通信設(shè)備項目投資測算報告表

1、通信設(shè)備項目投資測算報告表一、項目背景情況按照區(qū)域空間發(fā)展格局，精準(zhǔn)確定功能分區(qū)，精準(zhǔn)打造發(fā)展平臺和載體，突出對接重點，推進深度融合，加快一體化步伐，努力在協(xié)同發(fā)展中構(gòu)筑新優(yōu)勢。（一）推動重點領(lǐng)域率先實現(xiàn)突破圍繞區(qū)域協(xié)同發(fā)展的主要目標(biāo)任務(wù)，著力推動交通一體化發(fā)展、生態(tài)環(huán)境共建共享和產(chǎn)業(yè)對接協(xié)作，在交通、生態(tài)、產(chǎn)業(yè)三個重點領(lǐng)域率先實現(xiàn)突破。（二）打造區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新共同體吸引區(qū)域創(chuàng)新資源，推動創(chuàng)新平臺建設(shè)，完善創(chuàng)新機制，打造區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新共同體。（三）創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展體制機制推進要素市場一體化。推進金融市場一體化，積極推動設(shè)立區(qū)域發(fā)展銀行，共同出資建立區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金，推進異地存儲、支付清算、保險理賠

2、、信用擔(dān)保、融資租賃等業(yè)務(wù)同城化。推進信用數(shù)據(jù)庫一體化，加快區(qū)域企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫的對接。推進信息市場一體化，在區(qū)域統(tǒng)一規(guī)劃部署下，加快建設(shè)區(qū)域一體化網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，建設(shè)新一代寬帶無線移動通信網(wǎng)。推進人力資源市場一體化，在全省率先建立與區(qū)域勞務(wù)對接、就業(yè)協(xié)作機制，拓展區(qū)域石區(qū)域高層次人才自由流動渠道。初步核算2017年電信業(yè)務(wù)總量達(dá)到27557億元（按照2015年不變單價計算），比上年增長76.4%，增幅同比提高42.5個百分點。2018年18月，電信業(yè)務(wù)收入累計完成8881億元，同比增長3.3%，增速較17月下滑0.4個百分點；電信業(yè)務(wù)總量完成37275億元，同比增長139.1%，增速逐月提升

3、，8月當(dāng)月增速達(dá)152.6%。2018年110月，電信業(yè)務(wù)總量完成50659億元，同比增長139.8%，10月當(dāng)月增速達(dá)139.5%；電信業(yè)務(wù)收入累計完成10948億元，同比增長2.7%，增速較前三季度回落0.3個百分點。電信業(yè)務(wù)收入增速持續(xù)減緩。移動數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入增速持續(xù)放緩。18月，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)完成移動數(shù)據(jù)及移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入4106億元，同比增長11.5%，收入增速較17月回落0.8個百分點；移動數(shù)據(jù)及移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入占電信業(yè)務(wù)收入的46.2%，占比較去年同期提高3.3個百分點；完成固定數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入1397億元，同比增長6.1%，占電信業(yè)務(wù)收入的15.7%。110月，

4、三家基礎(chǔ)電信企業(yè)完成移動數(shù)據(jù)及移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收5058億元，同比增長10.4%，增速較前三季度回落0.5個百分點；移動數(shù)據(jù)及移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入占電信業(yè)務(wù)收入的46.2%，占比較去年同期提高3.2個百分點；完成固定數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入1739億元，同比增長4.9%，占電信業(yè)務(wù)收入的15.9%。通信行業(yè)的運營數(shù)據(jù)保持著穩(wěn)步增長，但是行業(yè)的增速在下滑。寬帶中國戰(zhàn)略加快實施帶動數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)加快發(fā)展。光纖接入（FTTH/O）用戶達(dá)3.4億，100Mbps及以上固定寬帶接入用戶占比達(dá)59.1%。截至10月末，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)達(dá)4億戶，110月凈增5222萬戶。其中，光纖接入

5、（FTTH/O）用戶3.59億戶，占固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)的89.6%，較上年末提高5.3個百分點。寬帶用戶持續(xù)向高速率遷移,100Mbps及以上接入速率的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)2.56億戶，占總用戶數(shù)的63.9%，占比較上月末提高2.5個百分點。4G移動電話用戶擴張帶來用戶結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，支付、視頻廣播等各種移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用普及，帶動數(shù)據(jù)流量呈爆炸式增長。8月份戶均移動互聯(lián)網(wǎng)接入流量（DOU）達(dá)4.85GB。18月移動互聯(lián)網(wǎng)累計流量達(dá)395億GB，同比增長203.4%；其中通過手機上網(wǎng)的流量達(dá)到389億GB，同比增長217.5%，占移動互聯(lián)網(wǎng)總流量的98.4%。8月當(dāng)月DOU（戶均移動互

6、聯(lián)網(wǎng)接入流量）達(dá)到4.85GB，同比增長170.4%。固定互聯(lián)網(wǎng)使用量保持較快增長，18月固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入流量同比增長42.9%。110月，移動互聯(lián)網(wǎng)累計流量達(dá)544億GB，同比增長198.4%；其中通過手機上網(wǎng)的流量達(dá)到536億GB，同比增長210.1%，占移動互聯(lián)網(wǎng)總流量的98.6%。10月當(dāng)月戶均移動互聯(lián)網(wǎng)接入流量（DOU）達(dá)到5.66GB，同比增長151%。固定互聯(lián)網(wǎng)使用量保持較快增長，110月固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入流量同比增長42.6%。二、公司概況公司依據(jù)公司法等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程的有關(guān)規(guī)定，制定并由股東大會審議通過了董事會議事規(guī)則，董事會議事規(guī)則對董事會的職權(quán)、召集、提

7、案、出席、議事、表決、決議及會議記錄等進行了規(guī)范。 經(jīng)過多年的發(fā)展，公司擁有雄厚的技術(shù)實力，豐富的生產(chǎn)經(jīng)營管理經(jīng)驗和可靠的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系，綜合實力進一步增強。公司將繼續(xù)提升供應(yīng)鏈構(gòu)建與管理、新技術(shù)新工藝新材料應(yīng)用研發(fā)。集團成立至今，始終堅持以人為本、質(zhì)量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進，以技術(shù)領(lǐng)先求發(fā)展的方針。三、項目投資概述深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀，加快轉(zhuǎn)變產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加快技術(shù)進步，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，提升發(fā)展質(zhì)量和效益，進一步加大聯(lián)合重組、淘汰落后力度，走高效的可持續(xù)發(fā)展道路，促進產(chǎn)業(yè)長期平穩(wěn)較快發(fā)展。本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資2239

8、1.77萬元，其中：建設(shè)投資18094.84萬元，占項目總投資的80.81%；建設(shè)期利息225.01萬元，占項目總投資的1.00%；流動資金4071.92萬元，占項目總投資的18.18%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入48800.00萬元，綜合總成本費用40657.27萬元，稅金及附加214.85萬元，凈利潤5945.91萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率20.20%，財務(wù)凈現(xiàn)值8137.78萬元，全部投資回收期5.66年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南

9、3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設(shè)費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴(yán)格遵循財務(wù)評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投資18094.84萬元，包括：工程建設(shè)費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費三個部分。（一）工程費用工程建設(shè)費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設(shè)備購置費、安裝工程費等；工程建設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準(zhǔn)備費、其他

10、前期工作費用，合計15456.95萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為7146.20萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程10260.0038885.405034.181.11#生產(chǎn)車間3078.0011665.621510.251.22#生產(chǎn)車間2565.009721.351258.551.33#生產(chǎn)車間2462.409332.501208.201.44#生產(chǎn)車間2154.608165.931057.182倉儲工程4959.0014033.971133.232.11#倉庫1487.704210.19339.972.22#倉

11、庫1239.753508.49283.312.33#倉庫1190.163368.15271.982.44#倉庫1041.392947.13237.983行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施902.884956.81728.103.1行政辦公樓586.873221.93473.273.2宿舍及食堂316.011734.88254.834公共工程1026.001405.62148.28輔助用房等5綠化工程3753.0063.38綠化率12.51%6其他工程9147.0039.03場地、道路、景觀亮化等7合計30000.0059281.807146.202、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）

12、報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設(shè)備購置費為7858.69萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為452.06萬元。（二）工程建設(shè)其他費用本期項目工程建設(shè)其他費用為2171.46萬元。（三）預(yù)備費本期項目預(yù)備費為466.43萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設(shè)備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用7146.207858.69452.0615456.9585.42%1.1建筑工程費7146.207146.2039.49%1.2設(shè)備購置費7858.6978

13、58.6943.43%1.3安裝工程費452.06452.062.50%2工程建設(shè)其他費用2171.462171.4612.00%2.1土地出讓金1315.161315.167.27%2.2其他前期費用856.30856.304.73%3預(yù)備費466.43466.432.58%3.1基本預(yù)備費250.74250.741.39%3.2漲價預(yù)備費215.69215.691.19%4建設(shè)投資合計18094.84100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為12個月，其中申請銀行貸款9183.88萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設(shè)期利息225.01萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項

14、目合計第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息225.01225.010.001.1.1期初借款余額9183.881.1.2當(dāng)期借款9183.889183.880.001.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息225.01225.010.001.1.4期末借款余額9183.889183.881.2其他融資費用1.3小計（1.1+1.2）225.01225.010.002債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費用2.3小計（2.1+2.2）3合計（1.3+2.3）225.01225.010.003.1建設(shè)期利息合計225.01225.01

15、0.003.2其他融資費用合計七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細(xì)測算法或擴大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細(xì)測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為4071.92萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動資產(chǎn)20394.7421963.5726670.0531376.5331376.5331376.533

16、1376.5331376.5331376.531.1應(yīng)收賬款9177.649883.6112001.5214119.4414119.4414119.4414119.4414119.4414119.441.2存貨7138.167687.259334.5210981.7910981.7910981.7910981.7910981.7910981.791.2.1原輔材料2141.452306.182800.363294.543294.543294.543294.543294.543294.541.2.2燃料動力107.07115.31140.02164.73164.73164.73164.73164

17、.73164.731.2.3在產(chǎn)品3283.553536.134293.885051.625051.625051.625051.625051.625051.621.2.4產(chǎn)成品1606.091729.632100.262470.902470.902470.902470.902470.902470.901.3現(xiàn)金1631.581757.082133.602510.122510.122510.122510.122510.122510.121.4預(yù)付賬款2447.372635.633200.403765.183765.183765.183765.183765.183765.182流動負(fù)債17748.

18、0019113.2323208.9227304.6127304.6127304.6127304.6127304.6127304.612.1應(yīng)付賬款6389.286880.768355.219829.669829.669829.669829.669829.669829.662.2預(yù)收賬款11358.7212232.4714853.7117474.9517474.9517474.9517474.9517474.9517474.953流動資金2646.752850.343461.134071.924071.924071.924071.924071.924071.924流動資金增加2646.75203

19、.60610.79610.795鋪底流動資金6118.426589.078001.029412.969412.969412.969412.969412.969412.96八、項目總投資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資22391.77萬元，其中：建設(shè)投資18094.84萬元，占項目總投資的80.81%；建設(shè)期利息225.01萬元，占項目總投資的1.00%；流動資金4071.92萬元，占項目總投資的18.18%。九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資22391.77萬元，其中申請銀行長期貸款9183.88萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟測算基本假設(shè)及參

20、數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達(dá)產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個月），運營期9年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運營。十一、經(jīng)濟評價財務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入48800.00萬元。（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的

21、通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1790.37萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用40657.27萬元，其中：可變成本35074.39萬元，固定成本5582.88萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本39241.65萬元。具

22、體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費21518.0023173.2328138.9233104.6133104.6133104.6133104.6133104.6133104.612工資及福利費1969.781969.781969.781969.781969.781969.781969.781969.781969.783修理費400.91400.91400.91400.91400.91400.91400.91400.91400.914其他費用3766.353766.353

23、766.353766.353766.353766.353766.353766.353766.354.1其他制造費用252.38252.38252.38252.38252.38252.38252.38252.38252.384.2其他管理費用284.27284.27284.27284.27284.27284.27284.27284.27284.274.3其他營業(yè)費用3229.703229.703229.703229.703229.703229.703229.703229.703229.705經(jīng)營成本27655.0429310.2734275.9639241.6539241.6539241.653

24、9241.6539241.6539241.656折舊費939.31939.31939.31939.31939.31939.31939.31939.31939.317攤銷費26.3026.3026.3026.3026.3026.3026.3026.3026.308利息支出450.01450.01450.01450.01450.01450.01450.01450.01450.019總成本費用29070.6630725.8935691.5840657.2740657.2740657.2740657.2740657.2740657.279.1其中：固定成本5582.885582.885582.8855

25、82.885582.885582.885582.885582.885582.889.2可變成本23487.7825143.0130108.7035074.3935074.3935074.3935074.3935074.3935074.39固定資產(chǎn)折舊費估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值8693.948280.987868.027455.067042.106629.146216.185803.225390.264977.301.2當(dāng)期折舊費412.96412.96412.96412.96412.96412.96412.96412.96412.96

26、412.961.3凈值8280.987868.027455.067042.106629.146216.185803.225390.264977.304564.342機器設(shè)備15年2.1原值8310.757784.407258.056731.706205.355679.005152.654626.304099.953573.602.2當(dāng)期折舊費526.35526.35526.35526.35526.35526.35526.35526.35526.35526.352.3凈值7784.407258.056731.706205.355679.005152.654626.304099.953573.60

27、3047.253合計3.1原值17004.6916065.3815126.0714186.7613247.4512308.1411368.8310429.529490.218550.903.2當(dāng)期折舊費939.31939.31939.31939.31939.31939.31939.31939.31939.31939.313.3凈值16065.3815126.0714186.7613247.4512308.1411368.8310429.529490.218550.907611.59無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值1315.1

28、61315.161315.161315.161315.161315.161315.161315.161315.161315.161.2當(dāng)期攤銷費26.3026.3026.3026.3026.3026.3026.3026.3026.3026.301.3凈值1288.861262.561236.261209.961183.661157.361131.061104.761078.461052.162其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費2.3凈值3合計3.1原值1315.161315.161315.161315.161315.161315.161315.161315.161315.161315.1

29、63.2當(dāng)期攤銷費26.3026.3026.3026.3026.3026.3026.3026.3026.3026.303.3凈值1288.861262.561236.261209.961183.661157.361131.061104.761078.461052.16（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加214.85萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=7927.88（萬元）。企業(yè)所得稅稅率

30、按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=7927.8825.00%=1981.97（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額7927.88萬元，繳納企業(yè)所得稅1981.97萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=7927.88-1981.97=5945.91（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入31720.0034160.0041480.0048800.0048800.0048800.004880

31、0.0048800.0048800.002稅金及附加129.15141.39178.12214.85214.85214.85214.85214.85214.853總成本費用29070.6630725.8935691.5840657.2740657.2740657.2740657.2740657.2740657.274補貼收入5利潤總額2520.193292.725610.307927.887927.887927.887927.887927.887927.886彌補以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額2520.193292.725610.307927.887927.887927.887927.887927

32、.887927.888所得稅630.05823.181402.581981.971981.971981.971981.971981.971981.979凈利潤1890.142469.544207.725945.915945.915945.915945.915945.915945.9110期初未分配利潤0.001701.133753.607165.1911799.9915971.3119725.5023104.2726145.1611可供分配的利潤1890.144170.677961.3213111.1017745.9021917.2225671.4129050.1832091.0712提取法定

33、盈余公積金189.01417.07796.131311.111774.592191.722567.142905.023209.1113可供投資者分配的利潤1701.133753.607165.1911799.9915971.3119725.5023104.2726145.1628881.9614應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤1701.133753.607165.1911799.9915971.3119725.5023104.2726145.1628881.9619息稅前利潤3600.254565.917462.8910359.861035

34、9.8610359.8610359.8610359.8610359.8620息稅折舊攤銷前利潤4565.865531.528428.5011325.4711325.4711325.4711325.4711325.4711325.47十二、項目盈利能力分析（一）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=20.20%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率20.20%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）

35、財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=8137.78（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值8137.78萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.66年。本期項目全部投資回收期5.66年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風(fēng)險性相對較小。十三、財務(wù)生存能力分析根據(jù)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內(nèi)各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運營活動，而且，累計盈余