財務(wù)報表分析指標含義 標準值

1、123財務(wù)報表分析指標匯總一、變現(xiàn)能力比率1、流動比率二流動資產(chǎn)寧流動負債 2、速動比率二（流動資產(chǎn)存貨）+流動負債 3、營運資本 =流動資產(chǎn)流動負債二、資產(chǎn)管理比率1、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）二主營業(yè)務(wù)成本寧平均存貨 2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率二主營業(yè)務(wù)收入+平均應(yīng)收賬款3、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)三、負債比率1、產(chǎn)權(quán)比率二負債總額寧股東權(quán)益 2、已獲利息倍數(shù)二息稅前利潤+利息費用二EBIT/I四、盈利能力比率1、凈資產(chǎn)收益率= 爭利潤+平均凈資產(chǎn)五、杜邦財務(wù)分析體系所用指標1、權(quán)益凈利率二資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)二銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)2、=1/1資產(chǎn)負債率）權(quán)益乘數(shù) =資產(chǎn)總

2、額 / 股東權(quán)益總額 =1+（負債總額 / 股東權(quán)益總額）上市公司財務(wù)報告分析所用指標1、每股收益（EPS = （EBIT I ） （ 1 T） /普通股總股數(shù)二每股凈資產(chǎn)X凈資產(chǎn)收益率（當年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動時，后者也適用）2、市盈率=普通股每股市價 / 普通股每股收益3、每股股利 =股利總額 / 年末普通股股份總數(shù)4、股利支付率二股利總額/凈利潤總額二市盈率X股票獲利率（當年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動時，后者也適用）5、 股票獲利率 =普通股每股股利 / 普通股每股市價 （又叫：當期收益率、本期收益率）6、股利保障倍數(shù) =每股收益 / 每股股利7、每股凈資產(chǎn) =年度末股東權(quán)益 / 年度末普通股

3、數(shù)8、市凈率=每股市價 / 每股凈資產(chǎn)9、凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤 / 年末凈資產(chǎn)七、現(xiàn)金流量分析指標一）現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析1、經(jīng)營活動流量 =經(jīng)營活動流入經(jīng)營活動流出二）流動性分析（反映償債能力）1 、 現(xiàn)金到期債務(wù)比 =經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額 / 本期到期債務(wù)2、現(xiàn)金流動負債比（重點） =經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額 / 流動負債（反映短期 償債能力）3、現(xiàn)金債務(wù)總額比（重點） =經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額 /債務(wù)總額三）獲取現(xiàn)金能力分析1、銷售現(xiàn)金比率 =經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額 /銷售額 2、每股營業(yè)現(xiàn)金流量（重點） =經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額 /普通股股數(shù) 3、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率二經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/全部資產(chǎn)X 100%四）財務(wù)彈

4、性分析1、現(xiàn)金滿足投資比率 2、現(xiàn)金股利保險倍數(shù)（重點） =每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額 /每股現(xiàn)金股利五）收益質(zhì)量分析2、現(xiàn)金營運指數(shù) =經(jīng)營現(xiàn)金的凈流量 /經(jīng)營現(xiàn)金毛流量幾個重要的財務(wù)指標的關(guān)系（ 1月 9日劉正兵課堂小記）四個常用比率的關(guān)系：資產(chǎn)負債率 = 負債/資產(chǎn)二1 二1 1/資產(chǎn)權(quán)益率 = 所有者權(quán)益 / 資產(chǎn) = 1 = 1/ 產(chǎn)權(quán)比率 = 負債 / 所有者權(quán)益二一1=X權(quán)益乘數(shù) = 資產(chǎn) / 所有者權(quán)益二 1/ =1 + =1/ （ 1）三個指標：1、息稅前利潤 = EBIT2、息前稅后利潤 = EBIT （1T）3、息稅后利潤 = 凈利潤1、變現(xiàn)能力比率變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力

5、， 它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流 動資產(chǎn)的多少。1）流動比率公式：流動比率 =流動資產(chǎn)合計 / 流動負債合計 企業(yè)設(shè)置的標準值： 2意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。 流動資產(chǎn)越多， 短期債務(wù)越少， 則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風險較大。一般情況下，營業(yè) 周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的 主要因素。2）速動比率公式 ：速動比率 =（流動資產(chǎn)合計 - 存貨） / 流動負債合計 保守速動比率 =0.8（貨幣資金 +短期投資 +應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）/ 流 動負債 企業(yè)設(shè)置的標準值： 1意義： 比流動比率更能體現(xiàn)企

6、業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。 因為流動資產(chǎn) 中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨， 因此將流動資產(chǎn)扣除存 貨再與流動負債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。分析提示：低于 1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響 速動比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力， 賬面上的應(yīng)收賬 款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非常可靠。變現(xiàn)能力分析總提示：1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽。2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。2、資產(chǎn)管理比率1）存貨周轉(zhuǎn)率公式： 存貨周轉(zhuǎn)率 =產(chǎn)品銷售成本 / （期初存貨 +期末存貨） /2企業(yè)

7、設(shè)置的標準值： 3意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮 短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平， 存貨周轉(zhuǎn)率越高， 存貨的 占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)公式： 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/存貨周轉(zhuǎn)率 =360* （期初存貨 +期末存貨）/2/ 產(chǎn)品銷售成本企業(yè)設(shè)置的標準值：120意義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平， 存貨周

8、轉(zhuǎn)速度越快，存貨 的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 / （期初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款） /2企業(yè)設(shè)置的標準值： 3意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過 多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種 情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二， 大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售

9、； 第四， 年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項、 轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要 的時間。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360/ （期初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款） /2 / 產(chǎn)品銷售收入企業(yè)設(shè)置的標準值： 100意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過 多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種 情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二， 大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四， 年末大量銷

10、售或年末銷售大幅度下降。5）營業(yè)周期公式：營業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) = （期初存貨 +期末存貨） /2* 360/ 產(chǎn)品銷售成本 + （期初應(yīng)收賬 款+期末應(yīng)收賬款） /2* 360/ 產(chǎn)品 銷售收入 企業(yè)設(shè)置的標準值： 200意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時間。般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資 金周轉(zhuǎn)速度慢。分析提示： 營業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一 并分析。 營業(yè)周期的長短， 不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會影響企 業(yè)的償債能力和盈利能力。6）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /

11、（期初流動資產(chǎn) +期末流動資產(chǎn)） /2企業(yè)設(shè)置的標準值： 1意義：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會相 對節(jié)約流動資產(chǎn)， 相當于擴大資產(chǎn)的投入，增強企業(yè)的盈利能力；而延 緩周轉(zhuǎn)速度， 需補充流動資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費，降低企業(yè)的 盈利能力。分析提示： 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進行分析，和 反映盈利能力的指標結(jié)合在一起使用，可全面評價企業(yè)的盈利能力。7）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 / （期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額） /2企業(yè)設(shè)置的標準值： 0.8意義：該項指標反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度， 周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，

12、 加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。分析提示： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標用于衡量企業(yè)運用資產(chǎn)賺取利潤的能力。 經(jīng) 常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業(yè)的盈利能力。3、負債比率負債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、 凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。 它反映企業(yè)償付到期 長期債務(wù)的能力。1）資產(chǎn)負債比率公式：資產(chǎn)負債率 =（負債總額 / 資產(chǎn)總額） *100%企業(yè)設(shè)置的標準值： 0.7意義： 反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。 該指標也被稱為舉債 經(jīng)營比率。分析提示：負債比率越大， 企業(yè)面臨的財務(wù)風險越大， 獲取利潤的能力也越強。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導致資產(chǎn)負債率特別高，償債風險就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負債率

13、在 60 70，比較合理、穩(wěn)健；達到 85及以上時，應(yīng)視為發(fā)出預警信號，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。2）產(chǎn)權(quán)比率公式：產(chǎn)權(quán)比率 =（負債總額 / 股東權(quán)益） *100%企業(yè)設(shè)置的標準值： 1.2意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。 反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu) 是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。分析提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán) 比率低，是低風險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。 從股東來說， 在通貨膨脹時期， 企業(yè)舉債，可以將損失和風險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人； 在經(jīng)濟繁榮時期， 舉債經(jīng) 營可以獲得額外的利潤； 在經(jīng)濟萎縮時期， 少借債可以減少利息負擔和 財務(wù)風險。3

14、）有形凈值債務(wù)率公式：有形凈值債務(wù)率 =負債總額/ （股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值） *100%企業(yè)設(shè)置的標準值： 1.5意義：產(chǎn)權(quán)比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權(quán) 人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。 不考慮無形資產(chǎn)包括商譽、 商 標、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價值，它們不一定能用來還債， 為謹慎 起見，一律視為不能償債。分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力， 舉債規(guī)模正常。4）已獲利息倍數(shù)公式：已獲利息倍數(shù) =息稅前利潤 / 利息費用=（利潤總額 +財務(wù)費用） /（財務(wù)費用中的利息支出 +資本化利息）通常也可用近似公式 :已獲利息倍數(shù) =（利潤總額 +

15、財務(wù)費用） / 財務(wù)費用 企業(yè)設(shè)置的標準值： 2.5意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率， 用以衡量企業(yè)償付借款利 息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充 足的能力償付利息。分析提示： 企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤， 才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。4、盈利能力比率盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務(wù)人， 都非常關(guān)心這個項目。在分析盈利能力時，應(yīng)當排除證券買賣等非正常項目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目、 重大事故或法律更改等特別項目、 會計政 策和財務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。1）銷售凈利率 公式：銷售凈利率 =凈利

16、潤 / 銷售收入 *100%企業(yè)設(shè)置的標準值： 0.1意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。 表示銷售收入 的收益水平。分析提示： 企業(yè)在增加銷售收入的同時， 必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤 才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。 銷售凈利率可以分解成為銷售 毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。2）銷售毛利率公式：銷售毛利率 = （銷售收入 -銷售成本） / 銷售收入 *100%企業(yè)設(shè)置的標準值： 0.15意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后， 有多少錢可以用于各項期 間費用和形成盈利。分析提示： 銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)， 沒有足夠大的 銷售毛

17、利率便不能形成盈利。 企業(yè)可以按期分析銷售毛利率， 據(jù)以對企 業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）公式：資產(chǎn)凈利率 =凈利潤/ （期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額） /2*100%企業(yè)設(shè)置的標準值：根據(jù)實際情況而定 意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較， 表明企業(yè)資產(chǎn)的 綜合利用效果。 指標越高， 表明資產(chǎn)的利用效率越高， 說明企業(yè)在增加 收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。分析提示： 資產(chǎn)凈利率是一個綜合指標。 凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多 少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低 的原因有：產(chǎn)品的價格、單位產(chǎn)品成

18、本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小。 可以結(jié)合杜邦財務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在 的問題。4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率）公式：凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤/ （期初所有者權(quán)益合計 +期末所有者權(quán)益合計） /2*100%企業(yè)設(shè)置的標準值： 0.08意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率， 也叫凈值報酬 率或權(quán)益報酬率，具有很強的 綜合性。是最重要的財務(wù)比率。分析提示： 杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯(lián)系的多種因素， 進步剖析影響所有者權(quán)益報酬的各個方面。 如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標時，還應(yīng)結(jié)合對“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款”待攤費用”進行分析。5、

19、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表的主要作用是： 第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實際情況；第 二，有助于評價本期收益質(zhì)量，第三，有助于評價企業(yè)的財務(wù)彈性，第 四，有助于評價企業(yè)的流動性；第五，用于預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。流動性分析 流動性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。1）現(xiàn)金到期債務(wù)比 公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務(wù) 本期到期債務(wù)=一年內(nèi)到期的長期負債+應(yīng)付票據(jù)企業(yè)設(shè)置的標準值： 1.5意義：以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較， 可以體現(xiàn)企業(yè)般應(yīng)當是經(jīng)的償還到期債務(wù)的能力。分析提示： 企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外， 營活動的現(xiàn)金流入才能還債。2）現(xiàn)金流動負

20、債比公式：現(xiàn)金流動負債比 =年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末流動負債 企業(yè)設(shè)置的標準值： 0.5般應(yīng)當是經(jīng)意義：反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動負債的保障程度。分析提示： 企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外， 營活動的現(xiàn)金流入才能還債。3）現(xiàn)金債務(wù)總額比公式：現(xiàn)金流動負債比 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末負債總額企業(yè)設(shè)置的標準值： 0.25意義：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，般應(yīng)當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。分析提示：計算結(jié)果要與過去比較， 與同業(yè)比較才能確定高與低。這個 比率越高， 企業(yè)承擔債務(wù)的能力越強。 這個比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的最大 付息能力。獲取現(xiàn)金的能力1）銷售現(xiàn)金比率 公

21、式：銷售現(xiàn)金比率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 銷售額企業(yè)設(shè)置的標準值： 0.2意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。分析提示：計算結(jié)果要與過去比， 與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率 越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù) 普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實際股數(shù)填列。企業(yè)設(shè)置的標準值：根據(jù)實際情況而定 意義：反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。分析提示：該指標反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。 超過此限，就要 借款分紅。3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末資產(chǎn)總額

22、 企業(yè)設(shè)置的標準值： 0.06意義：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。分析提示：把上述指標求倒數(shù)，則可以分析， 全部資產(chǎn)用經(jīng)營活動現(xiàn)金 回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義?；厥掌谠蕉?，說明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強。6. 財務(wù)彈性分析1） 現(xiàn)金滿足投資比率公式：現(xiàn)金滿足投資比率 =近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 同期內(nèi)的 資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。企業(yè)設(shè)置的標準值： 0.8取數(shù)方法：近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營活動現(xiàn)金 凈流量之和； 同期內(nèi)的資本支出、 存貨增加、 現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流 量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)； 資本支出， 從購

23、建固定資產(chǎn)、 無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項 目中取數(shù)； 存貨增加， 從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。 取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨 的增加；現(xiàn)金股利， 從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的 現(xiàn)金項目取數(shù)。 如果實行新的企業(yè)會計制度， 該項目為分配股利、利潤 或償付利息所支付的現(xiàn)金， 則取數(shù)方式為：主表分配股利、利潤或償付 利息所支付的現(xiàn)金項目減去 附表中財務(wù)費用。意義：說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、 存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股 利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。分析提示：達到 1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴充所需資金；若小于 1，則說明企業(yè)部分資 金要靠外部

24、融資來補充。2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù) =每股營業(yè)現(xiàn)金流量 / 每股現(xiàn)金股利 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 現(xiàn)金股利 企業(yè)設(shè)置的標準值： 2意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強，其值越大越好。分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。3）營運指數(shù)公式：營運指數(shù) =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金 其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金 =經(jīng)營活動凈收益 + 非付現(xiàn)費用=凈利潤 - 投資收益 - 營業(yè)外收入 + 營業(yè)外支出 + 本期提取的折舊 +無形資產(chǎn)攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞 延資產(chǎn)攤銷企業(yè)設(shè)置的標準值： 0.9意義：分析會計收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評價收益質(zhì)量。分析提示

25、：接近 1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當，收益質(zhì)量高；若小于 1，則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。常用的財務(wù)報表分析指標及公式1、什么叫流動比率？就是流動資產(chǎn)除以流動負債的比值。公式：流動資產(chǎn) / 流動負債。它反應(yīng)的是短期償債能力2、什么叫速動比率？從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動負債的比值。 公式為（流動資 產(chǎn)-存貨）/ 流動負債。作用同 1.3、什么叫利息支付倍數(shù)？指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量償付借款利息的能 力。公式為：稅息前利潤 / 利息費用。4、什么是應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)？它反應(yīng)了企業(yè)取得應(yīng)收帳款的權(quán)利到收回款，轉(zhuǎn)為現(xiàn)金所需要的時間。公式為：周轉(zhuǎn)率

26、=銷售收入/平均應(yīng)收帳款 周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收帳款周 轉(zhuǎn)率5、什么是股東權(quán)益比率？指股東權(quán)益與資產(chǎn)總額比率， 這指標反映的是所有者提供的資本在總資 產(chǎn)中的比重，并反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定，巴菲特指標之 1。公式為：股東權(quán)益比率=（股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總數(shù)）100 %6、什么是資產(chǎn)負債比率？指資產(chǎn)負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比， 反映的是總資產(chǎn)中有多大比例 是通過借債籌資來的， 也可以衡量企業(yè)在清算時保護全權(quán)人的利益的程 度。公式為：負債總額 /資產(chǎn)總額 1 00 %巴氏指標 2。7、什么是長期負債比率？長期負債/資產(chǎn)總額的百分比。 反映企業(yè)債務(wù)狀況的指標。 公式為：長期 負債比率=長期負債/

27、資產(chǎn)總額100 %8、什么是股東權(quán)益與固定資產(chǎn)的比率？是衡量公司財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定的指標，股東權(quán)益除以固定資產(chǎn)總額的比率。公式為：股東權(quán)益總額 /固定資產(chǎn)總額 1 00 %它反映的是購買固定資產(chǎn)所需要資金有多大比例來自于所有投資者。巴氏指標3。9、什么是存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)？前者是衡量和評估企業(yè)購入存貨、 投入生產(chǎn)、 銷售收回等環(huán)節(jié)管理狀況 的綜合性指標， 是銷售成本被平均存貨所除得到的比率。 或叫存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)。用時間表示就是存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨天數(shù)?；椋捍尕浿苻D(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率10、什么是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率？指銷售收入與平均資產(chǎn)總額比值。公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

28、率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額，它反映的是總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。11、什么是股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率？指銷售收入與平均股東權(quán)益的比值。 公式為：股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均股東權(quán)益，反映的是公司運用所有者資產(chǎn)的效率。巴氏指標4。12、主營業(yè)務(wù)收入增長率如何計算？主營業(yè)務(wù)收入增長率=（本期主營業(yè)務(wù)收入-上期主營業(yè)務(wù)收入）/ 上期主營業(yè)務(wù)收入 100%13、什么是銷售毛利率？銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比。公式為：銷售毛利率= （銷售收入-銷售成本） /銷售收入 100 14、什么是銷售凈利率？指凈利與銷售收入的百分比。公式為： 銷售凈利率=（凈利/銷售收入）10015、什么是資產(chǎn)收益率？指凈利潤與平均資產(chǎn)總額的百分比。公式為：資產(chǎn)收益率=（凈利潤/平均資產(chǎn)總額） 100 反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果。16、什么是股東權(quán)益收益率