獻率=(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)X凈財務(wù)杠桿 (1) 經(jīng)營差異率是凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率和稅后利息率的差額，由于 稅后利息率高低主要由資本市場決定，因此提高經(jīng)營差異率的根本途 徑是提高凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率。 (2) 經(jīng)營差異率是衡量借款是否合理的重要依據(jù)之一。 如果經(jīng)營 差異率為正，借款可以增加股東收益；如果它為負(fù)值，借款會減少股 東收益。從增加股東收益看，凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率是企業(yè)可以承擔(dān)的借 款稅后利息率的上限。 （3）杠桿貢獻率是經(jīng)營差異率和凈財務(wù)杠桿的乘積。提高凈財務(wù) 杠桿會增加企業(yè)風(fēng)險，推動利息率上升，使經(jīng)營差異率縮小。因此， 依靠凈財務(wù)杠桿提高杠桿貢獻