資產(chǎn)管理有限公司投資管理制度

1、XX資產(chǎn)管理有限公司投資管理制度第一 章 總 則第一 條 為防范基金投資風(fēng)險(xiǎn)，建立嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)、高效、有序 的基金投資運(yùn)作體系，根據(jù)中華人民共和國(guó)證券投資基金法、 私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法、私募投資基金管理人內(nèi)部控 制指引等法律法規(guī)、規(guī)范性法律文件及相關(guān)監(jiān)管要求制定本制度。第二 條 本制度包括基金投資管理的原則、組織結(jié)構(gòu)、投資禁止制度、投資研究、投資決策、投資執(zhí)行、投資的風(fēng)險(xiǎn)管理等方面 內(nèi)容，適用于基金投資的全過(guò)程。第三 條 在運(yùn)用基金資產(chǎn)投資時(shí)，應(yīng)遵循以下原則：（一）公平交易原則。公平對(duì)待不同投資者，公平對(duì)待投資者和其 他資產(chǎn)委托人，不得在不同基金財(cái)產(chǎn)之間、基金財(cái)產(chǎn)和其他委托資 產(chǎn)之間直接

2、或通過(guò)第三方交易等形式進(jìn)行利益輸送。建立公平交易 制度，制定公平交易規(guī)則，明確公平交易的原則和實(shí)施措施。（二）合法合規(guī)原則?；鹜顿Y應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺(jué)形成守法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)風(fēng) 格，（三）防火墻原則?；鹳Y產(chǎn)和公司自有資產(chǎn)的運(yùn)作應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格分離， 基金投資研究、決策、執(zhí)行、清算和評(píng)估等部門(mén)和崗位應(yīng)當(dāng)在物理 上和制度上適當(dāng)隔離。不同的基金要獨(dú)立運(yùn)作，分別管理；（四）制約原則?；鹜顿Y業(yè)務(wù)部門(mén)和崗位的設(shè)置必須權(quán)責(zé)分明、相互牽制，并通過(guò)切實(shí)可行的相互制衡措施來(lái)消除內(nèi)部控制中的盲點(diǎn)；J 、y（五）嚴(yán)格授權(quán)原則。授權(quán)制度是投資管理業(yè)務(wù)控制的核心，必須 貫穿于投資管

3、理活動(dòng)的全過(guò)程；（六）研究為先原則。任何基金投資決策的做出必須建立在充分研 究的基礎(chǔ)之上。除此之外，基金投資應(yīng)當(dāng)遵循自愿、誠(chéng)實(shí)信用原則，維護(hù)投資 者合法權(quán)益，不得損害國(guó)家利益和社會(huì)公共利益。第三章投資架構(gòu)與流程第四條 基金投資管理流程運(yùn)行主要涉及以下組織和崗位：（一）投資決策委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“投決會(huì)”）是基金業(yè)務(wù)投資決 策的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，由公司分管基金業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員、基金投 資團(tuán)隊(duì)、研究團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人及相關(guān)投資經(jīng)理等組成。投決會(huì)的主要職 責(zé)包括確定并調(diào)整資產(chǎn)配置的原則，審核批準(zhǔn)投資經(jīng)理提出的季度 投資策略報(bào)告、重大資產(chǎn)調(diào)整方案和重大投資決策建議，聽(tīng)取研究 分析團(tuán)隊(duì)對(duì)基金運(yùn)作情況的評(píng)估報(bào)告等于基

4、金投資決策相關(guān)的其他 事項(xiàng)。（二）投資團(tuán)隊(duì)的主要職責(zé)為負(fù)責(zé)基金的日常投資管理、制訂基金 投資方案等。（三）研究團(tuán)隊(duì)的主要職責(zé)為進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)研究和政策形勢(shì)研究、 分析行業(yè)經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和上市公司基本面等。（二）公 司XX部門(mén)負(fù)責(zé)維持健全有效的內(nèi)控環(huán)境的專(zhuān)職組織有公司 風(fēng)險(xiǎn)管理部和合規(guī)部。對(duì)投資管理過(guò)程中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、 操作風(fēng)險(xiǎn)等制定嚴(yán)密的鑒別、監(jiān)督和控制制度和程序，監(jiān)控投資風(fēng) 險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)投資管理過(guò)程中的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督。第五條 基金投資管理過(guò)程是：投資原則與投資限制的制定、投資分析與研究、投資策略的制定與資產(chǎn)配置、投資組合管理、交 易實(shí)施、投資表現(xiàn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理。（一）確

5、定投資原則和投資限制投資決策委員會(huì)根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定、基金合同、公 司的有關(guān)管理制度，確定基金投資的基本政策，包括基本目標(biāo)、基 本原則和投資限制等。（二）進(jìn)行投資分析與研究進(jìn)行經(jīng)濟(jì)研究、證券市場(chǎng)及投資策略研究、行業(yè)和公司研究、 債券研究、其他金融產(chǎn)品研究、證券市場(chǎng)技術(shù)分析等。根據(jù)分析、 研究結(jié)果，制定投資策略建議和投資建議，形成投資方案。（三）制定投資策略與資產(chǎn)配置比例投資決策委員會(huì)綜合考慮政治、經(jīng)濟(jì)、及資本市場(chǎng)狀況等因素， 根據(jù)投資目標(biāo)、原則、限制和研究建議，確定投資策略。（四）進(jìn)行投資組合管理在既定的投資戰(zhàn)略和投資限制框架內(nèi)，投資經(jīng)理可以自行選擇 投資組合；在權(quán)限范圍內(nèi)，投資經(jīng)理可

6、以根據(jù)最新市場(chǎng)情況對(duì)投資 組合進(jìn)行調(diào)整。投資經(jīng)理欲調(diào)整的投資范圍超出授權(quán)范圍的，必須 經(jīng)投資決策委員會(huì)審議通過(guò)。如果政策、經(jīng)濟(jì)因素或資金流動(dòng)情況發(fā)生重大變化，投資經(jīng)理 乃至投資決策委員會(huì)應(yīng)對(duì)此做出相應(yīng)對(duì)策，調(diào)整原有投資組合。（五）交易一般情況下投資經(jīng)理將場(chǎng)內(nèi)交易投資指令通過(guò)投資交易系統(tǒng)向交易室發(fā)出交易委托，場(chǎng)外交易通過(guò)l（XX方式）下達(dá)交易指令。當(dāng)交 易系統(tǒng)出現(xiàn)意外的情況下，可書(shū)面方式下達(dá)交易指令。（六）基金績(jī)效與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估基金管理部績(jī)效評(píng)估人員定期對(duì)基金及投資組合的收益率、收 益的潛在來(lái)源、按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率，投資的特征等進(jìn)行分析評(píng)估、 將基金實(shí)際投資業(yè)績(jī)與投資基準(zhǔn)，以及與同行業(yè)可類(lèi)比基金的業(yè)

7、績(jī) 分別進(jìn)行比較，定期或根據(jù)需要及時(shí)有效評(píng)價(jià)基金運(yùn)作情況、總結(jié) 成功的經(jīng)驗(yàn)與存在的不足，為下一階段投資工作提供參考?；鹂?jī)效和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果可以作為部門(mén)對(duì)各投資經(jīng)理考核的 參考，但不代表對(duì)各基金考核的最終結(jié)果；所有結(jié)論和建議對(duì)投資 經(jīng)理不具有約束作用。（七）風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理部相關(guān)人員，按照公司風(fēng)險(xiǎn)控制制度，對(duì)投資管理相 關(guān)行為進(jìn)行監(jiān)督和控制，對(duì)公平交易的執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督；對(duì)投資 組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，并制作和呈報(bào)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，向投資決策委員 會(huì)和投資經(jīng)理揭示潛在風(fēng)險(xiǎn)的程度和潛在風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，供投資決策 和投資組合管理時(shí)參考。投資決策委員會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告提出的風(fēng)險(xiǎn)提示，經(jīng)核實(shí)并據(jù) 此形成修改投資組合的

8、決議之后，相關(guān)投資經(jīng)理應(yīng)根據(jù)投資決議在 規(guī)定的期限內(nèi)，調(diào)整投資組合，以符合風(fēng)險(xiǎn)控制的要求。第六條 基金投資管理的決策程序是：投資方案的制定、重要 投資方案的論證和審批、投資授權(quán)和方案實(shí)施、反饋與投資計(jì)劃調(diào) 整。第四章投資風(fēng)險(xiǎn)控制第七條風(fēng)險(xiǎn)管理是基金投資管理的重要環(huán)節(jié)，公司根據(jù)投資 決策的不同層次建立完善的基金投資風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。公司XX部門(mén)（建議設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理部）對(duì)基金投資的績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，提出 風(fēng)險(xiǎn)防范建議，必要時(shí)可以提請(qǐng)投資決策委員會(huì)召開(kāi)會(huì)議，研判市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資計(jì)劃進(jìn)行適時(shí)、適當(dāng)調(diào)整。公司合規(guī)部門(mén)對(duì)基金投 資的相關(guān)制度進(jìn)行合規(guī)性審核，并及時(shí)反饋相關(guān)信息給投資經(jīng)理和 投資團(tuán)隊(duì)、投決會(huì)。第八

9、條 基金投資風(fēng)險(xiǎn)的控制遵循“事前防范、事中控制、事 后評(píng)估”的風(fēng)險(xiǎn)控制程序，以最大程度地保證基金投資業(yè)務(wù)的正常 運(yùn)作。（）基金投資風(fēng)險(xiǎn)的事前防范以組織控制和管理制度建設(shè)為基礎(chǔ);（）為事前防范基金投資風(fēng)險(xiǎn)，公司制定了合理、完備、有效并 易于執(zhí)行的制度體系。該制度體系分為三個(gè)層面：第一層面是公司 內(nèi)部控制制度；第二層面是基金投資基本管理制度以及風(fēng)險(xiǎn)控制基 本管理制度；第三層面是基金投資業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)根據(jù)業(yè)務(wù)需要制定的各 種制度及實(shí)施細(xì)則等。XX（三）公司對(duì)基金的投資管理環(huán)節(jié)設(shè)置三道監(jiān)控措施：第一道措施 是公司指根據(jù)基金投資業(yè)務(wù)的需要設(shè)立相對(duì)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)、部門(mén)和崗 位，投資團(tuán)隊(duì)和崗位的設(shè)置必須權(quán)責(zé)分明；第二

10、道措施指投資團(tuán)隊(duì) 和崗位的設(shè)置必須相互牽制、相互監(jiān)督制衡；第三道措施指公司 部門(mén)組成公司相對(duì)獨(dú)立的監(jiān)督系統(tǒng)，對(duì)基金投資業(yè)務(wù)全面實(shí)施監(jiān)督 檢查。第九條 風(fēng)險(xiǎn)控制職能部門(mén)應(yīng)重點(diǎn)防控投資禁止行為，主要包 括：（一）違反證券投資基金法、私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦 法有關(guān)禁止行為的規(guī)定；（二）違反法律法規(guī)和基金合同關(guān)于投資組合比例的限制；（三）投資于基金合同中所限定的投資目標(biāo)和投資限制以外的品種；（四）利用內(nèi)幕信息進(jìn)行投資活動(dòng)；（五）可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的同日反向交易。（六）通過(guò)單獨(dú)或合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu) 勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，操縱證券交易價(jià)格；（七）與他人串通，以事先約定的

11、時(shí)間、價(jià)格和方式進(jìn)行交易；（八）以其他方式操縱證券交易價(jià)格；（九）通過(guò)關(guān)聯(lián)交易損害投資者的利益；（十）國(guó)家法律、法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為；（一）任何人員未經(jīng)授權(quán)或批準(zhǔn)穿越部室之間的防火墻；（十二）為了取得受托資金，在賬外暗中向委托單位、其他單位或 者個(gè) 人直接或間接支付金額較大的現(xiàn)金、實(shí)物或其他利益。第十條 基金投資業(yè)務(wù)過(guò)程中必須嚴(yán)格遵守以下規(guī)定：（一）嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)操作規(guī)則，按照標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)操作流程進(jìn)行操作；（二）實(shí)行嚴(yán)格的前臺(tái)與后臺(tái)責(zé)任分離制度；（三）實(shí)行嚴(yán)格的信息分級(jí)管理、保密制度；（四）實(shí)行分級(jí)授權(quán)管理制度，員工的作業(yè)范圍都必須經(jīng)過(guò)主 管領(lǐng)導(dǎo)的業(yè)務(wù)授權(quán)；（五）嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制制度，

12、業(yè)務(wù)經(jīng)辦過(guò)程中一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)情況應(yīng)立即通過(guò)報(bào)告程序向上報(bào)告。第五章投資保障配套措施第十一條 公司XX部門(mén)應(yīng)牽頭制定、完善基金投資交易業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化流程。注意流程在各部門(mén)之間的銜接和監(jiān)控，并要有標(biāo)準(zhǔn) 化的書(shū)面憑證。第十二條 公司XX部門(mén)應(yīng)牽頭建立基金投資業(yè)務(wù)保密制度。 從投資策劃到具體操作至結(jié)束全過(guò)程實(shí)行嚴(yán)格的保密和隔離制度。 基金經(jīng)理、交易人員及其他知曉投資情況的人員不得向公司內(nèi)外無(wú) 關(guān)人員透露投資信息，有關(guān)投資的相關(guān)文件和資料應(yīng)妥善保管和傳 遞，并要求相關(guān)人員簽署保密協(xié)定。建立內(nèi)部信息控制制度和設(shè)立 防火墻?；鹜顿Y管理中的核心信息是與投資決策的制定和執(zhí)行相 關(guān)的信息，公司采取空間隔離和門(mén)禁制度

13、，嚴(yán)格控制這類(lèi)信息的傳 播。第十三條 公司XX部門(mén)應(yīng)牽頭建立系統(tǒng)安全制度。公司嚴(yán)禁 一個(gè)人同時(shí)掌握投資交易系統(tǒng)的維護(hù)口令和操作口令；嚴(yán)禁由一人 完成應(yīng)當(dāng)至少由兩個(gè)人分別完成的工作，實(shí)現(xiàn)崗位之間的相互監(jiān)督。第十四條 公司XX部門(mén)應(yīng)牽頭建立投資交易資料保管制度。各業(yè)務(wù)部門(mén)應(yīng)指定專(zhuān)人妥善保管各類(lèi)投資交易資料，包括調(diào)研報(bào)告， 書(shū)面投資指令、執(zhí)行結(jié)果等，公司合規(guī)部門(mén)應(yīng)定期對(duì)其進(jìn)行檢查。第十五條 公司XX部門(mén)建立基金投資績(jī)效評(píng)價(jià)、投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 制度。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)基金運(yùn)作和基金經(jīng)理提交的投資組合 方案進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并定期對(duì)基金每個(gè)階段的業(yè)績(jī)作出評(píng)價(jià)；同時(shí)， 基金經(jīng)理須定期向投資決策委員會(huì)提交投資檢討報(bào)告，總結(jié)成敗得 失，促進(jìn)投資管理水平不斷提高。第十六條公司XX部門(mén)建立金融創(chuàng)新、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的標(biāo)準(zhǔn)流程并設(shè)置相 應(yīng)的控制制度。公司應(yīng)在審慎經(jīng)營(yíng)和合法規(guī)范的基礎(chǔ)上力求金融創(chuàng) 新。在充分論證的前提下周密考慮金融創(chuàng)新品種或業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)、 操作程序、經(jīng)濟(jì)后果等，嚴(yán)格控制新品種、新業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。第十七條 公司