汽車零部件項目財務(wù)分析表

1、汽車零部件項目財務(wù)分析表一、項目背景新一輪科技革命與產(chǎn)業(yè)變革賦予戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展新機(jī)遇。當(dāng)前全球新一輪科技革命加速推進(jìn)，信息技術(shù)、新能源、新材料、生物技術(shù)等領(lǐng)域的前沿革命性突破和交叉融合，催生出各領(lǐng)域新技術(shù)、新產(chǎn)品、新服務(wù)的群體突破。以數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化、綠色化為核心的新興技術(shù)廣泛滲透，帶動產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系創(chuàng)新，引發(fā)產(chǎn)業(yè)分工重大調(diào)整，為加速實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、切入國際產(chǎn)業(yè)鏈中高端領(lǐng)域、實現(xiàn)新興產(chǎn)業(yè)跨越趕超創(chuàng)造了難得的歷史機(jī)遇。產(chǎn)業(yè)融合深入推進(jìn)為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供新引擎。多領(lǐng)域加速跨界融合，尤其是互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)深度融合，不斷催生“互聯(lián)網(wǎng)+”新業(yè)態(tài)，消費(fèi)需

2、求不斷向多元化、高質(zhì)量、高層次變化，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展開辟了廣闊空間，同時也為發(fā)展新產(chǎn)業(yè)、培育新業(yè)態(tài)、應(yīng)用新模式開辟了新思路。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新理念構(gòu)筑戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展新方向?！笆舜蟆币詠砦覈M(jìn)入經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下深化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的新時期，在創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享五大發(fā)展理念指引下，勞動密集型、資源消耗型的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)增長動力持續(xù)弱化，促使進(jìn)一步依靠產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級、實施創(chuàng)新驅(qū)動的發(fā)展理念實現(xiàn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，培育形成新的經(jīng)濟(jì)增長點。國家重大戰(zhàn)略部署為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展再造新契機(jī)。重大國家戰(zhàn)略部署帶來新的發(fā)展思路和方向，再造發(fā)展新需求。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)必須找準(zhǔn)在重大戰(zhàn)略中的

3、定位，選好切入點，把握好、利用好新機(jī)遇，實現(xiàn)新的更大發(fā)展。2018年，盡管受中美貿(mào)易摩擦等影響，但我國汽車零部件進(jìn)出口市場依舊維持著良好態(tài)勢。根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計，去年全年汽車零部件進(jìn)口金額2309.5億元，同比增長7.1%；汽車零部件出口金額3627.7億元，同比增長7.9%；實現(xiàn)貿(mào)易順差1318.2億元。具體產(chǎn)品來看，在四大類汽車零部件主要品種中，2017年，汽車零件、附件及車身進(jìn)口再次超過300億美元，達(dá)到309.20億美元，同比增長7.17%；汽車、摩托車輪胎和其他汽車相關(guān)商品進(jìn)口金額增速均高于行業(yè)，分別進(jìn)口6.41億美元和34.93億美元，同比增長12.79%和10.64%，增速高于行業(yè)

4、5.70個百分點和3.55個百分點。發(fā)動機(jī)進(jìn)口是唯一下降的大類，共進(jìn)口66.26萬臺，同比下降8.82%；進(jìn)口金額19.94億美元，同比下降1.31%。在發(fā)動機(jī)主要品種中，1升排量3升系列所占比重依舊最大，但進(jìn)口結(jié)束上年增長，呈一定下降。2017年，該系列品種進(jìn)口62.84萬輛，同比下降10.02%，占發(fā)動機(jī)進(jìn)口總量的94.84%；進(jìn)口金額18.02億美元，同比下降3.20%，占發(fā)動機(jī)進(jìn)口總額的90.37%。所占比重來看，汽車零件、附件及車身進(jìn)口金額占比最大，達(dá)到83.46%；其他進(jìn)口金額占比9.43%，排在第二；汽車、摩托車輪胎占比最小，僅為1.73%。出口方面，2017年，汽車零件、附件及

5、車身出口金額381.42億美元，同比增長8.89%。在七大類細(xì)分品種中，電控燃油噴射裝置和座椅安全帶出口金額同比小幅下降，其他五類品種各有增長，其中車身、變速箱和減振器增速更快。汽車、摩托車輪胎出口金額也結(jié)束上年下降呈一定增長，共出口129.46億美元，同比增長9.99%。其他汽車相關(guān)商品出口金額降幅比上年略有擴(kuò)大，共出口106.48億美元，同比下降8.44%，降幅比2016年擴(kuò)大3.10個百分點。發(fā)動機(jī)出口金額20.41億美元，同比增長12.02%。在發(fā)動機(jī)主要出口品種中，排量大于3升系列出口量略有下降，其他品種均呈增長，其中1升排量3.0升增速更快；從出口金額來看，其它車輛用柴油機(jī)同比略有

6、下降，其他品種呈不同程度增長，其中排量大于3升系列增速更為明顯。所占比重來看，汽車零件、附件及車身出口金額占比最大，達(dá)到59.81%；汽車、摩托車輪胎出口金額占比也超過20%，達(dá)到20.30%，排在第二；發(fā)動機(jī)出口金額占比也超過16%。汽車零部件進(jìn)口方面，目前進(jìn)口汽車零部件制造仍沒有在中國落地生根，在進(jìn)口汽車零部件制造當(dāng)中，除了拉菲、卡斯特等少數(shù)幾個品牌外，為消費(fèi)者普遍熟悉的品牌并不多，中國消費(fèi)者對進(jìn)口汽車零部件制造的認(rèn)知度總體而言并不高。由于目前進(jìn)口汽車零部件制造仍沒出現(xiàn)一個占據(jù)市場主導(dǎo)地位的領(lǐng)導(dǎo)性品牌，這將使得未來進(jìn)口汽車零部件制造業(yè)呈現(xiàn)百花齊放的局面。汽車零部件出口方面，未來幾年，我國汽

7、車零部件出口將面臨嚴(yán)峻、下行壓力較大的形勢。我國汽車產(chǎn)品在國際市場的“性價比”優(yōu)勢雖然存在，但將不再明顯；它將進(jìn)入一個重大的調(diào)整期，這對我國汽車行業(yè)來說也是一個重大的戰(zhàn)略機(jī)遇期。擺在我國汽車零部件出口面前的必由之路，是轉(zhuǎn)變增長方式，由簡單的產(chǎn)品出口向技術(shù)、資本輸出轉(zhuǎn)變，加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級?？偟膩碚f，我國汽車零部件制造業(yè)將會發(fā)生深刻地變化，進(jìn)出口市場也不例外。國內(nèi)企業(yè)不僅僅要關(guān)注產(chǎn)品概念的開發(fā)與傳播，還要重視產(chǎn)品質(zhì)量本身，用更為規(guī)范的工藝與策略來開發(fā)與引導(dǎo)市場消費(fèi)。二、公司介紹公司全面推行“政府、市場、投資、消費(fèi)、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責(zé)任積極響應(yīng)政府城

8、市發(fā)展號召，融入各級城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 公司自成立以來，堅持“品牌化、規(guī)?；I(yè)化”的發(fā)展道路。以人為本，強(qiáng)調(diào)服務(wù)，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理變革，實現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)、健康、快速發(fā)展。未來我司將繼續(xù)以“客戶第一，質(zhì)量第一，信譽(yù)第一”為原則，在產(chǎn)品質(zhì)量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。三、項目基本情況產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，要以核心領(lǐng)域為切入點，結(jié)合自身資源條件，重點積累關(guān)鍵技術(shù)，構(gòu)建銜接有序的產(chǎn)業(yè)鏈條，以此推進(jìn)行業(yè)的有效聚集發(fā)展，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展動力，并成為服務(wù)區(qū)域建設(shè)的重要節(jié)點產(chǎn)業(yè)

9、。本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資158775.42萬元，其中：建設(shè)投資122854.87萬元，占項目總投資的77.38%；建設(shè)期利息3249.60萬元，占項目總投資的2.05%；流動資金32670.95萬元，占項目總投資的20.58%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入350500.00萬元，綜合總成本費(fèi)用298894.82萬元，稅金及附加1433.95萬元，凈利潤37628.42萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率16.23%，財務(wù)凈現(xiàn)值19111.02萬元，全部投資回收期6.57年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建

10、設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項目費(fèi)用與效益范圍界定本期項目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項目運(yùn)營期所發(fā)生的各項費(fèi)用；項目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴(yán)格遵循財務(wù)評價過程中費(fèi)用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投資122854.87萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程

11、投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計107310.14萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為45820.48萬元。2、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機(jī)電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項目設(shè)備購置費(fèi)為58464.38萬元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項目安裝工程費(fèi)為3025.28萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項目工程建設(shè)其他費(fèi)用為12507.36萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本

12、期項目預(yù)備費(fèi)為3037.37萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計所占比例1工程費(fèi)用45820.4858464.383025.28107310.1487.35%1.1建筑工程費(fèi)45820.4845820.4837.30%1.2設(shè)備購置費(fèi)58464.3858464.3847.59%1.3安裝工程費(fèi)3025.283025.282.46%2工程建設(shè)其他費(fèi)用12507.3612507.3610.18%2.1土地出讓金4954.974954.974.03%2.2其他前期費(fèi)用7552.397552.396.15%3預(yù)備費(fèi)3037.373037.372.47

13、%3.1基本預(yù)備費(fèi)1400.221400.221.14%3.2漲價預(yù)備費(fèi)1637.151637.151.33%4建設(shè)投資合計122854.87100.00%固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計所占比例1工程費(fèi)用45820.4858464.383025.28107310.1488.58%1.1建筑工程費(fèi)45820.4845820.4837.82%1.2設(shè)備購置費(fèi)58464.3858464.3848.26%1.3安裝工程費(fèi)3025.283025.282.50%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用7552.397552.396.23%3預(yù)備費(fèi)3037.373037.3

14、72.51%3.1基本預(yù)備費(fèi)1400.221400.221.16%3.2漲價預(yù)備費(fèi)1637.151637.151.35%4建設(shè)期利息3249.603249.602.68%5固定資產(chǎn)投資121149.50100.00%6固定資產(chǎn)投資合計121149.50100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為24個月，其中申請銀行貸款66318.44萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息3249.60萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息3249.60812.402437.201.1.1期初借款余額33159.221.1.2當(dāng)期借款66318.44

15、33159.2233159.221.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息3249.60812.402437.201.1.4期末借款余額33159.2266318.441.2其他融資費(fèi)用1.3小計（1.1+1.2）3249.60812.402437.202債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計（2.1+2.2）3合計（1.3+2.3）3249.60812.402437.203.1建設(shè)期利息合計3249.60812.402437.203.2其他融資費(fèi)用合計七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買

16、輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運(yùn)營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為32670.95萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動資產(chǎn)0.00190618.41217849.61272312.01272312.01272312.01272312.01272312.01272312.011.1應(yīng)收賬款0.0085778.28

17、98032.32122540.40122540.40122540.40122540.40122540.40122540.401.2存貨0.0066716.4476247.3695309.2095309.2095309.2095309.2095309.2095309.201.2.1原輔材料0.0020014.9322874.2128592.7628592.7628592.7628592.7628592.7628592.761.2.2燃料動力0.001000.751143.711429.641429.641429.641429.641429.641429.641.2.3在產(chǎn)品0.0030689.5

18、635073.7843842.2343842.2343842.2343842.2343842.2343842.231.2.4產(chǎn)成品0.0015011.2017155.6621444.5721444.5721444.5721444.5721444.5721444.571.3現(xiàn)金0.0015249.4717427.9721784.9621784.9621784.9621784.9621784.9621784.961.4預(yù)付賬款0.0022874.2126141.9532677.4432677.4432677.4432677.4432677.4432677.442流動負(fù)債0.00167748.741

19、91712.85239641.06239641.06239641.06239641.06239641.06239641.062.1應(yīng)付賬款0.0060389.5569016.6286270.7886270.7886270.7886270.7886270.7886270.782.2預(yù)收賬款0.00107359.20122696.22153370.28153370.28153370.28153370.28153370.28153370.283流動資金0.0022869.6726136.7632670.9532670.9532670.9532670.9532670.9532670.954流動資金增加

20、0.0022869.673267.106534.195鋪底流動資金0.0057185.5265354.8881693.6081693.6081693.6081693.6081693.6081693.60八、項目總投資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資158775.42萬元，其中：建設(shè)投資122854.87萬元，占項目總投資的77.38%；建設(shè)期利息3249.60萬元，占項目總投資的2.05%；流動資金32670.95萬元，占項目總投資的20.58%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項目指標(biāo)占總投資比例1總投資158775.42100.00%1.1建設(shè)

21、投資122854.8777.38%1.1.1工程費(fèi)用107310.1467.59%1.1.1.1建筑工程費(fèi)45820.4828.86%1.1.1.2設(shè)備購置費(fèi)58464.3836.82%1.1.1.3安裝工程費(fèi)3025.281.91%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用12507.367.88%1.1.2.1土地出讓金4954.973.12%1.1.2.2其他前期費(fèi)用7552.394.76%1.2.3預(yù)備費(fèi)3037.371.91%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)1400.220.88%1.2.3.2漲價預(yù)備費(fèi)1637.151.03%1.2建設(shè)期利息3249.602.05%1.3流動資金32670.9520.58

22、%九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資158775.42萬元，其中申請銀行長期貸款66318.44萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選取（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達(dá)產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個月），運(yùn)營期8年。項目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評價財務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份

23、預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入350500.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.00245350.00280400.00350500.00350500.00350500.00350500.00350500.00350500.002增值稅0.009647.6011025.8311949.5311949.5311949.5311949.5311949.5311949.532.1銷項稅0.0031895.5036452.0045565.0045565.0045565.0045565.0045565.0045

24、565.002.2進(jìn)項稅0.0022247.9025426.1733615.4733615.4733615.4733615.4733615.4733615.473稅金及附加0.001157.711323.101433.951433.951433.951433.951433.951433.953.1城市維護(hù)建設(shè)稅0.00675.33771.81836.47836.47836.47836.47836.47836.473.2教育費(fèi)附加0.00289.43330.77358.49358.49358.49358.49358.49358.493.3地方教育附加0.00192.95220.52238.992

25、38.99238.99238.99238.99238.99（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進(jìn)項稅額=11949.53萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能

26、力計算，本期項目綜合總成本費(fèi)用298894.82萬元，其中：可變成本258271.97萬元，固定成本40622.85萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本288817.93萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費(fèi)0.00171137.67195585.91244482.39244482.39244482.39244482.39244482.39244482.392工資及福利費(fèi)0.0013789.5813789.5813789.5813789.5813789.5813789.5

27、813789.5813789.583修理費(fèi)0.003094.993094.993094.993094.993094.993094.993094.993094.994其他費(fèi)用0.0027450.9727450.9727450.9727450.9727450.9727450.9727450.9727450.974.1其他制造費(fèi)用0.001671.621671.621671.621671.621671.621671.621671.621671.624.2其他管理費(fèi)用0.001677.771677.771677.771677.771677.771677.771677.771677.774.3其他營業(yè)費(fèi)

28、用0.0024101.5824101.5824101.5824101.5824101.5824101.5824101.5824101.585經(jīng)營成本0.00215473.21239921.45288817.93288817.93288817.93288817.93288817.93288817.936折舊費(fèi)0.006728.196728.196728.196728.196728.196728.196728.196728.197攤銷費(fèi)0.0099.1099.1099.1099.1099.1099.1099.1099.108利息支出0.003249.603249.603249.603249.603

29、249.603249.603249.603249.609總成本費(fèi)用0.00225550.10249998.34298894.82298894.82298894.82298894.82298894.82298894.829.1其中：固定成本0.0040622.8540622.8540622.8540622.8540622.8540622.8540622.8540622.859.2可變成本0.00184927.25209375.49258271.97258271.97258271.97258271.97258271.97258271.97固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表單位：萬元序號項目折舊年限1234567

30、89101房屋、建筑物20年1.1原值59659.8456826.0053992.1651158.3248324.4845490.6442656.8039822.9636989.1234155.281.2當(dāng)期折舊費(fèi)2833.842833.842833.842833.842833.842833.842833.842833.842833.842833.841.3凈值56826.0053992.1651158.3248324.4845490.6442656.8039822.9636989.1234155.2831321.442機(jī)器設(shè)備15年2.1原值61489.6657595.3153700.964

31、9806.6145912.2642017.9138123.5634229.2130334.8626440.512.2當(dāng)期折舊費(fèi)3894.353894.353894.353894.353894.353894.353894.353894.353894.353894.352.3凈值57595.3153700.9649806.6145912.2642017.9138123.5634229.2130334.8626440.5122546.163合計3.1原值121149.50114421.31107693.12100964.9394236.7487508.5580780.3674052.1767323.

32、9860595.793.2當(dāng)期折舊費(fèi)6728.196728.196728.196728.196728.196728.196728.196728.196728.196728.193.3凈值114421.31107693.12100964.9394236.7487508.5580780.3674052.1767323.9860595.7953867.60（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加1433.95萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：

33、利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=50171.23（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=50171.2325.00%=12542.81（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額50171.23萬元，繳納企業(yè)所得稅12542.81萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=50171.23-12542.81=37628.42（萬元）。十二、項目盈利能力分析（一）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)

34、各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=16.23%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率16.23%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=19111.02（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值19111.02萬元（大于0），說明本期項目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅

35、后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.57年。本期項目全部投資回收期6.57年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險性相對較小。十三、財務(wù)生存能力分析根據(jù)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內(nèi)各年累計盈余資金都大于零，運(yùn)營期不需要增加維持運(yùn)營所需投資，說明本期

36、項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強(qiáng)的財務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運(yùn)營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務(wù)利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份利息備付率（ICR）為20.30。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付

37、率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運(yùn)營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份償債備付率（DSCR）為18.54。根據(jù)約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余額33159.2266318.4466318.4466318.4466318.4466318.4466318.4466318.4466318.441.2當(dāng)期還本付息812.405686.803249.603249.603249.603249.603249.603249.603249.603249.601.2.1還本1.2.2付息812.405686.803249.603249.603249.603249.603249.6